证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于公司指定信息披露网站巨潮资讯网（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ） 。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  １．２ 公司年度财务报告已经上海上会会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．３ 公司负责人周新基先生、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）徐锋女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  §２ 公司基本情况

  ２．１ 基本情况简介

  ■

  ２．２ 联系人和联系方式

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  §３ 会计数据和财务指标摘要

  ３．１ 主要会计数据

  单位：元

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  ３．２ 主要财务指标

  单位：元

  ■

  ３．３ 非经常性损益项目

  √ 适用 □ 不适用

  单位：元

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  §４ 股东持股情况和控制框图

  ４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

  单位：股

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  ４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  §５ 董事会报告

  ５．１ 管理层讨论与分析概要

  一、报告期内公司经营情况回顾与分析

  １、总体经营情况

  ２０１１年，美国、欧洲债务危机不断，全球经济形势严峻，国外需求依然不足，出口形势不容乐观；国内原材料价格波动频率较大，劳动力成本继续上升，国内经济增速下滑。在国内外经济形势复杂多变、各种挑战和困难明显增多的情况下，公司董事会和经营层紧扣发展主题，科学决策，沉着应对，把握宏观经济走势，围绕转型升级，抓机遇、谋发展，在狭缝中求生存，在复杂形势面前争取主动，调动一切力量，完成了年初制定的各项经营目标，保持了良好的增长势头。

  报告期内，公司实现营业收入１０４，９０１．７７万元，比上年同期增长１４．７５％；营业利润７，２６６．９４万元，比上年同期增长３２．１５％；利润总额８，５３８．２６万元，比上年同期增长４３．３４．％；归属于上市公司股东的净利润６，２５７．４５万元，比上年同期增长５９．６４％；每股收益０．２７元。

  ２、２０１１年主要工作回顾

  （１）精心组织生产，确保生产系统稳定运行

  围绕公司年度方针目标，积极采取有效措施，精心组织，科学调度，强化生产运行管理，强化日常设备维护，努力降低生产成本，不断掀起生产新高潮，较好地完成了年初制定的各项生产任务，主要产品７－ＡＤＣＡ、苯甲醛、三氯吡啶醇钠、５，５二甲基海因年产量均创历史最高水平，大部分消耗实绩较往年均有所下降，确保了生产系统长周期、安全、稳定运行。

  （２）推进项目建设，力促企业转型升级

  公司将项目建设作为工作的重点，投入了大量的人力、财力和精力。一年来，各专业组按照分工，开展了卓有成效的工作，项目建设按序时进度逐步推进。

  ⑴、募投项目７－ＡＤＣＡ二期工程（扩建１０００吨）项目分步实施，至报告期末已实现年产５００吨产能。

  ⑵、使用８，０５０万元超募资金投资建设年产４００吨六氟磷酸锂项目，经过安装调试、联动试生产，至报告期末已部分投产运行，实现年产２００吨的生产能力。该项目经过填平补齐，至２０１２年１月３０日已全面投产运行，达到年产４００吨的产能。该产品质量达标，含量达９９．９９％，已形成批量销售，产品质量得到下游客户的认可。

  ⑶、使用４，２００万元超募资金投资建设７－ＡＤＣＡ扩建５００吨项目未开始实施。

  ⑷、投资１０，１６０万元实施控股子公司南通市天时化工有限公司搬迁扩建，建成万吨级药物中间体苯甲醛与系列脂肪酰氯联产工艺的产业化项目，至报告期末完成了土建施工、厂房建设。目前，正在紧锣密鼓地进行设备安装。

  ⑸、２０１１年２月２８日公司第二届董事会第二次会议决议，并提交２０１１年３月２６日公司２０１１年第二次临时股东大会审议通过的使用８，７２０．３４万元超额募集资金以及１，１１５．６６万元自有资金投资建设年产１３２０万ｍ２锂电池隔膜项目，至报告期末完成了土地平整、工艺及厂房设计、项目报批、设备订制。目前正在进行厂房施工、设备采购。

  ⑹、２０１１年７月１７日公司第二届董事会第四次会议决议，并提交２０１１年８月３日公司２０１１年第三次临时股东大会审议通过的投资４，５００万元实施５，５－二甲基海因及其衍生产品搬迁扩建项目，至报告期末在进行土建施工、厂房建设之中。目前，已完成厂房建设，正在进行设备安装。

  ⑺、２０１１年７月１７日公司第二届董事会第四次会议决议，并提交２０１１年８月３日公司２０１１年第三次临时股东大会审议通过的投资１３，９６０万元建设新增年产１６００吨六氟磷酸锂扩建项目，报告期内开展了各项前期准备工作。目前正在进行土建施工。

  ⑻、２０１１年７月１７日公司第二届董事会第四次会议决议，并提交２０１１年８月３日公司２０１１年第三次临时股东大会审议通过的变更年产５００吨７－苯乙酰胺基－３－氯甲基头孢烷酸对甲氧苄酯项目募集资金用途，将该项目的募集资金１０，５００万元用于投资建设新增年产１５０００吨三氯吡啶醇钠扩建项目，该项目预计投资１７，０００万元，其余资金来源为自有资金。报告期内开展了各项前期准备工作。目前正在进行土建施工。

  （３）立足技术创新，实施节能技改

  面对原材料价格波动、市场竞争加剧、劳动力成本上升的外部环境，在公司内部大力实施节能挖潜技术改造，是降低企业生产成本、提高经济效益的重要途径，也是提高企业市场竞争力的重要手段。３月份，公司下发了《关于下达２０１１年度节能挖潜目标的通知》，提出要积极推进技术创新，将节能挖潜与推进企业技术进步有机结合起来，发挥科技优势，凸显技术创新在节能挖潜中的作用。各生产技术部门针对生产上的薄弱环节和技术难点，组织进行技术攻关，利用新技术、新工艺对生产系统进行节能挖潜改造，进一步完善了生产工艺，降低了消耗，取得了可观的经济效益和社会效益，增强了公司的竞争能力。

  （４）强化营销工作，开拓内外市场

  公司面对更加复杂多变的宏观经济形势和市场环境，顺时应变，主动作为，加强国内外市场的调查和预测，及时捕捉市场信息，制定适宜的营销策略，充分运用各种销售手段和方法，参与国内外市场竞争，保证了销售渠道的畅通。主产品７－ＡＤＣＡ、苯甲醛、三氯吡啶醇钠、５，５－二甲基海因在国际国内市场占据了主导地位，年销售量均创历史新高，新产品六氟磷酸锂开辟了销售渠道，形成了销售。

  （５）完善内控体系，规范内部管理

  公司十分重视内控制度建设，建立了制度、监督、责任并重的管理模式。公司对《公司章程》、“三会”议事规则和董事会战略、提名、审计、薪酬与考核四个专门委员会工作细则进行了修订，对内部控制制度进行了梳理，制订了公司证券运作、信息披露、内部控制、股权管理等相关制度，并根据实际情况进行了完善。同时，根据内部管理要求，将公司规章制度汇编成册，编辑成《管理制度汇编》，内容涵括：行政事务管理、人力资源管理、生产管理、质量管理、安全环保管理、营销与储运管理、财务管理、档案信息管理、工程建设管理、证券事务管理、审计与法务管理等多个方面，并印刷、下发至公司班组长以上人员，在全公司贯彻实施，有效地规范了内部管理。

  公司继续实施精细化管理，按照ＩＳＯ９００１质量管理体系、ＴＳＯ１４００１环境管理体系要求，完善机制，强化管理，以推进企业可持续发展。

  （６）落实防范措施，抓实安全环保工作

  “ 建设环境友好型企业”一直是公司追求的目标，公司一直把安全环保工作作为企业稳定发展的头等大事来抓，逢会必讲安全环保。一年来，公司不断强化安全环保责任意识，通过层层签订安全、消防、环保责任状，实施安全环保管理分片承包以及实施事故挂牌制度和约谈制度，进一步明确了责任主体，增强了安全管理人员及各部门的安全环保责任意识，强化了过程监控，并通过组织开展安全环保活动，努力构筑企业安全环保文化。

  公司大力推行安全标准化建设、星级安全合格班组建设、安全诚信企业建设，强化安全生产意识，切实开展安全知识培训、安全３６５活动、应急救援演练、提一条合理化建议活动、南北厂区互查以及板报宣传、演讲竞赛等多项安全系列活动，进一步丰富了企业安全文化建设的内涵，提高了公司安全管理水平，实现了全年安全生产无事故。

  公司根据环保部门的要求，严格执行污水处理设施规范化运行管理中的“一清、两明、三规范”的要求，对各处理设施、管道、标色、监控设施等重新进行了布置、规范。努力维护好生化系统，保证了污水处理平稳运行；增设了废水蒸馏系统，从源头上控制了废水的产生；制定了精馏多效尾气碱液吸收、板框真空尾气冷凝加酸液吸收以及苯乙酸尾气碱液吸收等装置；更换了新的ＣＯＤ在线监测仪，完成了数据采集系统的升级。全年环保工作总体运行平稳，各项设施继续得到了完善和提升。

  公司注重员工职业健康，加强职业健康管理培训工作，提高岗位操作人员的安全生产素质和意识，努力改善生产线操作环境，保障员工人身安全。同时安排员工进行体检，无职业病事项发生。

  （７）坚持以人为本的理念，努力提高员工队伍素质

  公司坚持“以人为本”的管理理念，加强对人才的引进、培养与使用，着力核心人才和关键人才的培养，以人才优先推动技术领先。加强对干部队伍的管理，组织中层以上干部进行述职和业务能力、管理水平展示活动，锻炼了整个干部队伍，对干部队伍能力进行了全面评估。同时，引导员工自觉提高自身素质和道德修养，树立爱岗、敬业、奉献精神，不断提高员工队伍素质。公司注重企业文化建设，企业文化不断深入人心，“团结、创新、诚信、共赢”的企业精神、“追求效益、惠及员工、回报股东、贡献社会”的核心价值观以及“一家人、一条心、一股劲、一定赢”的团队精神已成为团结员工奋力拼搏的强大精神动力，在企业发展过程中发挥了积极的作用。

  ３、近三年主要财务数据和财务指标变动情况及原因分析

  单位：（人民币）元

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  主要指标变动说明：

  （１）报告期内，营业利润同比增长３２．１５％，主要是新客户增加及原有客户订单增加带来营业收入增长、销售综合毛利率略有提升所致。

  （２）报告期内，利润总额、归属于上市公司股东的净利润同比分别增长４３．３４％、５９．６４％，主要是营业利润增长、收到并计入本期损益的政府补助收入增加所致。

  （３）报告期内，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长４３．２７％，主要是营业利润增长所致。

  （４）报告期内，经营活动产生的现金流量净额同比增长１５５．６４％，主要是销售商品收到的现金增加所致。

  （５）报告期内，每股收益同比增长４２．１１％，主要是归属于上市公司股东的净利润增加所致。

  （６）报告期末，负债总额较期初增长６８．０９％，主要是本期银行借款和赊购的原材料款增加所致。

  （７）报告期末，归属于上市公司股东的每股净资产较期初减少４０．４３％，主要是本期公司根据２０１０年度利润分配方案按每１０股转增８股比例向全体股东进行资本公积金转增股本带来总股本增加所致。

  （８）报告期末，总股本较期初增长８０．００％，主要是本期公司根据２０１０年度利润分配方案按每１０股转增８股比例向全体股东进行资本公积金转增股本１０３，２００，０００．００股所致。

  ４、报告期内公司主营业务及其经营状况

  （１）公司经营范围：许可经营项目：合成氨、过氧乙酸、盐酸生产销售。一般经营项目：７－氨基－３－去乙酰氧基头孢烷酸、５．５－二甲基乙内酰脲（５．５－二甲基海因）、７－苯乙酰胺基－３－氯甲基头孢烷酸对甲氧苄酯、三氯吡啶醇钠、碳酸氢铵、塑料制品、苯乙酸、氯化铵、六氟磷酸锂、硫酸铵、硫酸吡啶盐生产、销售；化肥、薄膜、包装种子销售；化工设备（压力容器除外）、机械设备制造、安装；经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）。

  （２）报告期内公司营业收入、营业利润按行业、按产品、按地区的构成情况：

  主营业务分行业或分产品情况

  单位：（人民币）万元

  ■

  说明：报告期内，公司年产４００吨六氟磷酸锂项目经过安装调试、联动试生产，至报告期末已部分投产运行，实现年产２００吨的生产能力。该产品报告期内仅有少量销售，对业绩贡献不大。

  主营业务分地区情况

  单位：（人民币）万元

  ■

  （３）订单签署和执行情况

  公司执行“以销定产”的模式进行生产，公司主要客户多为国内头孢药物、原料药以及化学农药制造行业的骨干企业，信誉良好。报告期内，公司客户群体稳定，与主要客户延续或者建立了业务关系，有效地获取了客户的生产订单，公司按照客户的订单安排生产及组织发货，执行效果良好。目前公司订单总体情况相对稳定。

  （４）毛利率变动情况

  ■

  报告期内公司综合销售毛利率为１７．４２％，较去年同期提升１．３７％。农药中间体产品三氯吡啶醇钠销售毛利率同比提升１２．３４％，主要是产品销售价格提高所致。其它各产品毛利率较去年同期有所增减，主要是产品价格和原材料价格波动所致。新产品六氟磷酸锂毛利率相对较高，该产品报告期内仅有少量销售，对业绩影响不大。

  （５）主要供应商、客户情况

  ⑴、公司前五名供应商的采购金额和采购占比情况

  单位：（人民币）万元

  ■

  ⑵、公司前五名客户的销售金额和销售占比情况

  单位：（人民币）万元

  ■

  ⑶、前五名供应商和前五名客户情况汇总

  单位：（人民币）万元

  ■

  报告期内，公司不存在向单一供应商或客户采购、销售比例超过３０％的情形；公司与前五名供应商、客户之间不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股５％以上股东、实际控制人和其他关联方没有在前述供应商、客户中直接或间接拥有权益等。

  （６）非经常性损益情况

  单位：（人民币）元

  ■

  注：表中数字“－”表示损失或支出。

  报告期内，公司非经常性损益净额占净利润的１９．２４％。

  （７）期间费用情况

  ①期间费用总体情况

  单位：（人民币）万元

  ■

  报告期内，管理费用同比增长３６．８６％，主要是技术开发费用增加所致。

  报告期内，财务费用同比下降９９．２７％，主要是尚未使用完毕的募集资金产生的利息收入冲减了当期财务费用所致。

  报告期内，所得税费用同比增长５５．１５％，主要是利润总额增长所致。

  ②期间费用占营业收入比重的变动趋势

  ■

  ③期间费用占营业利润比重的变动趋势

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  ５、公司资产负债情况

  （１）公司主要资产情况

  公司核心资产的存放地点：新厂区在江苏省如东县沿海经济开发区黄海三路，老厂区在江苏省如东县马塘镇建设路４０号。厂房和生产设备均正常使用，无相关担保、诉讼、仲裁等情况，盈利能力没有发生变动，也未出现替代资产或资产升级换代导致公司核心资产盈利能力降低情形，故不存在重大减值问题。

  （２）报告期公司资产及负债构成情况

  单位：（人民币）元

  ■

  主要指标变动说明：⑴、应收账款期末余额较期初余额增加４４，０５０，５２７．７４元，主要系本期销售增幅较大所致。

  ⑵、预付款项期末余额较期初余额增加２４，９２３，６８９．０７元，主要系本期控股子公司南通市天时化工有限公司预付的搬迁工程材料款和工程款较多所致。

  ⑶、应收利息期末余额较期初余额增加１，０６２，３４７．９３元，主要系本期银行上调存款利率所致。

  ⑷、其他应收款期末余额较期初余额增加５，７２５，８１２．７２元，主要系本期支付的押金、保证金增加所致。

  ⑸、存货期末余额较期初余额增加２６，１２６，４３２．００元，主要系本期原材料采购较多，期末库存增加所致。

  ⑹、在建工程、工程物资期末余额较期初余额分别增加２３，５７１，９１７．４４元、５，５３８，２９２．５４元，主要系本期控股子公司南通市天时化工有限公司搬迁工程投资增加所致。

  ⑺、长期待摊费用期末余额较期初余额减少２５８，４７０．１６元，主要系本期摊销长期待摊费用所致。

  ⑻、递延所得税资产期末余额较期初余额增加１，３９０，４６２．２８元，主要系本期递延收益增加所致。

  ⑼、短期借款期末余额较期初余额增加３１，３０８，９３８．０４元，主要系本期用于原材料采购的流动资金借款增加所致。

  ⑽、应付账款期末余额较期初余额增加３２，３９４，９２１．６９元，主要系本期赊购的原材料增加所致。

  ⑾、应付职工薪酬期末余额较期初余额增加３，５６５，５５１．８０元，主要系本期尚未支付的职工工资增加所致。

  ⑿、应交税费期末余额较期初余额减少７，１９０，８５３．９６元，主要系本期增值税留抵税额增加所致。

  ⒀、应付利息期末余额较期初余额增加２６１，３４３．００元，主要系本期尚未支付的银行借款利息净增加所致。

  ⒁、应付股利期末余额较期初余额增加２，４７３，７４０．００元，主要系本期控股子公司南通市天时化工有限公司已决议分配但未支付的现金股利净增加所致。

  ⒂、其他应付款期末余额较期初余额增加９，９５９，０９４．１１元，主要系本期收到如东县马塘镇人民政府土地回购款１０，０００，０００．００元所致。

  ⒃、其他流动负债期末余额较期初余额增加３１０，０００．００元，主要系本期１年内待摊销的递延收益增加所致。

  ⒄、长期借款期末余额较期初余额增加３０，０００，０００．００元，主要系本期控股子公司南通市天时化工有限公司用于工程建设项目的固定资产借款净增加所致。

  ⒅、其他非流动负债期末余额较期初余额增加６，３５９，１６６．６７元，主要系本期递延收益增加所致。

  ⒆、盈余公积、未分配利润期末余额较期初余额分别增加６，０００，５６０．７７元、４６，２５３，８９３．９４元，主要系本期母公司净利润、合并报表归属于母公司所有者的净利润增加所致。

  ６、报告期公司存货构成情况及变动说明

  单位：（人民币）元

  ■

  公司存货资产主要由原材料、库存商品、在产品和周转材料构成，存货期末余额较期初余额增加２６，１２６，４３２．００元，主要原因是本期原材料采购较多，期末库存增加。报告期内未出现存货的减值情形。

  ７、报告期公司现金流量构成情况及变动说明

  单位：（人民币）元

  ■

  主要指标变动说明：

  （１）报告期内，经营活动产生的现金流量净额比上年同期增加９７，５７３，５５２．３２ 元，主要是销售商品收到的现金增加所致。

  （２）报告期内，投资活动产生的现金流量净额比上年同期减少１３，８３３，６２９．１８元，主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加所致。

  （３）报告期内，筹资活动产生的现金流量净额比上年同期减少３９２，１５３，６４８．８８ 元，主要原因是上年同期公司公开发行２，１８０万股人民币普通股，取得募集资金５３１，５２８，４００．００元。

  （４）报告期内，现金及现金等价物净增加额比上年同期减少３０８，４５４，７２７．５４ 元，主要原因是上年同期公司公开发行２，１８０万股人民币普通股，取得募集资金５３１，５２８，４００．００元。

  ８、报告期公司研发投入情况

  公司近三年研发投入情况及占营业收入的比例如下：

  单位：（人民币）元

  ■

  近年来，公司一直重视技术研发和产品创新，注重研发投入，坚持以市场为导向，积极推进技术进步，开发新产品，应用新技术，切实发挥技术创新在调整产品结构、增强核心竞争力方面的作用。公司已经获得各项专利共计１９项（其中：发明专利８项，实用新型专利１１项），近三年来我公司获得的专利如下：

  ■

  近三年来已被国家知识产权局受理的申请专利如下：

  ■

  ９、报告期公司的偿债能力分析

  ■

  报告期内，流动比率、速动比率保持较好水平，资金流动性较好。资产负债率上升７．２３％，主要是短期借款、应付账款增加，流动负债增长幅度较大所致。公司偿债能力保持较高水平，不存在现实的偿债风险。

  １０、报告期公司的运营能力分析

  ■

  报告期内，公司应收账款周转率与存货周转率均保持较高水平，应收账款与存货周转情况良好，资产经营效率较高。

  １１、报告期内子公司及其经营情况：

  公司仅有一家子公司：南通市天时化工有限公司，报告期内情况如下：

  （１）基本情况

  ■

  （２）近三年主要财务指标变动情况及原因分析

  单位：（人民币）元

  ■

  主要指标变动说明：

  ⑴、报告期内，经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少８，０４３，５６１．５３元，主要是收到的其他与经营活动有关的现金减少所致。

  ⑵、资产总额期末余额较期初余额增加５４，７４８，１１５．６３元，主要是在建工程及为在建工程预付的款项增加所致。

  ⑶、股本期末余额较期初余额增加３９，６００，０００．００元，主要是报告期内实施未分配利润转增股本所致。

  二、公司未来发展展望

  １、整体经营环境状况

  ２０１２年，世界经济形势趋于复杂，美国经济增长动力不足，欧债危机持续加深，导致市场信心受挫，经济复苏前景更加黯淡，不确定因素明显增加，世界经济可能将在较长时期内持续低迷。相对世界经济大幅波动、增长低于预期的国际环境，我国经济在“十二五”规划开局之年保持了平稳较快发展的良好局面。但受全球经济疲软等因素影响，国内经济势必也会经受更加严峻的考验，当前我国经济增长下行压力和物价上涨压力并存，通货膨胀尚未消除，扩大内需艰难，各种风险恶化的可能性有所增加，这也给中小企业的运营发展带来了不同程度的压力。

  面对复杂的国内外环境，国家继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，确定“稳中求进”的经济发展总基调，在控物价、稳增长和调结构中寻求平衡，积极推进体制改革和结构调整，以保持宏观经济政策基本稳定和经济平稳较快发展，力争在转变经济发展方式上取得新进展，一系列宏观调控措施和国家政策的贯彻执行将为国内企业的发展提供相对有利的发展环境。

  新的一年经济形势依旧严峻，但发展的重要战略机遇期没有改变，经济发展长期向好的基本态势没有改变，发展中仍有很多有利条件和积极因素。复杂环境和困难挑战是共同的，谁能做到清醒判断、提前谋划、积极应对，谁就能战胜困难、抢占先机、把握主动权。

  ２、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局

  （１）行业的发展趋势

  公司系精细化工行业，目前主要从事医药中间体、农药中间体、氮肥的生产经营，其上游为基础化工行业，下游为医药和农药行业。同时，公司积极向新能源、新材料领域拓展。

  在宏观经济逐渐下行，原材料维持高位等多重因素的影响下，化工行业的整体形势不容乐观，化工行业面临成本与需求的双重压力。而中间体产品的增长则取决于下游医药、农药产品的市场前景。农药、医药中间体受益于下游需求的刚性与国际中间体产业向中国转移的趋势，预计依旧能够保持较好的增长态势。

  国家医药工业“十二五”发展规划提出，要增强新药创制能力，提高基本药物生产供应保障能力，推进医药工业绿色发展，加强药品储备等，力争医药工业总产值年均增长２０％。随着新医改的推进、人民生活质量及保健意识提高、人口的自然增长等，医药需求量将持续稳定增加。同时相关分析认为：经济低迷的情况下仿制药的增长将快于医药行业的增长，大量专利药到期为仿制药带来了巨大市场，仿制药的发展机遇也将使医药中间体行业受益。

  粮价与农药的销量密切相关。粮价的上涨有利于耕地面积的提升，也将带动农药使用意愿的提高。受国际油价持续上涨的影响，国际粮价一路升高。在未来美元维持弱势、原油价格高位运行的局面下，国际粮价也将继续维持高位，带动全球农药及中间体的需求保持较好的增长。同时，国家政策为农药发展提供坚实保障，根据国家农药行业“十二五”规划，农药作为支农的重要行业，国内农药行业的发展将呈现以绿色环保为主题、结构调整为主线的发展趋势。

  新能源新材料领域是公司产品结构调整和转型升级的主攻方向。从政策和规划上看，新能源动力电池项目是国家中长期科技发展规划纲要重点支持的专项，已然纳入中国“十二五”期间重点布局的战略新兴产业。目前多数机构均判断车用动力电池未来的发展方向将是以锂离子电池为主。根据最新行业分析报告，我国新能源汽车的批量生产将带动电池需求较大幅度的增长，随着动力锂离子电池的渗透率提升以及技术的日渐成熟，商业运用会越来越广泛，未来不仅有电动汽车市场需求，还可能有智能电网储能市场需求，市场前景可观。新能源汽车产业建设及汽车的节能减排是“十二五”期间的战略重点，纯电动汽车、插电式混合动力汽车成为主要倡导发展对象。２月份，由工信部牵头的《节能与新能源汽车产业发展规划（２０１１—２０２０年）》中也提出要实现插电式混合动力汽车和纯电动汽车的产业化。正极材料、隔膜以及电解液在整个锂离子电池产业链中是最具投资价值的环节。

  （２）公司面临的市场竞争格局

  医药中间体是医药化工原料至原料药和药品这一产品链中的重要环节，与上下游的发展紧密相关，农药中间体亦类似于此。目前国内生产医药中间体、农药中间体的企业数量较多，但行业集中度并不高，不少颇具实力的企业借势扩大生产规模和提升产业能力，导致行业竞争不断加剧，部分中间体甚至面临产能过剩的风险压力，市场竞争优胜劣汰、适者生存的法则凸显。

  国家抗生素分级管理制度的出台，致使抗生素行业受到较大冲击，不少抗生素被列入限制使用或特殊使用名录。我公司生产经营头孢类中间体，必将受到一定的不利影响，但我公司产品主要供给下游企业生产头孢氨苄、头孢羟氨苄、头孢拉定，均属于非限制使用之列，因此其影响程度有限。

  针对上述情况，公司领导决策层也有效增强了忧患意识和风险防范意识，充分认识到目前的行业现状和竞争格局，积极采取措施应对竞争。目前我公司生产的医药中间体和农药中间体产品具有一定的规模和市场竞争力：工艺先进，产品质量均高出同行业标准，并制定有自己的企业标准，销售产品得到下游企业的广泛认可；公司具备较强的产品研发能力，能够及时优化和完善产品技术工艺，不断提升产品质量；拥有优质的客户资源和稳定的客户群，建立了长期互利合作关系等。在公司经营层的权衡决策下，目前正积极筹备和扩大传统优势中间体产品的建设规模和生产能力，力争进一步占领市场。

  新能源新材料领域，因具有较高的技术壁垒，目前国内生产电解液原料六氟磷酸锂的企业为数不多，该部分生产企业更多地关注于自身生产技术的攻关和改良升级。国内具备一定规模产能的企业大都也只能应用于普通锂电池或电动自行车用锂电池，动力电池原材料和锂电隔离膜目前绝大部分仍依赖于以日本为代表的国家进口，给国内企业压力的同时也催发了动力。

  ３、公司的发展战略和２０１２年经营计划

  （１）公司发展战略

  公司将坚持以经济效益为中心，以市场营销为重点，以项目建设为突破，以科技创新为动力，以人才培养为支撑，以文化建设为引领，强化内部管理，进一步巩固医药、农药中间体传统产业，积极向新能源新材料产业拓展，加快企业转型升级，提升企业核心竞争力，促进企业和谐稳定健康发展。

  （２）２０１２年度经营计划

  ２０１２年，公司将继续围绕主营业务开展工作，并逐步向新能源新材料领域拓展，力争取得新的重大突破，公司全年计划实现营业收入１１亿元，实现利润总额１亿元。（上述经营目标并不代表公司对２０１２年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定性，敬请广大投资者特别注意。）

  围绕上述目标，公司将主要做好以下几方面工作：

  ⑴、夯实管理基础，创新管理工作理念。进一步理顺管理关系，实施精细化管理，运用现代化的管理方法与手段指导日常生产经营与管理，实现公司管理理念的突破和管理水平的提升，建立适应公司发展需求、便于管理、相互协调、职责明确、运行高效的管理机制。

  ⑵、加强生产管理，充分挖掘生产潜能。加强日常生产管理，优化一切生产要素，精心组织，科学调度，最大限度地发挥生产潜能。充分应用新技术、新工艺、新设备对现有产品进行节能挖潜改造，努力降低生产成本，提高产品市场竞争力。

  ⑶、强化营销工作，大力开拓市场。加强市场调查与预测，完善市场信息管理机制，准确把控市场，提高科学决策能力。广泛参与市场竞争，促进战略合作，打破市场瓶颈，提高驾驭市场的能力，确保产销率、资金回笼率１００％。优化采购理念，拓宽采购渠道，严格过程控制，发挥比较优势，保证采购工作的计划性、经济性、合理性和可靠性。

  ⑷、重视质量管理，走质量立企之路。完善质量管理与考核体系，通过持续有效地开展质量体系内部审核和推进标准化管理，强化产品过程控制和质量监督，努力降低产品质量成本。将质量工作融入到公司的生产、经营、管理等各个环节，加强品牌建设，提高产品的信誉度和美誉度。

  ⑸、落实安全责任，营造安全生产氛围。坚持“以人为本、安全第一”的安全理念，全面落实安全工作责任制，进一步完善安全监管机制，切实落实建设项目安全卫生“三同时”制度，提升企业的本质安全度。继续推进安全标准化建设，强化生产作业现场安全监督管理，狠抓隐患排查与治理。高度重视职工生命安全与健康，不断提高企业职业安全健康水平和综合防控能力，确保全年无重大事故发生。

  ⑹、推行清洁文明生产，保护生态环境。加快环境友好型企业建设步伐，大力发展循环经济，全面落实建设项目环保“三同时”工作。加强“三废”治理，确保全年无污染事故发生，“三废”达标排放。

  ⑺、加大科技创新力度，提高企业核心竞争力。积极开展技术创新活动，加大搬迁和扩建产品工艺改进以及其它产品的技改力度，提高生产装置自动化水平，降低产品成本。加大研发资金投入力度，提高自主创新及消化吸收新技术的能力。重视知识产权保护，积极申报国家专利。密切关注新技术、新产品的发展动态，加强产、学、研合作，缩短产品开发周期。

  ⑻、推进项目建设，培育新的经济增长点。集中优势力量推进天时化工、海因产品搬迁扩建、六氟磷酸锂、三氯吡啶醇钠扩产以及锂电池隔膜项目建设等工作。加强项目工程管理，提高工程建设效率，努力降低建设成本，确保工程建设质量。

  ⑼、强化绩效考核，优化薪酬分配体系。加强劳动定额管理，量化绩效考核指标。针对各产品实际，优化薪酬分配制度和绩效考核方法，最大限度的调动员工的生产积极性和创造性。进一步完善工资改革方案、奖金及小指标竞赛考核方案、经济责任制考核细则。在公司经济效益增长的同时，进一步提高员工的薪酬和福利待遇。

  ⑽、加强资本运作，提高理财能力。进一步完善内部控制管理体系，加强运营控制，提高资本运营质量。加强预算管理，搞好目标成本管理及仓储管理工作，提高企业理财能力。进一步加强内部控制，减少非生产经营性支出，提高资金利用效率。加强风险评估，加大审计监督力度，确保企业经营安全。

  ⑾、加强人才培养，提高企业竞争主动权。加强对核心人才和关键人才的引进、培养与大胆使用，充分调动人才的工作积极性和创造性；加强人才梯队建设，合理挖掘和培养人才，以人才优先推动技术领先，变人才优势为发展优势，努力建设一支高效的人才团队。加强对技术人员及年青知识分子的管理，健全考核管理措施，充分挖掘个人潜能。加强学习型企业建设，与高等院校及培训机构合作，提高员工综合素质。

  ⑿、强化干部队伍建设，提高干部责任意识。进一步加强对干部的管理，完善干部考核措施，提高干部的危机意识、责任意识和大局意识，保持干部队伍良好的精神状态。加强干部能力的培养，提高干部的科学决策能力、执行能力、协调沟通能力、应急处置能力和驾驭全局能力。加强纪检监察工作，提高干部工作效能，确保公司生产经营活动健康有序运行。

  ４、公司发展所需资金来源及使用计划

  根据公司发展战略规划及２０１２ 年度的经营计划，为加快推进企业转型升级，完成传统优势产业规模扩张，加大新能源新材料领域相关项目的投资建设力度，公司需要充足的资金投入。公司将在加强和规范募集资金管理，审慎合理安排募集资金使用的同时，结合资金结构、融资成本等因素，灵活考虑银行贷款或其他融资方式，保证资金渠道的畅通。

  ５、公司面临的风险因素

  （１）市场竞争风险

  医药、农药中间体行业的发展状况，很大程度上依赖于下游行业的需求状况。下游行业的快速发展、下游原料药的不断升级对中间体产品产生明显的引导与拉动作用，公司存在受下游产业影响较大的风险，同时中间体行业新增产能继续释放和主要竞争对手的低价扩张也将使公司面临市场竞争加剧导致的风险。公司六氟磷酸锂产品产能的逐步释放和产量的日益增加，以及传统优势产品的市场供给变化等因素都有可能使公司面临较大的市场开发压力和风险。

  （２）项目投资风险

  近年来公司不断加大项目投资建设力度，目前在建和扩建项目较多。一方面，新项目投资数额较大，安全性和技术性要求颇高，公司有可能面临投资失败的风险。另一方面，项目点多面广也导致项目采购及施工、项目进度管理、质量管理等环节的管理幅度和难度增大，风险因素增多。此外，前期利用募集资金投资的项目也可能在整体经济环境影响、市场条件变化的情况下面临不能按投资计划如期实现效益的风险。

  （３）技术创新风险

  新技术的应用与新产品的开发是确保公司核心竞争力的关键之一，市场竞争的加剧，导致产品技术更新换代周期缩短，新产品的开发、新项目的建设受各种客观条件的制约，关键工艺的突破需要强大的技术支撑。如果公司不能按照计划开发出新产品，不能保持持续创新的能力，将削弱公司的行业优势，对产品的市场份额、经济效益及发展前景造成不利影响。

  （４）经营管理风险

  公司主要原材料占产品成本的比例较高，青霉素ＧＫ盐、丙酮氰醇、甲苯、煤炭等受国际原油价格及国内外市场供应情况的影响，价格波动较为频繁。原材料价格波动对公司产品成本的影响较大，从而影响公司经营业绩的稳定性。部分产品销售客户过于集中，一旦主要客户经营出现较大波动将直接影响对公司产品的需求，将对公司的业务经营造成不利影响。

  随着公司规模的不断壮大和投资项目的逐步实施，公司的产品结构、资产规模、市场领域都将发生变化，公司组织结构和管理体系趋于复杂化，公司的经营决策、风险控制的难度大为增加，这些都对公司管理提出了更高的要求，对公司管理团队的管理水平及驾驭经营风险的能力带来一定程度的挑战。公司存在能否具备与之相适应的管理能力，并建立有效的激励约束机制以保证公司持续健康发展的问题。

  （５）安全环保风险

  安全是企业生存和发展的保障，对于精细化工行业来讲安全环保问题尤为重要。公司部分原料、半成品或产成品为易燃、易爆、腐蚀性或有毒物质，需要在生产流程中时刻注重安全防范管理和“三废”治理。产品生产过程中涉及的高温、高压等工艺，对操作要求较高，存在着因设备及工艺不完善、物品保管及操作不当等原因而造成意外安全事故的风险，从而影响生产经营的正常进行。随着国家和社会对环保的要求日益严格，国家有可能颁布和采用更高的环保标准。如果公司在环保政策发生变化的时候不能达到相应的要求，公司对环境保护设施和日常运营管理的投入可能加大，将增加公司的生产经营成本，也将在一定程度上影响公司的经营业绩。

  （６）人力资源风险

  人才是公司经营和持续发展的根本。随着企业近年来的快速发展和项目建设的全面推进，公司在生产、销售、研发、工程建设、管理等各岗位需要储备大量的高素质人才。前期公司通过招聘一批大学生充实到公司技术及管理队伍，但还无法满足今后公司发展壮大的需要。公司在未来发展中面临如何培养、引进、激励人才、保持人才队伍稳定的挑战。倘若人力资源储备跟不上企业的发展需求，将会影响到公司发展战略的实施和经营目标的实现。

  ５．２ 主营业务分行业、产品情况表

  单位：万元

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  ５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

  □ 适用 √ 不适用

  §６ 财务报告

  ６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

  □ 适用 √ 不适用

  ６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．５ 对２０１２年１－３月经营业绩的预计

  □ 适用 √ 不适用

  江苏九九久科技股份有限公司

  董事长：周新基

  二〇一二年四月十二日