§１ 重要提示
１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
１．２ 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名
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１．３ 北京京都天华会计师事务所有限责任公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
１．４ 公司负责人丁强、主管会计工作负责人段晓芝及会计机构负责人（会计主管人员）王萍声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§２ 公司基本情况简介
２．１ 基本情况简介
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２．２ 联系人和联系方式
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§３ 会计数据和业务数据摘要
３．１ 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
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３．２ 主要财务指标
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非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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３．３ 境内外会计准则差异：
□适用 √不适用
§４ 股本变动及股东情况
４．１ 股份变动情况表
√适用 □不适用
单位：股
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限售股份变动情况表
√适用 □不适用
单位：股
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４．２ 股东数量和持股情况
单位：股
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注：２００８年８月２２日，为支持公司长期稳定发展，坚定其他股东的持股信心，同时稳定天威保变二级市场股价，公司控股股东保定天威集团有限公司和第一大流通股东保定惠源咨询服务有限公司自愿将其持有的５９６，８４８，０００股及６４，６６１，５０４股天威保变股份，延长锁定期至２０１０年８月１９日。在此期间将不会通过上海证券交易所交易系统出售该部分股份（相关公告刊登于２００８年８月２３日上海证券交易所网站ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ、《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》）。
４．３ 控股股东及实际控制人情况介绍
４．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况
√适用 □不适用
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４．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍
４．３．２．１ 法人控股股东情况
单位：万元 币种：人民币
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４．３．２．２ 法人实际控制人情况
实际控制人为：国务院国有资产监督管理委员会
４．３．３ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§５ 董事、监事和高级管理人员
５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位：股
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§６ 董事会报告
６．１ 管理层讨论与分析
６．１．１、报告期内整体经营情况的讨论与分析
２００８年，面对复杂多变的经济形势、日趋激烈的市场竞争以及天气变化异常等诸多困难和挑战，公司齐心协力，顽强拼搏，紧紧围绕董事会年初确定的年度经营目标和任务，以规范运作为目标，以提升效益为主线，外拓市场，内抓管理，同时加大技术研发力度，不断完善产业结构推进新项目的建设力度，呈现出变压器和新能源两大产业快速发展的态势。报告期内，经过公司经营班子和全体员工的辛勤努力，圆满完成了各项生产经营任务，取得了优异成绩：实现营业收入４３６，８６２．４８万元，比去年同期增加３８．４１％；实现营业利润９９，２８７．２２万元，比去年同期增长１０２．８６％；实现归属于母公司的净利润９４，３２１．３９万元，比去年同期增长１０９．７０％。
（１）公司变压器和新能源两大主业生产经营情况
在国家大力推进“西电东送”、全国联网以及积极发展清洁高效的发电技术装备的政策背景和发展趋势下，作为我国变压器产业的排头兵，天威保变迎来了良好的发展机遇。报告期内，公司凭借着良好的声誉及市场占有率，变压器主业取得了前所未有的突破性进展，全年实现生产产量达８２００万ｋＶＡ，实现变压器营业收入３７．４６亿元。
报告期内，公司继续以保定工厂为核心，充分发挥秦皇岛工厂、合肥工厂的产能及地域优势，坚持技术统一、市场统一、采购统一的原则，充分发挥规模经济优势，保证公司在变压器行业中的地位和优势。２００８年，公司自主研制出了世界首台最高电压等级和最大容量的１０００ＭＶＡ／１０００ｋＶ特高压交流变压器；成功中标广东粤电惠来电厂、浙江苍南电厂两个１０００ＭＷ级大型火力发电厂项目共４台１１４０ＭＶＡ／５００ｋＶ超大型三相一体变压器订货合同；研制成功了世界首条±８００ｋＶ特高压云广直流输电工程用±２００ｋＶ换流变压器，各项性能指标均达到国际领先水平。此外，继２００７年公司向印度转让４００ｋＶ电力变压器技术后，本报告期内公司与埃及Ｅｎｅｒｇｙａ公司签署了关于《技术转让及新工厂建设技术支持协议》，此次技术转让的范围不仅涵盖了６６ｋＶ、２４５ｋＶ电力变压器，同时也包括１１ｋＶ、２２ｋＶ油浸及干式配电变压器的技术，并提供合同范围内的新工厂建设技术支持。本次技术转让协议的签署进一步提升了天威保变在国际市场上的影响和声誉，为天威品牌走向世界奠定了基础。
公司另一主业新能源产业也在国家政策推动下蓬勃发展，目前天威保变已形成了具有太阳能和风能双翼组合的新能源产业发展模式。报告期内，公司参股公司保定天威英利新能源有限公司和四川新光硅业科技有限责任公司继续保持良好的发展态势，产能逐步释放，仍是公司投资收益的最大贡献来源。新建项目保定天威薄膜光伏有限公司、天威四川硅业有限责任公司以及乐山乐电天威硅业科技有限责任公司等新能源公司建设进展顺利，２００９年将相继投产运行。２００８年９月底，保定天威叶片有限公司成功制造出国内第一批采用预浸料工艺生产的１．５ＭＷ风力发电机叶片。报告期内该公司已完成了辅助厂房的建设，计划于２００９年年初正式投入使用。保定天威风电科技有限公司于２００８年１月完成了首台１．５ＭＷ、三叶片、上风向、变桨变速型双馈风力发电机组的组装工作，目前该公司的两台１．５ＭＷ风电整机样机在河北省尚义风场成功挂网运行，预计２００９年风电整机、叶片将进入批量生产阶段。相信在国家大力发展新能源产业的宏观背景下，随着公司新能源项目的陆续投产，公司新能源产业的规模、效益、整体水平将再上新台阶，势必给公司带来更加丰厚的利润。
（２）科研和自主创新情况
公司作为我国大型高端变压器生产的核心企业之一，经过多年在技术方面的巨大投入和开展卓有成效的技术开发、技术引进和技术改造，逐步形成了以２２０ｋＶ－１，０００ｋＶ超高压大容量变压器、５００ｋＶ电抗器以及±２００～±８００ｋＶ直流输电产品为主导产品的生产模式。报告期内，公司继续加大科研和创新能力，全力打造具有国际竞争力的行业品牌，使公司的整体技术水平得到了显著提高。公司“超高压特大容量发电机变压器项目获河北省科技进步一等奖、中国机械工业科学技术二等奖；“武高院１０００ｋＶ变压器”项目获河北省科技进步三等奖；“石北３３４ＭＶＡ变压器”项目获中国机械工业科学技术二等奖。２００８年７月，由天威保变自行研制，具有完全自主知识产权和核心技术的首台世界最高电压等级和最大容量的ＯＤＦＰＳ－１０００ＭＶＡ／１０００ｋＶ特高压交流变压器顺利通过所有试验，这是目前世界上电压等级最高、容量最大的特高压交流变压器，各项性能指标达到国际领先水平。该产品的研制成功是中国电力装备制造业发展的一次重大突破，同时也标志着天威保变已全面建成特高压产品自主创新体系，输变电设备研制技术已达到了世界领先水平。以上科研成果的取得，进一步坚实了公司的设计研发基础，验证了公司的综合技术实力，为公司的可持续健康发展创造了有利的技术条件。
（３）安全环保和节能降耗情况
２００８年度，公司继续以科学发展观为指导，为实现“节能、降耗、减污、增效”的目标，大力倡导清洁、节能生产。一方面通过开展多种形式的安环宣传和职工培训工作，进一步提高了职工的安全环保意识和安全技术防护能力；另一方面，严格落实“三同时”制度，持续推行先进管理模式，提高企业安全、环境保护管理水平。
报告期内，为降低生产过程中的能源损耗和环境污染，公司加大投资力度进一步完善节能减排硬件设施建设，投资建设了包括蒸汽管道、含油污水处理站等在内的一系列环保设施，安装了对废水、废气等污染物排放的在线监测系统，使公司废水、废气排放始终处于受控状态，全面消除了潜在的环境污染隐患。为推行２００８年全公司内的清洁生产审核计划工作，公司成立了专门的清洁生产审核小组，并制订了详细的工作计划。通过对总装、铁芯、线圈、绝缘等四个车间的物料使用情况进行分析，确定了清洁生产审核方案。方案实施后，预计每年将大大降低企业的综合能耗，获得良好的环境、经济和社会效益。经过不懈努力，公司于２００８年１２月获得了“中国企业新纪录节能减排双十佳”荣誉称号。
（４）信贷政策调整、汇率利率变动、成本要素价格变化等对公司财务状况和经营成果的影响
Ａ、信贷政策调整
本报告期内，按照公司“十一五”发展规划，紧紧围绕“双主业、双支撑”发展战略，公司充分运用国家信贷政策的变化，积极、稳妥地拓展银行融资工作，为公司发展筹集充足的资金，特别是控股股东天威集团归属中国兵器装备集团后，中国兵器装备集团凭借着强大的资金优势为本公司提供了有力的资金保障。报告期公司投资的多晶硅、薄膜太阳能、风电等新能源项目进展迅速，贷款利率的下调，一方面使新建项目工程成本降低，另一方面使公司利息支出减少，增加了本期公司利润总额。
Ｂ、汇率利率变动
公司产品主要面向国内市场，出口销售额较小；由于产品价值高、生产周期较长，公司以销定产并要求客户预付货款，本期出口的产品前期已预收部分货款；同时公司期末外币资金存量较小，因此报告期内汇率利率变动未对本公司经营成果产生重大影响。
Ｃ、成本要素价格变化
公司产品生产所需原材料主要为矽钢片、电磁线、绝缘纸板、变压器油等，报告期内上述原材料年平均价格较上年同期均有不同程度的增长。为有效应对原材料价格增长对公司的不利影响，报告期内公司采取一系列措施优化产品结构，以高端产品领先市场，提高产品竞争力；同时推行成本精细化管理和物资配送制度，开展“降本、增效”等活动，消除了报告期内成本要素价格变动对本公司利润的影响。
Ｄ、自然灾害
报告期内，由于我国南方地区遭受冰冻灾害，使得公司部分外购组部件无法按时运到，延缓了部分客户的产品交货期；加之四川汶川地震使公司位于四川的新能源项目建设工期延长，给公司的生产经营带来了一定程度上的困难。针对以上不利因素，公司积极采取多种应对措施，将上述因素对公司的影响降到了最低。本报告期内，自然灾害未对公司２００８ 年度的财务状况和经营成果造成重大影响。
（５）公司治理和投资者关系情况
报告期内，公司继续完善公司治理结构，建立了《敏感信息排查制度》、《关联交易制度》、《公司管理层年薪管理办法》等，修订了公司《章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《信息披露事务管理制度》等制度，形成了完善有效的公司治理制度体系。２００８ 年度，公司董事会连续三年蝉联上市公司董事会金圆桌奖、优秀董事会奖以及最佳成长上市公司５０强；获得“第十届（２００７年度）中国上市公司金牛奖百强”、“金鼎奖”，并入选“２００８年中国蓝筹公司百强榜”、“２００７年Ａ股上市公司投资者关系百强榜”。２００８年６月１６日，经上证公司治理专家咨询委员会审议，天威保变成功入选“上证公司治理指数板块”，这是公司继２００６年入选“上证５０指数样本股指数板块”之后获得的又一殊荣。
６．１．２、主要供应商、销售客户情况
单位：元 币种：人民币
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６．１．３、公司财务状况
（１）报告期资产构成情况
单位：元 币种：人民币
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注：①本报告期公司应收账款、存货、投资性房地产、长期股权投资、固定资产、在建工程、短期借款占总资产比重与去年同期相比均未发生较大变动。
②报告期长期借款变动较大，主要原因为，新增兵装财务公司中长期贷款；薄膜太阳能项目和新津３０００吨／年多晶硅等新能源项目贷款。
（２）报告期费用及所得税情况
单位：元 币种：人民币
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注：报告期内，公司销售费用、管理费用、财务费用、所得税较去年同期发生较大变动，主要由于：
①销售费用减少主要是上期销售费用中包含巨力吊装带公司的１－１１月份数据，从２００７年１２月起不再纳入合并范围。
②管理费用增加主要是：合并范围变化，增加天威薄膜、天威四川硅业筹建期开办费，西藏华冠纳入合并范围；同时公司科技研发投入加大；天威秦变、天威合变各项管理工作到位，各项费用有所增加。
③财务费用增加主要是：ａ、公司经营规模扩大，资金需求增加，贷款规模增幅较大，利息支出增加；ｂ、本期摊销短期融资券利息。
（３）公司现金流量构成情况
单位：元 币种：人民币
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注：①报告期经营活动现金净流量较去年同期增加，主要原因为营业收入较去年增长３８．４％，随着公司收入增长和对货款回收管理的加强，销售回笼资金较多；
②投资活动现金净流量减少，主要原因为新增投资天威四川硅业，天威薄膜、风电叶片等新能源项目，购建固定资产支出增加；
③筹资活动现金净流量增加，主要原因为新增兵装财务公司中长期贷款；新增投资天威四川硅业，天威薄膜、风电叶片等新能源项目所需资金，项目贷款增加。
６．１．４、与公司经营相关的重要信息的讨论与分析
公司产品的定货方式是以销定产，所有库存产品都是订单产品，所以公司基本不存在产品积压情况；２００８年的销售情况和２００９年定单情况良好；公司坚持以人为本的思想，对主要岗位人员定期进行专业培训和考核，还选派优秀员工赴国内高校及国外进行深造，实现员工个人价值观与企业发展目标的和谐一致。
６．１．５、公司主要控股及参股公司的经营情况及业绩分析
（１）公司主要控股子公司的情况
单位：元 币种：人民币
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（２）投资收益对公司净利润影响达到１０％ 以上的控股或参股公司经营情况
(下转B11版)
