证券时报多媒体数字报

  本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

  经深圳证券交易所《关于杭州炬华科技股份有限公司人民币普通股股票在创业板上市的通知》（深证上[2014] 28号）同意，本公司发行的人民币普通股股票在深圳证券交易所创业板上市，股票简称："炬华科技"，股票代码："300360"，其中本次公开发行的 1,988 万股股票将于 2014 年1 月21日起上市交易。

  本公司郑重提请投资者注意：投资者应当切实提高风险意识，强化投资价值理念，避免盲目炒作。

  本公司特别提醒投资者认真注意以下风险因素：

  一、公司业绩增长速度降低乃至业绩下滑的风险

  随着公司盈利规模的提高，净利润增长有所放缓，2011年、2012年、2013年，公司归属于母公司的净利润增长率分别为128.19%，76.50%和28.80%（2013年数据未经审计）。未来，随着行业竞争的日趋激烈及公司经营规模的不断扩大，公司业绩增长速度将可能会有所降低，亦可能出现业绩较上期下滑甚至亏损。

  二、对电力系统行业依赖的风险

  公司专业从事电能计量仪表及用电信息采集系统产品研发、生产和销售业务，产品主要服务于国家电网、南方电网及各省网公司等国内电力用户和非电力用户，公司业务发展和电网投资规模、发展规划密切相关。2010年至2013年上半年，自主品牌产品销售收入占比分别为48.34%、63.93%、63.98%和66.36%。公司自主品牌产品主要是在国家电网、南方电网统一招标中中标产品。

  若今后，国家电网、南方电网发展速度放缓、电网建设投资规模下降，公司未来发展将受到较大影响。

  三、对海外客户的依赖风险

  公司海外市场主要为捷克，最终客户主要为捷克ZPA公司。ZPA公司目前主要致力于提供仪表和电力监管领域的产品和服务。公司通过ISO9001和ISO14001等体系认证保证了以上服务和产品的质量。2008年公司作为ZPA公司的生产制造基地，取得了欧盟MID分供方认证，产品进入欧洲市场。2010年至2013年上半年最终销售给捷克ZPA公司的产品收入占公司整个海外市场收入的比例分别为72.43%、94.23%、93.49%和97.07%。如ZPA公司采购政策等因素发生不利变化，公司海外市场销售将存在下降的风险。

  四、市场竞争风险

  国家电网对智能电能表和用电信息采集系统产品的采购实施集中规模招标模式，南方电网也对电能表制订了统一的技术标准，并已实施了集中规模招标模式。根据中国仪器仪表行业协会电工仪器仪表分会的统计数据，2010年公司在国网招标中中标总量排名第19，2011年在国网前四批招标中中标总量排名第16。未来，随着技术进步和产品升级换代，电网公司对产品质量、技术实力、企业资质、生产规模和管理水平要求的不断提高，公司在竞争中市场份额的提升和保持存在一定的风险。

  五、技术研发和创新风险

  随着国家智能电网建设推进和国家节能减排配套政策"阶梯电价"的出台，智能电能表及用电信息采集系统产品逐步向数字化、智能化、网络化和信息化方向发展，产品技术含量更高、升级换代更快，要求企业具备持续的研发和创新能力。如公司技术研发不能适应市场发展需要，公司在行业内竞争的技术优势将受到影响，进而影响未来发展。

  六、流动性风险

  由于受电力行业预算管理、采购及货款结算的影响，货款回收周期较长，部分会跨年度，从而导致公司应收账款余额均较高。另外，随着电网公司对履约考核加强，公司生产必须提高响应速度及时交付，而部分原材料采购周期较长，只能根据市场情况储备一些用量比较大、供应周期较长的原材料，随着主营业务迅速增长，公司存货余额逐年上升。报告期各期末存货净额与应收账款净额合计占同期总资产的61.49%、53.14%、58.03%及52.62%。较高的应收账款净额及存货净额将引致资产流动性风险。

  七、固定资产折旧增加和预期收益风险

  本次募集资金项目建成后，公司生产设备和研发设备将增加16,005万元，相应新增设备年折旧费约3,231.17万元。公司募集资金项目新增销售收入和利润总额足以消化新增折旧费用，一旦募集资金项目产品市场发生重大不利变化，募集资金项目预期收益未能实现，则公司存在因固定资产折旧增加而导致利润下滑的风险。

  特此公告。

  杭州炬华科技股份有限公司董事会

  2014 年 1 月 21日