基金管理人：泰达荷银基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：２００９年０１月２１日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年１月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书（更新）。
本报告期间为２００８年１０月１日至２００８年１２月３１日。
本报告财务资料未经审计。
§２ 基金产品概况
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§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较（２００４年７月９日至２００８年１２月３１日）
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四条（三）投资范围、（四）投资组合中规定的各项比例。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
我公司旗下十只基金，其中：六只股票型基金（包括合丰成长、合丰周期、合丰稳定、荷银精选、荷银首选、荷银市值基金），两只混合型基金（荷银预算、荷银效率基金），一只货币市场基金，一只债券型基金（集利债券基金）。
按照晨星基于２００７年年报数据进行的股票投资风格箱分类标准，我公司旗下六只股票型基金的投资风格分别为：合丰成长基金、合丰稳定基金、合丰周期基金、荷银精选基金属于中盘－成长型投资风格，荷银首选基金、荷银市值基金属于中盘－平衡型投资风格；两只混合型基金的投资风格分别为：荷银效率基金属于中盘－成长型投资风格，荷银预算基金属于中盘－平衡型投资风格。２００８年四季度，与本基金风格相似的基金业绩表现如下图所示：
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系列基金中的合丰成长基金与合丰周期基金、合丰成长基金与合丰稳定基金、合丰成长基金与荷银精选基金、合丰周期基金与合丰稳定基金、合丰稳定基金与荷银精选基金四季度净值增长率差异超过５％，主要由以下原因导致：
１、合丰成长基金与合丰周期基金四季度净值增长率差异为６．７５％，主要原因为四季度两只基金业绩比较基准增长率差异为１２．６４％；
２、合丰成长基金与合丰稳定基金四季度净值增长率差异为１６．４６％，主要原因为四季度两只基金业绩比较基准增长率差异为１２．３３％；
３、合丰成长基金与荷银精选基金四季度净值增长率差异为１０．８２％，主要原因为四季度两只基金业绩比较基准增长率差异为１１．３８％；
４、合丰周期基金与合丰稳定基金四季度净值增长率差异为９．７１％，主要原因是稳定基金前十大重仓股中的招商银行、大秦铁路、泸州老窖等稳定行业股票跌幅较大，分别为－３０．９９％，－３７．８３％，－３０．００％；截止２００８．１２．３１，四季度稳定基金前十大重仓股对基金净值影响为－３．７９％，同期合丰周期基金前十大重仓股对基金净值影响为２．７３％，前十大重仓股表现导致基金净值增长率差异为６．５２％；
５、合丰稳定基金与荷银精选基金四季度净值增长率差异为－５．６４％，主要原因是稳定基金前十大重仓股中的招商银行、大秦铁路、泸州老窖等稳定行业股票跌幅较大，分别为－３０．９９％，－３７．８３％，－３０．００％；截止２００８．１２．３１，四季度稳定基金前十大重仓股对基金净值影响为－３．７９％，同期荷银精选基金前十大重仓股对基金净值影响为２．６４％，前十大重仓股表现导致基金净值增长率差异为－６．４３％。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（１）行情回顾及运作分析
市场在四季度呈现区间振荡，基本面的负面消息和政策的正面拉动主导着市场的走势。四季度经济下滑态势已经非常明显，工业企业普遍出现需求骤降，库存大幅上升的情况，随之而来的是企业减产和存货减值的计提，这必然会对０８年四季度和０９年一季度的业绩产生较大的负面影响。
本基金仍然坚持在三季报中提出的操作策略，即重点配置受政府投资拉动的铁路建设、铁路设备、电力设备等行业，以及需求稳定增长的医药行业。另外，本基金也加强了个股的配置，积极寻找能够持续增长的公司。
（２） 本基金业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为２．８１００元，本报告期份额净值增长率为－５．０１％，同期业绩比较基准增长率为－８．３５％。
（３） 市场展望和投资策略
从历史情况来看，名义ＧＤＰ的见底将伴随企业利润的见底，因此可以说０８年是市场预期最坏的一年，而０９年将是企业利润最坏的一年。从基本面来说，并不支持０９年市场的持续上涨，但政府各种刺激政策的出台对扭转市场悲观预期有所帮助，如果０９年一季度各种经济数据没有市场原来预期的坏的话，市场将有很大的反弹机会。
流动性的充裕和预期的转好，决定了０９年市场的活跃度将比０８年大幅提高，市场热点也将多样化，本基金在坚持重点配置成长确定性高的行业和个股的同时，也将尽量把握一些阶段性热点的机会，做好区间交易，为基金持有人谋求长期和稳定的回报。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末本基金未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末本基金未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
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５．８．３ 其他资产构成
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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末基金未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 影响投资者决策的其他重要信息
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§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准泰达荷银行业精选证券投资基金设立的文件；
２、《泰达荷银行业精选证券投资基金基金合同》；
３、《泰达荷银行业精选证券投资基金招募说明书》；
４、《泰达荷银行业精选证券投资基金托管协议》；
８．２ 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
８．３ 查阅方式
投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登陆基金管理人互联网网址（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ａａｔｅｄａ．ｃｏｍ）查阅。
