证券时报多媒体数字报

  基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司

  基金托管人：中国银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年４月２４日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年４月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本报告财务资料未经审计。

  本报告期间为２０１２年１月１日至２０１２年３月３１日。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：本基金的业绩比较基准：中证５００指数收益率＊９５％＋１年期定期存款利率＊５％。

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注： 按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期。本报告期末本基金仍处于建仓期。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司做出决定的公告日期。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。

  风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的５％，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  Ａ股市场２０１２年１季度基本上呈上涨然后震荡下跌的走势， １月ＣＰＩ指标从１２月的４．１上升到４．５，２月ＣＰＩ指标再次下降到３．２。进一步验证了中国经济ＣＰＩ在季节性规律和政府的主动调控政策下出现了放缓。１季度行情结束，上证指数涨２．８８％，中证５００指数上涨 ４．５９％。２０１２年１季度引发市场上涨的主要因素有几个方面，一是通胀见顶后政策放松， 二是国内经济大幅下滑的预期减弱，三是欧洲债务危机引发的金融危机预期减弱。

  本基金在２０１２年１季度利用深度的数量化研究和跟踪误差准确控制能力，同时通过有效的主动式数量化投资技术来增加了表现不错的股票配置权重，从而获得稳定的收益。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截止报告期末，本基金份额净值为１．０００元，本报告期份额净值增长率为２．２８％，同期业绩比较基准增长率为４．４６％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  最近一段时间，全球股票市场都出现了较大幅度的上涨。主要原因：一是欧洲主权债务风险和中国经济硬着陆风险预期的明显改善；二是全球新一轮量化宽松的进行；三是主要经济体的阶段性改善。

  未来宏观政策是否明显转变取决于中国与全球格局中一些中长期变化因素：一是短期美元升值趋势与中长期美元贬值趋势会对全球金融市场形成深远影响，这主要将由美国持续量化宽松与欧洲经济风险而决定；二是美国能源自给自足将对全球及中国能源格局形成巨大影响；三是新兴市场流动性泡沫造成的通货膨胀风险；四是房地产市场可能出现急跌式的明显调整，导致投资增速显著下滑；五是外贸增长回落，如果外部恶化，可能触发政策转换及连续的银行准备金下调。

  总体看，目前政策的总体基调是以政策平稳为主，与美国、德国和法国等主要经济面临的挑战一样，在政府换届之前如果没有大幅内部或外部冲击，一般不会出现大幅政策刺激和调整。

  中证５００指数是中国市场的成长风向标。投资策略方面，短期较为看好泰达中证５００分级基金所代表的高成长的股票。成长股风险释放充分，将对稳定市场发挥一定作用，调整充分的房地产股也存在估值修复的机会。

  在具体行业配置上，我们认为今年行业配置的重要性显著提高，二季度继续看好成长股的价值回归。随着通胀回落、政策担忧减缓，重点配置成长、消费、地产等板块，继续看好服装、电子、ＩＴ、工程机械等先进制造业。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ５．２．１ 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合

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  ５．２．２ 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未有积极投资的股票。

  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ５．３．１ 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．３．２ 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

  本基金本报告期末未有积极投资。

  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未有债券投资。

  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未有债券投资。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未有资产支持证券投资。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未有权证投资。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１

  报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。

  ５．８．２

  基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．８．３ 其他资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  ５．８．５．１ 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末指数投资前十名股票中未存在流通受限情况。

  ５．８．５．２ 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末积极投资前五名股票中未存在流通受限情况。

  ５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 影响投资者决策的其他重要信息

  ２０１２年１月５日，本基金以２０１２ 年１ 月４ 日为基金份额折算基准日办理了本基金自基金合同生效以来的首次定期份额折算业务。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  １、中国证监会批准泰达宏利中证５００指数分级证券投资基金设立的文件；

  ２、《泰达宏利中证５００指数分级证券投资基金基金合同》；

  ３、《泰达宏利中证５００指数分级证券投资基金招募说明书》；

  ４、《泰达宏利中证５００指数分级证券投资基金托管协议》。

  ８．２ 存放地点

  基金管理人和基金托管人的住所。

  ８．３ 查阅方式

  投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｍｆｃｔｅｄａ．ｃｏｍ）查阅。

  泰达宏利基金管理有限公司

  ２０１２年４月２４日