证券时报多媒体数字报

  基金管理人:泰达宏利基金管理有限公司

  基金托管人:中国银行股份有限公司

  报告送出日期:2012年4月24日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本报告财务资料未经审计。

  本报告期间为2012年1月1日至2012年3月31日。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

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  注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  泰达宏利集利债券A

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  泰达宏利集利债券C

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  注:本基金业绩比较基准:90%×上证国债指数收益率+10%×中证红利指数收益率

  本基金采用上证国债指数及中证红利指数衡量基金的投资业绩,其主要原因如下:

  上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成,具有良好的市场代表性。

  中证红利指数挑选在上海证券交易所和深圳证券交易所上市、现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的股票作为样本股,综合反映沪深证券市场高股息股票的整体状况和走势。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注:本基金合同于2008年9月26日生效。按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期。本报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同规定的各种比例。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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  注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人建立了公平交易制度和流程,并严格执行制度的规定。在投资管理活动中,本基金管理人公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会;严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离;在交易环节实行集中交易制度,并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续;交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令;对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易,交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配,确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内,没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度,对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控,风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估,向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内,本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%,在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2012年一季度,通胀延续了去年下半年的回落趋势,但下降幅度趋于缓和。PPI下行的幅度相当大,二月份已经接近于零。年初受到春节因素的影响,CPI有所回升。但是,目前原油价格高企,PPI与原燃动价格指数二月份环比转正,一些蔬菜价格在春节后反季节上涨,使得全社会的通胀预期仍较高,政策放松的空间依然有限,调整步伐也低于市场的预期。

  年初经济相对需求较强,产出在去年四季度见底以后出现回升。但与去年同期相比,产出的反弹可能更多地是季节性的补库存行为。工业增加值的环比增速明显低于去年同期,固定资产投资也较去年同期为低。复苏的步伐较为缓慢,同时,政府调低了经济增速目标,进一步突出了今年“维稳”的基调。

  本基金四季度末持有较高的可转债。由于一二月份的货币信贷数据不理想,出于安全性考虑,从二月末开始,基金大幅度减持了可转债,并配置了较多的交易所上市交易的信用类债券,以中低等级为主,增持的理由除了看好经济温和复苏的趋势外,对于城投债务可能的政策性利好预期也是因素之一。组合持有一部分的利率类品种作为对冲。预计组合二季度将进入一个相对稳定的时期,调整幅度将有所下降,但仍将增持部分估值合理的债券,提高债券的持有比例,增加组合收益。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  集利基金A

  截止报告期末,本基金份额净值为1.0184元,本报告期份额净值增长率为2.57%,同期业绩比较基准增长率为1.20%。

  集利基金C

  截止报告期末,本基金份额净值为1.0018元,本报告期份额净值增长率为2.46%,同期业绩比较基准增长率为1.20%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  2012年一二月份的M1创出了历史最低水平,存贷款和M2同比数据也比去年四季度要差。银行间市场各项利率指标,七天回购、三个月SHIBOR、六个月票据贴现等,与年初相比均有较大幅度的下行。与历史同期相比,约等于2008年雷曼危机前后的水平。应该说受到目前通胀预期的影响,货币放松的力度并不大,同时受制于银行系统较高的杠杆,放松基本上难以直接传导到实体经济中。利率水平的回落有助于实体经济的复苏,但由于目前利率回落只降低当期债务负担,存量债务在未降息的情况下,得不到实质改善。因此,预计二季度实体经济复苏的步伐仍较缓慢。

  一季度,受到经济增长见底回升预期的影响,债券市场走势相对分化,国债金融债等利率类产品在一月份后价格有所回落。以城投债、房地产债等为代表的中低等级信用债在二月份以后开始快速反弹。预计在二季度,流动性改善和经济复苏的趋势仍将持续,虽然力度不大,但对市场的影响仍将是正面的。二季度信用市场面临一些事件性的冲击,但预计影响将是短期的,振荡不改向好的格局。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票资产。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票资产。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 投资组合报告附注

  5.8.1

  报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况,在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。

  5.8.2

  基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

  5.8.3 其他资产构成

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  5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

  5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

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  §7 备查文件目录

  7.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准泰达宏利集利债券型证券投资基金设立的文件;

  2、《泰达宏利集利债券型证券投资基金基金合同》;

  3、《泰达宏利集利债券型证券投资基金招募说明书》;

  4、《泰达宏利集利债券型证券投资基金托管协议》。

  7.2 存放地点

  基金管理人和基金托管人的住所。

  7.3 查阅方式

  投资人可通过指定信息披露报纸(《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》)或登录基金管理人互联网网址(http://www.mfcteda.com)查阅。

  泰达宏利基金管理有限公司

  2012年4月24日