证券时报多媒体数字报

  基金管理人：信诚基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年４月２４日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年４月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年１月１日起至３月３１日止。

  §２ 基金产品概况

  ■

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  信诚三得益债券Ａ

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  信诚三得益债券Ｂ

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  ３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  信诚三得益债券Ａ

  ■

  信诚三得益债券Ｂ

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  注：本基金建仓期自２００８年９月２７日至２００９年３月２６日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１．上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

  ２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚三得益债券型证券投资基金基金合同》、《信诚三得益债券型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３公平交易专项说明

  ４．３．１公平交易制度的执行情况

  根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度ｖ１．２》，公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职，投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境；交易环节加强交易执行的内部控制，利用恒生交易系统公平交易相关程序，及其它的流程控制，确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平；公司同时不断完善和改进公平交易分析系统，在事后加以了严格的行为监控，分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。

  ４．３．２异常交易行为的专项说明

  报告期内本基金未有参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量５％的交易。

  ４．４报告期内基金的投资策略和运作分析

  一季度，经济增长延续放缓趋势，投资、出口增长均呈回落态势，消费增长平稳，通胀高位回落。美国宽松的货币政策推动就业增长持续改善，居民收入和消费信贷平稳增长，受此诸多因素推动，美国居民消费增长较为强劲。欧元区方面，希腊主权债务问题初步解决，但西班牙、葡萄牙等国债台高筑，国债发行利率居高不下，仍有债务重组之虞。故此，对美出口增长较为平稳，对欧洲出口下滑，总体上出口增长仍然偏弱。投资方面，企业综合融资成本较高，抑制投资增长。一季度物价继续下行，但是美欧宽松的货币政策推动下，农产品、原油等大宗商品持续上涨，给消费物价带来上涨压力。为维持经济平稳增长，央行对货币政策微调，法定存款准备金率下调一次至２０．５％，但仍居高位。由于物价水平仍居高位，央行仍维持存贷款基准利率不变，一年期央票存贷款利率维持３．４９％。货币供应呈微幅回升趋势，１季度末Ｍ２同比增速为１３．４％，仍低于１４％的目标水平。由于经济增长较弱，物价水平仍然偏高，一季度权益市场呈震荡走势。债市收益率小幅上行，１０年期中长期端利率上行１０个基点至３．５３％，公司债等信用债涨幅较大，中信标普全债指数上涨０．８８％。

  一季度，本基金在债券投资方面，重点配置公司债，组合久期维持在接近基准的水平。一季度对权益类投资仓位有所提升，增加了估值较低的银行转债的仓位，股票方面，增加了消费板块中的稳定增长股票投资仓位。权益市场跌宕起伏，导致本基金净值波动较大。

  预计今年，出口增长较弱，经济增长放缓，通胀将继续回落，但受欧美货币宽松影响，仍有上涨隐忧。宏观调控以稳增长为主，货币供应趋于改善，债市投资收益趋于回升，信用债投资收益将更为突出，本基金将继续重点投资信用债。

  ４．５报告期内基金的业绩表现

  一季度本基金比较基准收益率为０．８８％，本基金Ａ、Ｂ份额净值增长率分别为－０．３１％和－０．３１％，分别落后基准１．１９％和１．１９％。

  §５ 投资组合报告

  ５．１报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  ５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。

  ５．８．３ 其他资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  ５．８．６ 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１备查文件目录

  1、信诚三得益债券型证券投资基金相关批准文件

  2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程

  3、信诚三得益债券型证券投资基金基金合同

  4、信诚三得益债券型证券投资基金招募说明书

  5、本报告期内按照规定披露的各项公告

  ７．２存放地点

  信诚基金管理有限公司办公地－－上海市浦东新区世纪大道８号上海国金中心汇丰银行大楼９层。

  ７．３查阅方式

  投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。

  亦可通过公司网站查阅，公司网址为ｗｗｗ．ｃｉｔｉｃｐｒｕｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。

  信诚基金管理有限公司

  ２０１２年４月２４日