公司主要从事各类车轴的生产及销售，合金钢等精密锻件生产、销售或委托加工。今日投资《在线分析师》显示，公司2008-2010年综合每股盈利预测分别为0.44元、0.55元和0.67元，对应动态市盈率为44、35和29倍。当前共有15位分析师跟踪，其中11位建议“买入”评级，4位给予“观望”评级，综合评级系数2.27。

　　定向增发完成，将巩固公司在车轴市场的龙头地位。公司募集资金用于收购北方重工的全资子公司北方锻造100%的股权、对北部和北方锻造的车轴生产线进行扩产改造。目前晋西车轴和北方锻造是我国第一和第二位的车轴生产商，车轴产能分别为10万根和6万根，市场占有率分别为25%和15%，合并后市场占有率将达到40%左右，成为在中国具有垄断优势的车轴生产商。

　　同时，增发完成将加快公司在车轴出口市场的整合步伐。目前中国共有3家获得了车轴的出口资格，分别是晋西车轴、北方锻造和太原重工。随着公司非定向增发的完成和对北方锻造收购的推进，我们预计，国内车轴出口市场会更加规范，出口竞争也会恢复秩序，进而推动公司车轴的出口增长。另外，铁路行业投资加速直接增加了对机车车辆的采购需求，进而增加对车轴的需求。

　　目前，全球车轴加工重心正在向中国转移。在完成国内车轴市场的整合后，晋西车轴在国际市场上具备较强竞争力。公司出口业务也取得巨大增长，这主要得益于印度市场的成功。招商证券认为，印度市场的需求是可持续的。

　　值得一提的是，钢价下降后，铁道部可能下调公司产品价格，但时间会比较滞后。并且钢材在公司原材料比重较大，钢铁价格的下降对公司盈利能力的增强仍然有益。中银国际称，公司在国内市场处于领先地位，在我国铁路投资的大背景下，其增长潜力强劲。