证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 曾灿

  毫无疑问，互联网金融一词将成为2013年中国资本市场的关键词之一。

  11月6日，众筹网携手长安保险推出一款颇具创意的“爱情保险”，其正式上线日期还选在了电商人气爆棚的“双十一”那天。如今，伴随着传统金融企业与互联网企业联姻的加速，类似“爱情保险”这类互联网金融产品正在密集推出，互联网金融相比传统金融的优势也日渐显现。

  环境变化

  催生互联网金融

  虽然互联网金融如此火热，对于“究竟何谓互联网金融”的问题，业内尚无明确界定。用仁和智本合伙人陈宇的话说，“这一行没有专家，大家都是学生”。

  近日，在“中国光谷”互联网金融沙龙上，武汉金融资产交易所信息技术部总监景峰提出了一个较为明确的概念：互联网金融是以互联网技术为基础，通过提升资本流动效率，来实现金融资产灵活高效配置的商业模式。

  在景峰看来，互联网金融的本质是一次由技术进步带来的金融业的产业升级。“互联网金融不是一种技术手段，而是深刻的产业变革，”景峰表示，“归根结底，互联网金融是一种全新的商业模式，社会环境的变化成为其生存发展的土壤。”

  事实上，景峰所说的那些“变化”，主要体现在：一方面，电子商务的前期发展，让消费者建立了对网络的依赖和信任，使其对网络支付的认同感逐渐提高；另一方面，随着居民财富的增加，国内投资渠道的匮乏和财富聚集之间的矛盾与日俱增，此时，互联网金融便应运而生，成为破解这一问题的突破口。

  不难看出，除了满足“屌丝”的理财需求之外，互联网金融还为小微型企业提供了更多可选择的融资渠道。好贷网总裁李明顺表示，小微企业贷款存在“寻找难、匹配难、服务难”等难题；对于那些年收入规模在500万元以内、每次经营贷款需求规模在50万元以内的小小微企业而言，这些问题尤为突出。

  “在金融行业，传统银行最强势，所以也有着最强的甲方思维。”李明顺认为，90%以上的小小微企业从未在银行拿到过贷款，因为“对于传统银行而言，从100万元到2000万元，现在都算是小微贷款”。

  价格和效率成显著优势

  很多人都知道余额宝，但很多人也许还不知道余额宝背后的天弘增利宝，已经成为中国市场上最大规模的公募基金。天弘基金公布的三季报显示，截至今年9月底，天弘增利宝资金规模已达到556.53亿元，用户超1600万、累计申购金额达1075.44亿元。

  不得不说，近5%的年化收益率、每日结算收益、可直接用于网络支付、可在需要时随时取出等等，这些较之传统理财产品更加灵活、高效的创新举措，让余额宝赚足了风头，更赚足了客户。

  在分析互联网金融的优势时，景峰介绍说，金融产品不同于普通商品，它不仅有价格和数量的属性，而且有期限和风险的属性；抛开风险属性不谈，金融产品的价格和期限是可以相互转换的，而细分期限从某种意义上说就是在细分价格，很显然，余额宝就是一个典型的细分期限的网络金融产品。

  此外，互联网金融因受众群体广泛，在资金归集方面更具优势；因受益于网络银行的普及，其资金归集的渠道也更加方便、成本更为低廉。另据天弘基金产品总监李俊介绍，支付宝平台目前已有5.6亿注册用户、1.73亿实名注册用户，消费群体非常集中。

  “第三方网络支付平台为资金归集提供了新的渠道和窗口，供需双方不再受制于银行，”景峰表示，“从另一方面说，这也意味着银行不会成为行业发展的瓶颈。”