证券时报多媒体数字报

  基金管理人：天弘基金管理有限公司

  基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

  报告送出日期：二〇一二年四月二十四日

  § １ 重要提示

  ■

  § ２ 基金产品概况

  ■

  注：《基金合同》生效之日起３年内，在深圳证券交易所上市交易并封闭运作的基金份额简称为丰利Ｂ。

  § ３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  单位：人民币元

  ■

  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３、本基金合同生效日为２０１１年１１月２３日，截止２０１１年１２月３１日本基金合同生效不足两个月，按照基金法的规定，未编制当期季度报告。本基金在本报告期内，单独列示披露基金合同生效起至上个季度季末的财务指标。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  天弘丰利分级债券基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （２０１１年１１月２３日至２０１２年３月３１日）

  ■

  注：１、本基金合同于２０１１年１１月２３日生效，本基金合同生效起至披露时点不满１年。

  ２、基金管理人应当自基金合同生效之日起６个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金的建仓期为２０１１年１１月２３日—２０１２年５月２２日，截止报告日本基金仍处于建仓期。

  ３．３其他指标

  金额单位：人民币元

  ■

  注：基金管理人根据《基金合同》生效日当日中国人民银行公布并执行的金融机构人民币１年期银行定期存款基准利率设定丰利Ａ的首次年收益率，即２０１１年１１月２３日中国人民银行公布并执行的金融机构人民币１年期银行定期存款基准利率３．５０％的１．３５倍进行计算。２０１１年１１月２３日至２０１１年３月３１日期间，丰利Ａ年收益率为４．７３％。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理简介

  ■

  注：１、上述任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。

  ２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则，在投资决策和交易执行等各个环节保证公平交易原则的严格执行。根据最新的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，公司修订了公平交易制度、制定并执行了异常交易监控与报告制度。公平交易制度的范围包括各类投资组合、所有投资交易品种、以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资交易管理活动及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

  公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁进行以各投资组合之间利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。

  本报告期内，基金管理人严格执行投资决策、交易行为的事前与内部控制；行为监控、分析评估的事中与内部监控；信息披露的事后与外部监督，公平交易制度的整体执行情况良好。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  针对交易所市场的股票及债券交易、银行间市场的债券交易，本公司严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；针对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公平交易的原则。本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１报告期内基金的投资策略和运作分析

  本基金成立于２０１１年１１月２３日，正处于债券市场牛市行情阶段，由于判断２０１２年１季度债券市场仍然向好，本基金加快了建仓步伐，主要配置了利率品种、高等级信用债，还有期限与基金封闭期相当的中等评级信用债，一方面提供稳定的票息收入，另一方面便于融资提供杠杆资金。春节后，受宽松货币政策低于预期、资金宽松程度低于预期影响，本基金主要对利率产品、高等级信用产品进行获利了结。２０１２年下调存款准备金率后，资金明显宽松，预期经济逐渐探底回暖，债券市场风险偏好上升，投资机会从利率和高等级品种转向中低评级信用品种，信用产品的收益率曲线陡峭化下行，本基金主要增持了中低评级信用产品，并一直保持较高的杠杆比例。

  从收益的确定性、波动性考虑，本报告期内，本基金没有参与可转债和新股投资。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截至２０１２年３月３１日，本基金的基金份额净值为１．０３８６元，本报告期份额净值增长率为２．８６％，同期业绩比较基准增长率为０．２２％。

  ４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  我们预计２０１２年国内经济的一个特点是触底回升，但是对回升的高度持谨慎态度。物价方面，２季度仍然延续整体下行趋势，但下行的速度可能会低于预期；货币政策方面，主要以维稳为主，在外汇占款较低、公开市场到期资金量较低、资金面较紧张等情况下，２季度有望看到一次被动的下调存款准备金率。资金面相对平稳，整体前松后紧。

  目前债券市场的品种的轮动：从利率、高评级品种转向中等评级、低评级品种已经基本完成，除了超低评级信用债，各评级信用债收益率水平已经大幅下滑，评级利差、期限利差接近合理水平，空间已不大。在没有更进一步的政策刺激和经济变量发生大幅变化情况下，债券市场的资本利得机会已经不多，投资机会将转向持有收益为主。预期２季度利率品种窄幅波动，利率品种和高等级信用债波段操作机会较难把握，中低评级信用债的持有收益仍然相对较好，超低评级及高收益率债券投资机会给予关注。随着权益市场的投资热情回升，风险偏好继续上升，可转债是较好的投资品种，但是可转债未来要面临较大的供给压力，投资上给予关注。新股发行机制将面临改革，主要在发行定价、配售比例、锁定期等方面有创新，待新ＩＰＯ制度明确后再考虑是否参与。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

  ■

  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  ■

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ■

  ■

  ５．８．３ 其他资产构成

  ■

  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票。

  ５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  （一）丰利Ａ

  单位：份

  ■

  （二）丰利Ｂ

  单位：份

  ■

  注：１、本基金合同生效日为２０１１年１１月２３日。

  ２、丰利Ｂ在《基金合同》生效后封闭运作封闭期为３年，封闭期内不接受申购与赎回。

  §７ 基金管理人运用固有资金投资丰利Ｂ份额的情况

  单位：份

  ■

  注：本基金丰利Ｂ份额在《基金合同》生效后３年内封闭运作并上市交易。

  §８ 影响投资者决策的其他重要信息

  ２０１２年２月２０日，本基金丰利Ｂ份额在深圳证券交易所上市交易。

  §９ 备查文件目录

  ９．１ 备查文件目录

  １、中国证监会批准天弘丰利分级债券型证券投资基金募集的文件

  ２、天弘丰利分级债券型证券投资基金基金合同

  ３、天弘丰利分级债券型证券投资基金招募说明书

  ４、天弘丰利分级债券型证券投资基金托管协议

  ５、天弘基金管理有限公司批准成立批件、营业执照及公司章程

  ６、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

  ９．２ 存放地点

  天津市河西区马场道５９号天津国际经济贸易中心Ａ座１６层

  ９．３ 查阅方式

  投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

  公司网站：ｗｗｗ．ｔｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ

  天弘基金管理有限公司

  二〇一二年四月二十四日