证券时报多媒体数字报

  (上接B49版)

  投资者申购H类别基金份额时，应在香港销售机构处全额交付申购款项，若申购资金在规定时间内未全额到账则申购不成功。基金管理人有权根据基金合同、香港说明文件及相关法律法规的规定，全部或部分拒绝香港代表上报的申购申请，在此种情况下，应退回的申购资金（不计息）将于实际可行情况下尽快退回投资者。

  投资者赎回H类别基金份额申请成功后，基金管理人将在T+7日（包括该日）内向香港代表支付赎回款项。遇证券交易所或交易市场数据传输延迟、通讯系统故障、银行数据交换系统故障或其它非基金管理人及基金托管人所能控制的因素影响业务处理流程，则赎回款顺延至上述情形消除后的下一个工作日划出。

  在发生巨额赎回或基金合同载明的其他暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形时，款项的支付办法参照基金合同的有关条款处理。

  （六）申购和赎回的数额和价格

  （1）A类别基金份额申购金额、赎回份额及余额的处理方式

  1）投资人首次申购A类别基金份额最低金额2,000元(已认购本基金基金份额，不受首次申购最低金额限制)；追加A类别基金份额申购每次最低金额1,000元。各代销机构对A类别基金份额最低申购限额有其他规定的，以各代销机构的业务规定为准。基金投资者将当期分配的基金收益转购基金份额时，不受最低申购金额的限制。

  2）基金份额持有人在销售机构赎回A类别基金份额时，每次赎回申请不得低于500份基金份额；每个A类别基金份额交易账户的最低基金份额余额不得低于500份，基金份额持有人赎回时或赎回后将导致在销售机构(网点)保留A类别基金份额的基金份额余额不足500份的，需一次全部赎回。如因分红再投资、非交易过户、转托管、巨额赎回、基金转换等原因导致A类别基金份额的账户余额少于500份之情况，不受此限，但再次赎回时必须一次性全部赎回。

  3）基金管理人可以规定单个投资人累计持有的A类别基金份额基金份额上限，具体规定请参见定期更新的招募说明书。

  基金管理人可根据市场情况，调整以上申购金额、赎回份额及最低持有份额的数量限制，并于调整前2日在至少一种中国证监会指定的媒体上刊登公告并报中国证监会备案。

  （2）H类别基金份额申购金额、赎回份额及余额的处理方式

  投资人首次申购H类别基金份额最低金额10,000元。基金份额持有人赎回H类别基金份额时，每次赎回申请不得低于10,000份；每个H类别基金份额交易账户的最低基金金额余额不得低于10,000元，金份额持有人赎回时或赎回后将导致在香港销售机构保留H类别基金份额的基金份额余额不足10,000元的，需一次全部赎回。

  香港销售机构对H类别基金份额最低申购限额、赎回份额及最低持有份额的数量限制有其他规定的，以香港销售机构的业务规定为准。

  （3）申购赎回费率

  1）申购费率：

  投资人申购本基金需缴纳申购费，投资人在同一天多次申购的，根据单次申购金额确定每次申购所适用的费率。申购费用用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用，不列入基金财产。

  A类别基金份额申购费率如下：

  ■

  H类别基金份额的申购费用不超过5 %。具体申购费率由香港销售机构自行决定。

  2）赎回费率

  本基金A类别基金份额赎回费率为0.50%；H类别基金份额赎回费率为0.13%。

  本基金A类别基金份额的赎回费用由赎回基金份额的A类别基金份额持有人承担，不低于赎回费总额25%的部分归基金财产所有，其余部分用于支付注册登记费和其他必要的手续费。

  本基金H类别基金份额的赎回费用由赎回H类别基金份额的基金份额持有人承担，全部归基金财产所有。

  基金管理人可以在法律法规和基金合同规定范围内调整申购费率和赎回费率。费率如发生变更，基金管理人应在调整实施2日前在至少一种中国证监会指定的媒体上刊登公告。

  基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，在基金促销活动期间，基金管理人可以对促销活动范围内的基金投资者调低基金申购费率、赎回费率。

  （4）A类别基金份额申购份额的计算

  申购本基金的申购费用采用前端收费模式（即申购基金时缴纳申购费），投资者的申购金额包括申购费用和净申购金额。申购费用计算采用“价外法”。申购份额的计算方式如下：

  净申购金额＝申购金额/（1+申购费率）

  申购费用＝申购金额－净申购金额

  申购份额＝净申购金额/ T日A类别基金份额净值

  例二，假定某投资人在T 日申购10,000元申购本基金A类别份额，适用的申购费率为1.50%，T日的A类别基金份额净值为1.200 元，则其可得到的申购份额计算如下：

  净申购金额＝10,000/（1+1.50%）＝9,852.22元

  申购费用＝10,000-9,852.22＝147.78元

  申购份额＝9,852.22/1.20＝8,210.18份

  即投资人投资10,000元申购本基金A类别份额，可得到8,210.18份A类别基金份额。

  （5）H类别基金份额申购份额的计算

  H类别基金份额申购份额的计算具体请参见香港说明文件。

  香港销售机构对H类别申购份额的计算有其他规定的，以香港销售机构的业务规定为准。

  （6）赎回金额的计算

  采用“份额赎回”方式，赎回价格以T 日的基金份额净值为基准进行计算，本基金A类别份额的赎回金额为赎回总额扣减赎回费用。赎回金额的计算方式如下：

  赎回总额＝赎回份数×T日A类别基金份额净值

  赎回费用＝赎回总额×赎回费率

  赎回金额＝赎回总额－赎回费用

  上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后两位。由此误差产生的损失由基金财产承担，产生的收益归基金财产所有。

  例三，

  假定某投资人在T日赎回其持有的A类别基金份额20,000份，T日的A类别基金份额净值为1.2元，则投资人获得的赎回金额计算如下：

  赎回总额＝20,000×1.2＝24,000元

  赎回费用＝24,000×0.13%＝31.20元

  赎回金额＝24,000-31.20＝23,968.80元

  H类别基金份额赎回金额的计算具体请参见香港说明文件。

  香港销售机构对H类别赎回金额的计算有其他规定的，以香港销售机构的业务规定为准。

  （7）基金份额净值的计算公式

  本基金将分别计算A类别基金份额与H类别基金份额的份额净值，并在T+1日公告。遇特殊情况，可以适当延迟计算或公告，并报中国证监会备案。计算公式为：

  T日A类别基金份额净值＝T日A类别基金资产净值/T日A类别基金总份额余额

  T日H类别基金份额净值 = T日H类别基金资产净值 / T日H类别基金份额总数。

  A类别基金份额与H类别基金份额的份额净值皆以人民币计价。

  （七）申购与赎回的注册登记

  （1）经基金销售机构同意，基金投资人提出的申购和赎回申请，在基金管理人规定的时间之前可以撤销。

  （2）投资人申购基金成功后，基金注册登记人在T＋1日为投资人增加权益并办理注册登记手续，投资人自T＋2日起有权赎回该部分基金份额。

  （3）投资人赎回基金成功后，基金注册登记人在T＋1日为投资人扣除权益并办理相应的注册登记手续。

  （4）基金管理人可在法律法规允许的范围内，对上述注册登记办理时间进行调整，并最迟于开始实施前2日予以公告。

  （八）巨额赎回的认定及处理方式

  （1）巨额赎回的认定

  巨额赎回是指在单个开放日内，本基金中基金净赎回的份额所代表的基金资产净值超过上一开放日基金资产净值的10%的情形。

  （2）巨额赎回的处理方式

  出现巨额赎回时，基金管理人可以根据本基金当时的资产组合状况决定接受全额赎回或部分延期赎回。

  1）接受全额赎回：当基金管理人认为有能力兑付投资人的全部赎回申请和基金间转换时，按正常赎回程序执行。

  2）部分延期赎回：当基金管理人认为该基金兑付投资者的全部赎回及转出申请有困难，或认为为实现投资者的赎回、转出申请进行的资产变现可能使基金份额净值发生较大波动时，基金管理人在当日接受赎回及转出的比例不低于上一日该基金净值10％的前提下，对其余申请延期办理。对于当日的赎回及转出申请，应当按单个账户赎回或转出申请量占该基金赎回及转出申请总量的比例，确定当日受理的赎回或转出份额；对于A类别基金份额的未受理部分除投资者在提交申请时选择将当日未获受理部分予以撤销者外，延迟至下一开放日办理。A类别基金份额转入下一开放日的申请不享有赎回和转出优先权并将以该下一个开放日的该基金的基金份额净值为基准计算，以此类推，直到全部完成赎回和转出申请为止。部分顺延赎回不受单笔赎回最低份额的限制。

  3）对于H类别基金份额的未受理部分，默认采用延期赎回方式，并自动转入下一个H类别基金份额的开放日继续赎回，直到全部赎回为止；延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理，无优先权并以下一开放日的基金份额净值为基础计算赎回金额，以此类推，直到全部赎回为止。部分顺延赎回不受H类别基金份额单笔赎回最低份额的限制。

  4）在延期赎回期内，基金管理人有权根据香港销售机构的申请，取消H类别基金份额的部分或全部延期赎回申请。

  当发生巨额赎回并延期办理时，基金管理人将依据中国证监会与香港证监会的相关要求，进行相关披露。

  （3）暂停接受和延缓支付：本基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请；已经确认的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但延缓期限不得超过20个工作日。连续发生巨额赎回并暂停接受赎回申请时，基金管理人应当在2日内编制临时报告书，予以公告，并在公开披露日分别报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。

  （九）拒绝或暂停接受申购、暂停赎回的情形及处理

  （1）在如下情况下，基金管理人可以拒绝或暂停接受某一类或多类份额投资人的申购申请：

  1）因不可抗力导致基金无法正常运作或基金管理人无法接受投资人的申购申请；

  2）证券交易场所在交易时间内非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值；

  3）发生基金合同规定的暂停基金财产估值情况；

  4）基金财产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或其他可能对基金业绩产生负面影响，从而损害现有基金份额持有人的利益的情形；

  5）基金管理人有正当理由认为接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害其他基金份额持有人利益时；

  6）法律、法规规定或中国证监会认定的其他情形。

  发生上述1）、2）、3）、4）项情形时，基金管理人应向中国证监会备案并公告。

  如果投资人的申购申请被拒绝，被拒绝的申购款项将退还给投资人。

  在暂停申购的情况消除时，基金管理人应及时恢复申购业务的办理。

  （2）在如下情况下，基金管理人可以暂停接受投资人的赎回申请：

  1）因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回款项；

  2）证券交易场所在交易时间内非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值；

  3）发生连续巨额赎回，根据基金合同规定，可以暂停接受赎回申请的情况；

  4）发生基金合同规定的暂停基金财产估值情况；

  5）法律、法规规定或中国证监会认定的其他情形。

  发生上述1）、2）、3）、4）项情形时，基金管理人应向中国证监会备案及公告。

  已经确认的赎回申请，基金管理人应当足额支付；如暂时不能足额支付，应当按单个赎回申请人已被接受的赎回申请量占已接受的赎回申请总量的比例分配给赎回申请人，其余部分在后续开放日予以支付。

  在暂停赎回的情况消除时，基金管理人应及时恢复赎回业务的办理。

  （3）暂停期间结束，基金重新开放申购或赎回时，基金管理人应按规定公告并报中国证监会备案。

  1）如果发生暂停的时间为1天，基金管理人应于重新开放申购或赎回日在中国证监会指定媒体上刊登基金重新开放申购或赎回的公告，并公告最新的基金份额净值；

  2）如果发生暂停的时间超过1天但少于2周，基金管理人应于重新开放申购或赎回日的前1个工作日在中国证监会指定媒体上刊登基金重新开放申购或赎回的公告，并于重新开放申购或赎回日公告最新的基金份额净值；

  3）如果发生暂停的时间超过2周，基金管理人应在暂停期间每两周至少重复刊登暂停公告一次。暂停结束基金重新开放申购或赎回时，基金管理人应最迟提前2日在中国证监会指定媒体上刊登基金重新开放申购或赎回的公告，并在重新开放申购或赎回日公告最新的基金份额净值。

  除各基金的基金合同中规定的拒绝或暂停申购情形外，当发生以下情形时，本基金管理人可拒绝或暂停接受H类别基金份额的申购申请。如果投资人的申购申请被拒绝，被拒绝的申购款项（不含利息）将退还给投资人。

  （1）全部内地互认基金的人民币跨境金额达到或超过国家规定的总额度；

  （2）H类别基金份额规模占基金资产的比例高于50%；

  （3）中国证监会或香港证监会规定的关于内地互认基金其他暂停事项。

  发生上述暂停申购情形时，基金管理人应立即向中国证监会、香港证监会备案并通知香港代表，由香港代表或基金管理人告知香港销售机构，并在规定期限内在指定媒介上刊登暂停公告。

  九、基金的转换

  基金转换是指基金份额持有人在本基金存续期间按照基金管理人的规定申请将其持有的本基金基金份额全部或部分转换为基金管理人管理的由同一注册登记人办理注册登记的其它开放式基金份额的行为。

  基金管理人在基金合同生效后的适当时候将为投资人办理基金间的转换业务，具体业务办理时间、业务规则及转换费率在基金转换公告中列明。基金管理人最迟应于转换业务开始前2天至少在一种中国证监会指定的媒体上刊登公告并按有关规定报中国证监会备案。

  基金管理人已于2009年9月24日开通本基金A类别基金份额的转换业务。

  十、基金的非交易过户与转托管

  （一）非交易过户是指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资人基金账户转移到另一投资人基金账户的行为，包括继承、捐赠、司法强制执行，及基金注册与过户登记人认可的其它行为。无论在上述何种情况下，接受划转的主体必须是合格的个人投资者或机构投资者。其中：

  （1）“继承”是指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承。

  （2）“捐赠”仅指基金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或其他具有社会公益性质的社会团体。

  （3）“司法强制执行”是指司法机关依据生效的法律文书将基金份额持有人持有的基金份额强制执行划转给其他自然人、法人、社会团体或其他组织。

  基金注册登记人可以办理的非交易过户情形，以其公告的业务规则为准。

  （二）办理非交易过户业务必须提供基金注册登记人要求提供的相关资料，直接向基金注册登记人或其指定的机构申请办理。

  （三）基金份额持有人在变更办理基金申购与赎回等业务的销售机构（网点）时，投资人可根据各销售机构的实际情况办理已持有基金份额的转托管。基金销售机构可以按照规定的标准收取转托管费。

  （四）投资者办理H类别基金份额的非交易过户与转托管业务时，需遵循香港销售机构的相关规则。

  十一、基金份额的冻结、解冻及质押

  （一）基金注册登记人只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻。基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益（包括现金分红和红利再投资）一并冻结。

  （二）在不违反届时有效的法律法规的条件下，基金注册登记人将可以办理基金份额的质押业务或其他业务，公布并实施相应的业务规则。

  （三）H类别基金份额的冻结、解冻及质押，需遵循香港的相关法律法规及操作规则。

  十二、定期定额投资计划

  基金管理人可以为投资人办理定期定额投资计划，具体规则由基金管理人在届时发布公告或更新的招募说明书中确定。

  基金管理人已于2009年7月30日起正式推出本基金A类别基金份额的定期定额投资计划。

  十三、基金的投资

  （一）投资目标

  通过投资于盈利预期稳定增长，在各行业中具有领先地位的大盘蓝筹型股票，在合理控制风险的基础上，追求稳健的分红收益及长期资本利得，实现基金资产长期超越业绩比较基准的收益。

  （二）投资范围

  本基金为股票型基金，投资范围包括国内依法发行上市的股票、国债、金融债、企业债、央行票据、可转换债券、权证、资产支持证券以及国家证券监管机构允许基金投资的其它金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

  基金的投资组合比例为：股票投资比例范围为基金资产的85%-95%，权证投资比例范围为基金资产净值的0-3%。固定收益类证券和现金投资比例范围为基金资产的5%-15%，其中现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。

  本基金将不低于80%的股票资产投资于国内A股市场上具有盈利持续稳定增长、价值低估、且在各行业中具有领先地位的大盘蓝筹股票。基金管理人每季度对中国A股市场的股票按总市值自大到小进行排序，总市值在A股市场排名在前30%的股票归入大盘股。基金因所持有股票价格的相对变化等原因而导致大盘股投资比例低于上述规定的不在限制之内，但基金管理人应在合理期限内进行调整，最长不超过3个月。

  在基金实际管理过程中，本基金具体配置比例由基金管理人根据中国宏观经济情况和证券市场的阶段性变化做主动调整，以求基金资产在各类资产的投资中达到风险和收益的最佳平衡，但比例不超出上述限定范围。在法律法规有新规定的情况下，基金管理人可对上述比例做适度调整。

  （三）投资理念

  较高仓位、蓝筹公司、精选研究。具体来说，包含以下三方面的内容。

  （1）较高仓位股票基金

  本基金的股票投资比例范围为基金资产的85%-95%，其中，将不低于80%的股票资产投资于国内A股市场上具有盈利持续稳定增长、价值低估、且在各行业中具有领先地位的大盘蓝筹股票。减少对股票市场趋势的主观判断，注重“自下而上”的个股筛选，坚持既定且稳定的投资风格和策略，以获取长期较高的资本利得。

  （2）投资大盘蓝筹股票

  本基金对大盘股票的界定方法为：基金管理人每季度对中国A股市场的股票按总市值自大到小进行排序，总市值在A股市场排名在前30%的股票。此类上市公司通常在各自行业具有较高的领先地位和稳定的现金流入，可以回避小市值公司在创业初期可能面临的经营风险。

  （3）研究创造投资价值

  优质大盘股具有经营风险小、财务状况稳健、公司运作规范、信息透明等的特征，同时大盘股价不易被操纵，股价波动较小。通过预测其在各行业中的领先地位和可运用的垄断资源把握重点投资领域，从行业景气度、核心竞争力、财务状况等全面研究上市公司，更容易获得超额收益，既所谓的研究创造投资价值。

  （四）投资策略

  本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规范化的基本面研究分析与积极主动的投资风格相结合，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，动态调整大类金融资产比例，自下而上决定股票组合。

  1、资产配置策略

  根据本基金所奉行的“较高仓位、蓝筹公司、精选研究”的投资理念和“研究创造价值”的股票精选策略，在投资决策中，本基金仅根据精选的各类证券的风险收益特征的相对变化，适度的调整确定基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例。

  资产配置决策流程如下：

  ■

  2、行业配置策略

  行业研究员通过分析行业特征，定期提出行业投资评级和配置建议。行业比较分析师综合内、外部研究资源，结合宏观基本面分析等状况，提出重点行业配置比重的建议。基金经理小组根据行业研究员、行业比较分析师的建议结合市场投资环境的预期与判断对各行业配置比重进行讨论。投资决策委员会根据行业研究员、行业比较分析师的建议与基金经理的讨论结果提出行业配置建议，基金经理据此进行行业配置操作。

  考虑到本基金筛选出的大盘股票库会产生因行业集中度过高造成的问题，在实际操作中，本基金将通过对产业环境、产业政策和竞争格局的分析和预测，确定行业经济变量的变动对不同行业的潜在影响，得出各行业的相对投资价值并据此，在不超过股票资产20%上限的基础上，适度补充中小盘股票以对组合成份股的行业分布加以适当调整，以避免因行业集中度过高造成的组合非系统性风险。

  3、股票资产投资策略

  （1）股票初选库

  根据本基金的投资理念和目标客户的特征，本基金的股票初选库需经过总市值指标筛选。基金管理人每季度对中国A股市场的股票按总市值自大到小进行排序，总市值在A股市场排名在前30%的上市公司构成本基金股票初选库。

  新发行的股票可直接进入本基金的初选库。

  （2）专注竞争优势的个股精选体系

  优质大盘股具有经营风险小、财务状况稳健、公司运作规范、信息透明等的特征，同时大盘股价不易被操纵，股价波动较小。通过预测其在各行业中的领先地位和可运用的垄断资源把握重点投资领域，从行业景气度、核心竞争力、财务状况等全面研究上市公司，更容易获得超额收益。

  本基金专注于分析大盘股特有的竞争优势基金管理人将对初选股票给予全面的价值、成长分析，并结合行业地位分析，优选出具有盈利持续稳定增长、价值低估、且在各行业中具有领先地位的大盘蓝筹型股票进行投资。价值指标包括：市净率（P/B）、每股收益率、年现金流/市值、股息率等；成长指标包括：主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、市盈率（P/E）、净资产收益率（ROE）等。本基金并不拘泥于上述单一的价值标准或成长标准，而是将综合考虑上市公司治理水平，核心竞争能力等因素，最大程度地筛选出价值低估的的上市公司。

  各项指标的标准设置原则如下：

  ■ 市净率（P/B）

  以市场平均水平作为评价指标的参照值。如果一个发行 A 股同时也发行 H 股或 B 股的公司，其B股的市值会与A股市值相加导出公司市值总额。

  ■ 每股收益

  最近三年每股收益为正值，上市未满三年的上市公司参照其会计调整报表数据。

  ■ 年现金流/市值

  以市场平均水平作为评价指标的参照值。计算中所采用的现金流量是经营活动产生的现金流量净额。

  ■ 股息率

  以银行活期存款税后收益率作为评价指标的参照物：根据市场平均的股息率水平，确定股息率的筛选值。

  ■ 主营业务收入增长率

  以GDP的增长率作为评价指标的参照物：处在持续增长阶段的上市公司，考察其过往3年增长率，并预测今后2年的增长率。处在增长启动阶段的上市公司，考察其未来3年的增长趋势及可能实现的概率水平。

  ■ 主营业务利润增长率

  以GDP的增长率作为评价指标的参照物：处在持续增长阶段的上市公司，考察其过往3年增长率，并预测今后2年的增长率。处在增长启动阶段的上市公司，考察其未来3年的增长趋势及可能实现的概率水平。

  ■ 市盈率（P/E）

  以1年期银行定期存款税后收益率的倒数作为评价指标的参照物，根据市场平均市盈率（P/E）水平和上市公司的业绩增长情况，确定市盈率（P/E）的筛选值。

  ■ 净资产收益率（ROE）

  以1年期银行定期存款税后收益率作为评价指标的参照物，根据GDP的增长速度和上市公司整体的净资产收益率情况，确定净资产收益率（ROE）的筛选值。

  （3）公司治理评估与实地调研

  通过借鉴汇丰环球投资管理关于上市公司评分体系的运用方法，本基金建立了全面的公司治理评估体系，对公司的治理水平进行全面评估；评估不合格的公司坚决予以规避。同时，本基金通过实地调研对综合评估结果做出实际验证，确保最大程度规避投资风险。

  公司治理结构的评估是指对上市公司经营管理层面的组织和制度上的灵活性、完整性和规范性的全面考察，包括对所有权和经营权的分离、对股东利益的保护、经营管理的自主性、政府及母公司对公司内部的干预程度，管理决策的执行和传达的有效性，股东会、董事会和监事会的实际执行情况，企业改制彻底性、企业内部控制的制订和执行情况等。公司治理结构是决定公司评估价值的重要因素，也是决定公司盈利能力能否持续的重要因素。在国内上市公司较普遍存在治理结构缺陷的情况下，本基金管理人对个股的选择将尤为注重对上市公司治理结构的评估，以期为投资者挑选出具备持续盈利能力的股票。本基金管理人将主要通过以下五个方面对上市公司治理水平进行评估：

  ■ 产业结构；

  ■ 行业展望；

  ■ 股东价值创造力；

  ■ 公司战略及管理质量；

  ■ 公司治理。

  （4）风险调整的优化配置

  本基金将以上市公司整体评估和风险调整为基础进行行业、个股优化配置，避免投资组合中行业过于集中。

  4、债券投资策略

  本基金投资固定收益类资产的主要目的是在股票市场风险显著增大时，充分利用固定收益类资产的投资机会，提高基金投资收益，并有效降低基金的整体投资风险。本基金在固定收益类资产的投资上，将采用自上而下的投资策略，通过对未来利率趋势预期、收益率曲线变动、收益率利差和公司基本面的分析，积极投资，获取超额收益。

  （1）利率趋势预期

  准确预测未来利率趋势能为债券投资带来超额收益。本基金将密切关注宏观经济运行状况，全面分析货币政策、财政政策和汇率政策变化情况，把握未来利率走势，在预期利率下降时加大债券投资久期，在预期利率上升时适度缩小久期，规避利率风险，增加投资收益。

  （2）收益率曲线变动分析

  收益率曲线反映了债券期限同收益率之间的关系。投资研究部门通过预测收益率曲线形状的变化，调整债券投资组合长短期品种的比例获得投资收益。

  （3）收益率利差分析

  在预测和分析同一市场不同板块之间（比如国债与金融债券）、不同市场的同一品种、不同市场的不同板块之间的收益率利差基础上，投资部门采取积极策略选择合适品种进行交易来获取投资收益。在正常条件下它们之间的收益率利差是稳定的，但是在某种情况下，比如某个行业在经济周期的某一时期面临信用风险改变或市场供求发生变化时，这种稳定关系会被打破，若能提前预测并进行交易，就可进行套利或减少损失。

  （4）公司基本面分析

  公司基本面分析是公司债(包括可转债)投资决策的重要决定因素。研究部门对发行债券公司的财务经营状况、运营能力、管理层信用度、所处行业竞争状况等因素进行“质”和“量”的综合分析，并结合实际调研结果，准确评价该公司债券的信用风险程度，作出价值判断。对于可转债，通过判断正股的价格走势及其与可转换债券间的联动关系，从而取得转债购入价格优势或进行套利。

  5、其他资产投资策略

  （1）权证投资策略

  本基金在控制投资风险和保障基金财产安全的前提下，对权证进行主动投资。基金的权证投资策略主要包括以下几个方面：

  1）综合衡量权证标的股票的合理内在价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素，运用市场公认的多种期权定价模型等对权证进行定价。

  2）根据权证的合理内在价值与其市场价格间的差幅即“估值差价”以及权证合理内在价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理内在价值的考量，决策买入、持有或沽出权证。

  3）通过权证与证券的组合投资，利用权证衍生工具的特性，来达到改善组合风险收益特征的目的。

  （2）资产支持证券投资策略

  本基金将在严格遵守相关法律法规和基金合同的前提下，秉持稳健投资原则，综合运用久期管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本面分析等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资，以期获得基金资产的长期稳健回报。

  （五）业绩比较基准

  本基金业绩比较基准：沪深300指数*90%+同业存款利率*10%。

  本基金采用该比较基准主要基于以下原因：

  1）沪深300指数是由上海证券交易所和深圳交易所授权，由中证指数有限公司开发的中国A股指数，它的样本选自沪深沪深两市总市值最大的300只股票，能够反映A股市场总体发展趋势。

  2）本基金是股票型基金，基金在运作过程中将维持85%-95%的股票资产，其余资产投资于债券及其他具有高流动性的短期金融工具，并将不低于80%的股票资产投资于国内A股市场上具有盈利持续稳定增长、价值低估、且在各行业中具有领先地位的大盘蓝筹股票。从长期看，本基金股票资产平均配置比例为90%，债券资产的投资比例为10%，因此本基金将业绩比较基准中股票指数与债券指数的权重确定为90%和10%，并用同业存款利率代表债券资产收益率。

  因此，“沪深300指数*90%+同业存款利率*10%”是衡量本基金投资业绩的理想基准。

  如果上述基准指数停止计算编制或更改名称，或者今后法律法规发生变化，又或者市场推出更具权威、且更能够表征本基金风险收益特征的指数，则本基金管理人将视情况经与本基金托管人协商同意后调整本基金的业绩评价基准并报中国证监会备案，并及时公告，但不需要召开基金份额持有人大会。

  （六）风险收益特征

  本基金属于股票型基金产品，在开放式基金中，其预期风险和收益水平高于债券型基金和混合型基金，属于风险水平较高的基金产品。本基金主要投资于大盘概念股票，在股票型基金中属于中等风险水平的投资产品。

  （七）投资禁止行为与限制

  （1）禁止用本基金财产从事以下行为

  1）承销证券；

  2）向他人贷款或者提供担保；

  3）从事承担无限责任的投资；

  4）买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；

  5）向本基金的基金管理人、基金托管人出资或者买卖本基金的基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券；

  6）买卖与本基金的基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与本基金的基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；

  7）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

  8）依照法律、行政法规有关规定，由中国证监会规定禁止的其他活动。

  如法律法规或监管部门取消上述禁止性规定，本基金管理人在履行适当程序后可不受上述规定的限制。

  （2）基金投资组合比例限制

  1）持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的10%；

  2）本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；

  3）本基金的投资组合比例为：股票投资比例范围为基金资产的85%-95%，权证投资比例范围为基金资产净值的0-3%。固定收益类证券和现金投资比例范围为基金资产的5%-15%，其中现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%；

  4）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；

  5）在银行间市场进行债券回购融入的资金余额不超过基金资产净值的40%；

  6）基金的投资组合中保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%；

  7）基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的10%；

  8）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值的10%；

  9）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20%；

  10）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10%；

  11）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%；

  12）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上（含BBB）的资产支持证券。基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起3个月内予以全部卖出；

  13）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的0.5%；

  14）流通受限证券投资比例遵照《关于基金投资非公开发行股票等流通受限证券有关问题的通知》（证监基金字【2006】141号）及后续相关规定执行；

  15）如果法律法规对本基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规定为准。法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再受相关限制。

  因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动、股权分置改革中支付对价等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整。

  法律法规另有规定的从其规定。

  基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。基金托管人对基金的投资比例的监督与检查自本基金合同生效之日起开始。

  （八）基金管理人代表基金行使股东及债权人权利处理原则和方法

  （1）不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理；

  （2）有利于基金财产的安全与增值；

  （3）按照国家有关规定代表基金独立行使股东及债权人权利，保护基金投资人利益。

  （九）基金的投资组合报告

  本基金管理人的董事会及董事保证基金投资组合报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  本基金的托管人——交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  本基金投资组合报告的报告期为2015年7月1日起至9月30日止。本报告中的财务资料未经审计。

  9.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  9.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  9.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  9.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  9.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  9.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  9.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  9.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  9.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  9. 9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  9. 9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  9.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  9.10.1 本基金投资国债期货的投资政策

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  9.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  9.10.3 本基金投资国债期货的投资评价

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  9.11投资组合报告附注

  9.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体除华泰证券股份有限公司（601688）外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。根据华泰证券股份有限公司（以下简称“华泰证券”）于2015年8月26日公布的《关于收到中国证监会调查通知书的公告》， 华泰证券于2015年8月24日收到中国证监会《调查通知书》（编号：渝证调查字2015004号），因公司涉嫌未按规定审查、了解客户身份等违法违规行为，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证监会决定对公司进行立案调查。根据华泰证券于2015年9月12日公布的《关于收到中国证监会行政处罚事先告知书的公告》，公司于2015年9月10日收到中国证监会《行政处罚事先告知书》（处罚字[2015]72号），拟对公司采取责令改正，给予警告，没收违法所得18,235,275.00元，并处以54,705,825.00元罚款。本公司会紧密跟踪并及时调整相应投资决策，截至目前，本基金对华泰证券的投资决策流程符合本公司规定。

  9.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  9.11.3 其他资产构成

  ■

  9.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  9.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  9.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

  十四、基金的业绩

  本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  （一）基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

  ■

  （二）基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  ■

  注：

  1. 按照基金合同的约定，本基金的股票投资比例范围为基金资产的85%-95%，其中，本基金将不低于80%的股票资产投资于国内A 股市场上具有盈利持续稳定增长、价值低估、且在各行业中具有领先地位的大盘蓝筹股票。本基金固定收益类证券和现金投资比例范围为基金资产的5%-15%，其中现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓，截止2009年12月24日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

  2. 报告期内本基金的业绩比较基准 = 沪深300 指数*90% + 同业存款利率*10%。

  3. 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含沪深300指数成份股在报告期产生的股票红利收益。

  十五、基金的财产

  （一）基金财产的构成

  （1）基金资产总值

  基金资产总值是指本基金购买的各类证券及票据价值、银行存款本息、债券的应计利息、基金应收的申购基金款等款项、缴存的保证金以及其他投资所形成的价值总和。

  其构成主要有：

  1、银行存款及其应计利息；

  2、清算备付金及其应计利息；

  3、根据有关规定缴存的保证金；

  4、应收证券交易清算款；

  5、应收申购基金款；

  6、股票投资及其估值调整；

  7、债券投资及其估值调整和应计利息；

  8、其他投资及其估值调整；

  9、其他资产等。

  （2）基金资产净值

  本基金基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值。

  （二）基金财产的账户

  本基金以“汇丰晋信大盘股票型证券投资基金”的名义在基金托管人营业机构开立本基金的银行存款托管账户；以基金托管人的名义在中国证券登记结算有限责任公司开立基金结算备付金账户，以“汇丰晋信大盘股票型证券投资基金”的名义在基金托管人托管系统中开立二级结算备付金账户；以基金托管人和“汇丰晋信大盘股票型证券投资基金”联名的方式在中国证券登记结算有限责任公司开立证券账户、以“汇丰晋信大盘股票型证券投资基金”的名义开立银行间债券托管账户并报中国人民银行备案。开立的上述基金财产账户与基金管理人、基金托管人、基金代销机构和基金注册登记人自有的财产账户以及其他基金财产账户相独立。

  如国家相关法律法规调整，基金管理人和基金托管人有权依据新规定执行。

  （三）基金财产的保管及处分

  （1）本基金财产独立于基金管理人及基金托管人的固有财产，并由基金托管人保管。

  （2）基金管理人、基金托管人因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益，归入基金财产。

  （3）基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，基金财产不属于其清算范围。

  （4）基金财产的债权不得与基金管理人、基金托管人固有财产的债务相抵销；不同基金财产的债权债务，不得相互抵销。非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行。

  十六、基金财产的估值

  （一）估值目的

  基金财产的估值目的是客观、准确地反映基金财产的价值，并为基金份额的申购与赎回提供计价依据。

  （二）估值日

  本基金的估值日为本基金相关的证券交易场所的正常营业日以及国家法律法规规定需要对外披露基金净值的非营业日。

  （三）估值对象

  基金所拥有的股票、债券、权证和银行存款本息、应收款项和其他投资等资产及负债。

  （四）估值方法

  （1）股票估值方法

  1）上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，以最近交易日的收盘价估值；估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。如有充足证据表明最近交易日收盘价不能真实地反映公允价值的，应对最近交易日的收盘价进行调整，确定公允价值进行估值。

  2）未上市股票的估值：

  ① 首次发行的股票，采用估值技术确定公允价值进行估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。

  ② 首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按估值日其所在证券交易所上市的同一股票的以第1）条确定的估值价格进行估值。

  ③ 送股、转增股、配股和公开增发新股等方式发行的股票，按估值日该上市公司在证券交易所挂牌的同一流通股票的以第1）条确定的估值价格进行估值。

  ④ 非公开发行有明确锁定期的股票按如下方法进行估值：

  A、估值日在证券交易所上市交易的同一股票的以第1）条确定的估值价格低于非公开发行股票的初始取得成本时，应采用在证券交易所上市交易的同一股票的以第1）条确定的估值价格作为估值日该非公开发行股票的价值；

  B、估值日在证券交易所上市交易的同一股票的以第1）条确定的估值价格高于非公开发行股票的初始取得成本时，应按下列公式确定估值日该非公开发行股票的价值：

  FV=C+(P-C)×(Dl-Dr)/Dl

  其中：FV为估值日该非公开发行股票的价值；C为该非公开发行股票的初始取得成本（因权益业务导致市场价格除权时，应于除权日对其初始取得的成本作相应调整）；P为估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价；Dl为该非公开发行股票锁定期所含的交易所的交易天数；Dr为估值日剩余锁定期，即估值日至锁定期结束所含的交易所的交易天数，不含估值日当天。

  ⑤ 长期停牌的股票，采用指数收益法进行估值。若未来市场环境发生重大变化，基金管理人与基金托管人协商一致后，可采用其他合理的估值方法进行估值。

  3）国家有最新规定的，按其规定进行估值。

  （2）债券估值方法

  1）在证券交易所市场挂牌交易的实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的收盘价估值；估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。如有充足证据表明最近交易日收盘价不能真实地反映公允价值的，应对最近交易日的收盘价进行调整，确定公允价值进行估值。

  2）在证券交易所市场挂牌交易的未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值，估值日没有交易的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日债券收盘价减去所含的最近交易日债券应收利息后的净价进行估值；估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的现行市价（净价）及重大变化因素，调整最近交易日收盘价（净价），确定公允价值进行估值。如有充足证据表明最近交易日收盘价（净价）不能真实地反映公允价值的，应对最近交易日的收盘价(净价)进行调整，确定公允价值进行估值。

  3）首次发行未上市债券采用估值技术确定的公允价值进行估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。

  4）在银行间债券市场交易的债券根据行业协会指导的处理标准或意见并综合考虑市场成交价、市场报价、流动性及收益率曲线等因素确定其公允价值进行估值。

  5）国家有最新规定的，按其规定进行估值。

  （3）权证估值方法

  1) 上市流通权证按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，以最近交易日的收盘价估值；估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。如有充足证据表明最近交易日收盘价不能真实地反映公允价值的，应对最近交易日的收盘价进行调整，确定公允价值进行估值。

  2) 首次发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。

  3）停止交易、但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值进行估值。

  4）因持有股票而享有的配股权证，以配股除权日起到配股确认日止，若收盘价高于配股价，则按收盘价和配股价的差额进行估值，若收盘价低于配股价，则估值为零。

  5）国家有最新规定的，按其规定进行估值。

  （4）资产支持证券的估值方法

  1）交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。

  2）全国银行间市场交易的资产支持证券，根据行业协会指导的处理标准或意见并综合考虑市场成交价、市场报价、流动性及收益率曲线等因素确定其公允价值进行估值。

  3）国家有最新规定的，按其规定进行估值。

  （5）其他资产的估值方法

  其他资产按国家有关规定进行估值。

  （6）在任何情况下，基金管理人如采用上述估值方法对基金财产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。但是，如基金管理人认为上述估值方法对基金财产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人在综合考虑市场各因素的基础上，可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。

  基金管理人、基金托管人发现基金估值违反《基金合同》订明的估值方法、程序以及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，发现方应及时通知对方，以约定的方法、程序和相关法律法规的规定进行估值，以维护基金份额持有人的利益。

  根据《基金法》，本基金的基金会计责任方由基金管理人担任。因此，就与本基金有关的会计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，基金管理人有权按照其对基金净值的计算结果对外予以公布。

  （五）估值程序

  基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金份额净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以书面形式报给基金托管人，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

  （六）暂停估值的情形

  （1）基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时；

  （2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、托管人无法准确评估基金财产价值时；

  （3）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益，已决定延迟估值；

  （4）中国证监会和基金合同认定的其他情形。

  （七）基金份额净值的计算

  本基金将分别计算A类别基金份额与H类别基金份额的份额净值。A类别基金份额与H类别基金份额的份额净值皆以人民币计价。

  T日A类别基金份额净值＝T日A类别基金资产净值/T日A类别基金总份额余额。

  T日H类别基金份额净值＝T日H类别基金资产净值/T日H类别基金总份额余额。

  基金份额净值的计算，精确到0.0001 元，小数点第五位四舍五入。国家另有规定的，从其规定。

  （八）估值错误的处理

  （1）当基金财产的估值导致当A类别或H类别基金份额净值小数点后四位内（含第四位）发生差错时，视为基金份额净值估值错误。

  基金管理人和基金托管人将采取必要、适当合理的措施确保基金财产估值的准确性、及时性。当估值或基金份额净值计价出现错误实际发生时，基金管理人应当立即予以纠正，并采取合理的措施防止损失进一步扩大；计价错误达到或超过基金份额净值的0.25%时，基金管理人应通报基金托管人，并报告中国证监会；计价错误达到基金份额净值的0.5%时，基金管理人应通报基金托管人，按本基金合同的规定进行公告，并报中国证监会备案。

  （2）差错类型

  本基金运作过程中，如果由于基金管理人、基金托管人、注册登记人、代理销售机构或投资人自身的原因造成差错，导致其他当事人遭受损失的，责任人应当对由于该差错遭受损失的当事人（“受损方”）按下述“差错处理原则”给予赔偿。

  上述差错的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数据计算差错、系统故障差错、下达指令差错等；对于因技术原因引起的差错，若系同行业现有技术水平无法预见、无法避免、无法抗拒，则属不可抗力。

  由于不可抗力原因造成投资人的交易资料灭失或被错误处理或造成其他差错，因不可抗力原因出现差错的当事人不对其他当事人承担赔偿责任，但因该差错取得不当得利的当事人仍应负有返还不当得利的义务。

  （3）差错处理原则

  因基金估值错误给投资人造成损失的应由基金管理人和基金托管人依照法律法规的规定予以承担。基金管理人或基金托管人对不应由其承担的责任，有权向责任人追偿。本基金合同的当事人应将按照以下约定的原则处理基金估值差错。

  1）差错已发生，但尚未给当事人造成损失时，差错责任方应及时协调各方，及时进行更正，因更正差错发生的费用由差错责任方承担；由于差错责任方未及时更正已产生的差错，给当事人造成损失的由差错责任方承担；若差错责任方已经积极协调，并且有协助义务的当事人有足够的时间进行更正而未更正，由此造成或扩大的损失有差错责任方和未更正方依法分别各自承担相应的赔偿责任。差错责任方应对更正的情况向有关当事人进行确认，确保差错已得到更正；

  2）差错的责任方对可能导致有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责，并且仅对差错的有关直接当事人负责，不对第三方负责；

  3）因差错而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。但差错责任方仍应对差错负责，如果由于获得不当得利的当事人不返还或不全部返还不当得利造成其他当事人的利益损失，则差错责任方应赔偿受损方的损失，并在其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的当事人享有要求交付不当得利的权利；如果获得不当得利的当事人已经将此部分不当得利返还给受损方，则受损方应当将其已经获得的赔偿额加上已经获得的不当得利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付给差错责任方；

  4）差错调整采用尽量恢复至假设未发生差错的正确情形的方式；

  5）如果因基金管理人原因造成基金财产损失时，基金托管人应为基金的利益向基金管理人追偿，如果因基金托管人原因造成基金财产损失时，基金管理人应为基金的利益向基金托管人追偿。除基金管理人和托管人之外的第三方造成基金财产的损失，由基金管理人负责向差错方追偿；

  6）如果出现差错的当事人未按规定对受损方进行赔偿，并且依据法律、行政法规、基金合同或其他规定，基金管理人或基金托管人自行或依据法院判决、仲裁裁决对受损方承担了赔偿责任，则基金管理人或基金托管人有权向出现差错的当事人进行追索，并有权要求其赔偿或补偿由此发生的费用和遭受的损失；

  7）按法律法规规定的其他原则处理差错。

  （4）差错处理程序

  差错被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下：

  1）查明差错发生的原因，列明所有当事人，根据差错发生的原因确定差错责任方；

  2）根据差错处理原则或当事人协商的方法对因差错造成的损失进行评估；

  3）根据差错处理原则或当事人协商的方法由差错的责任方进行更正和赔偿损失；

  4）根据差错处理的方法，需要修改基金注册登记人的交易数据的，由基金注册登记人进行更正，并就差错的更正向有关当事人进行确认；

  5）基金管理人及基金托管人计价错误达到基金份额净值0.5%时，基金管理人应当公告，并报中国证监会备案。计价错误达到或超过基金份额净值的0.25%时，基金管理人应通报基金托管人，并报告中国证监会。

  （九）特殊情形的处理

  （1）基金管理人按估值方法的第6项进行估值时，所造成的误差不作为基金份额净值错误处理。

  （2）由于不可抗力原因，或由于证券交易所及登记结算公司发送的数据错误，基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但未能发现错误的，由此造成的基金财产估值错误，基金管理人和基金托管人可以免除赔偿责任。但基金管理人应当积极采取必要的措施消除由此造成的影响。

  十七、基金的收益与分配

  （一）基金利润的构成

  基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相关费用后的余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。

  （二）基金可供分配利润

  基金可供分配利润指截止收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数。

  （三）收益分配原则

  （1））A类别基金份额中的基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式（指将现金红利按分红权益再投资日经过除权后的基金份额净值为计算基准自动转为基金份额进行再投资），基金份额持有人可选择现金方式或红利再投资方式；基金份额持有人事先未做出选择的，默认的分红方式为现金红利；H类别基金份额中的基金收益分配仅采用现金方式；

  （2）每类基金份额中的每一基金份额享有同等分配权；

  （3）每类基金份额中基金收益分配后每份基金份额的净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；

  （4）在符合有关基金分红条件的前提下，每类基金份额的基金收益分配每年至多4次；

  （5）各基金份额类别每次每单位基金份额分配的收益金额不得低于该次收益分配基准日相应的基金份额类别的每单位基金份额可供分配利润的50%。基金合同生效不满3个月，收益可不分配；

  （6）分红权益登记日申请申购的基金份额不享受当次分红，分红权益登记日申请赎回的基金份额享受当次分红；

  （7）A类别基金份额和H类别基金份额在收益分配时间、比例、金额上可以存在差异，具体由基金管理人拟定并由基金托管人核实后确定后公告；

  （8）法律、法规或监管机构另有规定的，从其规定。

  （四）收益分配方案

  基金收益分配方案中应载明收益分配基准日、截止收益分配基准日可供分配利润、基金收益的范围、基金收益分配对象、分配原则、分配时间、分配数额及比例、分配方式及有关手续费等内容。

  （五）收益分配方案的确定与公告

  A类别基金份额和H类别基金份额在收益分配时间、比例、金额上可以存在差异，具体由基金管理人拟定并由基金托管人核实后确定后公告。

  A类别基金份额的基金收益分配方案由基金管理人在2日内公告，并在公开披露日报中国证监会备案；H类别基金份额的基金收益分配方案由基金管理人根据中国证监会及香港证监会的规定公告并备案。

  基金红利发放日距离收益分配基准日（即可供分配利润计算截止日）的时间不得超过15个工作日。

  （六）收益分配中发生的费用

  （1）收益分配采用红利再投资方式免收再投资的费用；采用现金分红方式，则可从分红现金中提取一定的数额或者比例用于支付注册登记作业手续费，如收取该项费用，具体提取标准和方法在招募说明书或其他公告中列示。

  （2）收益分配时发生的银行转账等手续费用由基金份额持有人自行承担；如果基金份额持有人所获现金红利不足支付前述银行转账等手续费用，或者某类基金份额的现金红利低于基金管理人规定的数额的，注册登记人自动将该基金份额持有人的现金红利按分红权益再投资日经除权后的基金份额净值为计算基准转为该类基金份额。

  十八、基金的费用和税收

  （一）基金费用的种类

  （1）基金管理人的管理费；

  （2）基金托管人的托管费；

  （3）基金的证券交易费用；

  （4）基金合同生效以后的信息披露费用；

  （5）基金份额持有人大会费用；

  （6）基金合同生效以后的会计师费和律师费；

  （7）按照国家有关规定可以列入的其他费用。

  （二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

  （1）基金管理人的管理费

  本基金的年管理费率为1.5%。

  在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：

  H ＝E×年管理费率÷当年天数

  H 为每日应计提的基金管理费

  E 为前一日基金资产净值

  基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金托管人复核后于次月首日起15个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。

  （2）基金托管人的基金托管费

  本基金的年托管费率为0.25%。

  在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：

  H ＝E×年托管费率÷当年天数

  H 为每日应计提的基金托管费

  E 为前一日的基金资产净值

  基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金托管人复核后于次月首日起15个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。

  （3）本条第（一）款第（3） 至第（7）项费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应协议的规定，列入当期基金费用。

  （三）不列入基金费用的项目

  基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效之前的律师费、会计师费和信息披露费用等不得从基金财产中列支。

  （四）基金管理费和基金托管费的调整

  基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费和基金托管费，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前2日在至少一种中国证监会指定媒体上刊登公告。

  （五）其他费用

  按照国家有关规定和基金合同约定，基金管理人可以在基金财产中列支其他的费用，并按照相关的法律法规的规定进行公告或备案。

  （六）税收

  本基金运作过程中涉及的各纳税主体，依照中国、中国香港及投资人所在国家法律法规的规定履行纳税义务。

  十九、基金的会计与审计

  （一）基金会计政策

  （1）基金的会计年度为公历每年1 月1 日至12 月31 日。

  （2）基金核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位。

  （3）会计制度按国家有关的会计制度执行。

  （4）本基金独立建账、独立核算。

  （5）本基金会计责任人为基金管理人。

  （6）基金管理人应保留完整的会计账目、凭证并进行日常的会计核算，按照有关规定编制基金会计报表，基金托管人定期与基金管理人就基金的会计核算、报表编制等进行核对并以托管协议约定的方式确认。

  （二）基金年度审计

  （1）基金管理人聘请与基金管理人、基金托管人相独立的、具有从事证券业务资格的会计师事务所及其注册会计师等机构对基金年度财务报表及其他规定事项进行审计；

  （2）会计师事务所更换经办注册会计师，应事先征得基金管理人和基金托管人同意，并报中国证监会备案；

  （3）基金管理人（或基金托管人）认为有充足理由更换会计师事务所，须经基金托管人（或基金管理人）同意，并报中国证监会备案后可以更换。基金管理人应在更换会计师事务所后在2日内公告。

  二十、基金的信息披露

  （一）披露原则

  基金的信息披露应符合《基金法》、《运作办法》、《信息披露办法》、基金合同及其他有关规定。

  基金信息披露义务人应当在中国证监会规定时间内，将应予披露的基金信息通过中国证监会指定的报刊和网站披露，并保证投资人能够按照基金合同约定的时间和方式查阅或者复制公开披露的信息资料。

  本基金信息披露义务人承诺公开披露的基金信息，不得有下列行为：

  （1）虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

  （2）对证券投资业绩进行预测；

  （3）违规承诺收益或者承担损失；

  （4）诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金份额发售机构；

  （5）登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字；

  （6）中国证监会禁止的其他行为。

  本基金公开披露的信息应采用中文文本。如同时采用外文文本的，基金信息披露义务人应保证两种文本的内容一致。两种文本发生歧义的，以中文文本为准。

  本基金公开披露的信息采用阿拉伯数字；除特别说明外，货币单位为人民币元。

  （二）基金募集信息披露

  （1）基金募集申请经中国证监会核准后，基金管理人应当在基金份额发售的3日前，将招募说明书、基金合同摘要登载在指定媒体上；基金管理人、基金托管人应当将基金合同、基金托管协议登载在各自公司网站上。

  （2）基金管理人应当就基金份额发售的具体事宜编制发售公告，并在披露招募说明书的当日登载于指定媒体上。

  （3）基金管理人应当在基金合同生效的次日在指定媒体上登载基金合同生效公告。

  （4）基金合同生效后，基金管理人应当在每6个月结束之日起45日内，更新招募说明书并登载在网站上，将更新后的招募说明书摘要登载在指定报刊上。基金管理人应当在公告的15日前向中国证监会报送更新的招募说明书，并就有关更新内容提供书面说明。

  （三）定期报告

  基金定期报告由基金管理人按照法律法规和中国证监会颁布的有关证券投资基金信息披露内容与格式的相关文件的规定单独编制，由基金托管人复核。基金定期报告，包括基金年度报告、基金半年度报告和基金季度报告。

  （1）基金年度报告：基金管理人应当在每年结束之日起90日内，编制完成基金年度报告，并将年度报告正文登载于网站上，将年度报告摘要登载在指定报刊上。基金年度报告的财务会计报告应当经过审计。

  （2）基金半年度报告：基金管理人应当在上半年结束之日起60日内，编制完成基金半年度报告，并将半年度报告正文登载在网站上，将半年度报告摘要登载在指定报刊上。

  （3）基金季度报告：基金管理人应当在每个季度结束之日起15个工作日内，编制完成基金季度报告，并将季度报告登载在指定媒体上。

  基金合同生效不足2个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、半年度报告或者年度报告。

  （四）基金资产净值公告、基金份额净值公告和基金份额累计净值公告

  基金合同生效后,在开始办理基金份额申购或者赎回前,基金管理人应当至少每周在指定媒体上公告一次基金资产净值和基金份额净值。

  在开始办理基金份额申购或者赎回后，基金管理人应当在每个开放日的次日，通过网站、基金份额发售网点以及其他媒介，披露开放日的基金份额净值和基金份额累计净值。

  H类别基金份额份额的资产净值可于每个香港交易日在汇丰环球投资管理（香港）有限公司的网站有限公司的香港网站www.assetmanagement.hsbc.com/hk可查阅。

  基金管理人应当公告半年度和年度最后一个市场交易日基金资产净值和基金份额净值。基金管理人应当在前款规定的市场交易日的次日,将基金资产净值、基金份额净值和基金份额累计净值登载在指定媒体上。

  （五）临时报告与公告

  基金发生重大事件，有关信息披露义务人应当在2日内编制临时报告书，予以公告，并在公开披露日分别报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。

  前款所称重大事件，是指可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响的下列事件：

  （1）基金份额持有人大会的召开；

  （2）终止基金合同；

  （3）转换基金运作方式；

  （4）更换基金管理人、基金托管人；

  （5）基金管理人、基金托管人的法定名称、住所发生变更；

  （6）基金管理人股东及其出资比例发生变更；

  （7）基金募集期延长；

  （8）基金管理人的董事长、总经理及其他高级管理人员、基金经理和基金托管人基金托管部门负责人发生变动；

  （9）基金管理人的董事在一年内变更超过百分之五十；

  （10）基金管理人、基金托管人基金托管部门的主要业务人员在一年内变动超过百分之三十；

  （11）涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼；

  （12）基金管理人、基金托管人受到监管部门的调查；

  （13）基金管理人及其董事、总经理及其他高级管理人员、基金经理受到严重行政处罚，基金托管人及其基金托管部门负责人受到严重行政处罚；

  （14）重大关联交易事项；

  （15）基金收益分配事项；

  （16）管理费、托管费等费用计提标准、计提方式和费率发生变更；

  （17）基金份额净值计价错误达基金份额净值百分之零点五；

  （18）基金改聘会计师事务所；

  （19）变更基金代销机构；

  （20）更换基金注册登记人；

  （21）基金开始办理申购、赎回；

  （22）基金申购、赎回费率及其收费方式发生变更；

  （23）基金发生巨额赎回并延期支付；

  （24）基金连续发生巨额赎回并暂停接受赎回申请；

  （25）基金暂停接受申购、赎回申请后重新接受申购、赎回；

  （26）中国证监会规定的其他事项。

  （六）澄清公告

  在基金合同期限内，任何公共媒体中出现的或者在市场上流传的消息可能对基金份额价格产生误导性影响或者引起较大波动的，相关信息披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清，并将有关情况立即报告中国证监会。

  （七）中国证监会规定的其他信息

  （八）信息披露文件的存放与查阅

  招募说明书公布后，应当分别置备于基金管理人、基金托管人和基金份额发售机构的住所，投资人可免费查阅。在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复印件。

  基金定期报告公布后，应当分别置备于基金管理人和基金托管人的住所， 投资人可免费查阅。在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复印件。

  （九）H类别基金份额的特殊信息披露要求

  基金管理人应尽量采取措施以确保本基金应向大陆和香港投资人进行持续的信息披露（包括基金定期报告、临时公告等），并根据法律法规的要求进行报备。

  基金的定期信息披露模板、披露内容、披露时间和披露方式应符合中国证监会和香港证监会的规定。

  H类别基金份额的临时信息披露也应同时符合香港证监会对于认可内地互认基金的信息披露要求。因此，当H类别基金份额发生需要通知香港投资人的重大变更事项时，基金管理人应通知香港代表根据香港证监会的要求进行相关的信息披露及报备。

  关于H类别基金份额的详细信息，投资者可查询本基金的香港说明文件。

  二十一、风险揭示

  证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

  基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时，投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

  基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型，投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，投资人承担的风险也越大。

  投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

  投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。因拆分、封转开、分红等行为导致基金份额净值变化，不会改变基金的风险收益特征，不会降低基金投资风险或提高基金投资收益。以1元初始面值开展基金募集或因拆分、封转开、分红等行为导致基金份额净值调整至1元初始面值或1元附近，在市场波动等因素的影响下，基金投资仍有可能出现亏损或基金净值仍有可能低于初始面值。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。

  基金份额持有人须了解并承受以下风险：

  （一）市场风险

  基金主要投资于证券市场，而证券市场价格因受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响而产生波动，从而导致基金收益水平发生变化，产生风险。主要的风险因素包括：

  （1）政策风险

  因财政政策、货币政策、产业政策、地区发展政策等国家宏观政策发生变化，导致市场价格波动，影响基金收益而产生风险。

  （2）经济周期风险

  随着经济运行的周期性变化，证券市场的收益水平也呈周期性变化，基金投资的收益水平也会随之变化，从而产生风险。

  （3）利率风险

  金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。利率直接影响着债券的价格和收益率，影响着企业的融资成本和利润。基金投资于债券和股票，其收益水平可能会受到利率变化的影响。

  （4）上市公司经营风险

  上市公司的经营状况受多种因素的影响，如管理能力、行业竞争、市场前景、技术更新、财务状况、新产品研究开发等都会导致公司盈利发生变化。如果基金所投资的上市公司经营不善，其股票价格可能下跌，或者能够用于分配的利润减少，使基金投资收益下降。上市公司还可能出现难以预见的变化。虽然基金可以通过投资多样化来分散这种非系统风险，但不能完全避免。

  （5）通货膨胀风险

  基金投资的目的是基金资产的保值增值，如果发生通货膨胀，基金投资于证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消，从而影响基金资产的保值增值。

  （6）债券收益率曲线变动的风险

  债券收益率曲线变动风险是指与收益率曲线非平行移动有关的风险，单一的久期指标并不能充分反映这一风险的存在。

  （7）再投资风险

  市场利率下降将影响固定收益类证券利息收入的再投资收益率，这与利率上升所带来的价格风险互为消长。

  （二）信用风险

  基金在交易过程中可能发生交收违约或者所投资债券的发行人违约、拒绝支付到期本息等情况，从而导致基金资产损失。

  （三）管理风险

  基金管理人的专业技能、研究能力及投资管理水平直接影响到其对信息的占有、分析和对经济形势、证券价格走势的判断，进而影响基金的投资收益水平。同时，基金管理人的投资管理制度、风险管理和内部控制制度是否健全，能否有效防范道德风险和其他合规性风险，以及基金管理人的职业道德水平等，也会对基金的风险收益水平造成影响。

  （四）流动性风险

  我国证券市场作为新兴转轨市场，市场整体流动性风险较高。基金投资组合中的股票和债券会因各种原因面临较高的流动性风险，使证券交易的执行难度提高，买入成本或变现成本增加。此外，基金投资人的赎回需求可能造成基金仓位调整和资产变现困难，加剧流动性风险。

  为了克服流动性风险，本基金将在坚持分散化投资和精选个股原则的基础上，通过一系列风险控制指标加强对流动性风险的跟踪、防范和控制，但基金管理人并不保证完全避免此类风险。

  （五）操作和技术风险

  基金的相关当事人在各业务环节的操作过程中，可能因内部控制不到位或者人为因素造成操作失误或违反操作规程而引致风险，如越权交易、内幕交易、交易错误和欺诈等。

  此外，在开放式基金的后台运作中，可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行甚至导致基金份额持有人利益受到影响。这种技术风险可能来自基金管理人、基金托管人、注册登记人、销售机构、证券交易所和证券登记结算机构等。

  （六）合规性风险

  指基金管理或运作过程中，违反国家法律、法规或基金合同有关规定的风险。

  （七）本基金特有的风险

  本基金致力于“追求稳健的分红收益及长期资本利得，实现基金资产长期超越业绩比较基准的收益”。股票投资比例范围为基金资产的85%-95%，其中，将不低于80%的股票资产投资于国内A股市场上具有盈利持续稳定增长、价值低估、且在各行业中具有领先地位的大盘股票。减少对股票市场趋势的主观判断，注重“自下而上”的个股筛选，力求获取长期较高的资本回报。

  因此本基金特有的风险主要包括：

  ■ 全流通风险

  2009年将433家上市公司实现全流通，是2008年的5.6倍，其中不乏在国民经济中具有举足轻重地位的大型公司。2008 年流通比例较高的行业主要是小市值行业，权重行业的流通比例还比较低，甚至低于平均值，但是到了2009年底，情况就将发生很大变化，银行等权重行业的流通比例在2009年将大幅上升。这可能导致大盘股基金业绩在一定时间段内表现不稳定，因此存在短期内业绩表现落后于市场的可能性。

  ■ 公司治理风险

  相比中小盘股公司而言，大盘蓝筹公司需要承担更多的社会责任和稳定经济的义务。起始于2007年底的美国次贷危机的全球经济危机仍将继续影响中国经济的发展，为确保经济的稳定增长和较低的通货膨胀率，大盘蓝筹公司在2009-2010年可能需要承担额外的责任和义务，进而影响其应有的获利能力，并对实际投资业绩产生负面影响。

  ■ 金融衍生品创新风险

  股指期货等金融衍生品的创新和推出是不可逆转的趋势，作为证券市场中流砥柱的大盘蓝筹股必然成为金融衍生品创新的潜在标的。虽然从理论上看，金融衍生品的推出会为大盘蓝筹股带来额外的溢价机会，但观察权证在中国证券市场上推出后的实际表现，金融衍生品创新业可能给大盘蓝筹股带来额外的风险因素。

  这些特有的风险因素可能使本基金的业绩表现在特定时期落后于大市或其它股票型基金。

  （八）其他风险

  （1）因基金业务快速发展而在制度建设、人员配备、风险管理和内控制度等方面不完善而产生的风险；

  （2）因金融市场危机、行业竞争压力可能产生的风险；

  （3）战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，可能严重影响证券市场运行，导致基金资产损失；

  （4）其他意外导致的风险。

  （九）H类别投资者的特有风险

  关于H类别基金份额持有人的特有风险，投资者可查询本基金的香港说明文件。

  二十二、基金合同的终止和基金财产的清算

  （一）基金合同的终止

  有下列情形之一的，本基金的基金合同终止：

  （1）基金份额持有人大会决定终止；

  （2）基金管理人、基金托管人职责终止，在6个月内没有新的基金管理人、基金托管人承接的；

  （3）法律法规和基金合同规定的其他情形。

  （二）基金财产的清算

  （1）基金合同终止，应当按法律法规和基金合同的有关规定对基金财产进行清算。

  （2）基金财产清算组

  1）自基金合同终止之日起30个工作日内由基金管理人组织成立基金财产清算组，在基金财产清算组接管基金财产之前，基金管理人和基金托管人应按照基金合同和托管协议的规定继续履行保护基金财产安全的职责。

  2）基金财产清算组成员由基金管理人、基金托管人、基金注册登记人、具有从事证券相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。基金财产清算组可以聘用必要的工作人员。

  3）基金财产清算组负责基金财产的保管、清理、估价、变现和分配。基金财产清算组可以依法进行必要的民事活动。

  （3）清算程序

  1）基金合同终止后，由基金财产清算组统一接管基金财产；

  2）基金财产清算组根据基金财产的情况确定清算期限；

  3）基金财产清算组对基金财产进行清理和确认；

  4）对基金财产进行评估和变现；

  5）基金清算组作出清算报告；

  6）会计师事务所对清算报告进行审计；

  7） 律师事务所对清算报告出具法律意见书；

  8） 将基金清算结果报告中国证监会；

  9） 公布基金清算公告；

  10）对基金剩余财产进行分配。

  （4）清算费用

  清算费用是指基金财产清算组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用，清算费用由基金清算组优先从基金财产中支付。

  （5）基金剩余财产的分配

  基金财产按如下顺序进行清偿：

  1）支付基金财产清算费用；

  2）缴纳基金所欠税款；

  3）清偿基金债务；

  4）清算后如有余额，按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。

  （6）基金财产清算的公告

  清算小组成立后2日内应就清算小组的成立进行公告；清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算组做出的清算报告经会计师事务所审计，律师事务所出具法律意见书后，报中国证监会批准并公告。

  （7）基金财产清算账册及文件由基金托管人保存15年以上。

  二十三、基金合同的内容摘要

  一、基金份额持有人、基金管理人和基金托管人的权利义务

  （一）基金管理人

  （1）基金管理人基本情况

  名称：汇丰晋信基金管理有限公司

  住所：上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼

  法定代表人：杨小勇

  成立日期： 2005年11月16日

  批准设立机关：中国证券监督管理委员会

  批准设立文号：中国证监会证监基金字【2005】172 号

  经营范围：发起、设立、登记、管理和销售经证监会批准的基金，并处理基金单位的销售、申购、赎回和登记，管理经证监会批准的其他种类的资产与投资组合；经证监会批准的其他业务。

  组织形式：有限责任公司

  注册资本：2亿元人民币

  存续期间：持续经营

  （2）基金管理人的权利

  1）依法募集基金，办理基金备案手续；

  2）自基金合同生效之日起，基金管理人依照法律法规和基金合同独立管理基金财产；

  3）根据法律法规和基金合同的规定，制订、修改并公布有关基金募集、认购、申购、赎回、转托管、基金转换、非交易过户、冻结、收益分配等方面的业务规则；

  4）根据法律法规和基金合同的规定获得基金管理费以及法律法规规定或中国证监会批准的其他费用；

  5）在符合有关法律法规和基金合同的前提下，决定本基金的相关费率结构和收费方式；

  6）根据法律法规和基金合同之规定销售基金份额，收取认购费、申购费、基金赎回手续费及其它法律法规规定的费用；

  7）依据法律法规和基金合同的规定监督基金托管人，如认为基金托管人违反了法律法规或基金合同规定对基金财产、其它基金合同当事人的利益造成重大损失的，应及时呈报中国证监会和中国银监会，以及采取其它必要措施以保护本基金及相关基金合同当事人的利益；

  8） 根据基金合同的规定选择适当的基金代销机构并有权依照代销协议对基金代销机构行为进行必要的监督和检查；

  9） 自行担任基金注册登记人或选择、更换基金注册登记代理机构，办理基金注册登记业务，并按照基金合同规定对基金注册登记代理机构进行必要的监督和检查；

  10） 在基金合同约定的范围内，拒绝或暂停受理申购和赎回的申请；

  11）在法律法规允许的前提下，为基金份额持有人的利益依法为基金进行融资融券；

  12）依据法律法规和基金合同的规定，制订基金收益的分配方案；

  13）按照法律法规，代表基金对被投资企业行使股东权利，代表基金行使因投资于其它证券所产生的权利；

  14）在基金托管人职责终止时，提名新的基金托管人；

  15）依据法律法规和基金合同的规定，召集基金份额持有人大会；

  16）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；

  17）选择、更换律师、审计师、证券经纪商或其他为基金提供服务的外部机构并确定有关费率；

  18）法律法规、基金合同以及依据基金合同制订的其它法律文件所规定的其它权利。

  （3）基金管理人的义务

  1）依法募集基金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；

  2）办理基金备案手续；

  3）自基金合同生效之日起，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产；

  4）配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化的经营方式管理和运作基金财产；

  5） 配备足够的专业人员办理基金份额的认购、申购和赎回业务；

  6） 配备足够的专业人员和相应的技术设施进行基金的注册登记或委托其他机构代理该项业务；

  7） 建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，保证所管理的基金财产和基金管理人的资产相互独立，对所管理的不同基金和受托资产分别管理、分别记账，进行证券投资；

  8） 除依据《基金法》、基金合同及其他有关规定外，不得以基金财产为自己及任何第三人谋取非法利益，不得委托第三人运作基金财产；

  9） 接受基金托管人依法进行的监督；

  10）采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回价格的方法符合基金合同等法律文件的规定，按照有关规定计算并公告基金份额净值，确定基金份额申购、赎回的价格；

  11）严格按照《基金法》、基金合同及其他有关规定，履行信息披露及报告义务；

  12）保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、基金合同及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前，应予以保密，不得向他人泄露；

  13）按基金合同确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配基金收益；

  (下转B51版)