证券时报多媒体数字报

  基金管理人：信诚基金管理有限公司

  基金托管人：中国银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年４月２４日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年４月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年１月１日起至３月３１日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ２、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：本基金建仓期自２０１０年１２月１７日至２０１１年６月１６日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１．上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

  ２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

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  ４．３ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚金砖四国积极配置证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》、《信诚金砖四国积极配置证券投资基金（ＬＯＦ）招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．４ 公平交易专项说明

  ４．４．１ 公平交易制度的执行情况

  根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度ｖ１．２》，公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职，投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境；交易环节加强交易执行的内部控制，确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平；公司同时不断完善和改进公平交易分析系统，在事后加以了严格的行为监控，分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。

  ４．４．２ 异常交易行为的专项说明

  报告期内本基金未有参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量５％的交易。

  ４．５ 报告期内基金的投资策略和运作分析

  ２０１２年第一季国际股票市场呈现上涨态势，新兴国家股市也有所表现。美国经济数据持稳，欧债危机缓解，加上２０１１年全球股市超跌，使得在全球股市在２０１２年第一季有比较强劲的上涨。

  欧债危机缓解得原因是欧洲央行宣布推出长期再融资行动（ＬＴＲＯ），期限长达３６个月，欧洲央行同时放宽了抵押物标准，欧洲国债的殖利率也开始下滑，投资者心理对欧债问题的承受能力在增强，对股票等风险性资产偏好增加。另一方面，美国宏观经济数据显示缓慢复苏，美联储也表示将持续低利率到２０１４年，并增加了实施第三阶段量化宽松（ＱＥ３）的可能性，这提高了资金流动性。金砖四国中，巴西和印度已经开始降息，俄罗斯和中国也降低了存款准备率，这营造了新兴国家的宽松货币环境，在第一季度时，本基金的净值虽上涨，但落后基准，主要原因在去年底本基金的ＥＴＦ和股票的仓位较低，以致于在快速上涨时未能跟上基准，本基金已于第一季加码参与行情。展望未来，第一季的上涨态势，未来可能延续，美国经济数据的持续向好以及欧债问题的弱化，使得市场风险偏好明显上升，我们判断全球宽松的流动性的持续最终将会带动经济的恢复，尽管可能需要一定时间，但当市场对这一看法普遍趋同的情况下，市场估值将会回升，尽管新兴市场已经反弹了一段时间，但整体估值仍在较低的位置，仍有上升的空间。本基金的操作策略将较为积极，尤其是前期跌幅较深的绩优股票，有些可能已经处于拐点之上。今年会有个股表现，重点应该放在选股上。操作策略上以稳健均衡为主，适度参与行情，把握投资机会。

  本基金主要投资巴西、俄罗斯、印度和中国等四个国家。

  巴西方面，第一季经济数据基本符合市场预期，通胀有略微的缓和，巴西央行的连续降息使得经济活动有复苏迹象，工业生产环比扭转持续下滑的局面；俄罗斯方面，第一季经济数据继续反弹，投资同比上升大幅超预期，通胀回落为俄罗斯央行开启利率宽松的空间；印度方面，通胀数据趋缓和，工业生产继续恢复，采购经理人指数（ＰＭＩ）上扬超过预期，印度央行在第一季开始降息；中国方面，第一季经济数据总体向好，略超市场预期，流动性增加是主要推动因素，总体形势仍处于上行的轨迹上，只有零售数据略为放缓；通胀继续回落，但再继续下降的空间已有限，市场对政策放松的期望值较高。

  ４．６ 报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末，本基金单位净值为０．８４３元，报告期内累计净值增长率为６．４４％， 同期比较基准的累计收益率为１４．５１％，基金净值落后比较基准８．０７％。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

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  ５．３ 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

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  注：本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准（ＧＩＣＳ）进行行业分类

  ５．４ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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  注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码。

  ５．４．１ 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投资明细

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  ５．５ 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

  本基金本报告期末未持有金融衍生品。

  ５．９ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

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  ５．１０ 投资组合报告附注

  ５．１０．１ 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

  ５．１０．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  ５．１０．３ 其他资产构成

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  ５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况．

  ５．１０．５．１ 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

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  ７．２ 存放地点

  信诚基金管理有限公司办公地－－上海市浦东新区世纪大道８号上海国金中心汇丰银行大楼９层。

  ７．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。

  亦可通过公司网站查阅，公司网址为ｗｗｗ．ｃｉｔｉｃｐｒｕｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。

  信诚基金管理有限公司

  ２０１２年４月２４日