证券时报多媒体数字报

  基金管理人：汇添富基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年４月２４日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年４月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。  

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年１月１日起至３月３１日止。

  §２ 基金产品概况

  ■

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（２００５年８月２５日）起６个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  注：１、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期；

  ２、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；

  ３、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖各投资组合、各投资市场、各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。

  本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。

  本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，本基金管理人对投资交易全过程实施了严格的监控、分析和检查，未发现任何异常交易行为。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１２年一季度国内经济延续了快速下滑的态势，固定资产投资、出口以及消费的同比增速都创下了金融危机之后的最低值，而工业企业利润在前两个月则出现负增长。鉴于国内经济正处于快速下滑阶段，而通胀压力也有所缓解，人民银行二月份再次下调了存款准备金率。国际方面，美国经济在持续的宽松货币政策下开始出现复苏迹象，欧元区在二月底进行了第二轮长期再融资操作（ＬＴＲＯ），欧债危机得到阶段性缓和，但实体经济的增长依然乏力。在欧美共同量化宽松的作用下全球的风险资产价格在一季度普遍上涨。尽管国内经济形势不乐观，但在良好的政策环境和流动性环境下Ａ股市场一季度转跌为升，沪深３００指数上涨了４．６５％，有色、煤炭、家电、房地产等周期性行业表现出色。

  本基金在一季度根据经济和市场环境的变化对资产配置结构做出调整。股票资产比例小幅上升，从２０１１年末的７７．６５％上升至７８．５６％。行业配置方面，增持了汽车、建筑建材、纺织服装等行业，减持了机械、保险、信息服务等行业。个股选择上，一方面延续了原有的自下而上精选优质成长股的思路，另一方面也在积极寻找低估值周期股的投资机会。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  ２０１２年一季度本基金的收益率为０．８６％，同期业绩比较基准收益率３．５０％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望２０１２年二季度，本基金的观点如下：第一，在经济转型的大背景下，目前国内经济的下滑趋势在未来一至两个季度仍将延续，大部分行业的企业利润增长都将面临较大的压力。第二，政策的“预调微调”在二季度会付诸实施，尤其是货币政策放松的力度会加大，不排除人民银行在二季度下调基准利率的可能性，Ａ股市场面临的流动性环境会进一步改善。第三，Ａ股市场所面临的政策环境也在转好，例如近期证监会、央行及外管局决定分别新增ＱＦＩＩ、ＲＱＦＩＩ投资额度５００亿美元、５００亿人民币，这反映了监管层的积极态度。第四，股票供给大幅增加的趋势未变，产业资本减持、计划中的新股发行制度改革以及全国性的三板市场都形成供给压力，Ａ股市场的估值体系仍面临冲击。综合上述因素，Ａ股市场在二季度出现趋势性上涨的可能性不大，但结构性投资机会仍然会比较多。本基金主要关注以下方面的投资机会。第一，尽管经济整体景气度仍处于下行阶段，但国民收入水平依然在提高，而今年政策刺激的一个重点是内需消费，因此消费和服务行业会存在比较多的投资机会，尤其是能够满足新需求、具有创新商业模式的消费型公司。第二，周期性行业中重点关注早周期行业，尤其是利率敏感型行业。第三，政府再次出台大力度的整体财政刺激计划可能性不大，但局部的、区域的财政刺激政策必然会有所作为，也会给相关行业、地区的企业带来投资机会。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

  ■

  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  ■

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１

  本基金投资前十名证券五粮液（０００８５８）于２０１１年５月２７日受到证监会行政处罚，该上市公司于２００９年９月被证监会立案调查之初，我司即对其可能产生的影响进行过研究评估，认为此事件并不影响其经营业绩，不会对其投资价值造成较大影响。本基金一直重仓持有该股，并经过合理的投资决策授权审批。

  ５．８．２

  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．８．３ 其他资产构成

  ■

  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  ■

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  １、 中国证监会批准汇添富优势精选混合型证券投资基金募集的文件；

  ２、《汇添富优势精选混合型证券投资基金基金合同》；

  ３、《汇添富优势精选混合型证券投资基金托管协议》；

  ４、基金管理人业务资格批件、营业执照；

  ５、报告期内汇添富优势精选混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告；

  ６、中国证监会要求的其他文件。

  ７．２ 存放地点

  上海市富城路９９号震旦国际大楼２１楼 汇添富基金管理有限公司

  ７．３ 查阅方式

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站ｗｗｗ．９９ｆｕｎｄ．ｃｏｍ查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：４００－８８８－９９１８查询相关信息。

  汇添富基金管理有限公司

  ２０１２年４月２４日