证券时报多媒体数字报

  在即将到来的2012年云南糖会上，产量和消费量是永恒不变的糖会争议主题。

  市场过渡特征明显

  截至4月17日，除了广西、云南的部分糖厂仍处于榨季收尾阶段外，其余产糖省区已经全部结束榨季。2011/2012年榨季的产量几成定局。目前广西产区的最高气温已达到30度左右，加上雨水丰沛，仍生长在地里甘蔗含糖分急剧下降，未收榨部分糖厂的甘蔗含糖分目前仅为7%-8%，因此其产量对整个榨季的产糖量的影响已微乎其微。湛江已结束榨季，预计产糖100万吨，整个广东产糖115万吨左右。到4月16日，广西已有90家糖厂收榨，预期产糖在700万吨左右。云南目前仍有数量较大的糖厂在生产之中，预计榨季产糖约200万吨。预计全国产量与2月末广西食糖订货会所报产量基本一致。

  在经历了三年增产期和三年减产阶段后，2011/2012年榨季处于恢复性增产的第一年，从同比数据看，产糖量同比增加，销糖率同比降低，糖市从3年牛市向相对缓和的市场过渡特征明显。

  国际糖市货源充足

  全球知名糖业分析机构F.O.Licht预计，随着巴西中南部地区糖产量增长，2012/2013年榨季的巴西食糖产量将增长100万吨，达到3230万吨。2011/2012年度，因天气状况不佳及老化和低产甘蔗更新缓慢等因素影响，巴西糖产量出现近10年来的首次下滑。但受到巴西政府增加贷款以及较好气候条件影响，今年糖产量有望增长，预计甘蔗产量将在4.75亿吨-5.15亿吨。

  进口糖和走私糖冲击较大

  由于两年来国内糖市处于产量下降的周期内，国内糖价高企，致使进口糖配额使用率一年比一年提高。2011年，我国共进口食糖291.9万吨、同比增长65.3%，是2001年119.9万吨的2.4倍，创近10年来历史新高。2011年，中国食糖进口配额为194.5万吨，去年我国进口食糖中，扣除政府间协议进口的40万吨（古巴原糖进口），也达到250万吨以上，超出当年配额57万吨左右，配额使用率从2010年的71.8%升至100%。

  2012年食糖进口关税配额总量仍为194.5万吨，截至2月，全国已累计进口食糖23.59万吨，同比激增近6倍，仅2月份一个月进口量就达到9.4万吨，同比增长近5倍。按这种趋势看关税配额使用率也将十分高。

  与此同时，由于国内外糖价价差的增大，走私糖十分猖獗，关于去年走私的具体数量争议较大。目前这种势头在国家重视和强大的舆论面前得到了稍稍遏制，但对国内食糖市场的冲击已成事实。进口糖的变数就是2012年国家配额使用情况，如果国际市场糖价仍然低迷，巴西和印度的产糖量仍然增产，2012年食糖进口配额的使用率将仍然很高。

  新榨季种植状况及前瞻

  2011/2012年榨季广西继续执行全区统一普通糖料蔗收购首付价政策，将2011/2012年榨季普通糖料蔗收购首付价定为500元/吨。这一价格比上个榨季首付定价高出90元/吨，实际上由于食糖平均售价达到7163元/吨，广西2010/2011年甘蔗平均收购价达到497元/吨。

  预计广西2011/2012年榨季甘蔗平均收购价格在500元/吨左右。经过这两个榨季大幅提高糖料收购价格的政策刺激，加上2012年春节以来广西各地雨水丰沛，农民种植糖料的积极性进一步提高，预计广西2012/2013榨季甘蔗种植面积达到1580万亩以上，比上个榨季增加60万亩左右。目前甘蔗出苗率和苗情同比都比较好。与此同时，湛江、海南也相应增加，连续三年干旱的云南在近期雨水增加的情况下也将有所增加，预计全国糖料种植面积在2610万亩左右。在假设不确定因素忽略不计的情况下，糖料种植面积基数的增加，将加大国内食糖的产量。