证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  １．２ 公司年度财务报告已经大信会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．３ 公司负责人冼燃、主管会计工作负责人叶昌焱及会计机构负责人（会计主管人员）谭虹华声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  §２ 公司基本情况

  ２．１ 基本情况简介

  ■

  ２．２ 联系人和联系方式

  ■

  §３ 会计数据和财务指标摘要

  ３．１ 主要会计数据

  单位：元

  ■

  ３．２ 主要财务指标

  单位：元

  ■

  ３．３ 非经常性损益项目

  √ 适用 □ 不适用

  单位：元

  ■

  §４ 股东持股情况和控制框图

  ４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

  单位：股

  ■

  ４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

  ■

  §５ 董事会报告

  ５．１ 管理层讨论与分析概要

  一、报告期内公司经营情况回顾

  ２０１１年，国家宏观经济环境较为复杂，受房地产限购令、家电下乡刺激政策逐步退出等因素影响，公司主要业务所处的电视机行业增长乏力，再加上原材料价格和人力成本不断上涨等不利因素的影响，公司的生产经营遇到了一些困难。

  报告期内，公司继续坚持以工业设计为核心的ＤＭＳ（设计、生产、服务）经营模式，秉承“忠诚、团结、活力、速度”的企业理念，加大在新领域的研发投入，以期加快产品结构调整，实现持续稳定健康发展。２０１１年，公司实现营业总收入２，１６９，５５０，９７３．９９元，同比增长１６．６０％；实现营业利润２５，２３４，３６９．８０元，同比下降８４．１１％；实现利润总额４２，７９０，３６０．０７元，同比下降７４．４７％；实现归属于上市公司股东的净利润３５，７１４，１８１．７１元，同比下降７３．９０％。公司业绩同比下降的主要原因为：

  （１）报告期内，公司受上游原材料价格上涨、人工成本提升、产品结构不合理、下游需求萎靡等因素影响，产品综合毛利率大幅下降。其中，作为公司毛利率相对较高的主力产品的黑电结构件，其销售收入比上年同期仅增长３．５６％，占主营业务收入的比例下降至６７．２８％，毛利率从上年的１９．７３％下降至１３．７４％；白电结构件销售收入比上年同期增长６６．７０％，占主营业务收入的比例达到２８．６７％，毛利率从上年的１７．６０％下降至１３．１５％；

  （２）报告期内，公司加大了对汽车领域的研发投入，但汽车产品的销售收入仅为４，３３６．１６万元，比上年同期只增长１３．８６％，大幅低于预期，公司的产品结构仍未得到优化；

  （３）人工成本和设备折旧费用增加。２０１１年公司人工成本上升，全年累计发生职工薪酬为２４，４５４．４４万元，较２０１０年的１７，１７６．２５万元上升４２．３７％，人工成本上升导致产品成本上升，毛利下降。报告期内，因公司募投项目相继投入，使用募集资金购置的设备大幅增加，２０１１年合计发生折旧费用６，１８７．９８万元，较２０１０年增长６７．２５％，其中机器设备增长７２．４０％，折旧费用的增加降低了毛利率。

  二、对公司未来发展的展望

  １、行业发展趋势及市场竞争格局

  （１）平板电视

  截至２０１１年底，中国平板电视家庭保有量已达１．２亿台，预计２０１２年将再增４２００万台。未来几年，电视机技术升级、节能降耗要求平板电视由ＬＣＤ全面转化为ＬＥＤ，３Ｄ和智能电视、云电视、数字家庭迅速发展，平板电视更新换代速度更快，平板电视已形成快速可持续发展态势。同时，内需将受益于平板电视普及，国家扩大内需促进政策，外需将受益于我国平板产业链的完善、集中和技术创新、成本优势，吸引全球产能继续转移以及自有品牌的出口。预计我国平板电视产量将保持稳定增长，对外观结构件的需求也将稳定增长。平板时代的整机企业为专注品牌和渠道、内容的建设以及芯片、屏、模组等部件的研发竞争力的打造，苹果经营模式会成为主流，将外观结构件外包给具有专业化优势的提供商。

  （２）汽车

  中国汽车产业作为世界汽车产业重要的组成部分，未来几年是中国汽车产业发展普及年，汽车产业已经到了由弱到强的发展阶段，全球汽车工业研发与生产将向中国进一步转移，这对中国汽车工业来说，提升产品技术和质量，仍是非常难得的历史机遇。目前，中国汽车市场不仅发展快，而且汽车消费需求变化也快，这对于中国汽车产业来说是发展的黄金期，自主品牌将完成从“中国制造”到“中国创造”的发展过程。预计未来十年，我国汽车市场年均增长率将达到７．１％，到２０２０年中国汽车市场的销量有望占据全球汽车总销量的一半以上，将是美国市场销量的两倍左右。

  （３）白电

  潮流、时尚、家居、个性等多元化的元素将被运用到白电产品的设计中，厂商推出的产品更多的从消费者角度出发，满足不同的消费者需求才能最大程度的占据市场，所以在未来的白电产品发展中，工业设计至关重要。

  ２、公司的竞争优势

  （１）经营模式的跨行业复制能力

  公司的ＤＭＳ模式将涉及塑胶、钣金结构件的设计和制造全部过程进行整合，包括工业设计、结构设计、模具开发、塑料研究到注塑、喷涂、装配、钣金、工艺改善等所有环节，为家电、汽车客户提供模块化结构件的系统化解决方案。ＤＭＳ模式强调“制造承载价值，设计增强实力”，通过制造有形产品将设计意图予以表达，通过设计提升产品附加值，协助客户增强综合实力。此外，ＤＭＳ模式是以工业设计为核心，可复制性强。对于不同工业品的塑料结构件，在设计环节上，工业设计、结构设计和模具设计制造具有相通性；在制造环节上，塑料加工的设备都为注塑机，生产流程基本相同。因此，公司运用ＤＭＳ模式，将在电视机领域多年积累的丰富工业设计经验融会贯通，很容易就能够为更多工业品制造企业设计和生产外观结构件或注塑件，从而丰富产品种类。

  （２）集工业设计、结构设计、模具开发于一体的综合设计研发能力

  公司长期关注工业设计实力的打造，已成为中国工业和信息化部唯一认可的中国工业设计产业化示范基地领军企业，拥有广东数量最大的高级工业设计师团队（占广东省３０％），获得过包括德国红点Ｒｅｄｄｏｔ、ＩＦ、Ｉｄｅａ在内的众多国内外工业设计大奖。毅昌团队通过积极打造领先中国的工业设计团队，协助众多国内企业提升了产品价值，获得市场领先地位，塑造出良好品牌形象，被中国工业设计协会誉为“中国工业设计产业化的先行者和排头兵”。

  公司保持与国内几乎所有电视整机企业、屏（管）厂、机芯厂等的合作关系，拥有对电视机外观与结构设计的丰富经验，熟悉行业情况与发展趋势，掌握了一定的行业话语权。２００９年受行业推荐和中国标准化委员会认可，牵头成立了中国平板电视结构标准工作委员会，担任主任和秘书长，负责组织起草制订中国平板电视结构的行业标准。

  （３）以高效开发、规模制造、就近配套为基础的快速反应能力

  外观结构件是整机产业中变化快、速度要求高的环节；公司从设计到量产的效率优势成为公司在行业内保持领先地位的重要优势。与传统只提供单项服务的公司相比，公司的模式减少了谈判、决策、沟通、对接等环节，使整个开发周期（从产品的概念设计到量产）从传统的３～６个月压缩到５５天（目前国内同行业企业的普遍水平为３－６个月），为客户赢得市场先机、树立领先产品形象、提高市场占有率打下了坚实基础。

  公司的最终产品主要是大型塑胶壳和大型金属壳，具有体积大、易划伤、运输难的特点，也构成了本行业的行业门槛。为保障供货，公司先后设立合肥、青岛、无锡、广州等外观结构件制造工厂，为珠三角、长三角、环渤海湾的客户群提供就近配套服务，形成了设计流、模具流、产品流的批量供货规模优势。

  ３、公司的发展规划

  公司坚持以工业设计为核心的ＤＭＳ（设计、生产、服务）经营模式，在巩固电视机外观结构件龙头地位的同时，加强在汽车等新领域的开拓力度，致力于成为全球知名的资源结构件创新工场。

  ４、２０１２年经营计划和主要目标

  根据经济环境及市场状况，综合考虑公司的各项预算指标的基础上，结合公司实际情况，制定２０１２年公司经营计划：

  ２０１２年度预计营业收入继续保持稳步增长，力争完成２５０，０００万元，较２０１１年度增长１５．２３％，预计经营成本２１０，０００万元，较２０１１年增长１１．００％；力争完成净利润５，０００万元，较２０１１年增长３４．５６％。

  上述经营计划并不代表公司对２０１２年度的盈利和预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在一定的不确定性，敬请投资者特别注意。

  工作实施计划及措施：

  ２０１２年将是公司继２０１１年后又一个艰难的年度，是实现综合实力跨越式提升和转型升级的关键年。公司经营团队将根据董事会下达的目标，以更前瞻的思维、更积极的态度、更有力的措施，开源节流，在新一轮发展中赢得主动、抢占先机，不断提高盈利能力，实现公司业绩的“恢复性增长”。为此，公司将围绕发展重点抓好以下各方面的工作：

  （１）加大新业务拓展力度，不断完善产品结构。

  ２０１２年，公司将在有效巩固现有客户的同时，积极开拓资源型客户、渠道型客户、高品质大客户、高资质汽车类客户，继续坚持品牌发展的经营方针，巩固行业龙头地位，依托品牌战略，发挥自身优势，提升品牌价值，形成产品系列化。

  根据市场环境的变化，借助ＢＯＭ成本管控对公司产品灵活调整，使公司的客户和产品结构朝着更加均衡的方向发展， 提升毛利率水平，实施稳健发展的战略和快速的产能扩充，避免因单一客户需求的变化给公司带来不利影响。同时，寻求差异化，充分运用ＤＭＳ的企业优势，引导市场，与时俱进，推陈出新，稳步向产品多元化和业务国际化发展。

  （２）加大工业设计投入，不断提升核心竞争力。

  坚定不移地建设、培养工业设计队伍，将公司的工业设计业务做精做强。作为公司价值链中最重要的一个环节，产品经理是直接面对客户、带领团队创造价值的领军人物，公司需要寻找和培养优秀的产品经理，尤其是汽车方面的人才，通过整合和强化汽车研究院的人员配置，向汽车领域发动新一轮出击。

  （３）大力推动全员品质管理

  作为公司发展的根本、企业的生命，公司将在２０１２年上半年全面推动品质管理专案，全面推动公司全员化的质量管理模式，经济地生产出符合顾客要求的产品。在营造优秀品质管理文化的同时，不断提高员工品质意识，进一步推动员工提升管理能力和服务质量。

  （４）继续实施从紧的财务政策

  ２０１２年公司将继续坚持实施从紧的财务政策，凭借先进的技术手段，共同搭建企业信息化管理平台，以适应新世纪信息化时代的发展趋势。充分发挥财务监督作用，同时强化法务部合同管理，审计部不定期对财务的监督检查。通过强化增收节支措施，提高主营业务毛利率和净利率，拓展公司盈利空间促使利润最大化，将节约成本费用作为一个重点课题加以研究落实。

  （５）完善组织评估，推动Ｇ４工作

  Ｇ４是筛选后备人才、彰显业务绩效、掌握员工动态的评判工具，是升职及加薪、淘汰或再培训低绩效人员的基本依据。Ｇ４工作的推进，是一个精兵强将的过程，是人力循环中的重要环节，２０１２年公司将积极大力推动Ｇ４工作，进一步深入贯彻定岗定编精神，加快实现组织扁平化管理，完善绩效考核与薪酬管理制度，培养发展基层组织的战斗力，提高公司运营效率和管理水平。

  （６）推动自动化工程专案

  公司将从以人为本的角度出发，着手对工作环境的改善，秉承人本为第一要素，效率为第二要素的精神，持续推进自动化项目。自动化不是独立开来的某一个点，也不是简单地采购一系列设备就能解决问题的，而是一项系统化的创新工程，重在谋划，期间涉及到供应链等诸多相关部门。２０１２年公司将着力自动化项目建设，以提升生产效率、降低成本、保障产品质量的稳定性。

  （７）持续推动标准化、信息化建设

  公司的标准化、信息化建设已进入实质性阶段，《毅昌标准》成为公司技术、管理、工作体系最具权威的文件，标信部在此基础上梳理职责，简化、优化、固化流程，整合出３００多份标准化表单，并逐步在工作流上得以运行。同时，公司还获得了“国家ＡＡＡＡ级（最高级别）标准化良好行为企业”光荣称号。

  以ＥＲＰ、易拓等信息化管理工具的引进和实施为契机，在２０１２年公司将有步骤地推动营运管理的改善与优化，加强闭环管理，提高整体管理效率和市场响应速度，为经营和决策提供实时、可靠、全面的数据分析支持，实现基于“满足客户需求”的高效、透明、规范的业务流程管理，为下一步公司推动建立精细化、一致化的管理体系奠定良好的基础。

  ５、资金需求和使用计划

  目前公司资金情况良好，银行信贷信誉良好，能够及时得到银行支持，保障非募集资金项目的顺利实施。随着公司的业务量不断上升，业务面开拓的不断扩大，公司在项目资金投入与固定资产投入以及管理费用支出上将需要更多的资金注入。因此公司在下一年度可能将面临一定的现金流压力。公司将结合自身的发展战略和实际情况，合理利用自有资金及各种筹资渠道筹集公司发展所需资金，并同时优化资金运作，提升资金使用效率和运作水平。

  ６、风险因素

  （１）原材料价格波动的风险

  报告期内，公司产品主要原材料改性塑料、钣金结构件的价格均发生了大幅度的波动。进入２０１２年，影响原材料价格大幅波动的因素仍然存在。公司针对大宗原材料价格上涨对营业收入及毛利产生较大影响的实际情况，将进一步调整产品结构，提高生产效率，适时适度的进行战略采购，减少原材料价格波动对公司经营产生的影响。此外，公司需加强内部管理，强化预算控制，采取各项有效的措施控制成本和费用，同时加强新产品开发力度，提高新产品的附加值和新产品销售比例。

  （２）新领域业务拓展的风险

  公司从２０１１年开始对汽车、建筑模板等新领域加大了投资力度，但可能由于行业经验缺乏、市场情况变化、技术等不确定性因素，导致新领域业务拓展低于公司预期，从而影响公司业绩的增长。

  （３）人员资源风险

  随着公司规模的逐渐扩大，对产品研发、生产管理、业务发展等带来新的挑战，公司需要更多的各类专业人才以维系正常经营并得以持续发展。因此如何吸引和培养更多的技术人才、管理人才、销售人才成为一个关键问题。公司需要进一步完善人力资源管理体系，完善人才的梯队培养机制，并通过适当的激励措施留住人才，建立具有市场竞争力的薪酬体制引进人才，以应对公司规模扩大造成的人力资源缺乏问题。

  ５．２ 主营业务分行业、产品情况表

  单位：万元

  ■

  ５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

  □ 适用 √ 不适用

  §６ 财务报告

  ６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

  □ 适用 √ 不适用

  ６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

  √ 适用 □ 不适用

  报告期内，公司新设纳入合并范围的子公司有：

  芜湖毅昌科技有限公司：由本公司及本公司子公司安徽毅昌科技有限公司于２０１１年１月１３日共同出资设立，注册资本５０００万元。２０１１年２月２８日公司第二届董事会第七次会议审议通过《关于使用部分超募资金对芜湖毅昌科技有限公司增资用于建设汽车内外饰件、家电结构件项目的议案》，同意使用超募资金１３，０００万元对子公司芜湖毅昌科技有限公司增资，用于建设汽车内外饰件、家电结构件项目。２０１１年３月３０日完成工商变更，注册资本为１８，０００万元；

  上海印姿美装饰材料有限公司：２０１１年７月２０日公司第二届董事会第十一次会议审议通过《关于对上海印姿美装饰材料有限公司增资扩股的议案》同意对上海印姿美增资１０２１．８７５万元，增资后上海印姿美注册资本变更为１１７５．８７５万元，公司成为上海印姿美持股８７．２％的股东，２０１１年８月２２日上海印姿美完成工商登记变更；

  合肥印姿美装饰材料有限公司：由上海印姿美装饰材料有限公司出资１００万元于２０１１年１２月１２日注册成立；

  毅昌北美有限公司：公司全资子公司，注册资本１０万美元。

  ６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．５ 对２０１２年１－３月经营业绩的预计

  □ 适用 √ 不适用