证券时报多媒体数字报

  基金管理人：金鹰基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年４月２４日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年４月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年１月１日起至３月３１日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；＠２、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；＠３、基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：１、截至报告日本基金各项投资比例符合基金合同规定的各项比例，即股票资产占基金资产的比例为６０％～９５％；债券、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的５％～４０％，其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％，权证投资的比例范围占基金资产净值的０～３％；

  ２、本基金的业绩比较基准为：沪深３００指数收益率×７５％＋中信标普国债指数收益率×２５％。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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  注：１、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；

  ２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、《金鹰稳健成长股票型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期，本基金管理人按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，根据本公司《公平交易制度》的规定，通过规范化的投资、研究和交易流程，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

  本基金管理人事前规定了严格的股票备选库管理制度、投资权限管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等；事中重视交易执行环节的公平交易措施，以＂时间优先、价格优先＂作为执行指令的基本原则，必要时启用投资交易系统中的公平交易模块；事后加强对不同投资组合的交易价差、收益率的分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生的同日反向交易，未发生过成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情况。

  ４．４ 报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１２年一季度，Ａ股呈现整体了缓慢上涨的态势，其中上证综指涨幅为２．８８％、深成指涨幅５．５１％，中小板涨幅２．７３％，创业板跌幅６．９９％。但是在上涨过程当中，行业轮动的投资机会有差异。一月份，蓝筹股及周期股首先企稳，并开始反弹，但是中小板、创业板等在一月份仍出现了一波快速下跌。总体来看，市场在一月份出现了探底反弹的走势，去年四季度央行下调准备金率对于流动性的正面影响开始逐步体现；二月份，市场的活跃度进一步提高，二月份的央行再次降准和以及一月份的蓝筹和周期类个股上涨全面激发了市场的热情，个股的投资机会较多，但是指数的上涨速率在下降；三月份，由于政府政策放松的时间和力度低于市场预期，经济下行的趋势没有得到改变，Ａ股开始出现调整，在调整的过程当中，市场的风格逐步转化为消费股，其中以白酒为主的食品饮料板块表现最为突出。

  本基金在一季度在股票仓位上采取了比较灵活的策略，同时也通过板块轮动的策略来获得更好的投资收益：一月份，总体配置以低估值高分红率的蓝筹股为主，降低了中小板、创业板的配置比例；二月份，仓位维持在中高水平，配置上侧重于房地产以及ＴＭＴ等高弹性品种；三月份，增加了消费股的配置，减持了前期涨幅较大的个股，适当增加了组合的防御性。

  ４．５ 报告期内基金的业绩表现

  截至２０１２年３月３１日，基金份额净值为０．７０６元，本报告期份额净值增长率为３．９８％，同期业绩比较基准增长率为３．７９％。

  ４．６ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  我们判断，二季度Ａ股逐步筑底并开始上行，主要理由如下：（１）虽然三月份ＣＰＩ有所反弹，但２０１２年ＣＰＩ下行的趋势仍然没有变化，只是下行的节奏有所调整。未来政策继续逐步放松的概率较大。（２）欧美经济虽然有复苏，但总体呈现缓慢的态势，发达国家央行必将维持宽松的货币政策，对全球的资产价格有正面的影响。在政策放松的信号进一步明确后，市场重新上涨的概率较大，我们更看好弹性较大的周期类个股如（煤炭、有色、房地产）。

  本基金在二季度将采取较为积极的投资策略，股票仓位维持在中高水平，配置上侧重弹性较大的品种。我们将会加大房地产、有色、煤炭、水泥等周期类板块的配置比例。在政策逐步放松的大背景下，周期类行业将会有较高的超额收益；同时，我们也会继续坚持自下而上的投资风格，对重点的个股进行深入的研究和跟踪，争取获得好的投资回报。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金报告期末未持有债券。

  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．７ 投资组合报告附注

  ５．７．１ 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．７．２ 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

  本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．７．３ 其他各项资产构成

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  ５．７．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．７．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  ５．７．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 影响投资者决策的其他重要信息

  无影响投资者决策的其他重要信息。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  １、中国证监会批准金鹰稳健成长股票型证券投资基金发行及募集的文件。

  ２、《金鹰稳健成长股票型证券投资基金基金合同》。

  ３、《金鹰稳健成长股票型证券投资基金托管协议》。

  ４、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

  ５、基金托管人业务资格批件和营业执照。

  ６、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。

  ８．２ 存放地点

  广州市天河区体育西路１８９号城建大厦２２－２３层

  ８．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｅｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ。

  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：４００６－１３５－８８８或０２０－８３９３６１８０。

  金鹰基金管理有限公司

  ２０１２年４月２４日