证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 方丽

  仅半年时间，招商基金公募资管规模从388亿元提升至562亿元；公募资管规模排名从第22位提升至第14位；整体资管规模从600多亿元提升至800多亿元；旗下5只基金年内收益率跻身同类基金前三。招商基金也由此迈进大型基金公司行列。带领招商基金创造规模提升的，正是招商基金的新任掌门人许小松。

  业绩规模双丰收

  自许小松出任招商基金总经理以来，招商基金的规模开始快速膨胀。

  据银河证券基金研究中心数据统计，招商基金2011年年末的公募资产管理规模为388.69亿元，在全行业排名第二十二位， 2012年上半年招商基金公募资管规模达到562.22亿元，一跃至行业第十四位，业内排名半年提升八位，招商基金也因此跻身第一集团军。

  招商基金在非公募资产管理方面亦进步神速。2011年底，招商基金的整体资管规模为605亿元，2012年初突破700亿元大关，2月末突破800亿元大关。到2012年7月上旬，整体资管规模更是突破900亿元大关。

  规模不断攀升的同时，基金业绩也明显提升。银河证券基金研究中心数据显示，今年上半年，招商基金旗下共有5只基金的年内收益率位居同类三甲。其中，招商上证消费80ETF今年以来的收益率为8.72%，在149只指数型基金中排名第三；招商安泰债券A、B今年以来的收益率分别为4.60%、4.39%，在10只长期标准债券型基金中排名第二、第三；招商信用添利债券封闭今年以来的收益率高达11.82%，在34只封闭式普通债券型基金中排名第二；招商安达保本混合则以7.80%的年内收益率在27只保本基金中位列第一。

  阿尔法追踪器初显威力

  许小松2011年9月到任招商基金，到任伊始，就祭出了他的法宝—阿尔法追踪器，拉开招商基金投研改革的序幕。据许小松介绍，阿尔法追踪器是通过对基金公司公募组合仓位、复制比例、收益率的实时测算，分析其超、低配情况，以及超、低配所带来的超额贡献。沿着研究部组合—投委会组合—基金经理组合的链条进行传递，阿尔法追踪器可以追踪每一个组合是否在前一个组合的基础上优化，是否获得阿尔法收益。许小松强调指出，“基金经理如果连续一段时间不能创造阿尔法收益，则要求复制更高比例的投委会组合。如果连续一段时间能够创造阿尔法收益，则可以适当降低复制投委会组合的比例。”

  基金经理作为基金投资运作中的关键人物，也因此承受着太大的压力与期望。如果基金经理脱离了团队的支持，过于看重市场排名，则可能剑走偏锋，影响到投资人的利益。而阿尔法追踪器及其制度的实施，不仅为了实时跟踪各组合的头寸和业绩，更重要的作用是充分发挥投研团队的合作，体现了基金公司作为机构投资者的专业精神和专业做法。“基金经理不是一个人在战斗，更不是大散户，他是在集体智慧的基础上实现有序的自由发挥。这样的工具和制度，要从根本上为投资业绩的持续、优良提供可能。”许小松坦言。

  专业化营销为持有人赚钱

  “要使基金持有人赚钱，这个行业才能发展、突破，离开帮助持有人赚钱这个主题，一切都是空谈。”许小松入主招商基金后，参考国外的成功案例，结合自身的学识以及多年积累的经验，提出了做好专业化营销的策略并开始实施。

  许小松指出，专业化营销中的核心是基金投资机会的发掘。在组织架构上将投研和营销紧密结合，安排合适的专职人员充分利用公司投研平台的资源，在符合监管要求的前提下，充分发掘基金投资机会，转换成投资者需要的资讯、观点和策略。同时也要注重在合适的时机把合适的产品推送给合适的人，以达到最佳的效果。