证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  １．２ 公司独立董事艾洪德先生，因工作原因未出席董事会会议，授权委托独立董事李延喜先生代为出席并行使表决权。

  １．３公司年度财务报告已经华普天健会计师事务所（北京）有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．４ 公司负责人尚书志先生、主管会计工作负责人李宁先生及会计机构负责人（会计主管人员）王国英先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  §２公司基本情况简介

  ２．１ 基本情况简介

  ■

  ２．２ 联系人和联系方式

  ■

  §３会计数据和财务指标摘要

  ３．１ 主要会计数据

  单位：元 币种：人民币

  ■

  ３．２ 主要财务指标

  ■

  ３．３ 非经常性损益项目

  √适用 □不适用

  单位：元 币种：人民币

  ■

  §４ 股东持股情况和控制框图

  ４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

  单位：股

  ■

  ４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

  ■

  §５ 董事会报告

  ５．１ 管理层讨论与分析概要

  （一）报告期内公司经营情况的回顾

  ２０１１年面临的经营环境异常动荡，公司按照既定的战略目标戮力前行。实现营业收入和归属于上市公司所有者的净利润都创历史新高。能源开发项目有序推进，生物制药再创佳绩，大宗商品贸易实现突破，医药连锁和传统出口贸易稳步提升。报告期内，实现销售收入９６．６４亿元，同比增长８４．２４％；实现归属于上市公司股东的净利润２２．５４亿元，同比增长７９．０６％。

  公司各经营领域２０１１年经营情况如下：

  １、生物制药：

  ２０１１年，公司抓住人用狂犬病疫苗市场机遇，充分利用２－１－１免疫程序的优势抢占市场份额，销售狂犬疫苗８４８万人份，同比增长２８％。乙脑疫苗专注高端市场，采用差异化营销策略，销售收入实现增长。

  同时，公司加强科研管理体系建设，积极推进新品种研发。２０１１年完成人用出血热疫苗的临床试验工作，三菌疫苗、猪瘟疫苗和猪乙脑疫苗等品种也处于实验室研发阶段；符合美国ＦＤＡ标准的注射剂车间建设工作正在有序推进，已获得了两个品种的ＡＮＤＡ号，正在等待美国ＦＤＡ现场ＧＭＰ检查；本溪基地建设项目如期推进。

  报告期内，实现销售收入１０．９３亿元，利润总额７．２１亿元。

  ２、商贸流通

  （１）医药连锁零售：

  ２０１１年，公司优化网络拓展，销售规模保持稳健增长。报告期内共有门店８２８家，其中新增门店１１２家，并完成了对辽宁百盛新药特药的战略并购，增加门店７６家，提升了公司在辽宁地区的市场份额和竞争优势，使成大方圆的影响力在同行业和消费者心目中进一步加强。

  报告期内，实现销售收入１９．４２亿元，利润总额３，０１５万元。

  （２）国内外贸易：

  ２０１１年，面对欧债危机爆发、国际市场需求下降、人民币汇率波动频繁、国内通货膨胀高企、劳动力成本上涨、货币政策紧缩等不利因素，公司坚持大宗商品经营原则，在严把经营管理模式的基础上，强化专业化团队经营和风险控制，做大经营规模；以钢铁、电煤为重点，着力开发国有大型企业客户，从经营商品向经营客户转变；致力于供应链管理，为客户提供增值服务，实现了经营规模的大幅提高。

  报告期内，实现销售收入６５．５２亿元，利润总额７，２７０万元。

  （３）商业投资：

  家乐福经营继续保持良性发展，公司参股的家乐福超市门店累计３２家，实现销售收入５４．３６亿元，投资收益３，９６０万元。

  ３、能源开发

  （１）成大弘晟：作为一家负责任的上市公司，公司的油页岩开发项目从开始即秉承着兼顾环保、效益、效率的原则进行，因此采取了与国内其它厂家不同的全循环工艺路线，在单台干馏炉处理量、收油率及环保等方面都有很大的提升。经过几年努力，已经证明全循环工艺是成功的。但由于以下原因项目公司至今尚未能实现稳产达产：由于采取了全新的工艺路线，在工艺论证、设计、施工等各个环节都花费了很多时间，再加上项目所在地几年来气候异常，施工调试屡受暴雨、暴雪和严寒的严重影响，致使建设工期一拖再拖，超过了原先的预期；原加热炉设计方案存在缺陷，不能满足工艺要求；采矿环节采取炮采方式，效率较低，难以满足干馏所需的矿石量。

  公司采取积极措施解决上述问题并已取得良好的进展。针对加热炉的问题，干馏厂第１、４组加热炉经过重新设计已相继于２０１１年９月、１０月建成。经过数月调试运行，逐渐接近了工艺要求，为保证全循环干馏工艺系统长周期稳定运行提供了必要条件；２０１０年８月完工试运行的第２、３组加热炉，无法保证干馏装置长周期稳定运行，因此其中第３组加热炉已按现有第１、４组加热炉工艺重新设计并于２０１２年４月开工建设，预计２０１２年年内投产运行，第２组加热炉预计２０１３年完成改建并运行。针对矿石开采方面的问题，为提高采矿效率，已决定采取综采与炮采相结合的方式，即储量大的工作面上采用综采、储量小的工作面采用炮采，已采购两套综采设备，其中安装完成一套，正在试采；另一套正在进行安装，预计２０１２年５月份试采。

  资源获取及相关证照办理情况：进入桦甸时收购的３座矿井原采矿许可证延续、变更工作全部完成；新获取大城子区深部、孙家屯区及孙家屯南部区探矿权，已全部完成勘探工作；铁路压矿问题得到解决。上述资源正在抓紧进行探矿权转采矿权办理工作。

  （２）新疆宝明：２０１１年，部分完成了项目前期所需相关报批手续，一期地质勘探报告经新疆国土资源厅的评审获得通过；项目环评报告也通过公示；在充分借鉴成大弘晟经验的基础上，结合新疆的资源情况，通过组织专家反复论证比较及对投资分析和投资成本的认真测算，确立了干馏工艺方案；干馏厂区及矿山部分基础建设按计划推进。

  ４、金融服务：

  ２０１１年，广发证券成功完成定向增发，资产负债率显著下降，资本结构、财务状况得到改善；通过调整发展战略，广发证券确立了向大金融集团方向发展的战略目标。报告期内，公司对广发证券股权投资收益１８．４０亿元，其中因广发证券非公开发行股票导致公司投资收益增加１３．４１亿元。

  ２０１１年，公司未披露过盈利预测或经营计划。

  （二）公司主营业务及其经营状况

  １、公司主营业务的说明

  公司主营业务涉及商贸流通、生物制药、能源开发、金融服务四个经营领域。

  ２、主营业务分行业、地区情况表

  （１）主营业务分行业情况

  单位：元 币种：人民币

  ■

  （２）主营业务分地区情况

  单位：元 币种：人民币

  ■

  ３、报告期公司资产和利润构成变动情况

  （１）公司资产构成变动情况

  单位：元 币种：人民币

  ■

  长期股权投资增加的主要原因是广发证券股份有限公司非公开发行股票所致。

  （２）公司利润构成变动情况

  单位：元 币种：人民币

  ■

  投资收益同比增加主要是广发证券股份有限公司非公开发行股票导致公司投资收益增加所致。

  ４、公司现金流量情况分析

  单位：元 币种：人民币

  ■

  （１）经营活动产生的现金流量净额同比减少主要原因是本年大宗商品贸易规模扩大导致采购资金需求增加，子公司成大生物政府补助现金流入同比减少。

  （２）投资活动产生的现金流量净额同比增加主要原因是广发证券分红同比增加。

  （３）筹资活动产生的现金流量净额同比增加主要原因是本年银行借款增加及短期融资券借款增加。

  ５、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩

  （１）主要控股公司的经营情况及业绩

  单位：元？？币种：人民币

  ■

  （２）投资收益对公司净利润影响达到１０％以上的参股公司的经营情况及业绩

  单位：万元？？币种：人民币

  ■

  ６、主要供应商、客户情况

  单位：万元？？币种：人民币

  ■

  （三）对公司未来的展望

  ２０１２年是辽宁成大第三个战略规划期的关键之年。宏观经济的复杂性将导致公司各个经营领域的行业环境呈现出变化大、更新快的特点，行业内竞争对手的策略也同样会与时俱进。辽宁成大将落实战略管理，在各个经营领域采取针对性的措施趋利避害、积极应对环境变化，克服困难，取得更好的经营业绩。

  １、所处行业发展趋势，市场竞争格局，机遇与挑战

  （１）生物制药：

  作为国内首家采用２－１－１接种程序的企业，公司的产品无论是对医生还是患者均带来极大便利，因此已受到各方的广泛好评，在未来一段时期内仍将保持竞争优势；同时，人用狂犬病疫苗行业内新竞争者的进入和原有竞争者的技术革新会逐步使公司在低端市场和部分中高端市场面临越来越激烈的竞争。

  （２）商贸流通：

  １）国内外贸易：２０１２ 年，纺织服装贸易面临发达经济体增长乏力或停滞、出口政策导向不确定、人民币继续升值、行业竞争加剧等诸多因素的不利影响；钢铁产能过剩的矛盾难以缓解甚至加剧，铁矿资源的成本控制与稳定供应依然困扰国内钢铁企业，原料燃料成本上升将导致行业整体利润继续下降，行业运行的潜在风险加大，钢铁行业已全面进入产业升级阶段，竞争力强劲的企业发展空间更大；国家发改委在严格控制电价的基础上，对煤价又开始实施限价管理，预计煤、电之间的供需矛盾会更加尖锐。

  ２）医药连锁零售：人口老龄化加速、居民医药消费水平升级以及全民医保支付能力提高将成为医药零售行业实现较快平稳增长的直接动力；同时，随着新医改政策的深入，销售可能会向第一、第三终端分流；药品价格有可能进一步降低；行业内连锁巨头的扩张会使竞争进一步加剧。

  ３）商业投资：国内零售业竞争将加剧，家乐福的品牌优势、网络优势以及国家促进消费的一系列政策措施将会使其具有良好的发展前景。

  （３）能源开发：

  世界石油、煤炭、天然气等常规能源短缺问题日益严重，价格不断上涨；中国作为世界第二大经济体对能源的刚性需求将会长期存在，页岩油作为非常规能源对石油的补充和替代效应会愈发明显。作为资本密集型产业，油页岩项目较高的资金需求也将给企业带来压力。

  （４）金融服务：

  证券公司业务结构雷同、经营高度同质化、抵御市场波动能力弱等共性问题将依然存在。“十二五”规划明确提出要“加快多层次资本市场体系建设，显著提高直接融资比重”，资本市场的发展对促进经济结构调整和产业转型，对增强市场活力和鼓励企业创新将发挥更大的正向激励作用。新股发行审核方式、强制分红等制度的不断完善将进一步增强资本市场的功能发挥。

  ２、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素：

  （１）宏观政策风险：国家总体经济形势仍十分严峻复杂，宏观财税、货币政策可能受国内外经济形势的影响进行调整。宏观政策的调整变化或将影响公司既定目标的实现，存在一定的风险。

  （２）技术风险：公司能源开发采用的油页岩干馏开发技术属于创新工艺技术，公司拥有相关专利。在技术专利到工业化生产实施过程中，无现成经验借鉴，存在一定的技术风险。

  （３）财务风险：公司能源开发投资需求和国内外贸易营运资金需求增加，对公司资金筹措和保持合理资产负债比率提出更高要求，存在一定的财务风险。

  ３、应对措施：

  生物制药：统筹安排生产销售工作，努力保持细分市场的龙头地位；站在实现可持续发展角度厘清发展思路，以制定新的战略规划为契机，完善研发规划，推进研发工作。

  国内外贸易：根据公司的发展战略，加快业务模式升级，推动盈利模式转换，实现从经营商品向经营客户的转变，进一步提升国内外贸易的经营规模和经营质量。

  医药连锁零售：继续推动品类结构调整和配送制，优化零售网络，提高运营质量，加快商业模式创新，保持全国医药零售连锁第一集团军地位。

  商业投资：关注家乐福运营和新店选址工作，重点关注现有个别亏损门店的经营状况并促其采取措施加以解决，提高投资收益；充分利用家乐福终端零售平台，根据各子公司的业务需求，积极推进业务合作，实现价值链共享。

  能源开发—成大弘晟：完成第３组加热炉的改造并在年内投产运行；完成综采设备的安装调试并尽快实现产能目标；进一步完善干馏系统的运营管理，提升系统的运行效率，力争早日实现稳产达产；加快采矿权证办理工作。

  能源开发—新疆宝明：新疆项目由于具有资源量大，适合露天开采，采矿成本低等优势已被列为公司能源开发项目的重点。着力做好项目建设的规划、计划、组织和协调工作；加快完成政府有关部门的审批手续，完成土建及设备安装的年度工作计划。

  金融服务：积极支持并推动广发证券发展成为国际知名金融企业，实现中国领先，亚太前十的战略目标，使公司投资收益稳定增长。

  ４、２０１２ 年公司经营管理工作目标：

  面对更为复杂的经营形势，公司在高度重视防范风险的同时，着力增强机遇意识和发展意识，确保公司在各经营领域保重点、可持续、争突破之间相互协调发展。

  公司将围绕总体战略，倾全司之力扎实有序推进能源开发项目；加大技术创新力度、加快经营模式的转换升级；努力提高运营质量，使经营规模再上新台阶；子公司的行业地位、影响力和竞争力得到进一步巩固和提高。

  ５、实现未来发展战略的资金需求及使用计划：

  公司未来发展需要资金，但资金需求量将视项目进展情况而定。公司将采用自有资金及适宜的融资渠道解决资金需求。

  公司未编制并披露新年度的盈利预测。

  ５．２ 主营业务分行业、产品情况表

  请见前述５．１

  ５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

  请见前述５．１

  §６ 财务报告

  ６．１ 本报告期无会计政策、会计估计的变更

  ６．２ 本报告期无前期会计差错更正

  ６．３ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

  公司财务报告未被会计师事务所出具非标意见。

  监事会对会计师事务所非标意见的独立意见：无。

  董事长：尚书志

  辽宁成大股份有限公司

  ２０１２年４月１６日