证券时报多媒体数字报

  基金管理人：上投摩根基金管理有限公司

  基金托管人：交通银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一四年一月二十一日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2013年10月1日起至12月31日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  1、上投摩根岁岁盈定期开放债券A：

  ■

  2、上投摩根岁岁盈定期开放债券C：

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金

  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （2013年8月28日至2013年12月31日）

  1．上投摩根岁岁盈定期开放债券A：

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  注：本基金合同生效日为2013年8月28日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。根据基金合同的规定，本基金建仓期自基金合同生效之日起六个月。本基金在本报告期末尚处在建仓期内。

  2．上投摩根岁岁盈定期开放债券C：

  ■

  注：本基金合同生效日为2013年8月28日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。根据基金合同的规定，本基金建仓期自基金合同生效之日起六个月。本基金在本报告期末尚处在建仓期内。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

  2.赵峰先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。

  3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。

  对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。

  报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

  所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：无。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  2013年四季度债市收益率在经历了三季度后半段的相对走平后，从十月中旬起再次大幅上升。从基本面看，经济虽然继续维持三季度以来的回升走势，但推动力已有所减弱，通胀则低于市场普遍预期水平，两者表现均与债券市场走势的极度疲弱形成了鲜明的反差，这也说明了目前阶段国内债券市场走势驱动因素中已出现了新的重要变量。银行负债端利率逐步市场化成为抬升资金成本的重要推动力，直接导致债券市场参与机构在资产端的风险偏好显著上移。总体来看，四季度的债券市场大调整主要是基于无风险利率的上行，而进入十二月后，市场对于信用风险的担忧也使得信用利差逐步走高，并且出现了一级市场拉动二级市场收益率上升的现象。

  本基金在四季度的操作立足定期开放的特点，注重票息保护，保持债券仓位的基本稳定，并在岁末利率大幅上升时，加大了协议存款的投资比重。

  展望2014年，市场的最大不确定性在于经济转型和利率市场化下的政策不确定性，其中尤其需关注政府清理影子银行的节奏与力度。但目前市场的绝对收益率已经逐步接近实体经济所不能承受之高，政策性金融机构的投融资成本也面临倒挂的窘境，长期过高的利率水平终将伤害到实体经济的增长。对于债券市场而言，2014全年均需高度关注信用风险的暴露可能，以及经济超预期下调后可能带来的利率品和高等级债券的投资机会。从操作节奏来看，央行货币政策的变化可能是一个直接的先行指标，但从央行近阶段的信号释放和实际操作来看，一季度市场对流动性放松的期望仍不宜过高，在外围经济不确定性因素增强的背景下，预计央行中短期内继续保持中性偏紧货币操作的概率较高。

  在此背景下，本基金的操作将坚持稳健为主，并结合持有到期的策略，在注重票息收益的同时，择机增加久期匹配品种的仓位，跟踪地方债务审计、货币政策变动等系列问题变化，把握市场流动性环境变化可能带来的交易性机会，并积极关注经济超预期下滑后可能带来的趋势性投资机会。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  本报告期本基金A类份额净值增长率为-1.10%，本基金C类份额净值增长率为-1.20%，同期业绩比较基准收益率为0.89%。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  注：截至2013年12月31日，上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金资产净值为669,826,109.57元，上投摩根岁岁盈基金A类份额净值为0.990元，累计基金份额净值为0.990元；上投摩根岁岁盈C类份额净值为0.989元，累计基金份额净值为0.989元。

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.10.3 其他资产构成

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  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  无。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  8.1.1 中国证监会批准上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金设立的文件；

  8.1.2 《上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金基金合同》；

  8.1.3 《上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金托管协议》；

  8.1.4 《上投摩根开放式基金业务规则》；

  8.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；

  8.1.6 基金托管人业务资格批件和营业执照。

  8.2 存放地点

  基金管理人或基金托管人处。

  8.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

  上投摩根基金管理有限公司

  二〇一四年一月二十一日