２００８年０９月３０日
基金管理人：富国基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
报告送出日期：２００８－１０－２４
１ 重要提示
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２ 基金产品概况
基金简称：富国天瑞
交易代码：前端交易代码：１０００２２ 后端交易代码：１０００２３
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：２００５－０４－０５
报告期末基金份额总额（单位：份）：７，４９２，２７２，１３３．６９
投资目标：本基金主要投资于强势地区（区域经济发展较快、已经形成一定产群规模且居民购买力较强）具有较强竞争力、经营管理稳健、诚信、业绩优良的上市公司的股票。本基金遵循“风险调整后收益最大化”原则，通过“自上而下”的积极投资策略，在合理运用金融工程技术的基础上，动态调整投资组合比例，注重基金资产安全，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略：本基金主要采用“自上而下”的主动投资管理策略，在充分研判宏观经济状况、资本市场运行特征的前提下，以强势地区内单个证券的投资价值评判为核心，追求投资组合流动性、赢利性、安全性的中长期有效结合。
业绩比较基准：上证Ａ股指数收益率×７０％＋上证国债指数收益率×２５％＋同业存款利率×５％
风险收益特征：本基金是一只主动投资的混合型基金，主要投资于强势地区中定价合理且具有成长潜力的优质股票，属于中度风险的证券投资基金品种。本基金力争在严格控制风险的前提下谋求实现基金资产长期稳定增长，实现较高的超额收益。
基金管理人：富国基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位： 人民币元
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注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：过去三个月指２００８年６月１日－２００８年９月３０日。
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：截止日期为２００８年９月３０日。
本基金于２００５年４月５日成立，建仓期６个月，从２００５年４月５日至２００５年１０月４日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。本基金于２００８年１月１７日拆分，规模急剧扩大，建仓期３个月，从２００８年１月２２日至２００８年４月２１日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
公司旗下开放式基金（混合型）业绩比较：
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４．３．３异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
２００８年第三季度，美国次贷危机愈演愈烈，投资者对全球宏观经济发展预期越来越趋于悲观。受国内经济发展不确定性的影响，Ａ股市场持续下跌。本基金由于股票持仓比例相对为高，同时组合中又多是高β系数的股票，基金净值持续缩水，业绩表现一般。
我们认为，尽管中国宏观经济增速有放缓的趋势，但经济发展过程中诸如通货膨胀等因素有所缓解，同时中国的财政和货币政策都有较大回旋空间，中国宏观经济的长期发展依然看好。由于市场交易过程中投资者情绪性因素的影响，股票市场对宏观经济的不利因素的反应有过度之嫌。在经历快速大幅下跌后，Ａ股市场的估值水平迅速下降。随着宏观经济发展过程中不确定性因素逐步消除，以及扩张性经济政策的运用，投资者对经济发展的预期可能会向积极的方向演化，２００８年第四季度的股票市场有望迎来温和上扬的修复期。在具体投资品种的选择方面，一些基本面良好的“错杀”超跌股以及与宏观经济关联度高的前期跌幅巨大的周期性股票可能有超出市场的表现。
本基金感谢投资者的信任和支持，我们将勤勉尽责，坚持价值投资理念，努力把握行业和市场机会，争取为投资者创造更大的收益。
５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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注：
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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注：
５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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注：
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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注：
５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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注：
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期内及本报告期末均未持有资产支持证券。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
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注：
５．８投资组合报告附注
５．８．１申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
５．８．２申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
５．８．３其他资产构成
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注：
５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
６ 开放式基金份额变动
单位：份
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注：
７ 影响投资者决策的其他重要信息
根据中国证监会［２００８］３８号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的要求，参考中国证券业协会基金估值工作小组《关于停牌股票估值的参考方法》的意见，经与基金托管人、基金审计机构协商一致，富国基金管理有限公司自２００８年９月１６日起对旗下基金持有的相关停牌股票按照指数收益法进行估值，即在估值日，以该股票所上市的交易所行业分类指数中对应的行业指数的日收益率作为该股票的收益率，根据上述所得的收益率计算该股票当日的公允价值。上证行业分类指数由上海证券交易所提供，行情由上海证券交易所发布。深证行业分类指数由深圳证券交易所提供，行情由深圳证券交易所发布。
截至２００８年９月１６日本基金持有的相关停牌股票情况及２００８年９月１６日按照指数收益法进行估值调整的结果如下：
基金名称：富国天瑞
持有的相关停牌的股票名称：云天化
调整前股票估值：６，１６０，０００．００
调整所采用的行业指数：上交所工业指数
调整后股票估值：３，０１０，０００．００
估值调整金额：－３，１５０，０００．００
估值调整金额占２００８年９月１２日基金资产净值的比例：－０．０８％
上述内容本公司于相应日期在指定报刊和公司网站上公告。
８ 备查文件目录
８．１备查文件目录
１、中国证监会批准设立富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金的文件
２、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金基金合同
３、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金托管协议
４、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
５、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金财务报表及报表附注
６、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
８．２存放地点
上海市浦东新区花园石桥路３３号花旗集团大厦５层
８．３查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：９５１０５６８６、４００８８８０６８８（全国统一，免长途话费）
公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｆｕｌｌｇｏａｌ．ｃｏｍ．ｃｎ
富国基金管理有限公司
２００８－１０－２４
