证券时报多媒体数字报

  基金管理人：金鹰基金管理有限公司

  基金托管人：交通银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年４月２４日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年４月２３日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。  

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年１月１日起至３月３１日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。２、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：１、本基金合同于２００４年５月２７日正式生效；２、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起三个月内为建仓期，截止报告日本基金的各项投资比例符合基金合同规定的各项比例，即本基金投资于股票、债券的比例不得低于基金资产总值的８０％，投资于国家债券的比例不得低于基金资产净值的２０％。３、本基金业绩比较基准为：中证７００指数收益率＊７５％＋中信标普国债指数收益率＊２５％。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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  注：１、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；２、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、《金鹰中小盘精选证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期，本基金管理人按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，根据本公司《公平交易制度》的规定，通过规范化的投资、研究和交易流程，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

  本基金管理人事前规定了严格的股票备选库管理制度、投资权限管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等；事中重视交易执行环节的公平交易措施，以＂时间优先、价格优先＂作为执行指令的基本原则，必要时启用投资交易系统中的公平交易模块；事后加强对不同投资组合的交易价差、收益率的分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生的同日反向交易，未发生过成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情况。

  ４．４ 报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１２年Ａ股市场开局颇有峰回路转之势，上证指数在年初最低探至２１３２点后展开反弹。在外围市场造好、流动性预期改善、物价回落、市场估值触底等利多因素支持下，Ａ股市场在一季度前两个月出现幅度高于１５％的反弹，市场节奏从周期类股到非周期类股、价值股到成长股、绩优股到题材股、中大盘股到小盘股基本完整地轮涨了一遍，有色、地产、券商、家电等弹性资产表现抢眼。但进入３月份以后，随着上市公司陆续披露２０１１年报和预报１季度业绩，对上市公司盈利增速的担忧和悲观预期笼罩市场，市场出现调整，一些业绩不达预期的个股股价急挫，但业绩表现良好的酒类板块则逆势上涨。虽然３月中下旬市场出现快速调整，但整个一季度的表现仍是过去四个季度以来最好的，其中上证指数上涨２．８８％，深圳成指上涨５．５１％，中小板综指上涨２．５３％，创业板指数下跌了６．９９％。

  本基金在去年年底对仓位和资产结构进行较大调整以后，面对开年以来市场的快速反弹，较快推高仓位，增配有色金属、券商、汽车等弹性资产，并对稳定持仓的品种根据市场反弹节奏适当进行波段操作。由于经济环境发生变化，一些不具备技术优势、成本优势、管理优势、市场优势的中小企业在经济增速放缓形势下将面临较长时间的盈利下滑压力，加上证券市场估值重心下移，没有高成长对冲的高市盈率中小盘股可能仍面临较长时间的估值回归，本基金在一季度继续对一些盈利增长趋势出现变化的品种进行调整，根据证券市场的新特点更加慎重地研究和筛选下个阶段可能迎来股价良好表现的成长股。

  ４．５ 报告期内基金的业绩表现

  截至２０１２年３月３１ 日，基金份额净值为０．７２３４元，本报告期份额净值增长率为３．３３％，同期业绩比较基准收益率为３．４２％。

  ４．６ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望二季度，美国经济预计将继续温和复苏，欧债问题也将不再是影响Ａ股市场的外部核心变量，国内宏观政策大概率上将回到保增长的轨道上来，二季度经济增速有望同比见底。随着宏观经济面环比改善，物价回落为流动性改善留出空间，以及年报、季报冲击波过去，我们认为二季度可能将迎来比一季度更好的投资机会，在资产配置结构上我们倾向于提高弹性资产的配置比例，在稳仓核心品种和轻资产、服务类、消费类等长期盈利成长空间更大个股的基础上，适当提高券商、地产以及新能源新材料主题、军工主题、水利投资主题等资产的配置比例。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款。

  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．８．２ 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

  报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．８．３ 其他各项资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  报告期末前十名股票中无流通受限情况。

  ５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 影响投资者决策的其他重要信息

  金鹰中小盘精选证券投资基金（以下简称“本基金”）原业绩比较基准原为：【中信标普２００（中盘）指数收益率ｘ５０％＋中信标普小盘指数收益率ｘ５０％】ｘ７５％＋中信标普国债指数ｘ２５％ 。因考虑到指数的影响力和行业内选取中小盘基金基准指数的普遍做法，我公司根据相关法律法规及基金合同的规定，经与本基金托管行交通银行股份有限公司协商一致，并报中国证监会备案，将本基金业绩比较基准变更为：中证７００指数收益率ｘ７５％＋中信标普国债指数收益率ｘ２５％，同时修改基金合同相关表述。上述事项已于２０１２年４月２１日在法定报刊公开披露。本次业绩比较基准变更事项，不涉及基金合同当事人权利义务关系的变化，对本基金投资及基金份额持有人利益无不利影响。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  １、中国证监会批准金鹰中小盘精选证券投资基金发行及募集的文件。

  ２、《金鹰中小盘精选证券投资基金基金合同》。

  ３、《金鹰中小盘精选证券投资基金托管协议》。

  ４、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

  ５、基金托管人业务资格批件和营业执照。

  ６、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、半年度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。

  ８．２ 存放地点

  广州市天河区体育西路１８９号城建大厦２２－２３层

  ８．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｅｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ。

  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：４００６－１３５－８８８或０２０－８３９３６１８０。

  金鹰基金管理有限公司

  ２０１２年４月２４日