证券时报多媒体数字报

  基金管理人：金鹰基金管理有限公司

  基金托管人：中信银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年４月２４日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

  基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年４月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。  

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年１月１日起至３月３１日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。２、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：１、本基金合同于２０１１年９月１日正式生效；２、截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同规定的各项比例。本基金投资范围：股票资产占基金资产净值的比例为６０％～９５％；债券、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券等其他金融工具占基金资产净值的５％～４０％；３、本基金业绩比较基准为：沪深３００指数增长率×７５％＋中信标普国债指数增长率×２５％。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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  注：１、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；２、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、《金鹰策略配置股票型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期，本基金管理人按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，根据本公司《公平交易制度》的规定，通过规范化的投资、研究和交易流程，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

  本基金管理人事前规定了严格的股票备选库管理制度、投资权限管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等；事中重视交易执行环节的公平交易措施，以＂时间优先、价格优先＂作为执行指令的基本原则，必要时启用投资交易系统中的公平交易模块；事后加强对不同投资组合的交易价差、收益率的分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生的同日反向交易，未发生过成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情况。

  ４．４ 报告期内基金投资策略和运作分析

  一季度，由于无风险收益率和风险溢价双降，以及较差的经济环境衍生出市场对政策放松的预期，市场走出了一波反弹行情，其中以周期股反弹最为强烈，但由于经济好转预期的落空，在３月底市场快速杀跌。

  本基金一季度仍属于建仓期，由于判断大盘不会单边上涨，前期采取了保守的建仓策略，仓位对净值的贡献不大，主要资产配置的确定性的成长股上面，以资源股和消费类股票为主，兼顾了主题投资，目前已经完成大类资产的配置，主要以低估值稳定成长类股票为主，以国家经济结构调整方向的行业和将来享有行业制度性红利的股票为辅。

  ４．５ 报告期内基金的业绩表现

  截至２０１２年３ 月３１ 日，基金份额净值为０．９０３２元，本报告期份额净值增长率为－５．４１％，同期业绩比较基准收益率为３．７９％。

  ４．６ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  二季度，我们认为企业盈利将成为影响市场的关键变量，如果经济不能在二季度见底，靠流动性推动将制约行情的高度，目前从库存周期、投资周期、政策周期和出口周期看，我们难以看到支持企业盈利在二季度见底的证据，同时制度性冲击也是Ａ股市场需要面临的另一个风险，新股发行制度的改革、新三板、跨境ＥＴＦ都在一定程度上增加了股票的供应量，高估值的小盘股和绩差股仍存在较大的风险。

  从市场层面看，当前市场处于相对平衡的状态，即缺乏支撑股指持续上涨的动力，包括经济的回落幅度预期以及经济回落过程中业绩的下降，在此过程中，产业政策的支撑力度不足，经济仍以内生性增长为主。另一方面，市场也缺乏足够的做空动能，虽然业绩的下降，但市场整体的估值以及当前较２１３２点低点时的经济背景都有明显改善，因此，我们认为下方的支撑力度仍然存在。市场在缺乏外部因素的显著冲击时，难有超预期表现，二季度将有可能以震荡整理为主。投资策略上，仍然以低吸为主，关注市场转暖后将受益的早周期行业，例如：汽车、券商和地产等行业，同时重点配置业绩增长稳定的成长股以及政策上国家重点扶持的战略性新兴产业中受益的股票。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款。

  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  注：报告期末本基金持有１只债券。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．８．２ 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

  报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．８．３ 其他各项资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  报告期末前十名股票中无流通受限情况。

  ５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 影响投资者决策的其他重要信息

  无影响投资者决策的其他重要信息。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  １、中国证监会批准金鹰策略配置股票型证券投资基金发行及募集的文件。

  ２、《金鹰策略配置股票型证券投资基金基金合同》。

  ３、《金鹰策略配置股票型证券投资基金托管协议》。

  ４、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。。

  ５、基金托管人业务资格批件和营业执照。

  ６、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、半年度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。

  ８．２ 存放地点

  广州市天河区体育西路１８９号城建大厦２２－２３层

  ８．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｅｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ。

  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：４００６－１３５－８８８或０２０－８３９３６１８０。

  金鹰基金管理有限公司

  ２０１２年４月２４日