基金管理人：富国基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：２００８－１０－２４
１ 重要提示
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２ 基金产品概况
基金简称：富国天益
交易代码：前端交易代码：１０００２０ 后端交易代码：１０００２１
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：２００４－０６－１５
报告期末基金份额总额（单位：份）：１７，３２２，０３８，７８７．６２
投资目标：本基金属价值型基金，主要投资于内在价值被低估的上市公司的股票，或与同类型上市公司相比具有更高相对价值的上市公司的股票。本基金通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险，在注重基金资产安全的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略：本基金采取积极的投资策略。本基金在大类资产配置和行业配置层面，遵循自上而下的积极策略，个股选择层面，遵循自下而上的积极策略。根据基金经理对股票市场变动的趋势的判断，决定基金资产在股票、债券、现金等金融资产上的分布，并进行动态配比以规避系统性风险的影响，最大限度地确保基金资产的安全。本基金的股票选择，主要采取价值型选股策略。以公司行业研究员的基本分析为基础，同时结合数量化的系统选股方法，精选价值被低估的投资品种，并确保基金的股票组合满足以下条件：
（１）市净率Ｐ／Ｂ低于市场平均水平；
（２）组合中７０％以上的个股的动态市盈率低于市场平均水平。
业绩比较基准：９５％的中信标普３００指数＋５％的中信国债指数
风险收益特征：本基金为价值型证券投资基金，属于证券投资基金中的中低风险品种。
基金管理人：富国基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位： 人民币元
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注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：过去三个月指２００８年７月１日－２００８年９月３０日
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：截止日期为２００８年９月３０日。
本基金于２００４年６月１５日成立，建仓期６个月，从２００４年６月１５日至２００４年１２月１４日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。本基金于２００７年１１月６日大比例分红规模急剧扩大，建仓期３个月，从２００７年１１月５日至２００８年２月４日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：
４．２报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天益价值证券投资基金的管理人严格按照《基金法》、《证券法》、《富国天益价值证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以在充分重视本金长期安全的前提下，力争为基金持有人创造较高的当期收益为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
４．３公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
公司旗下开放式基金（股票型）业绩比较：
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４．３．３异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
２００８年三季度Ａ股市场继续呈现单边下跌的行情，同时下跌速度有所加快。美国金融危机的迅速恶化以及在全球的蔓延使得国内投资者对未来中国的宏观经济形势更为悲观，进而转化为恐慌性的抛售。本季度末政府推出了一系列救市措施，市场出现反弹。在经历了大幅下跌之后，市场估值进入低风险区域，开始具有吸引力，但在宏观经济增长减速的大背景下， Ａ股市场短期内出现系统性上涨的机会不大。随着三季报的公布，上市公司的经营形势将得以进一步明朗，市场可能出现结构性行情。
三季度本基金仍然保持了股票仓位的稳定，同时对持股结构进行了微调。本基金将密切关注上市公司三季度报告所反映的信息，对持股结构作进一步优化。
５ 投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
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注：
５．２报告期末按行业分类的股票投资组合
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注：
５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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注：
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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注：
５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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注：
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
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注：
５．８投资组合报告附注
５．８．１申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
５．８．２申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３其他资产构成
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注：
５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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注：
５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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注：
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
６ 开放式基金份额变动
单位：份
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注：
７ 影响投资者决策的其他重要信息
根据中国证监会［２００８］３８号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的要求，参考中国证券业协会基金估值工作小组《关于停牌股票估值的参考方法》的意见，经与基金托管人、基金审计机构协商一致，富国基金管理有限公司自２００８年９月１６日起对旗下基金持有的相关停牌股票按照指数收益法进行估值，即在估值日，以该股票所上市的交易所行业分类指数中对应的行业指数的日收益率作为该股票的收益率，根据上述所得的收益率计算该股票当日的公允价值。上证行业分类指数由上海证券交易所提供，行情由上海证券交易所发布。深证行业分类指数由深圳证券交易所提供，行情由深圳证券交易所发布。
截至２００８年９月１６日本基金持有的相关停牌股票情况及２００８年９月１６日按照指数收益法进行估值调整的结果如下：
基金名称：富国天益
持有的相关停牌的股票名称：盐湖钾肥
调整前股票估值：５８３，１８１，８３０．２８
调整所采用的行业指数：深交所石化指数
调整后股票估值：４３６，９１６，７１４．０８
估值调整金额：－１４６，２６５，１１６．２０
估值调整金额占２００８年９月１２日基金资产净值的比例：－１．２８％
上述内容本公司于相应日期在指定报刊和公司网站上公告。
８ 备查文件目录
８．１备查文件目录
１、中国证监会批准设立富国天益价值证券投资基金的文件
２、富国天益价值证券投资基金基金合同
３、富国天益价值证券投资基金托管协议
４、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
５、富国天益价值证券投资基金财务报表及报表附注
６、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
８．２存放地点
上海市浦东新区花园石桥路３３号花期集团大厦５层
８．３查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：９５１０５６８６、４００８８８０６８８（全国统一，免长途话费）
公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｆｕｌｌｇｏａｌ．ｃｏｍ．ｃｎ
富国基金管理有限公司
２００８－１０－２４
