证券时报多媒体数字报

  基金管理人：鹏华基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年４月２４日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年４月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年１月１日起至３月３１日止。

  §２ 基金产品概况

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  注：本基金在交易所行情系统净值提示等其他信息披露场合下，可简称为“鹏华５００”。

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

  ２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：业绩比较基准＝中证５００ 指数收益率×９５％＋银行同业存款利率×５％

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：１、本基金合同于２０１０年２月５日生效。

  ２、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１． 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。

  ２． 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为，未存在同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的异常交易行为。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  今年伊始，Ａ股市场给饱受震荡的投资者带来了久违的欣喜。短期内通胀、房地产价格等结构性矛盾、风险较前期有所缓和，在数据上给政府的政策微调打下了基础和提供了可能性，也给市场带来了较为乐观的预期，从而迎来了一定的上涨。但从两会末期传出的政策基调看，仍然面临一定的调控压力，加之最新的经济数据在一定程度反映出经济增速回落既成事实且需求尚未很好启动，对经济的担心致使市场乐观预期降低，市场在三月中下旬开始震荡回调。

  在此期间，尤其是年初和三月中下旬，市场单日波动急剧加大，对基金的管理运作带来一定影响，面临这种情况，我们进行了精心的管理，较好的实现了跟踪误差控制目标。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  报告期末，本基金份额净值为０．７１５元，累计净值０．７１５元；本报告期基金份额净值增长率为４．０８％。

  报告期内，本基金日均跟踪偏离度的绝对值０．００６％，年跟踪误差０．９４２％，较好的完成了跟踪目标。

  对本基金而言，本期间跟踪误差的主要来源主要有三个方面：一是部分成分股长期停牌，产生一定的权重偏差，对此，我们采取了“优化”策略以应对，取得了一定的效果；二是本期基金面临了一定的申赎变动，而当时市场单日波幅较大，对我们的跟踪管理带来了一定影响；三是目前的份额净值计算精度（基金份额净值的计算保留到小数点后３ 位，小数点后第４ 位四舍五入）所带来的跟踪误差，这也是本期跟踪误差的主要来源之一。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  下阶段我们建议关注几方面问题：一是面临经济增速的回落，新的需求能否逐步启动并带动新的库存周期和增长动能；二是在此期间，经济及产业政策方面作出的结构性的调整及方向；三是需要关注，中长期来看，哪些企业能够较好的契合经济转型，并有效通过创新效率的提升产生超额收益。

  另外，今年以来行业轮动较快，市场震荡较大，市场后期虽仍然可能存在阶段性反弹和结构性的投资机会，但反复的经济形势势必带来资产之间轮动演绎的复杂化和高频率化，资产配置犯错的概率和机会成本相对较高，建议投资者从中长期投资的角度来考虑战略资产配置，避免短期频繁操作带来的风险。

  本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击，努力将跟踪误差控制在基金合同规定的范围内，力争为投资者带来较好的投资回报。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ５．２．１ 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合

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  ５．２．２ 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有积极投资的股票。

  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

  ５．３．１ 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．３．２ 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有积极投资的股票。

  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１

  报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。

  ５．８．２

  报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．８．３ 其他资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．８．５ 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

  ５．８．６ 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有积极投资的股票。

  ５．８．７ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  （一）《鹏华中证５００指数证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》；

  （二）《鹏华中证５００指数证券投资基金（ＬＯＦ）托管协议》；

  （三）《鹏华中证５００指数证券投资基金（ＬＯＦ）２０１２年第１季度报告》（原文）。

  ７．２ 存放地点

  深圳市福田区福华三路１６８号深圳国际商会中心第４３层鹏华基金管理有限公司。

  ７．３ 查阅方式

  投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｐｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅。

  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：４００６７８８９９９。

  鹏华基金管理有限公司

  ２０１２年４月２４日