证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  １．２除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议

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  １．３ 中准会计师事务所有限公司为本公司２０１１年度财务报告出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．４ 公司负责人纪道林、主管会计工作负责人周启金及会计机构负责人吕建新声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  §２ 公司基本情况

  ２．１ 基本情况简介

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  ２．２ 联系人和联系方式

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  §３ 会计数据和财务指标摘要

  ３．１ 主要会计数据

  单位：元

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  ３．２ 主要财务指标

  单位：元

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  ３．３ 非经常性损益项目

  √ 适用 □ 不适用

  单位：元

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  §４ 股东持股情况和控制框图

  ４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

  单位：股

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  ４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  §５ 董事会报告

  ５．１ 管理层讨论与分析概要

  一、公司经营情况的讨论与分析

  （一）报告期内公司经营情况

  １、报告期内公司总体经营情况

  ２０１１年，中央为进一步巩固房地产调控成果，综合运用行政、金融、货币政策等手段，从抑制投资投机需求、增加供给等方面着手，继续房地产市场调控不放松。在行政措施上，限购政策延续、限购区域适时扩大，各地方政府出台年度房价控制目标，实行考核问责制。货币信贷方面，为抑制通货膨胀，央行年内３次加息，６次上调存款准备金率，货币政策持续紧缩，增加了企业融资成本和融资难度。此外，加大保障房建设供给，是２０１１年政府工作的重头戏，２０１１年已实现１０００万套保障房开工建设的目标，中央政府加大保障房融资支持，重视保障房建设进度、质量和公平分配。报告期内，全国商品房销售面积１０．９９亿平方米，销售金额５．９１万亿元，增速较２０１０年进一步放缓。前三季度，全国商品房成交面积总体上仍保持增长，同比分别增长１４．９％、１１．６％和１２．９％，第四季度全国商品房成交面积同比下降７．１％。由于销售回款速度下降、行业融资渠道收缩，报告期内，房地产企业的融资能力和投资意愿普遍减弱，全国房屋新开工面积１９亿平方米，增速由２０１０年的４０．７％下降至１６．２％，且增速自８月后逐月下滑，１２月单月新开工面积已同比下降２４．８％。相比之下，房地产开发投资的调整幅度较小，报告期内，全国开发投资６．１７万亿元，增速由２０１０年的３３．２％下降至２７．９％，但在年底时已呈现出加速下滑的趋势，预计未来一段时间，房地产投资下滑的趋势会体现得更加充分，未来两年的商品房供应量同样呈下滑态势。

  报告期内，海南省政府根据国家相关调控政策结合海南省实际相继出台了更为细化的房地产调控相关配套政策，涵盖了土地、税收、限购等诸多方面，海南房价快速上涨势头等得到明显的控制，房产销售面积呈持续下降趋势。报告期内，公司除部分车库和少量商铺实现销售，“海口耀江花园” 项目除地下车位外，可售房源基本售罄，使可以结算的营业收入与上年同期相比大幅度下降；报告期，公司继续坚持谨慎投资的策略，根据公司实际情况，在海南本地积极寻找争取新开发项目，鉴于对国家房地产调控政策的后期影响的预期，从最大限度控制经营风险出发，在报告期内，新投资项目尚未最终落实。

  ２０１１年，公司实现营业收入１３，３１１，２９４元，较上年同期减少了８４．２１％ ，实现营业利润１，７０６，０３６．３３元，

  较上年同期减少了９４．９９％，实现净利润１，３２９，９４８．４１元，较上年同期减少了９４．８７ ％。

  （二）公司未来发展的展望

  １、公司所处行业发展趋势及市场竞争格局

  ２０１２年，房地产市场的复苏前景、金融环境及市场环境存在许多不确定因素。２０１２年政府对房地产市场的宏观调控将持续进行，房地产企业的经营环境依然严峻，根据２０１１年中央经济工作会议精神“坚持房地产调控政策不动摇”，促进房价合理回归，加快普通商品住房建设，扩大有效供给，促进房地产市场健康发展，国家对房地产市场实施的严厉调控政策仍将持续，政府遏制部分城市房价上涨的措施和决心十分坚定。中央政府对房地产业的宏观调控将常态化，调控的目的是为了行业长久的健康发展，不断改善人民的居住和生活条件。调控政策仍然是增加保障房和普通住宅的有效供给，抑制投机性和投资性需求，加强监管保证市场规范运行。在这样一个大前提下，公司对行业发展保持谨慎乐观，公司将积极寻找适合本企业发展的项目进行开发，并在房地产领域以外积极探索寻找盈利稳定、风险可控的项目，为实现公司的可持续经营和发展奠定基础。

  ２、公司经营计划

  ２０１２年，面对复杂多变的外部环境，公司将以稳健、积极的态度应对市场变化。随着海南国际旅游岛上升为国家战略，国内外许多资金实力较强的房地产开发商涌进海南，面对房地产市场所处的调控期，市场竞争将更加激烈，这对以房地产开发为主营业务、自身资产规模较小的海德股份来讲，无疑处于不利地位，但公司除“耀江花园”地下车位外，存量房产已基本销售完毕，本轮房地产市场的调控，也为公司择机介入适合公司开发的项目带来较好的市场机会，２０１２年，公司将采取有力措施，充分利用各方资源，在深入市场调查研究和风险管理的基础上，加大新项目投资的介入力度，力争在年内实现新项目的储备和开发。同时，根据市场形势变化，确定开发产品类型，科学合理的安排确定项目开发进度，同时要严格控制成本、减少费用，提高资金使用效率，充分发挥公司在海南长期经营所积累的品牌、人力和文化底蕴优势，实现公司的可持续发展。

  ３、公司未来发展所需资金来源

  公司目前没有积压的土地项目和银行借款，资金压力相对较小。２０１２年，争取实现新项目的储备和开发将成为公司首要任务。公司将继续借助控股股东的全力支持和公司在海南已建立的品牌优势，积极研究关注新形势下融资政策和融资手段的变化，寻找适合公司发展的融资方式，拓宽融资渠道。坚持稳健经营的财务政策，努力提高自有资金的使用效率，适时通过其他多种融资方式安排资金，为新项目开发提供资金支持。

  ４、公司未来面临的主要风险及对策

  （１）政策风险

  ２０１２年政府对房地产市场的宏观调控将持续进行，中央政府对房地产业的宏观调控将常态化，房地产企业的经营环境依然严峻。

  对策：公司将加强对宏观政策的研究和把握，以宏观政策为指引，通过调节项目储备力度，调整产品类型等多种方式，抵御应对政策风险。同时，在市场低迷的情况下，积极探索寻找在房地产开发领域以外的盈利稳定、风险可控的项目，从而化解房地产市场调控带来了消极影响，增强公司的持续经营和盈利能力。

  （２）市场风险

  随着一系列房地产调控政策的出台，国内房产市场将持续低迷，成交量大幅萎缩，房价增长趋势放缓，市场风险正逐渐显现。

  对策：一是顺应国家的政策导向，继续坚持以中档住宅产品为主的经营策略，顺应广大消费者较集中的主体市场需求；二是加强宏观和地区房地产市场的调研和把握，合理谨慎选择适合自身条件的项目进行开发。

  ５．２ 主营业务分行业、产品情况表

  单位：万元

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  ５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

  √ 适用 □ 不适用

  项 目 ＿２０１１年度＿ ２０１０年度＿ 增减率（％）

  营业收入 １３，３１１，２９４．００ ８４，２８４，０３９．００ ＿－８４．２１

  营业成本 ５，５８６，２９０．５５ ３５，７８４，６０８．３４ －８４．３９

  营业税金及附加 ２２４，８８６．０９ １２，５４９，２３４．４７ －９８．２１

  销售费用 １７７，０９３．９５ ４９１，５０８．８７ －６３．９７

  管理费用 ８，８４２，０５３．５５ ９，５７３，５１７．９２ －７．６４

  财务费用 －１，５６１，０７７．３３ －１，０９３，４７４．２７ ４２．７６

  资产减值损失 －３６，３０１．５３ －２５２，８００．７６ －８５．６４

  投资收益 １，６２７，６８７．６１ ６，７９５，９４１．８２ －７６．０５

  营业利润 １，７０６，０３６．３３ ３４，０２７，３８６．２５ －９４．９９

  营业外收入 ９，６６３．００ ３９５，２４１．００ －９７．５６

  营业外支出 １７６，９０１．５１ １０，６６１．８２ １，５５９．２１

  利润总额 １，５３８，７９７．８２ ３４，４１１，９６５．４３ －９５．５３

  所得税费用 ２０８，８４９．４１ ８，５０２，５２４．２２ －９７．５４

  净利润 １，３２９，９４８．４１ ２５，９０９，４４１．２１ －９４．８７

  变动原因

  （１）报告期营业收入和营业成本较上年同期减少了８４．２１％、８４．３９％，系报告期公司开发的海口耀江花园和耀江商厦项目基本清盘，可售房源减少所致；

  （２）报告期营业税金及附加较上年同期减少了９８．２１％，系报告期报告期营业收入下降使营业税金及附加相应下降，同时报告期土地增值税清算，冲回多提的土地增值税准备金使营业税金下降所致；

  （３）报告期公司销售费用较上年同期减少了６３．９７％，系报告期海口耀江花园项目和耀江商厦项目基本清盘，使销售推广费用相应减少；

  （４）报告期公司财务费用较上年同期增加了４２．７６％，系报告期公司无新增借款，且银行存款理财收益增加使利息收入增加所致；

  （５）报告期公司资产减值损失较上年同期减少了．８５．６４％，系报告期按会计估计要求所计提的资产减值准备部分转回较上年同期减少所致；

  （６）报告期公司投资收益较上年同期减少了７６．０５％，系报告期公司投资参股的平湖耀江房地产开发公司本期收益大幅减少所致。

  （７）报告期公司营业利润较上年同期减少了９４．９９％，系报告期公司开发的海口耀江花园和耀江商厦项目基本清盘，可售房源减少，且公司投资参股的平湖耀江房地产开发公司本期收益大幅减少所致；

  （８）报告期公司营业外收入较上年同期减少了９７．５６％，系上年同期有财产损害赔偿收入及公司的上海分公司获得政府补贴收益，而本报告期无此项收入；

  （９）报告期公司所得税费用较上年同期减少了９７．５４％，系报告期利润总额较上年有大幅下降，所得税费用也相应的下降。

  （１０）报告期公司利润总额、净利润较上年同期分别减少了９５．５３％和９４．８７％，系报告期由于公司房地产项目的可售存量商品房大幅度减少，可以确认的收益较上年同期大幅下降，且公司投资参股的平湖耀江房地产开发公司本期收益大幅减少所致。

  §６ 财务报告

  ６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

  □ 适用 √ 不适用

  ６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

  □ 适用 √ 不适用

  海南海德实业股份有限公司

  董事长：纪道林

  二０一二年四月十三日