证券时报多媒体数字报

  证监会：短线操纵成为

  目前市场操纵主流手法

  上周五，证监会有关部门负责人在宣布5起稽查案件时分析指出，短线操纵成为目前市场操纵的主流手法，已有多起意在短线操纵的案件由于在布局初期即被稽查而终止下一步行动，并最终以未按规定披露超比例持股信息进行处罚。该负责人还表示，操纵交易清淡的期货合约获利或跨市场套利可能成为期货市场操纵未来趋势。

  该负责人告诉证券时报记者，像新亚太操纵当时的ST洛玻这样持股超过30%的情况，在目前的市场操纵案中已较少出现。“目前一般以短线操纵为主，在一两天或者一两周内即结束操纵，资金量相对较小，持股很少达到30%，获利后迅速撤退。”该负责人说。

  过去，新亚太操纵ST洛玻式的操作是市场操纵的主流手法，多账户、广布局，采用坐庄、拉抬股价的首法进行操纵，类似十年前德隆系老庄股的操纵首法，并且持股量常常超过30%。“这是一种落后的操纵手法，被查后很容易被发现。”该负责人说。

  当短线操纵者遭遇稽查人员，往往便被“狙击”成了“未按规定披露超比例持股信息”。前述负责人告诉记者：“往往是短线操纵的动作还没有做完，还没完成布局、开始对敲，就已经被抓住，这时操纵动作还没开始，不过未按规定披露超比例持股信息已经形成。”上周五证监会即披露了两起未按规定披露超比例持股信息案，当事人均利用多个关联账户持股超过5%，所涉股票分别为旭飞投资、中银绒业。

  记者还了解到，当稽查人员介入市场操纵案件后，当事人一旦获悉已被调查，往往不敢再有动作，加之相关股票原本缺乏业绩支撑，从而易出现股价下跌的情形，给操纵者带来大额亏损。据介绍，新亚太操纵ST洛玻亏损543.8万元。

  此外，上述负责人在介绍两起期货合约交易价格操纵案时指出，这是两起典型的操纵，属于苗头性案件。这两起案件，一起系当事人通过所控制的3个账户两两交易以抬高合约价格，一起系当事人通过所控制的两个账户对敲抬高合约价格以多计增值进项税、少缴增值税。

  近年来，期货市场投资者结构发生变化，由以散户为主的格局演变至机构投资者持仓量达到50%左右，虽然机构投资者进入期货市场的主要目的是为了套期保值，但也带来了一些新问题。同时，部分期货合约在接近合约到期日时交易非常清淡，在市场无其他买卖方的情况下，有时一人就可以操纵。

  “对这种苗头性案件，我们的态度是不仅打大打恶打趋势，也要打小打早打苗头，否则一旦被其他机构效仿，对期货价格、市场功能会造成很大伤害。”该负责人说。（苏容若）

  上交所中小投资者

  走进上市公司活动启动

  近日，上海证券交易所“蓝筹新动力——中小投资者走进上市公司”活动正式拉开帷幕，30多位中小投资者代表参观第一站上港集团，与公司总裁、董秘等高管进行了面对面的交流。

  这是上交所进一步落实引导和规范上市公司投资者关系管理，保护中小投资者合法权益，促进证券市场健康稳定发展的重要举措。

  在参观后的座谈现场，投资者就公司近年业务经营情况、港口行业未来发展趋势、宏观经济周期性波动对港口行业的影响以及洋山深水港区的建设等基本面问题进行积极提问。

  据证券时报记者了解，上交所还会将这一活动持续推广，并探讨研究投资者教育的新方式。上交所相关负责人表示，此番开展“蓝筹新动力”活动，不仅可以促进企业和中小投资者间的互动、加强后者对公司的了解，另一目的在于希望培养投资者的研究能力。（黄婷）