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　　证券时报记者李颖超

　　“十五五”规划纲要明确“丰富满足居民财富管理需求的金融产品和服务”“壮大耐心资本”等核心金融发展任务，这为资管行业划定了中长期发展主线。作为居民财富管理的核心载体、长期资本供给的重要源头，银行理财行业承载着平衡居民保值需求与实体经济融资需求的双重使命。

　　近日，浦银理财有限责任公司（下称“浦银理财”）党委书记、董事长何卫海接受了证券时报记者专访。拥有多年金融从业经历的何卫海，曾长期扎根浦发银行对公业务、资产管理以及分行经营管理一线。此次，他紧扣“十五五”规划部署，系统阐述了理财公司坚守受托本源、服务高质量发展的实践思路与落地成效。

　　资管行业肩负多重核心使命

　　当前，我国经济高质量发展转型深入推进，居民财富配置需求日益多元，对资产管理行业提出了更高要求。何卫海表示，依托“十五五”规划部署，资管行业肩负起多重核心使命，也为银行理财行业划定了清晰发展赛道。

　　一是深耕普惠财富管理，助推共同富裕实现。“随着我国居民财富持续积累，大众理财需求加速释放，财富管理正逐步演进为全民基础性金融服务。”何卫海表示，与此同时，区域发展不均衡、城乡收入差距等现实挑战仍然存在，要求财富管理服务进一步下沉，让更广大群体共享金融发展成果。

　　二是壮大长期耐心资本，培育稳定资金源头。在我国加快发展新质生产力的背景下，科技创新、先进制造等前沿领域具有研发周期长、资金需求大、短期回报不确定等特征，亟需长期、稳定、可持续的金融资源予以支撑。何卫海表示，在此背景下，培育壮大长期耐心资本，成为适配产业转型需求的关键举措。

　　三是夯实现代金融支柱，助力金融强国建设。何卫海提到，加快建设金融强国对提升金融服务实体经济质效、优化融资结构提出了更高要求。资产管理行业是现代化金融体系不可或缺的核心支柱，不仅承载着百万亿级居民财富管理重任，更是连接社会资金与实体经济的关键纽带，在优化社会融资结构、提高直接融资比重、平抑资本市场波动等方面发挥着日益重要的作用。

　　匹配居民多元财富管理需求

　　踏入“十五五”新征程，何卫海观察到，银行理财正主动融入国家战略大局，在生态建设、产品迭代、长期资金培育、投资者教育等方面持续突破，初步构建起与高质量发展相匹配的实践框架。

　　首先，行业转型纵深推进，理财生态迈向高质量发展。在何卫海看来，进入“十五五”时期，银行理财行业进一步从粗放的规模扩张向高质量发展模式演进：一是从产品驱动转向客户驱动，行业重心聚焦需求识别、精准服务；二是从固收依赖转向多元配置，面对利率中枢下行，行业加快权益、另类、跨境等多元投资能力建设，着力破解“资产荒”困境；三是从短期博弈转向长期价值，监管导向推动行业拉长投资期限，培育“长钱长投”的市场生态。

　　其次，产品矩阵持续完善，匹配居民多元财富管理需求。近年来，利率中枢低位运行成为常态，大量定存资金陆续迎来到期高峰，亟需寻求新的承接渠道。在“存款搬家”过程中，居民对于兼具稳健性与收益弹性的替代投资工具需求旺盛，何卫海认为，银行理财凭借在固定收益投资领域的传统优势，成为承接存款迁移的核心力量。

　　再次，拓宽资金配置渠道，多措并举培育市场耐心资本。何卫海透露，银行理财行业主动优化产品期限结构，丰富中长期封闭式产品供给。在资产端，理财资金持续拓宽配置边界。一方面加大对科创债、绿色债券、REITs（不动产投资信托基金）等资产的配置力度；另一方面稳步布局权益、指数挂钩、黄金等弹性资产，同时拓展北交所、港股等多元投资标的。

　　最后，投教机制长效落地，培育居民理性投资文化土壤。“净值化转型落地后，破除刚兑固有预期、加强投资者理性认知，已成为行业亟待解决的基础性任务。”何卫海称。

　　坚守受托本源和长期价值导向

　　作为浦发银行集团旗下理财子公司，浦银理财立足上海区位与政策优势，紧扣“十五五”规划方向，在产品创新、长期投研、数智驱动等维度形成体系化落地实践，为行业践行国家战略提供参考。

　　一方面强化政企对接，积极拥抱上海全球资管中心建设时代大势。何卫海表示，浦银理财把业务布局融入上海全球资管中心建设大局，锚定金融“五篇大文章”等重点方向，坚守长期主义与价值投资，持续锤炼专业能力、优化业务结构，稳步做大理财体量，提升市场占比。另一方面，深耕差异化特色赛道，打造具备量级与市场影响力的专属理财品牌。

　　与此同时，坚持深化投研核心能力建设，锻造复合型专业人才矩阵。推动居民闲置资金向耐心资本有序转化，核心在于需以专业投研能力为支撑、以高素质人才队伍为保障，持续夯实长期资金培育根基。何卫海对此深有体会：“投研能力是理财公司的立身之本，人才是投研能力的根基。”此外，统筹数智创新与安全治理，以人工智能赋能资管现代化转型。

　　“站在‘十五五’开局之年的历史节点，银行理财行业正迎来深化转型、价值重塑的关键窗口期。”何卫海表示。

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