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  证券时报记者 于扬

  中国证券业协会会长陈共炎昨日在证券公司创新发展研讨会上说，随着创新措施的推进落实，证券行业发展环境将会彻底改变；但金融创新要防止演变为脱实向虚、自我循环。他还表示，尽管业内呼吁要包容创新失误，但创新要有准备，各公司应具体研究各自的创新战略。他特别强调，涉及创新发展相关制度的修订需要一定的时间和程序，在新制度正式出台之前，仍要严格执行现行制度。

  据陈共炎介绍，各券商在讨论中提出的建议主要有：要坚决区分公募和私募；在场外市场，特别是柜台市场建设中，应充分考虑发挥券商的作用；此外，对券商对外开放的问题应给予具体明确的政策指导，应允许建立完整的业务链条等；对于券商的资产管理业务、投行业务、经纪业务等都提出了很多具体的意见和建议。他表示，将认真吸收这些建议，对征求意见的几个配套措施进行修改。各单位应将相关书面意见在5月20日前及时反馈。

  陈共炎表示，在积极引导行业自主创新发展的同时，协会有效配合监管安排，推动证券公司创新业务的试点和常规化发展。今年以来，共有51家公司融资融券业务实施方案通过专家评价，正在积极申请业务资格。同时，协会还组织推动了并购基金业务等创新产品和业务的实施。配合证监会上市公司并购重组制度改革，制定完成了证券公司财务顾问执业能力专业评价工作安排。

  陈共炎认为，本次研讨会在券商创新方面形成了三个方面的共识。一是对创新认识高度一致。二是建议的具体措施多。本次会议推出相关措施的征求意见稿提出了11条近期措施，随着这些措施的落实，证券行业发展的环境将会彻底改变。三是公司感觉压力加大。行业创新模式已经发生变化，由过去的以监管部门、自律组织推动创新向券商自主创新转变。

  他说，协会在引领行业创新发展中有五点体会。一是行业创新发展必须以服务实体经济为目标，切实防止金融创新演变为脱实向虚、自我循环。要强化公司及其从业人员的适当性义务，坚持投资者适当性制度，为投资者提供产品或服务时进行分类分级管理。

  二是依靠专业力量谋求公司的创新发展。尽管要包容创新失误，但创新失误也有不同的情形，准备不足、专业不精等都有可能导致创新失误。各券商要结合自身特点研究公司创新发展战略，找准公司定位和创新着力点，通过差异化发展，打造具有自身特色的核心竞争力。

  三是创新实践必须坚持市场导向。创新的原动力应该来自券商，行业的创新发展应充分尊重市场运行规律，发挥券商自身的能动性。此外，搞好创新，风险管理是其中的重中之重。

  四是必须把握好创新发展与合规管理、风险控制的关系。各公司要有效跟踪、研判和管理创新活动中可能出现的风险，健全风险隔离措施，把风险控制在自己可承受的范围内，切实防止风险外溢形成系统性、区域性风险，及时适应券商创新过程中的新模式、新业务、新产品对合规风控工作的新要求，完善风控合规体系。

  五是创新过程中要正确处理好行政监管、行业自律和券商自治三者间的关系，充分尊重券商的主观能动性。