证券时报多媒体数字报

  厦门空港(600897)

  评级：推荐

  评级机构：兴业证券

  公司一季度实现收入、净利润同比增长14.8%、14.7%，每股收益0.28元。航空业务快速增长。1月～2月份公司飞机起降、旅客吞吐量、货邮吞吐量同比增长14%、16.8%、3.7%，远高于全国平均水平。海西经济融合、居民收入水平提升新增旅游需求以及引进国际航空战略卓有成效，对厦门航空事业起到了明显拉动作用。

  空域瓶颈突破提升运营潜力。同时，公司在建工程包括T2改扩建项目和地下停车场项目，目前稳步推进。利息收入增加公司业绩。预测公司2012年~2014年每股收益为1.24元、1.44元、1.6元，维持“推荐”评级。风险提示：国内外宏观经济形势不佳影响航空需求；台海局势不稳影响两岸经贸交往；高铁分流超预期。

  马应龙(600993)

  评级：推荐

  评级机构：东北证券

  公司2011年、2012年一季度净利润分别同比增长12.39%、15.62%。炒股亏损导致2011年净利增长放缓。公司热衷于投资二级市场，这已经是连续第二年投资收益出现大幅下降。截至今年一季度末，公司仍持有6552万元的交易性金融资产。

  治痔类产品去年营业收入增长了33.51%，下半年增速明显加快。但由于原材料及人力成本的提升，毛利率下降了3.38个百分点。肛肠诊疗产业快速发展。药妆经营长期看好。预计公司2012年~2014年每股收益为0.61元、0.76元和0.95元，给予“推荐”评级。风险提示：投资收益继续下降的风险；药妆推广不力的风险。

  罗莱家纺(002293)

  评级：增持

  评级机构：申银万国证券

  一季度公司实现营业收入、净利润同比增长5.35%、6.33%。业绩增速出现明显放缓，业绩低于预期。公司预告上半年净利润增长0~30%。

  受消费整体增速回落、房地产持续调控等因素影响，公司一季度收入增速明显放缓，但毛利率显著上升，主要受益于产品附加值提升和棉价下跌导致的成本下降。公司公告总投资2.14亿元的北方总部项目落户天津，此举是加速推进国内市场战略布局的重要举措。一季度全国新开百家门店，今年将加快外延扩张步伐。短期来看外延扩张提速造成期间费用相应提高、净利润增速下滑，但长期来看，保质保量的渠道建设仍是业绩增长的有效催化剂。

  预计公司2012年~2014年每股收益为3.51元、4.75元、6.05元，预计家纺中报压力仍较大，业绩快速增长将出现在下半年，下调评级至“增持”。  （朱雪莲 整理）