基金管理人：东方基金管理有限责任公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： ２００８年１０月２４日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００８年１０月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００８年７月１日起至９月３０日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
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注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
东方龙混合型开放式证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００４年１１月２５日至２００８年９月３０日）
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注：① 根据《东方龙混合型开放式证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为：股票０％～９５％、债券０％～９５％、货币市场工具５％～１００％，基金的投资组合应在基金合同生效之日起６个月内达到规定的标准。本报告期内，本基金严格执行了《东方龙混合型开放式证券投资基金基金合同》的相关规定。
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方龙混合型开放式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内本基金运作符合公平交易制度，未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的行为。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截止本报告期末，本公司管理的混合型开放式证券投资基金共有两只：东方龙混合型开放式证券投资基金（本基金）、东方精选混合型开放式证券投资基金。本基金重点投资对象为经过严格筛选的优势行业中的龙头企业，投资该类公司股票的比例不低于基金股票资产的５０％；东方精选混合型开放式证券投资基金重点投资对象为经过严格筛选的卓越的成长性公司，投资这类公司股票的比例不低于基金股票资产的６０％。 由于基金投资风格差别及客观操作水平差异会引起基金净值增长率的正常差异，本基金本季度净值增长率略低于东方精选混合型开放式证券投资基金净值增长率。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
三季度的Ａ股市场令对奥运充满期待的投资者大失所望。受美国“次贷危机”和中国经济增长减速预期的影响，三季度的Ａ股市场表现疲软，特别是进入８月份后，对后市的恐慌开始在部分投资者中间蔓延，导致市场单边快速下跌，投资者损失惨重。管理层及时出台的救市政策对稳定投资者信心起到了积极作用，Ａ股市场在从高点下跌超过７０％后，大幅度反弹。三季度对市场具有代表意义的沪深３００指数下跌了１９．６％，Ａ股市场连续四个季度下跌。
三季度，针对不断下跌的市场，本基金在控制股票资产仓位的同时，适当调整了持仓品种，减持了一些流动性不好的品种，增持了金融、能源、钢铁等市盈率较低、流动性较好的品种。三季度本基金净值增长率为－１９．８７％，差于业绩比较基准４．４５％，差于沪深３００指数的收益率。总的来看，三季度本基金表现不好，在此向基金持有人表示深深的歉意。
展望四季度，我们认为Ａ股市场的中期底部已经探明。市场的估值无论是横向还是纵向看，都已具备了吸引力，９月１８日管理层推出的救市政策长期看对市场将起到稳定作用，市场进入了相对安全的阶段。虽然投资者的信心有待恢复，“大小非减持”、“次贷危机”以及宏观经济增长速度减慢等因素将继续困扰Ａ股市场，但Ａ股市场已进入底部区间，短期内再次大幅度下跌的可能性已经很小。本基金将积极把握四季度的投资机会，继续选择估值比较低、流动性比较好的品种进行投资。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末本基金未持有任何资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有任何权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
５．８．２基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
一、《东方龙混合型开放式证券投资基金基金合同》
二、《东方龙混合型开放式证券投资基金托管协议》
三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程
四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告
７．２ 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。
７．３ 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（ｗｗｗ．ｏｒｉｅｎｔ－ｆｕｎｄ．ｃｏｍ）查阅。
东方基金管理有限责任公司
二〇〇八年十月二十四日
