证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ） 。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  １．２除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议

  ■

  １．３ 公司年度财务报告已经大华会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．４ 公司负责人罗艳、主管会计工作负责人王惠芳及会计机构负责人（会计主管人员）黄建洲声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  §２ 公司基本情况

  ２．１ 基本情况简介

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  ２．２ 联系人和联系方式

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  §３ 会计数据和财务指标摘要

  ３．１ 主要会计数据

  单位：元

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  ３．２ 主要财务指标

  单位：元

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  ３．３ 非经常性损益项目

  √ 适用 □ 不适用

  单位：元

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  §４ 股东持股情况和控制框图

  ４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

  单位：股

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  ４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  §５ 董事会报告

  ５．１ 管理层讨论与分析概要

  一、报告期内公司经营情况的回顾

  （一）公司总体经营情况

  报告期内，公司业务所在的东南亚、西亚非洲、中亚东欧及拉丁美洲地区经济发展良好，为国际工程承包业务的发展提供了良好的外部条件。此外，政府主管部门继续加大对“走出去”业务的政策支持力度，中工国际充分利用政府的推动政策，业务持续健康发展。

  ２０１１年是中工国际新三年战略的起点，也是公司下一个十年发展的起点。报告期内，公司全体员工在“加大管理创新，打造精品工程，促进工程、投资、贸易三相联动”的思想指引下，协同作战，顽强拼搏，公司经营业绩再创新高，业务转型升级成果显著，各主要经营指标圆满完成。公司营业收入突破７０亿元，新签合同额２８．１１亿美元，为下一步业务增长奠定了良好的基础。

  １、主要生产经营情况

  随着公司执行项目的数量和规模不断增加，如何执行好项目并控制好风险成了摆在公司面前一个现实的挑战。报告期内，公司以项目管理体系为基础搭建了项目管理信息平台，目前已正式投入运行，借助于科学、高效的信息化工具，公司对执行项目的管理也迈上了一个新的台阶。

  报告期内共有３个重大执行项目完成竣工验收，即吉尔吉斯克孜勒基亚水泥厂项目、菲律宾Ｂａｎａｏａｎｇ农业灌溉设施项目、委内瑞拉瓜里科河灌溉系统修复扩建工程（三期二段）。

  ２０１１年以前已启动的重大在执行项目进展情况：老挝琅勃拉邦机场重建项目设备发运和土建施工顺利进行，项目第一阶段的飞行区工程已经全面完成；印度尼西亚三林糖厂项目生产出了第一批白糖，现正在继续进行达产验收工作；乌兹别克别卡巴德水泥熟料生产线项目已完成全厂主机和工艺设备、非标设备的安装工作；缅甸浮法玻璃厂项目已全面进入设备调试阶段，计划２０１２年上半年完成设备单机试车，进入联合试运转阶段；菲律宾阿格诺河综合灌溉项目年内如期完成二期围堰合拢，现场施工进展顺利；乍得巴阿赫水泥厂项目单机试车、空载联动试车全部完成并已正式点火投料；肯尼亚城市电网改造项目二期大部分测量工作和初步设计已完成，主体工程现场施工已开始；委内瑞拉芦荟项目设计、设备及材料供应、土建及设备的安装调试、试运行已全部完成并签署了预验收函。

  报告期内新生效并启动的重大在执行项目进展情况：委内瑞拉比西亚火电站项目已完成基本设计审查，已签署主设备和部分附属设备的采购合同，现场施工全面展开；委内瑞拉社会主义农业综合发展项目群下的４个项目，即：委内瑞拉第斯那托斯农业综合发展项目二期、委内瑞拉瓜里科河灌溉系统修复扩建工程（三期三段）、委内瑞拉奥里诺科三角洲农业综合发展项目和委内瑞拉皮里度－贝塞拉综合农业项目出运及施工均进展顺利，完成了区域内的灌溉系统修复、扩建、道路修复、相关基础设施建设及安装等工作；委内瑞拉农副产品加工设备制造厂工业园项目于２０１１年９月正式生效，目前已完成自备电站设备和首批水泵、喷灌机样机采购，完成与当地土建分包商的合同谈判；安哥拉隆格农场项目完成了现场勘察和设计工作，试种工程的设备、物资皆已抵达现场；；老挝琅勃拉邦酒店项目目前已完成现场详勘和部分设计工作；老挝瓦岱国际机场扩建项目于２０１１年下半年开工，现已完成了施工图设计交付，土方工程也已经开始。

  除上述重大执行项目外，公司在执行的还有一些中小型项目，总体进展顺利。

  报告期内，公司不存在重大环保或其他重大社会安全问题。

  报告期内，公司实现营业总收入７１．７５亿元，比上年同期增长４１．８９％；实现营业利润５７，６６９．４８万元，比上年同期增长２４．４９％；实现利润总额５７，６９６．８０万元，比上年同期增长２４．４８％；实现归属于上市公司股东的净利润４６，３１２．８９万元，比上年同期增长２７．３８％。营业总收入、营业利润、利润总额和净利润的增长主要得益于公司在执行的委内瑞拉比西亚火电站项目、委内瑞拉瓜里科河灌溉系统修复扩建工程（三期）、委内瑞拉芦荟项目、老挝琅勃拉邦机场重建项目、缅甸帕克库公铁桥等项目进展顺利。

  ２、市场拓展情况

  报告期内，虽然公司项目执行和生效任务繁重，但市场开发工作仍然取得了较好的业绩，新签合同额为２８．１１亿美元，其中非洲地区新签合同额近２０亿美元，占签约总额的７０％；东南亚及南亚地区的新签合同额占２０％以上，改变了以往几年委内瑞拉市场一枝独秀的局面，非洲市场和南亚市场的开发对市场结构的优化起到了重要作用。

  报告期内公司新签１亿美元以上的项目６个，主要有乍得吉尔玛雅新国际机场项目（１０．５７亿美元）、伊朗４００万吨选矿厂项目（折合２．７亿美元）、安哥拉教育部学校群项目（包括安哥拉中学建设项目、安哥拉体育学院建设项目、安哥拉培训中心及特殊教育学校建设项目，金额合计２．４亿美元）、赞比亚穆巴拉—纳孔德公路建设项目（１．８亿美元）、斯里兰卡延河灌溉项目（１．７６亿美元）、苏丹白尼罗两灌区复兴项目（包括阿布盖尔灌区、杜温穆灌区，金额合计１．４亿美元）。

  截止报告期末，公司在手合同余额累计为６７．９３亿美元。

  ３、业务转型升级取得突破

  海外投资一直是落实公司产业升级战略的重中之重，历经多年的艰苦磨砺，海外投资业务终于取得历史性突破，公司于２０１１年４月成功签订了老挝万象滨河综合开发项目协议，１２月签订了加拿大普康控股（阿尔伯塔）有限公司股权收购协议。

  国内投资方面，公司狠抓邳州市中工水务有限责任公司和成都市中工水务有限责任公司的经营工作，取得了良好效果，达到了投资预期目标。

  贸易业务方面，公司明确了以煤炭、钢材、矿石等大宗产品为主的贸易产品布局，取得了一定的成绩，初步构建了适合自己的贸易模式和管理流程，为今后扩大业务规模创造了条件。

  ４、项目管理日益规范

  报告期内，项目管理体系在公司全面推广应用，项目管理信息系统也开始试运行。目前公司所有项目的开发和执行管理工作已基本纳入项目管理信息系统，各方面的管理更加透明，监测手段更为丰富，真正成为集项目全方位过程管理和公司经营决策于一体的重要工作平台。

  此外，公司还在项目后评价、合作伙伴关系管理、三证体系及ＨＳＥ监控、培训方面做了大量工作，不断提高公司项目管理的规范化水平。

  ５、管理服务水平不断提高

  报告期内，针对管理复杂性和服务需求日益增强的形势，公司各有关职能部门加强了本部门的管理与服务工作，深入业务前线，进行现场指导，发挥专业支撑作用，为公司的业务发展保驾护航。成套工程部、投资部、贸易部与职能部门之间的跨部门合作显著增强，有效地推动了公司业务发展。

  ６、完善全面风险控制，推进制度体系建设

  报告期内，公司进一步推动内部控制体系建设，《中工国际全面风险管理手册》第一稿编制完成，标志着公司风险管理体系建设工作取得了阶段性的成果。初步确立风险预警指标８５项。公司还进一步加强对境外机构财务管理，完善境外财务管理制度，加强外派财务总监、财务经理的管理，以降低公司运营中的系统风险。此外，公司还积极探索全面风险管理工作与信息化的结合。

  ７、实施人才发展战略

  随着业务不断发展壮大，公司根据发展现状，及时确定合理的人才培养措施，并加大人才引进力度，实现内部培养和外部引进齐头并进，切实满足公司人才发展需要。

  报告期内，公司继续开展第三期“赢在中层”职业经理人培训和第四期项目经理培养。公司还在人才培养方面进行创新，推出了“决胜未来”——打造明星业务员培训计划，举办了第一期明星业务员培训。

  ８、社会责任履行情况

  作为上市公众公司，公司一直把履行社会责任作为一项重要使命。报告期内，公司向肯尼亚捐建了圣？弗朗西斯赛沃小学，并向学生们捐赠了文体用具，为当地儿童教育事业做出了贡献；向白俄罗斯卡佩里市残障儿童教育发展中心、北京智光特殊教育培训学校等进行了捐赠活动，增强了公司的社会影响力，较好的履行了企业社会责任。

  （二）公司主营业务及其经营状况

  １、公司经营范围：承包各类境外工程及境内国际招标工程；上述境外工程所需的设备、材料出口；对外派遣工程、生产及服务行业所需的劳务人员（不含海员）；经营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）；经营进料加工和“三来一补”业务；经营对销贸易和转口贸易。

  公司主营业务为国际工程承包，核心内容为成套设备及技术出口。市场主要集中在亚洲、拉美、非洲等地区。

  ２、报告期内公司营业收入增长较快，其中南美洲和国内市场分别增长５１．４９％和２１９９．１４％。南美洲市场增长是因为报告期内多个委内瑞拉项目生效执行，提升了收入额；国内市场增长是因为报告期公司开拓国内大宗贸易业务，取得了一定效果，但市场平均利润率明显低于公司传统的古巴等国外市场，因此国内外贸易整体毛利率下降了１１．５６个百分点。报告期公司各项目的营业成本构成也未发生显著变化。

  ３、毛利率变动情况

  报告期公司毛利率为１２．６７％，较２０１０年降低了４．１８个百分点，主要原因为报告期公司开始开拓国内大宗贸易业务，毛利率明显低于境外工程承包和成套设备项目，拉低了整体毛利率。报告期，境外工程承包和成套设备项目毛利率也因为各项目毛利率不均衡，产生一定差异，报告期在执行的工程承包项目毛利率同比上年相对较低。

  报告期内，公司利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力未发生重大变化。

  ４、主要供应商、客户情况及对公司的影响

  （１）报告期公司前五名供应商未发生重大变化，公司不存在向单一供应商采购比例超过当年采购总金额３０％或严重依赖于少数供应商的情形。

  前五名供应商与本公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股５％以上股东、实际控制人和其他关联方未在主要供应商中直接或间接拥有权益。

  （２）主要客户情况

  报告期公司前五大客户未发生重大变化。前五大客户与上市公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股５％以上股东、实际控制人和其他关联方未在主要客户中直接或间接拥有权益。

  （三）报告期公司主要费用情况

  １、报告期，营业费用比上年度增加４９．８２％，占总收入的比例增加０．１７个百分点，主要原因为：（１）公司业务规模扩大，营业总收入增长４１．８９％，营业费用相应增长；（２）公司重视对新市场的开发，报告期对赞比亚、厄瓜多尔、玻利维亚、斯里兰卡等新市场进行了重点开发，取得了很好的效果，营业费用有所增长。

  ２、报告期，公司管理费用比上年度增长１９．３５％，占总收入的比例下降０．４０个百分点，主要原因为公司市场不断增多、业务规模扩大，公司增加了对管理人员的引进和培训，并且进一步加强对项目的监控和管理，从而增加了管理费用。

  ３、报告期，公司财务费用比上年度增长１９３．８１％，占总收入的比例增加０．８７个百分点，主要原因是：（１）上年同期苏丹马兹穆供水项目卖断转回未确认融资收益，本报告期无此事项；（２）公司新增加了项目贸易融资，由此产生的借款费用增加了财务费用，但相应实现的收益会体现在远期购汇的价格较低导致的采购成本的降低。

  ４、报告期，公司所得税比上年同期增加１０．６８％，主要原因为利润总额的增长。

  （四）报告期公司资产构成情况

  １、货币资金较上年同期大幅增加３３２．９２％，占总资产的比例增加２７．９８个百分点，主要原因为报告期公司收到委内瑞拉比西亚火电站项目、委内瑞拉农副产品加工设备制造厂工业园项目、委内瑞拉社会主义农业综合发展项目群的预收账款。

  ２、应收款项较上年同期增加２８．５０％，主要原因为报告期末公司委内瑞拉比西亚火电站项目、委内瑞拉社会主义农业综合发展项目群执行期和收款期跨年度，增加应收账款所致。

  ３、预付账款较上年同期增加２２６．９４％，占总资产的比例增加２．５８个百分点，主要原因是委内瑞拉比西亚火电站项目、委内瑞拉农副产品加工设备制造厂工业园项目、委内瑞拉社会主义农业综合发展项目群收到预付款后，开始设备采购、施工分包等工作，支付了分包商预付工程款。

  ４、存货较上年同期增长７２．０７％，主要原因为公司在执行的委内瑞拉比西亚火电站项目、肯尼亚城市电网改造项目二期、安哥拉隆格农场项目等存在已发生、未结转的工程成本。

  ５、持有至到期投资较上年同期减少１００％，为报告期公司收回到期一次支付型法人理财产品。

  ６、报告期，公司可供出售金融资产增加６，４５６万元，长期股权投资减少９３７．５６万元，为公司全资子公司中国工程与农业机械进出口有限公司持有的甘肃蓝科石化高新装备股份有限公司４８０万股股份，因报告期内上市交易，根据会计准则要求重分类至可供出售金融资产，并按公允价值计价。

  ７、报告期内公司主要资产计量属性未发生重大变化。

  报告期公司各项资产除可供出售金融资产以公允价值计量外，其他资产以历史成本作为计量基础。

  （五）主要负债情况

  １、短期借款较上年同期增加２６，３６０．８１万元，为报告期公司开拓的大宗贸易业务，新增的项目贸易融资。

  ２、应付票据较上年同期增加５０３．５８％，原因为报告期采购货物产生的应付票据款。

  ３、应付账款较上年同期增加３９．５８％，原因为各项目尚未结算的货款及质保金增多。

  ４、预收账款较上年同期大幅增加５４９．６１％，原因为报告期公司收到委内瑞拉比西亚火电站项目、委内瑞拉农副产品加工设备制造厂工业园项目、委内瑞拉社会主义农业综合发展项目群的预收账款。

  ５、应交税费较上年同期减少２，６６０．７６万元，原因为报告期公司缴纳了上年所得税。

  ６、其他应付款较上年同期增加３６．５３％，系公司收到的分包商为执行项目支付的垫款和保证金。

  （六）公司经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量的构成情况

  １、报告期经营活动产生的现金流量净额比上年大幅增加了４６１２．８４％，主要原因为报告期公司收到委内瑞拉比西亚火电站项目、委内瑞拉农副产品加工设备制造厂工业园项目、委内瑞拉社会主义农业综合发展项目群的预收账款。

  ２、报告期投资活动现金流入和流出均大幅增加，主要原因为报告期公司利用短期闲置资金购入法人理财产品增加，报告期内到期收回。

  ３、报告期汇率变动对现金的影响增加５３．１８％，主要原因为报告期内人民币持续升值，美元、欧元等收汇款的增加对公司现金和现金等价物带来的折算影响增加。

  （七）公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析

  公司拥有的主要子公司有中国工程与农业机械进出口有限公司、中工武大设计研究有限公司、邳州市中工水务有限责任公司、成都市中工水务有限责任公司、中工国际南美股份公司、中工国际投资（老挝）有限公司、中工国际（香港）有限公司。

  报告期内来源于中国工程与农业机械进出口有限公司的净利润对公司净利润的影响超过１０％，无来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到１０％以上的情况。

  １、中国工程与农业机械进出口有限公司

  该公司成立于１９８２年１月，注册资本２６，９９５万元，本公司持有１００％的股权。法定代表人王宇航。主要经营范围：许可经营项目：无。一般经营项目：进出口业务；海外工程承包；工程机械、农业机械、动力机械的技术咨询服务和技术交流；工程机械、农业机械、动力机械、机械电子设备、汽车、轻工产品、家用电器、化工产品（危险化学品除外）、日用百货的销售。住所为北京市海淀区丹棱街３号。

  截止２０１１年１２月３１日，该公司总资产为１８５，７０１．３１万元，净资产为９３，９７２．９２万元；报告期实现营业收入２００，８５８．７７万元，实现营业利润１０，８８８．７５万元，实现利润总额１０，８８９．９６万元，实现归属于上市公司股东的净利润７，７６３．１１万元，实现扣除非经常性损益后净利润７，７６２．２０万元。

  ２、中工武大设计研究有限公司

  该公司成立于２０１０年８月，注册资本６，５３０万元。本公司直接及间接持有５１％的股权。法定代表人罗艳。经营范围：工业与民用建筑设计；水利行业设计；电力行业设计；市政公用行业设计；风景园林设计；城市规划编制；工程测量；工程地质勘察及岩土工程；大地测量；摄影测量与遥感；地图编制；地理信息系统工程；地籍测绘；工程监理。以上范围的工程咨询、工程总承包、项目管理和相关的服务；相关行业的设备和材料销售；招标代理。住所为武汉东湖开发区武汉大学科技园内创业楼。

  截止２０１１年１２月３１日，该公司总资产为２６，７１０．７６万元，净资产为８，５２７．３５万元；报告期实现营业收入１６，５００．６１万元，实现归属于上市公司股东的净利润１，４０４．７４万元，实现扣除非经常性损益后净利润１，３７９．４０万元。

  ３、邳州市中工水务有限责任公司

  该公司成立于２００７年８月，注册资本１，２５０万元，本公司持有１００％的股权。法定代表人赵立志，经营范围：污水收集、处理；污水处理技术的开发、推广。住所为邳州市西安路（工业园区内）。

  截止２０１１年１２月３１日，该公司总资产为４，０５２．８１万元，净资产为１，５７８．４６万元；报告期实现营业收入５７２．０５万元，实现净利润４７．２５万元。

  ４、成都市中工水务有限责任公司

  该公司成立于２００７年１１月，注册资本２，６００万元，本公司持有１００％的股权。法定代表人赵立志，经营范围：对城镇污水收集、处理、排放设施的建设、管理、运营、维护，提供污水处理服务；给排水工程设施的咨询、设计、施工；给排水设施供给、安装、运营、技术服务；水处理技术的研究、开发、利用。住所为成都市龙泉驿区龙泉街办平安村八组。

  截止２０１１年１２月３１日，该公司总资产为８，７１１．３７万元 ，净资产为２，６１７．１８万元；报告期实现营业收入１，１１５．９７万元，实现净利润３２．０７万元。

  ５、中工国际南美股份公司

  该公司成立于２００７年９月，注册资本２０万美元，本公司持有１００％的股权。法定代表人陈育芳，经营范围：工程承包，分包，咨询，工程建筑所需器材及原料的进出口买卖，和外来各类产品的代理。住所为委内瑞拉加拉加斯市。

  截止２０１１年１２月３１日，该公司总资产为４，６８２．６３万元，净资产为３９．９１万元；报告期实现营业收入３，００８．８４万元，实现净利润－６３９．４９万元。

  ６、中工国际投资（老挝）有限公司

  该公司成立于２０１０年１１月，注册资本３００万美元，本公司持有７０％股权。法定代表人王博，经营范围：咨询、服务、设计、建设、业务开发与投资。住所为老挝万象市。

  截止２０１１年１２月３１日，该公司总资产为１６，２０８．７９万元，净资产为１，４７４．５６万元；报告期实现营业收入０万元，实现净利润－４０５．３８万元。

  ７、中工国际（香港）有限公司

  该公司成立于２０１１年１月，注册资本９００万美元，本公司持有１００％股权。法定代表人王惠芳，经营范围：投资管理、工程承包服务、国际贸易。住所为中国香港。

  截止２０１１年１２月３１日，该公司总资产为１３，３１０．３２万元，净资产为３，７７６．６３万元；报告期实现营业收入０万元，实现净利润－１７．１０万元。

  （八）公司控制的特殊目的主体情况

  为执行印度尼西亚三林糖厂项目土建工程，根据印尼当地法规，公司与印尼光辉国际公司组成了联营体——中工国际－光辉国际联营公司，公司拥有全部的收益权并承担项目执行的全部风险，因此公司将该联营体确认为公司控制的特殊目的主体，并纳入合并报表范围。

  截止报告期末，该联营体总资产为５，２２５．７８万元，净资产为－６９４．９０万元；报告期实现营业收入０万元，实现净利润－７７９．４５万元。

  二、对公司未来发展的展望

  （一）外部环境对公司经营的影响

  报告期内，全球经济复苏脚步明显放缓。由于总体需求不振和市场信心不足，发达国家经济复苏乏力，欧债危机日益严重。新兴经济体在世界经济中的地位进一步提升，但经济增速有所减缓。国际贸易与投资增长下滑，大宗商品价格高位波动，国际金融市场动荡不已。经济问题与社会问题的联动关系进一步加强。

  报告期内，国际工程承包市场总体比较低迷，但亚非拉地区新兴市场国家的投资活动仍很具活力，全球范围内电力、房屋、交通等基础设施领域的发展成为国际工程承包市场的主要推动力。

  报告期内，相比国际市场的动荡不安，中国经济仍保持了较为平稳快速的发展，对外贸易整体增长较快，贸易顺差继续收窄，对外投资合作扎实推进。政府将促进企业走出去、提高对外投资合作水平作为扩大外需的重要战略举措，继续加大财政、信贷政策支持力度，有力支持了国内企业走出去的发展势头，也为中工国际开展国际承包工程业务和国内外投资业务带来机遇。

  （二）公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争格局

  １、行业发展趋势

  报告期内，面临国际经济局势不稳的种种挑战，我国对外承包工程行业发展速度减缓，但较之上年仍保持增长态势。全年我国对外承包工程业务完成营业额１，０３４．２亿美元，同比增长１２．２％；新签合同额１，４２３．３亿美元，同比增长５．９％。

  ２０１１年，新签合同额在５，０００万美元以上的项目４９８个（上年同期４８８个），合计１，１２３．７亿美元，占新签合同总额的７９％。其中上亿美元的项目２６６个，较上年同期增加５个。

  从完成营业额的地区分布情况看，亚洲５１０．２亿美元，同比增长１９．６％，占４９．３％；非洲３６１．２亿美元，同比增长０．８％，占３４．９％；拉丁美洲７９．２亿美元，同比增长２６．２％，占７．７％；欧洲４６亿美元，同比下降７．８％，占４．５％；大洋洲、北美洲分别占２．２％和１．４％。

  从新签合同额的国家（地区）分布情况看，位居前十位的国家（地区）是：印度、阿尔及利亚、埃塞俄比亚、古巴、沙特阿拉伯、中国香港、安哥拉、委内瑞拉、缅甸、尼日利亚，合同额总计５５９．７亿美元，占新签合同总额的３９．３％。

  从新签合同额的行业分布看，对外承包工程新签合同额主要集中在电力工业３１０．７亿美元，占２１．８％；房屋建筑业２７７．９亿美元，占１９．５％；交通运输建设业２７０．６亿美元，占１９％；电子通讯业１８１亿美元，占１２．７％；石油化工业１４８亿美元，占１０．４％；制造及加工业５７．１亿美元，占４％；供排水业、矿山建设业、航空航天、环保产业建设分别占３．８％、１．２％、０．５％和０．３％；其他行业占６．８％。

  ２、市场竞争情况

  由于对外承包工程业务对企业的技术、管理和融资能力等要求较高，因此在对外承包工程的行业竞争中大型国有企业占据明显优势。近几年来，位于行业前５０位的企业占有近三分之二的市场份额。中国对外承包工程企业主要的市场领域集中在亚洲和非洲地区，拉美地区的业务增长明显。主要的专业领域集中在电力、房建、交通、电子通讯、石化、加工制造和供排水等。

  （三）公司发展机遇和挑战

  １、发展机遇

  从国内环境来看，一是经济持续增长形成有力支撑，外汇储备大幅提高、人民币稳步升值以及对外直接投资进一步扩大等因素都直接或者间接地支持了对外承包工程行业的发展；二是“走出去”战略符合我国新时期总体发展目标，国家的政策支持力度不断加大，企业将面临更加宽松有利的政策环境；三是中国电力、交通、建筑、制造加工等相关产业的发展和技术水平不断提高，为中国企业走出去形成有力推动。

  从国际市场来看，随着经济全球化和区域经济一体化进程深入发展，中国企业在国际承包工程领域的发展空间将更为广阔，尤其是亚非拉发展中国家和新兴市场国家的交通、电力等工程领域潜力巨大。此外，在我国工程企业不断发展壮大、提升全球竞争力的同时，欧美承包商在金融危机影响下普遍调整其经营战略，中国企业将获得更多进入中高端市场、与欧美同行进行项目合作的机会。

  ２、主要挑战

  世界经济的走势仍不明朗，尤其是欧、美、日等主要经济体均面临需求不足、增长乏力的情况，近期的欧洲债务危机产生了全球经济二次触底的担心；国际市场的风险不断加大，中东北非市场的政治动荡给对外承包工程业务提出了新的课题；国内设计咨询和金融、法律服务业尚不能与国际市场接轨，也制约了对外承包工程行业向高端发展的脚步。目前行业发展的速度快，规模大，但是仍然在一定程度上存在业务结构和市场结构不尽合理、国际化和属地化运作能力亟待加强等问题，凸显了提升企业核心竞争力、转变业务发展方式的紧迫性。

  （四）新年度经营计划与经营措施

  １、打好大项目执行攻坚战

  ２０１２年，近两年签约并生效的几个大型项目均进入或即将进入执行阶段，对公司大项目执行的能力提出了更高要求。公司提出树立“安全第一、质量至上、保证进度”的理念，全面贯彻公司项目管理体系规范要求，以打造精品工程为出发点，用好专业人才，搞好团队建设，打造合格的专业队伍，充分发挥内部和外部专家资源作用。积累大项目管理的经验，做好各环节系统策划和风险把控，全力确保大项目的执行质量，保障项目顺利执行。

  ２、继续优化市场布局

  ２０１２年，借助于中国“走出去”扶持政策的延续和亚洲、非洲和拉美地区经济的相对稳定，公司将把握市场发展机遇，加快市场和业务布局的优化。在传统重点市场，加大开发力度，保持市场优势，在项目执行的同时兼顾开发，保持项目的持续性；在新兴市场，抓住时机，投入资源，力争更多项目签约。

  在专业领域方面，要继续围绕公司的工业工程、农业工程、水务工程、电力工程、交通工程等五大业务领域重点投入，利用好现有的技术资源、人力资源及项目执行经验，在有资源优势和执行经验的业务领域深入开发，逐步在专业领域树立品牌形象，打造行业领先优势。

  ３、加快业务多元化脚步，深化转型升级

  ２０１２年，公司将不断加快业务多元化脚步。在海外投资方面，要将老挝万象滨河综合开发项目建设好、经营好，打造公司在老挝市场的品牌形象，并带动海外投资业务的整体发展；国内投资方面，做好现有项目运营，将国内投资业务做专做精；贸易业务要打造有竞争力的专业运营模式，在控制风险的同时，扩大业务规模，提高盈利能力。同时，紧跟国家政策导向，不断调整优化投资结构，为公司实现“转型升级”提供重要动力来源和支撑。

  ４、加强组织创新，打造价值创造型总部

  为更好地适应企业管理的复杂性和难度的增加，公司要加强组织创新，逐渐改革组织管控模式，针对不同业务类型采取相应的管理模式，建立相应的责权体系，形成以战略管控为主的集团化管理架构。通过不断调整和充实总部的职能，强化在战略管理、资本运作、资源配置、业务协同、绩效评价、风险控制等方面的管理，推动总部日益成为公司的战略管理中心、投资决策中心、经营协调中心和支持服务中心，打造价值创造型总部。

  （五）资金需求及使用计划

  公司将结合发展战略目标，制定切实可行的发展和实施计划，合理筹资、安排、使用资金。

  （六）公司未来发展的主要风险和对策

  １、人民币升值的风险：中国从２０１０年６月开始重启人民币汇率形成机制改革以来，截至２０１１年１２月３１日人民币对美元已经累计升值７．２％，按名义汇率计算，这一升值幅度折合成年率约为４．８％；外汇市场上美元指数表现疲弱，人民币升值预期明显，预计人民币在２０１２年将继续升值。

  对策：针对人民币升值预期增强的形势，公司一方面应密切跟踪和分析汇率变动的情况，另一方面将继续采用保理、远期应收账款权益买断、调整合同计价币别并改善合同支付条件、完善资金收支结构等手段来规避汇率风险，减少汇兑损失。

  ２、人力资源风险：随着公司的发展，项目规模和数量成倍增长，涉及的新业务、新领域越来越多，虽然公司一直在加大有经验人才的引进和新员工的培养。但与公司日益增长的需求相比，骨干人员和管理人才依然非常缺乏。

  对策：继续加强骨干人才的培养和引进，为公司打好大项目执行攻坚战以及投资、贸易业务的发展壮大提供有效支持；通过系统性、专业性的培训来提升员工的知识和技能；引导专业人才向业务部门流动，并建立相应的部门协调配合机制。加大对骨干人才的激励力度。持续培养、选拔和引进优秀的管理人才，为公司的集团化管理奠定人力资源基础。

  ５．２ 主营业务分行业、产品情况表

  单位：万元

  ■

  ５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

  √ 适用 □ 不适用

  ■

  §６ 财务报告

  ６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

  □ 适用 √ 不适用

  ６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

  √ 适用 □ 不适用

  ■

  ６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．５ 对２０１２年１－３月经营业绩的预计

  □ 适用 √ 不适用