证券时报多媒体数字报

（上接B18版）

三、近三年债券的发行及偿还情况

2010年5月，由广州市中小企业局组织协调，公司与广州市其他四家企业一起发行了“广州市中小企业2010年度第一期集合票据”。公司募集的资金为2,600万元，该集合票据为三年期，每年的5月25日为付息日，到期兑付日为2013年5月25日。截至本募集说明书签署日，公司已按期足额偿付了该集合票据的应付利息。

四、本次发行后累计债券余额

1、不考虑中小企业集合票据口径

发行人本次申请公开发行公司债券的发行规模不超过人民币7亿元（含7亿元），本期债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，发行人累计发行的债券余额（不含中小企业集合票据）为7.00亿元，占发行人截至2012年12月31日的合并资产负债表中所有者权益的比例为36.74%，未超过发行人净资产的40%。

2、考虑中小企业集合票据口径

发行人本次申请公开发行公司债券的发行规模不超过人民币7亿元（含7亿元），本期债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，发行人累计发行的债券余额（含中小企业集合票据）为7.26亿元，占发行人截至2012年12月31日的合并资产负债表中所有者权益的比例为38.10%，亦未超过发行人净资产的40%。

五、公司最近三年一期合并报表口径下的主要财务指标

注：（1）流动比率=流动资产/流动负债

（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

（3）资产负债率=负债总额/资产总额

（4）利息保障倍数=（净利润+当期所得税费用+利息支出）/利息支出

（5）贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额

（6）利息偿付率=实际支付利息/应付利息

第五节 财务会计信息

一、合并报表主要财务指标

二、母公司主要财务指标

注：上述财务指标的计算方法如下：

（1）流动比率＝流动资产/流动负债

（2）速动比率＝速动资产/流动负债

（3）资产负债率＝总负债/总资产

（4）应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额

（5）存货周转率＝营业成本/存货平均余额

（6）总资产报酬率＝（利润总额+利息支出）/平均资产总额

（7）每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额

（8）每股净现金流量＝现金及现金等价物增加额/期末股本总额

（9）全部债务＝长期债务+短期债务

（10）债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）

（11）EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销

（12）EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务

（13）EBITDA利息倍数=EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）

三、合并报表每股收益与净资产收益率的情况

第六节 本次募集资金的运用

一、本次发行公司债券募集资金数额

根据《公司债券发行试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求状况，经本公司第一届董事会第二十三次会议审议通过，并经公司2013年第一次临时股东大会批准，公司向中国证监会申请发行规模为不超过人民币7亿元的公司债券。

二、本期公司债券募集资金投向

本期债券发行募集资金不超过人民币7亿元（含7亿元），在扣除发行费用后全部用于补充公司流动资金。

本期公司债券募集资金用于补充公司流动资金的必要性如下：

第一，园林施工行业具有需要施工企业垫付资金的特点。园林施工项目在启动初期及项目执行过程中需要施工企业垫付一定资金，因此施工企业对工程配套资金有较大的需求。业主单位也偏向于与资金实力雄厚，垫资能力较强的施工企业合作。2010年至2012年，公司主营业务收入分别为86,090.45万元、130,863.90万元和185,081.24万元，保持了良好的增长势头。随着公司业务规模的扩大，新开工项目的增多，公司有必要进一步加大流动资金的补充。因此，将本期债券募集资金用于补充流动资金符合公司所处行业的资金需求特点，是公司业务快速发展的需要。

第二，园林施工企业的资金实力对工程施工业务的承接和实施有重要影响。在园林施工行业中，施工企业除了需要具备较高的专业技术、设计能力和管理能力，还需要具备较强的资金实力。在项目承接阶段，资金实力也是业主单位选择施工企业的重要标准之一。因此，本期债券募集资金用于补充流动资金，能够提高公司实力，加强公司在园林施工业务领域的竞争力。

综上所述，本期债券募集资金将满足公司对流动资金的需求，有助于提高公司的综合竞争实力，降低公司经营风险，保障公司生产经营的平稳运行。

三、公司发展规划及本期债券募集资金的使用规划

目前，我国正处于城镇化进程的快速发展阶段，2011年我国城镇化率达到51%，预计2020年将超过60%。城镇化进程的不断推进给我国的园林绿化行业带来了难得的发展机会。发行人是我国园林绿化行业的领先企业，经过多年经营，发行人在行业内形成了较高的市场知名度，并得到业内客户的高度认可。

随着发行人园林工程、设计以及保养等各项业务规模的不断扩大，发行人对经营所需资金的需求也在不断提高。根据公司发展规划，公司将坚持以园林景观设计为先导，园林工程施工为核心，苗木种植和园林养护为有力保障，技术研发为可持续发展动力，使公司主营业务结构不断优化，综合竞争力不断提升。保持公司在国内园林行业的领先地位。具体来说，未来两至三年，公司的将实现以下发展目标：

1、完善公司主营业务的全国区域布局，提升公司主营业务的市场份额。积极拓展旅游度假园林和市政、公共园林领域的业务，力争使公司整体业务总量位居国内同行前三位。

2、加大设计和工程技术研发的投入，优化技术和工程技术研发的管理模式。

3、合理扩大苗木生产基地建设规模，促进经营管理优化升级，不断提高苗木供应的质量和数量，为公司业务提供更好的保障。

作为实现上述目标的配套措施，发行人也结合自身的发展规划对本期债券募集资金的使用计划进行了规划。具体情况如下：

同时，对于发行人IPO募集资金中尚未使用的超募资金，发行人也制定了具体的资金使用规划。截至2012年12月31日，发行人尚未使用的超募资金为4.25亿元，具体使用规划如下：

发行人承诺，截至2012年12月31日尚未使用的超募资金将用于上述用途。同时，上述超募资金的使用将履行必要的审批及授权程序，并严格遵守中国证监会以及深圳证券交易所关于上市公司募集资金及超募资金使用及管理的相关规定。

综上所述，未来2-3年是我国城镇化发展的关键时期，园林绿化行业也面临着巨大的发展空间。良好的内、外部环境为发行人创造了难得的发展机遇。为保证发行人各项业务的稳健发展，实现战略发展目标，发行人对未来2-3年的资金需求、筹措和使用计划进行了规划，充分利用上市公司的良好平台，最大程度提高资金使用效率，完成公司在市政园林、地产园林以及苗木储备等领域的战略布局，同时通过寻找适当的并购资源，以并购方式完成公司的业务扩张，推动园林行业的资源整合，使发行人及股东利益得到有效保障。

四、本期公司债券募集资金运用对财务状况及经营成果的影响

公司补充流动资金后，可以有效地缓解公司的流动资金压力，为公司发展提供有力的支持，保证经营活动顺利进行，提升公司的市场竞争力，综合性效益明显。发行公司债券具体影响主要体现在以下几个方面：

（一）优化公司债务结构，提高负债管理水平

截至2012年12月31日，公司合并报表流动负债占公司负债总额的100.00%。本期公司债券发行后，上述占比将下降至33.09%。这将改善公司的债务结构，优化资产负债结构，并有利于公司中长期资金的统筹安排和战略目标的稳步实施。

（二）短期偿债能力增强

截至2012年12月31日，公司合并口径流动比率、速动比率分别为6.00倍和4.32倍。本期公司债券发行后，上述比率将分别上升为8.02倍和6.34倍。公司流动资产对于流动负债的覆盖能力将得到提升，短期偿债能力将有所增强。

（三）拓宽公司融资渠道

本期债券的发行将进一步拓宽公司在资本市场融资的渠道，增加新的融资方式，降低对传统融资方式的依赖，分散融资渠道单一所带来的财务风险。

综上，本期债券的发行将有效地调整本公司的债务结构及增强短期偿债能力，可以为公司业务发展提供中长期流动资金支持，保持主营业务持续稳定增长，并进一步扩大公司业务规模，提高公司盈利能力。

（四）本期债券发行后对发行人财务费用影响情况测算

本期公司债券的发行规模不超过人民币7亿元（含7亿元），拟全部用于补充流动资金。根据统计，2013年新发行的与本期公司债券相类似的公司债券，即发行期限为5年（附第3年末发行人上调票面利率和投资者回售选择权），主体和债券评级均是AA级的公司债券，其平均发行利率为5.83%。具体发行情况如下：

注：以上数据来自Wind资讯。

如果本期公司债券足额发行，则发行人每年支付债券利息相应增加财务费用为4,081万元（即70,000万元×5.83%=4,081万元）。

第七节 备查文件

本募集说明书的备查文件如下：

（一）公司2010年、2011年和2012年经审计的财务报告；

（二）保荐人出具的发行保荐书；

（三）法律意见书；

（四）资信评级报告；

（五）中国证监会核准本次发行的文件。

投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点或登录证券交易所指定网站查阅募集说明书全文及上述备查文件：

一、发行人：广州普邦园林股份有限公司

办公地址： 广州市越秀区寺右新马路南二街一巷14-20号首层

电 话： 020-87397491

传 真： 020-87361417

联 系 人： 马力达

二、保荐人（主承销商）：广发证券股份有限公司

办公地址： 广东省广州市天河北路183号大都会广场19楼

电 话： 020-87555888

传 真： 020-87557566

联 系 人：但超、成燕

广州普邦园林股份有限公司

2013年5月8日