证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ） 。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  １．２ 公司年度财务报告已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．３ 公司负责人王冬雷、主管会计工作负责人张刚及会计机构负责人（会计主管人员）史建华声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  §２ 公司基本情况

  ２．１ 基本情况简介

  ■

  ２．２ 联系人和联系方式

  ■

  §３ 会计数据和财务指标摘要

  ３．１ 主要会计数据

  单位：元

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  ３．２ 主要财务指标

  单位：元

  ■

  ３．３ 非经常性损益项目

  √ 适用 □ 不适用

  单位：元

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  §４ 股东持股情况和控制框图

  ４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

  单位：股

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  ４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  §５ 董事会报告

  ５．１ 管理层讨论与分析概要

  一、报告期内公司经营情况的回顾

  ２０１１年是公司“二次创业、全面转型”五年规划的第一年，亦是公司全面转型的“打好基础”之年。公司管理层在董事会的领导下，上下团结一致，重塑小家电事业的赢利能力，专注打造ＬＥＤ事业产业链，加快抢占竞争战略制高点和市场先机，全面推进公司战略转型，基本上完成了全年的各项主要任务和目标。２０１１年取得的主要成绩如下：

  １、完成了ＬＥＤ芯片、器件、照明、显示和电源等五个产品系列的海内外市场布局；系统设计了ＬＥＤ内、外销体系并提升了ＬＥＤ内销能力；ＡＥＧ市场与品牌合作及全球品牌战略开始实施；芜湖外延项目、大连芯片项目、芜湖显示单元板项目、芜湖光源灯具项目已逐步完成竣工投产；形成了以中央研究院为核心，芯片、封装及照明研究所互相协作的ＬＥＤ研发体系；公司竞争战略规划工作开展顺利，ＬＥＤ全产业链发展模式已形成雏形。就此，ＬＥＤ产业的方向性问题、基地建设问题、产研销体系构建问题基本得以解决。

  ２、ＬＥＤ业务市场开拓取得重要进展：芜湖外延片基地部分ＭＯＣＶＤ机台顺利量产，大连芯片基地产能部分释放，使公司的芯片事业从无到有，已实现小批量对外销售；ＬＥＤ照明产品特别是路灯产品持续放量，通用照明产品新产品线定型上市，已开始搭建国内外销售渠道。

  ３、小家电业务生产、研发、销售、品质管控较２０１０年均有提升；采购、技术及效率降成本工作有序开展并取得了良好的成效；规范化运作与安全生产工作开展较好，安全生产事故大幅度下降；部分ＬＥＤ照明产品生产开始向小家电事业部转移，利于后续其客户结构与产品结构的调整及盈利能力的重塑与突破。

  ４、实现了直线式向矩阵式组织结构的转型，创建事业部制管理模式，为公司产业转型提供了组织保障。

  ５、股票二次增发顺利过会，累计获取芜湖、大连、芜湖政府补贴６．１８亿元，完成了大连德豪、扬州德豪的增资工作，为公司整体产业的推动提供了强大的资金支持，为公司后续发展及运作打好了坚实的基础。

  ２０１１年度，公司实现营业收入３０６，５４８．０７万元，比上年上升１８．１２％；实现营业利润１４，５７４．３４万元，比上年大幅增长２，６３３．２３％；归属于上市公司股东的净利润３９，２３０．６０万元，较上年大幅增长１００．４４％。公司的加权平均净资产收益率１５．２７％，比上年下降４．０５个百分点；基本每股收益０．８１元，比上年同期增长４４．６４％。

  二、对公司未来发展的展望

  （一）公司所处行业发展趋势及市场竞争格局

  １、ＬＥＤ行业

  ２０１１年国家对战略新兴产业的扶持力度不减，２０１１年７月，中国国家科技部颁布了《十二五科学和技术发展规划的通知》，节能环保位居七大战略新兴产业之首，半导体照明又位居四大节能环保技术之首。《通知》规划２０１５年白光发光二极管（ＬＥＤ）的发光效率达到国际同期先进水平，半导体照明占据国内通用照明市场３０％以上份额，产值预期达到５０００亿元，推动我国半导体照明产业进入世界前三强。

  国际方面，根据各国政府的规划，高耗能的白炽灯将在未来十年中退出历史舞台，全球各主要经济体政府都在积极推广高效节能照明产品，并对白炽灯的禁用制定了相关的退出时间表。白炽灯逐步被禁用之后，节能灯和ＬＥＤ灯将会争夺照明产品市场。随着ＬＥＤ行业的快速发展，生产效率、芯片发光效率的大幅提升，ＬＥＤ照明价格将会快速下降，目前国内部分ＬＥＤ灯价格已经逐步接近飞利浦、欧司朗同规格的节能灯价格，国内ＬＥＤ灯主要用于出口，相对国内消费者而言，国外消费者的价格承受能力更高。未来随着成本的进一步降低，ＬＥＤ照明产品势必在国内消费市场得到大力推广。

  国外及台湾有ＬＥＤ巨头由于看好ＬＥＤ照明业务的发展前景，加大了在ＬＥＤ照明业务的投入力度，以求分享ＬＥＤ照明市场的巨大蛋糕。

  ２、小家电行业

  展望来年，公司小家电出口业务的主要目标市场之美国市场经济将出现企稳回升的复苏迹象，但复苏的力度尚有待观察。欧洲债务危机估计将会愈演愈烈，各种麻烦层出不穷。我们预计短期内小家电产品出口不会出现大的变化。行业竞争格局变化不大，仍是几家大型小家电厂商主导的局面。但受到供应端及需求端的双重打压，以及人民币汇率升值、地缘政治因素引发的石油价格上涨，小家电出口行业的盈利能力不容乐观。

  国内市场方面，据中怡康数据统计，２００８－２０１０年小家电市场规模从１，３３８亿元持续增长至１，６２４亿元，近三年的复合增长率超过１０％。２０１１年上半年小家电市场规模达到８９２亿元，预计２０１１年全年市场规模有望突破１，８００亿元，占据整体家电市场约１５％的零售额份额。随着大城市生活节奏的加快、年轻一代生活方式的逐步西化，以及近年来食品安全问题凸显，西式小家电产品如面包机、电烤箱、咖啡机等产品的应用越来越普及，为西式小家电产品提供了广阔的市场空间。

  （二）公司２０１２年度发展计划及主要经营思路

  发挥创业精神，转变经营观念，创新商业模式，以提升经营业绩为中心，着力提高ＬＥＤ事业和ＡＣＡ品牌销售规模，着力控制经营成本、费用和库存，着力提升技术创新能力和水平，着力提高ＬＥＤ产业上、中、下游协作效率和营运效率，继续加强公司规范化、制度化、专业化、信息化管理，启动开展公司文化建设工作，基本完成公司“二次创业”和“第四次战略转型”。

  １、ＬＥＤ芯片业务方面

  （１）继续引进高水平的研发人才和经验丰富的管理人才，打造中国最强的ＬＥＤ芯片研发和管理团队。目前全球技术水平提高速度加快，行业高端人才仍然有限，谁能首先胜出关键在于人才。

  （２）加快倒装芯片的开发并投放市场，使公司成为全球拥有正装和倒装芯片高水平开发能力的企业之一。

  （３）组建直销队伍，建立直销和代理相结合的芯片销售体系。

  （４）加快发明专利申请工作，为后续专利跨国交叉授权创造条件。

  ２、ＬＥＤ器件业务方面

  （１）调整产品市场定位，聚焦白光照明产品，相应调整研发和销售重点。

  （２）加强销售队伍建设，围绕白光照明产品组建销售队伍。组建光引擎推广组，招聘有白光通路的销售人员，招聘大学生并对之进行培训。

  （３）加强与照明、芯片研发协调工作，最大限度的发挥出全产业链的优势。

  ３、ＬＥＤ照明及显示业务方面

  （１）以提高照明研发效率，缩短研发周期为核心，全面提高研发能力和水平。从转变研发观念充实研发队伍、优化研发流程、制定激励政策、改善研发条件、做好研产销无缝对接等多个方面入手。

  （２）国内营销实行渠道建设和改造市场开发并举方针。渠道建设是保持公司持续成长的基础性工作，要立足当前，着眼长远做好渠道建设，同时，公司通过大客户战略、合同能源管理（ＥＭＣ）、金融租赁等方式，着力开展改造市场拓展工作。

  （４）海外营销实行品牌营销和ＯＥＭ／ＯＤＭ并举的方针。同时要制定海外路灯、隧道灯市场开发战略，组织力量在海外进行实施。

  （５）控制生产成本和费用，实行全员质量管理，以“精益生产”理念引领照明生产。

  ４、小家电业务方面

  （１）优化产品结构和客户结构，在保持海外订单总量不减的前提下，继续减少低毛利率的产品和客户，加大全球新兴市场的客户开发。加快照明产品和电工产品开发工作，让小家电业务与ＬＥＤ业务资源共享、协同发展。

  （２）以制造中心内部经营责任制改革为契机，将成本费用财务控制重心全面下移，全面激发一线工人和一线管理人员的积极性和创造性；以采购降成本为目标，制定可行实施方案，争取在年底实现采购成本在２０１１年基础上下降３－４％。

  （３）加强ＡＣＡ品牌推广，继续开发潜在的成长性市场，在全年完成赢利目标前提下，实现营收过２亿，面包机７０万台以上，继续巩固面包机国内第一品牌的优势。

  （４）成立流程系统创新部门，彻底优化小家电基础管理流程，全面完善ＥＲＰ，将生产经营管理透明化，向流程要效率。

  （５）加强小家电后备队伍建设，大力培养小家电经营管理人才，为新形势下的小家电产业发展做好人才储备。

  （三）２０１２年公司面临的不确定性风险因素和对策

  １、国际经济持续低迷及国内经济减速的风险。

  对策：加大ＬＥＤ产业发展力度，充分利用政府对节能环保产业的支持政策，在转变经济增长模式的大背景下，获得更大的发展空间。

  ２、ＬＥＤ行业照明市场的普及低于预期造成产能短期过剩竞争加剧的的风险。

  对策：适当控制产业投资规模及在建项目的投资进度，合理安排产能释放的节点，使其更契合产业发展的规律。

  ３、随着公司ＬＥＤ在建项目产能的逐步释放带来的市场开拓的风险。

  对策：搭建国际及国内市场通路，与上下游应用厂家积极接触，努力开拓市场。

  ４、ＬＥＤ行业投资持续升温造成专业人才特别是外延、芯片方面的专才短缺、流动性加大的风险。

  对策：加大人才引进力度，采用多种方式吸引及留住人才；成立德豪工商学院，加强内、外部培训力度，注重人力资源的内生性增长。加快企业文化建设，结合芯片事业群国际化特点开展企业文化建设工作，用企业文化留住人才。

  ５、公司规模快速膨胀、地域布局广阔，造成管理难度加大的风险。

  对策：进一步完善公司架构，减少管理层级；精兵简政，提升运营效率。

  ５．２ 主营业务分行业、产品情况表

  单位：万元

  ■

  ５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

  √ 适用 □ 不适用

  ■

  §６ 财务报告

  ６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

  □ 适用 √ 不适用

  ６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

  √ 适用 □ 不适用

  ■

  ６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．５ 对２０１２年１－３月经营业绩的预计

  □ 适用 √ 不适用