§１ 重要提示
１．１本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
１．２公司第二届董事会第九次会议于２００９年４月２２日审议通过了公司《２００８年年度报告》正文及摘要。公司全体董事出席董事会会议。
１．３公司２００８年度按中国企业会计准则和香港财务报告准则编制的财务报告已分别经中瑞岳华会计师事务所有限公司和罗兵咸永道会计师事务所审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。
１．４公司负责人董事长魏家福先生、总经理陈洪生先生、主管会计工作负责人财务总监何家乐先生及会计机构负责人（会计主管人员）李瑾女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§２ 公司基本情况简介
２．１ 基本情况简介
| 股票简称 | 中国远洋 |
| 股票代码 | ６０１９１９ |
| 上市交易所 | 上海证券交易所 |
| 股票简称 | 中国远洋 |
| 股票代码 | １９１９ |
| 上市交易所 | 香港联合交易所 |
| 公司注册地址和办公地址 | 中国天津市天津港保税区通达广场１号３层 中国天津市天津港保税区通达广场１号３层 |
| 邮政编码 | ３００４６１ |
| 公司国际互联网网址 | ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｃｏｓｃｏ．ｃｏｍ |
| 电子信箱 | ｉｎｖｅｓｔｏｒ＠ｃｈｉｎａｃｏｓｃｏ．ｃｏｍ |
２．２ 联系人和联系方式
| | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 张永坚 | 梁宏、明东 |
| 联系地址 | 中国天津市天津港保税区通达广场１号３层 | 中国天津市天津港保税区通达广场１号３层 |
| 电话 | （０２２） ６６２７０８９８ | （０２２） ６６２７０８９８ |
| 传真 | （０２２） ６６２７０８９９ | （０２２） ６６２７０８９９ |
| 电子信箱 | ｉｎｖｅｓｔｏｒ＠ｃｈｉｎａｃｏｓｃｏ．ｃｏｍ | ｌｉａｎｇｈｏｎｇ＠ｃｈｉｎａｃｏｓｃｏ．ｃｏｍ
ｍｉｎｇｄｏｎｇ＠ｃｈｉｎａｃｏｓｃｏ．ｃｏｍ |
§３ 会计数据和业务数据摘要：
３．１ 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
| | ２００８年 | ２００７年 | 本年比上年增减（％） | ２００６年 |
| 营业收入 | １１４，９６８，３３４，９０２．３４ | ９８，１３２，４４３，９８５．０９ | １７．２ | ６３，７３６，９２２，６４１．８５ |
| 利润总额 | １４，８７６，５７１，４５３．９９ | ２５，５６７，３７４，８４４．９６ | －４１．８ | １０，５１０，９９２，０９１．６７ |
| 归属于上市公司股东的净利润 | １０，８３０，３６４，９４１．９８ | １９，０９０，３５４，５１５．０８ | －４３．３ | ７，５７３，３８３，１９３．５３ |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | １７，５２０，３４８，７２２．５７ | ４，７０２，８２３，８１０．１４ | ２７２．５ | ８６６，９０８，０９０．８７ |
| 经营活动产生的现金流量净额 | ２３，３７８，２３６，３４７．０８ | ２２，９０９，９０３，８７６．０６ | ２．０ | ８，３９８，１９２，３１３．８２ |
| | ２００８年末 | ２００７年末 | 本年末比上年末增减（％） | ２００６年末 |
| 总资产 | １１６，７６２，８４０，４１３．２６ | １１４，１６２，２３３，７９３．３９ | ２．３ | ７８，５６３，４２０，２９２．２６ |
| 所有者权益（或股东权益） | ５２，０９１，７０２，０８７．０８ | ４４，９４９，４６１，８３６．５９ | １５．９ | ３２，５５９，６６３，５３１．３９ |
３．２ 主要财务指标
| | ２００８年 | ２００７年 | 本年比上年增减（％） | ２００６年 |
| 基本每股收益（元／股） | １．０６ | ２．０５ | －４８．３ | ０．９０ |
| 稀释每股收益（元／股） | １．０６ | ２．０５ | －４８．３ | ０．９０ |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） | １．７１ | ０．５０ | ２４２．０ | ０．１０ |
| 全面摊薄净资产收益率（％） | ２０．７９ | ４２．４７ | 减少２１．６８个百分点 | ２３．２６ |
| 加权平均净资产收益率（％） | ２２．３２ | ４１．６３ | 减少１９．３１个百分点 | ２２．２５ |
| 扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率（％） | ３３．６３ | １０．４６ | 增加２３．１７个百分点 | ２．６６ |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（％） | ３６．１１ | １０．２６ | 增加２５．８５个百分点 | ２．５５ |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元／股） | ２．２９ | ２．４６ | －６．９ | １．３５ |
| | ２００８年末 | ２００７年末 | 本年末比上年末增减（％） | ２００６年末 |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元／股） | ５．１０ | ４．４０ | １５．９ | ５．２５ |
非经常性损益项目
√适用
单位：元 币种：人民币
| 非经常性损益项目 | 金额 | 说明 |
| 非流动资产处置损益 | ６５７，３４３，１６０．２１ | 主要为船舶处置收益 |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | ７７，７３３，５９４．１８ | 主要为地方财政补贴及税收返还收入 |
| 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 | １１，７９５，９７２．１５ | |
| 债务重组损益 | ７，０８８，８３０．６７ | |
| 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 | １０４，２４１，７０５．６３ | |
| 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 | －１６３，６４５，０３１．７３ | 主要为本年因租船和货物运输形成的未诀诉讼对当期损益的影响 |
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 | －４，１０７，５６６，５５２．８１ | 主要为年内持有远期运费协议、股票投资、利率掉期等金融工具产生的公允价值变动及结算损益 |
| 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | ２，０６５，１０４．００ | |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | －５，３１２，４３５，２７５．７６ | 主要包括因亏损合同形成的预计负债 |
| 少数股东权益影响额 | －１０４，１４１，７０４．０７ | |
| 所得税影响额 | ２，１３７，５３６，４１６．９４ | |
| 合计 | －６，６８９，９８３，７８０．５９ | |
３．３ 境内外会计准则差异：
√适用
单位：元 币种：人民币
| | 国内会计准则 | 境外会计准则 |
| 净利润 | １０，８３０，３６４，９４１．９８ | １１，６１７，０１２，０００．００ |
| 净资产 | ５２，０９１，７０２，０８７．０８ | ５２，４９１，６５６，０００．００ |
| 说明 | ５、境内外对海外公司定利福利计划适用准则不同而产生的差异。
６、境内外将财务报告中香港财务报告准则与中国企业会计准则的非重大差异于本年调整一致。 |
§４ 股本变动及股东情况
４．１ 股份变动情况表
√适用
单位：股
| | 本次变动前 | 本次变动增减（＋，－） | 本次变动后 |
| 数量 | 比例（％） | 限售股解禁 | 数量 | 比例（％） |
| 一、有限售条件股份 | |
| １、国家持股 | ５，４７２，８０６，９１１ | ５３．５７ | － | ５，４７２，８０６，９１１ | ５３．５７ |
| ２、其他内资持股 | ９１４，０００，０００ | ８．９５ | －９１４，０００，０００ | ０ | ０ |
| 其中： 境内非国有法人持股 | ９１４，０００，０００ | ８．９５ | －９１４，０００，０００ | ０ | ０ |
| 有限售条件股份合计 | ６，３８６，８０６，９１１ | ６２．５２ | －９１４，０００，０００ | ５，４７２，８０６，９１１ | ５３．５７ |
| 二、无限售条件流通股份 | |
| １、人民币普通股 | １，２４８，８６７，４４６ | １２．２２ | ９１４，０００，０００ | ２，１６２，８６７，４４６ | ２１．１７ |
| ２、境外上市的外资股 | ２，５８０，６００，０００ | ２５．２６ | － | ２，５８０，６００，０００ | ２５．２６ |
| 无限售条件流通股份合计 | ３，８２９，４６７，４４６ | ３７．４８ | ９１４，０００，０００ | ４，７４３，４６７，４４６ | ４６．４３ |
| 三、股份总数 | １０，２１６，２７４，３５７ | １００ | － | １０，２１６，２７４，３５７ | １００ |
注：本期解除禁售的９１４，０００，０００股，包括本公司公开发行Ａ股战略投资者获配部分５３５，０００，０００股及非公开发行Ａ股战略投资者获配部分３７９，０００，０００股，解禁日期分别为２００８年６月２６日及２００８年１２月２９日。
限售股份变动情况表
√适用
（１） 公开发行Ａ股限售股份变动情况
单位：股
| 股东名称 | 年初限售股数 | 本年解除限售股数 | 本年增加限售股数 | 年末限售股数 | 限售原因 | 解除限售日期 |
| 全国社保基金 | ４０，０００，０００ | ４０，０００，０００ | ０ | ０ | 发行限售 | ２００８年６月２６日 |
| 中粮集团有限公司 | ４０，０００，０００ | ４０，０００，０００ | ０ | ０ | 同上 | 同上 |
| 中国中煤能源股份有限公司 | ４０，０００，０００ | ４０，０００，０００ | | ０ | 同上 | 同上 |
| 中国机械工业集团公司 | ４０，０００，０００ | ４０，０００，０００ | ０ | ０ | 同上 | 同上 |
| 中国核工业集团公司 | ４０，０００，０００ | ４０，０００，０００ | ０ | ０ | 同上 | 同上 |
| 兵器财务有限责任公司 | ３０，０００，０００ | ３０，０００，０００ | ０ | ０ | 同上 | 同上 |
| 中国船舶重工集团公司 | ３０，０００，０００ | ３０，０００，０００ | ０ | ０ | 同上 | 同上 |
| 一汽财务有限公司 | ３０，０００，０００ | ３０，０００，０００ | ０ | ０ | 同上 | 同上 |
| 中国海运（集团）总公司 | ３０，０００，０００ | ３０，０００，０００ | ０ | ０ | 同上 | 同上 |
| 中国投资担保有限公司 | ３０，０００，０００ | ３０，０００，０００ | ０ | ０ | 同上 | 同上 |
| 中国节能投资公司 | ２５，０００，０００ | ２５，０００，０００ | ０ | ０ | 同上 | 同上 |
| 北京首创投资担保有限责任公司 | ２０，０００，０００ | ２０，０００，０００ | ０ | ０ | 同上 | 同上 |
| 泰康人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－０１９Ｌ－ＣＴ００１沪 | ２０，０００，０００ | ２０，０００，０００ | ０ | ０ | 同上 | 同上 |
| 唐山钢铁集团有限责任公司 | ２０，０００，０００ | ２０，０００，０００ | ０ | ０ | 同上 | 同上 |
| 国家开发投资公司 | ２０，０００，０００ | ２０，０００，０００ | ０ | ０ | 同上 | 同上 |
| 中国通用技术（集团）控股有限责任公司 | ２０，０００，０００ | ２０，０００，０００ | ０ | ０ | 同上 | 同上 |
| 珠海市港口企业集团有限公司 | ２０，０００，０００ | ２０，０００，０００ | ０ | ０ | 同上 | 同上 |
| 新华人寿保险股份有限公司－分红－团体分红－０１８Ｌ－ＦＨ００１沪 | ２０，０００，０００ | ２０，０００，０００ | ０ | ０ | 同上 | 同上 |
| 中国太平洋人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品 | ２０，０００，０００ | ２０，０００，０００ | ０ | ０ | 同上 | 同上 |
| 合计 | ５３５，０００，０００ | ５３５，０００，０００ | ０ | ０ | ／ | ／ |
（２）非公开发行Ａ股限售股份变动情况
| 股东名称 | 年初限售股数 | 本年解除限售股数 | 本年增加限售股数 | 年末限售股数 | 限售原因 | 解除限售日期 |
| 中国人寿资产管理有限公司 | ７０，０００，０００ | ７０，０００，０００ | ０ | ０ | 发行限售 | ２００８年１２月２９日 |
| 中国中化集团公司 | ５０，０００，０００ | ５０，０００，０００ | ０ | ０ | 同上 | 同上 |
| 南方基金管理有限公司 | ４５，０００，０００ | ４５，０００，０００ | ０ | ０ | 同上 | 同上 |
| 中国机械工业集团公司 | ４０，０００，０００ | ４０，０００，０００ | ０ | ０ | 同上 | 同上 |
| 中粮集团有限公司 | ４０，０００，０００ | ４０，０００，０００ | ０ | ０ | 同上 | 同上 |
| 航天科技财务有限责任公司 | ４０，０００，０００ | ４０，０００，０００ | ０ | ０ | 同上 | 同上 |
| 中国核工业集团公司 | ３２，０００，０００ | ３２，０００，０００ | ０ | ０ | 同上 | 同上 |
| 五矿投资发展有限责任公司 | ３１，０００，０００ | ３１，０００，０００ | ０ | ０ | 同上 | 同上 |
| 光大证券股份有限公司 | ３１，０００，０００ | ３１，０００，０００ | ０ | ０ | 同上 | 同上 |
| 合计 | ３７９，０００，０００ | ３７９，０００，０００ | ０ | ０ | ／ | ／ |
４．２ 股东数量和持股情况
单位：股
| 报告期末股东总数 | Ａ股４８０２５４户 Ｈ股１００７户 |
| 前十名股东持股情况 |
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例（％） | 持股总数 | 报告期内增减 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 |
| 中国远洋运输（集团）总公司 | 国家 | ５３．７５ | ５，４９１，４６９，５８９ | １８，６６２，６７８ | ５，４９１，４６９，５８９ | 无 |
| ＨＫＳＣＣ ＮＯＭＩＮＥＥ ＬＩＭＩＴＥＤ | 境外 | ２４．８２ | ２，５３５，８６４，３１７ | ６８，５９３，２０７ | ０ | 未知 |
| 中国机械工业集团公司 | 境内非国有法人 | ０．７８ | ８０，０００，０００ | ０ | ０ | 无 |
| 中国核工业集团公司 | 境内非国有法人 | ０．７０ | ７２，０００，０００ | ０ | ０ | 无 |
| 中国中化集团公司 | 境内非国有法人 | ０．４９ | ５０，０００，０００ | ０ | ０ | 无 |
| 航天科技财务有限责任公司 | 境内非国有法人 | ０．３９ | ４０，０００，０００ | ０ | ０ | 无 |
| 中国中煤能源股份有限公司 | 境内非国有法人 | ０．３９ | ４０，０００，０００ | ０ | ０ | 无 |
| 中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－００５Ｌ－ＦＨ００２沪 | 境内非国有法人 | ０．３８ | ３９，０２０，０００ | －３，３４２，２８９ | ０ | 无 |
| 中国农业银行－中邮核心成长股票型证券投资基金 | 境内非国有法人 | ０．３２ | ３２，４６５，５８５ | ２３，７０９，２５０ | ０ | 无 |
| 光大证券股份有限公司 | 境内非国有法人 | ０．３０ | ３１，０００，０００ | －６，３４２，６１６ | ０ | 无 |
| 五矿投资发展有限责任公司 | 境内非国有法人 | ０．３０ | ３１，０００，０００ | ０ | ０ | 无 |
| 前十名无限售条件股东持股情况 |
| 股东名称 | 持有无限售条件股份的数量 | 股份种类 |
| ＨＫＳＣＣ ＮＯＭＩＮＥＥ ＬＩＭＩＴＥＤ | ２，５３５，８６４，３１７ | 境外上市外资股 |
| 中国机械工业集团公司 | ８０，０００，０００ | 人民币普通股 |
| 中国核工业集团公司 | ７２，０００，０００ | 人民币普通股 |
| 中国中化集团公司 | ５０，０００，０００ | 人民币普通股 |
| 航天科技财务有限责任公司 | ４０，０００，０００ | 人民币普通股 |
| 中国中煤能源股份有限公司 | ４０，０００，０００ | 人民币普通股 |
| 中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－００５Ｌ－ＦＨ００２沪 | ３９，０２０，０００ | 人民币普通股 |
| 中国农业银行－中邮核心成长股票型证券投资基金 | ３２，４６５，５８５ | 人民币普通股 |
| 光大证券股份有限公司 | ３１，０００，０００ | 人民币普通股 |
| 五矿投资发展有限责任公司 | ３１，０００，０００ | 人民币普通股 |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 未知 |
截至２００８年１２月３１日，中国远洋运输（集团）总公司持有８１，１７９，５００股Ｈ股，占公司已发行Ｈ股的３．１５％，该数额包含在ＨＫＳＣＣ ＮＯＭＩＮＥＥ ＬＩＭＩＴＥＤ持股总数中。
４．３ 控股股东及实际控制人情况介绍
４．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况
√不适用
４．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍
４．３．２．１ 法人控股股东情况
单位：元 币种：人民币
| 名称 | 法定代表人 | 注册资本 | 成立日期 | 主营业务 |
| 中国远洋运输（集团）总公司 | 魏家福 | ４，１０３，３６７，０００ | １９６１年４月 | 中国远洋运输（集团）总公司是国资委管理的特大国有企业集团之一，除本集团经营的业务外，中远集团目前还主要经营油轮及其他液体散货航运、杂货及特种船航运、船舶修理及船舶改装、船舶建造、提供船用燃油、金融服务、船舶贸易服务和提供海员及船舶管理等业务。 |
４．３．２．２ 法人实际控制人情况
单位： 元 币种：人民币
| 名称 | 法定代表人 | 注册资本 | 成立日期 | 主营业务 |
| 国务院国有资产监督管理委员会 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
４．３．２．３ 自然人控股股东情况
不适用。
４．３．２．４ 自然人实际控制人情况
不适用。
§５ 董事、监事和高级管理人员
５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位：股
| 姓名 | 职务 | 性别 | 年龄 | 任期起止日期 | 年初持股数 | 年末持股数 | 持有本公司的股票期权 | 被授予的限制性股票数量 | 股份增减数 | 变动原因 | 是否在公司领取报酬、津贴 | 报告期内从公司领取的报酬总额（万元）（税前） | 报告期被授予的股权激励情况 | 是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴 |
| 可行权股数 | 已行权数量 | 行权价（元） | 期末股票市价（元） |
| 魏家福 | 董事长 | 男 | ５９ | －
２０１１年股东大会召开日 | － | － | － | － | － | － | 是 | ２２４．０６ | － | － | － | － | 否 |
| 张富生 | 副董事长 | 男 | ５９ | －
２０１１年股东大会召开日 | － | － | － | － | － | － | 是 | ２００．８９ | － | － | － | － | 否 |
| 陈洪生 | 董事总经理 | 男 | ５９ | －
２０１１年股东大会召开日 | － | － | － | － | － | － | 是 | １８９．６２ | － | － | － | － | 否 |
| 李建红 | 董事 | 男 | ５２ | －
２０１１年股东大会召开日 | － | － | － | － | － | － | 是 | ３４．７７ | － | － | － | － | 否 |
| 许立荣 | 董事 | 男 | ５１ | －
２０１１年股东大会召开日 | － | － | － | － | － | － | 是 | ３０．７０ | － | － | － | － | 否 |
| 张良 | 董事 | 男 | ５５ | －
２０１１年股东大会召开日 | － | － | － | － | － | － | 是 | １９．８２ | － | － | － | － | 否 |
| 孙月英 | 董事 | 女 | ５０ | －
２０１１年股东大会召开日 | － | － | － | － | － | － | 是 | ３１．４０ | － | － | － | － | 否 |
| 李泊溪 | 独立
董事 | 女 | ７３ | －
２０１１年股东大会召开日 | － | － | － | － | － | － | 是 | ２７．８０ | － | － | － | － | 否 |
| 曹文锦 | 独立董事 | 男 | ８３ | ２００５．６．９
－２００８．６．６ | － | － | － | － | － | － | 是 | １０．４８ | － | － | － | － | 否 |
| 韩武敦 | 独立
董事 | 男 | ６７ | －
２０１１年股东大会召开日 | － | － | － | － | － | － | 是 | ３０．１８ | － | － | － | － | 否 |
| 郑慕智 | 独立
董事 | 男 | ５９ | －
２０１１年股东大会召开日 | － | － | － | － | － | － | 是 | ３０．１８ | － | － | － | － | 否 |
| 张松声 | 独立
董事 | 男 | ５４ | －
２０１１年股东大会召开日 | － | － | － | － | － | － | 是 | １８．６０ | － | － | － | － | 否 |
| 李云鹏 | 监事会主席 | 男 | ５０ | －
２０１１年股东大会召开日 | － | － | － | － | － | － | 是 | ２６．３５ | － | － | － | － | 否 |
| 吴树雄 | 监事 | 男 | ５４ | ２００５．３．３
－ | － | － | － | － | － | － | 是 | ８６．６０ | － | － | － | － | 否 |
| 马建华 | 监事 | 男 | ４６ | ２００７．６．２６
－ | － | － | － | － | － | － | 是 | ８４．５１ | － | － | － | － | 否 |
| 李宗豪 | 监事 | 男 | ５１ | －
２０１１年股东大会召开日 | － | － | － | － | － | － | 是 | １６．３５ | － | － | － | － | 是 |
| 於世成 | 独立监事 | 男 | ５４ | －
２０１１年股东大会召开日 | － | － | － | － | － | － | 是 | １９．２７ | － | － | － | － | 否 |
| 寇文峰 | 独立监事 | 男 | ４３ | －
见（四） 公司董事、监事、高级管理人员变动情况 | － | － | － | － | － | － | 是 | １７．９１ | － | － | － | － | 否 |
| 孙家康 | 副总经理 | 男 | ４９ | －
第三届董事会第一次会议召开日期 | － | － | － | － | － | － | 是 | １４７．１６ | － | － | － | － | 否 |
| 许遵武 | 副总经理 | 男 | ５１ | －
第三届董事会第一次会议召开日期 | － | － | － | － | － | － | 是 | １５２．４５ | － | － | － | － | 否 |
| 叶伟龙 | 副总经理 | 男 | ４６ | －
第三届董事会第一次会议召开日期 | － | － | － | － | － | － | 是 | １７７．５１ | － | － | － | － | 否 |
| 徐敏杰 | 副总经理 | 男 | ５０ | －
第三届董事会第一次会议召开日期 | － | － | － | － | － | － | 是 | ５１３．３７ | － | － | － | － | 否 |
| 何家乐 | 财务
总监 | 男 | ５４ | －
第三届董事会第一次会议召开日期 | － | － | － | － | － | － | 是 | １６８．７２ | － | － | － | － | 否 |
| 张永坚 | 董事会秘书 | 男 | ５７ | －
第三届董事会第一次会议召开日期 | － | － | － | － | － | － | 是 | １６８．７２ | － | － | － | － | 否 |
| 合计 | ／ | ／ | ／ | ／ | － | － | － | － | － | ／ | ／ | ２４２７．４３ | － | － | － | － | ／ |
注：１、魏家福董事长、张富生副董事长、陈洪生董事总经理、李建红董事、许立荣董事、张良董事、孙月英董事、李云鹏监事会主席薪酬的具体发放过程执行国务院国有资产监督管理委员会有关规定。２、年龄计算截止日期为２００９年４月２２日。
§６ 董事会报告
６．１ 管理层讨论与分析
２００８年，本集团实现营业收入人民币１１４，９６８，３３４，９０２．３４ 元，同比２００７年上升１７．２％。实现利润总额人民币１４，８７６，５７１，４５３．９９元，同比下降４１．８％。实现归属于母公司所有者的净利润人民币１０，８３０，３６４，９４１．９８元，同比下降４３．３％。
业务回顾
集装箱航运及相关业务
市场回顾
２００８年世界经济放缓趋势加剧，美国次贷危机在第三季度迅速演化升级，扩展到全球性金融危机，第四季度世界经济陷入低谷。美国进出口需求下降，致使太平洋航线货量下跌。欧洲经济体也受到冲击，亚欧航线货量增长明显放慢，运价迅速下跌。南美、非洲、中东和澳洲经济体虽然取得一定增长，但原定投入欧美干线的运力转入次干线运营，运价下滑压力明显。受欧美消费大幅下滑和全球贸易滞涨影响，内贸市场增长步伐放缓，但得益于中国政府提振内需政策，内贸市场表现好于外贸。燃油价格第四季度大幅下降，缓解了部分成本压力。
业绩表现
２００８年，本集团所属集装箱航运及相关业务货运量达５，７９２，５９３标准箱，较上年同期增加约１．５％。实现营业收入人民币３９，０８０，９０４，５０７．５１元，较上年同期下降４．６％。
本集团有效执行了既定的经营计划，全年在１７条航线上实施了加船减速，降低油耗和排放，在运力增加１４．１％的情况下，全年油耗同比下降３．９％。本集团还抓住人民币汇率变化和内贸市场繁荣的契机，加大内贸航线运力投入，同比去年增加运力投入６．２％。本集团亦紧抓欧美航线回程货揽取工作，加大营销力度，使回程舱位利用率同比提高１０％以上。通过以上努力，本集团基本完成了货运量６００万标准箱的经营目标。
分航线货运量
| | 截至十二月三十一日止年度 |
| | ２００８年（标准箱） | ２００７年（标准箱） | 变动百分比（％） |
| 跨太平洋 | １，２８６，２７２ | １，５０５，９９１ | －１４．６ |
| 亚欧（包括地中海） | １，５２７，９８０ | １，３６２，４４０ | １２．２ |
| 亚洲区内（包括澳洲） | １，４３８，１３４ | １，４８４，３１０ | －３．１ |
| 其它国际（包括大西洋） | ２４３，００１ | ２４９，１７７ | －２．５ |
| 中国 | １，２９７，２０６ | １，１０６，６３２ | １７．２ |
| 合计 | ５，７９２，５９３ | ５，７０８，５５０ | １．５ |
分航线营业收入
| | 截至十二月三十一日止年度 |
| | ２００８年（人民币千元） | ２００７年（人民币千元） | 变动百分比（％） |
| 跨太平洋 | １２，８１９，４７１ | １４，２５５，９９９ | －１０．１ |
| 亚欧（包括地中海） | １３，４５６，１５３ | １４，０９８，７５４ | －４．６ |
| 亚洲区内（包括澳洲） | ５，８０３，１５８ | ６，１９３，２０６ | －６．３ |
| 其它国际（包括大西洋） | ２，１２９，０９２ | ２，１６３，１０４ | －１．６ |
| 中国 | ３，０６３，４７５ | ２，５２９，０３５ | ２１．１ |
| 小计 | ３７，２７１，３４９ | ３９，２４０，０９８ | －５．０ |
| 出租船舶 | ３２８，５０７ | ２５３，６４５ | ２９．５ |
| 相关业务 | １，４８１，０４８ | １，４７５，４３３ | ０．４ |
| 合计 | ３９，０８０，９０４ | ４０，９６９，１７６ | －４．６ |
船队发展
本集团全年新交付使用的集装箱船舶９艘，合计７３，７６４标准箱。截至２００８年１２月３１日，本集团经营船队包括１４１艘集装箱船舶，运力达４９６，３１７标准箱，较２００７年底增加 １４．１％。本集团于２００８年订造、订租１２艘各型集装箱船舶，运力合计１２３，８００标准箱。截止２００８年底，本集团持有５９艘集装箱船舶订单，运力合计４４４，７５２标准箱。
集装箱船舶订单持有情况（２００８年１２月３１日）
| 年份 | 自有 | 租入 | 合计 |
| | 艘 | 标准箱 | 艘 | 标准箱 | 艘 | 标准箱 |
| ２００９ | ５ | ３０４２０ | ４ | ２９９９１ | ９ | ６０，４１１ |
| ２０１０ | ４ | ２０４００ | １１ | ８０４９７ | １５ | １００，８９７ |
| ２０１１ | ７ | ２９７５０ | ７ | ９１６４４ | １４ | １２１，３９４ |
| ２０１２ | １６ | ９５３００ | － | － | １６ | ９５，３００ |
| ２０１３ | ５ | ６６７５０ | － | － | ５ | ６６，７５０ |
| 合计 | ３７ | ２４２６２０ | ２２ | ２０２１３２ | ５９ | ４４４，７５２ |
２００９年，本集团预计将有９艘合计６０，４１１标准箱新造船舶交付使用。其中包括４艘５，１００标准箱、１艘１０，０２０标准箱型自有船和１艘４，５０６标准箱、３艘８，４９５标准箱型期租船。考虑到市场情况，本集团正与船东洽商延迟至２０１０年交付其中３艘８，４９５标准箱型期租船。
航线经营策略
本集团针对０８年航运市场的变化，及时灵活调整航线运力布局，抓住市场契机。在市场需求旺盛之际，加大欧地、中美洲、中澳、南非南美等高贡献值航线的运力投放，通过短期租船替换国旗船投入内贸航线营运，锁定关键利润区。第四季度市场需求放缓时，通过干支线资源整合、航线合并、舱位出售等手段，适时缩减欧美干线和大西洋航线运力，在扩大市场覆盖面和保证服务的同时，节约了成本支出。
针对第三季度后的货运量下滑，本集团倡导成立了ＣＫＹＨ Ｔａｓｋ Ｆｏｒｃｅ应对小组，充分利用联盟资源，实现各航线最优运力配置，通过提前退租、安排修船、淡季停航、封存运力等多种手段，收缩航线运力，有效降低了经营风险。
成本控制
本集团积极实施低成本战略，全面推行成本问责制，逐项梳理成本控制的关键薄弱点，不断完善提高本集团的成本控制和优化能力。
在燃油成本控制方面，本集团坚持经营节能、管理节能和技术节能齐头并举。本年度共在１７条航线上实施了加船减速，通过船岸间密切协同，压缩船舶在港作业时间。强化油耗实时监控，广泛使用节能新技术，在运力增长１４．１％的情况下，全年油耗同比下降３．９％。此外，本集团灵活运用燃油套期保值和现货锁定策略，有效节约了燃油成本，同时还积极收取燃油附加费抵冲燃油成本。
本集团根据０８年全球物价上涨的局面，主动出击，与各供应商积极洽商，有效控制了供应商费率的上涨，成功取得港口费、货物费和中转费的下降。其中，通过与美洲地区铁路供应商的谈判，有效降低了相关成本。
本集团继续深化低成本中转路径战略，继续大力推介鲁伯特王子港中转路径，同时配合干线运力调整，全力加强支线网络建设，拓展中美洲支线网络，并在欧洲地区推进地东、黑海港口间支线网络的建设，营造差异化竞争，取得低成本优势。
本集团还通过降低集装箱保有量，减少北美地区底盘车租用数量，有效降低了集装箱固定费用和租金。
市场展望
受经济危机影响，远东出口到美国的货量形势不容乐观，但各班轮公司对美线运力投入谨慎，有助于缓和市场供求关系。亚欧航线近年来接纳新船最多，随着货运量的下滑，未来将面临严峻的形势，但为了维护航线的稳定经营，近期已有多家班轮公司表示将提升欧洲航线的运价。新兴市场尽管仍将保持一定的增长势头，但随着供需压力的增大，增长的不确定性正在增加。得益于中国政府施行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，内贸航线仍可能实现增长。
２００９年需求持续放缓将是航运企业面临的最大挑战。在供需压力和成本压力之下，航运企业普遍采取收缩态势，收购活动暂停或搁置，有些船公司经营难以为继，集装箱运输行业面临重新洗牌，未来市场格局将发生一定变化。
随着各国经济刺激计划的不断出台和落实，以及零售商库存的不断下降，欧美经济和贸易量一旦有所复苏，集装箱航运市场亦有望步入回升。
经营计划
面对挑战和机遇，本集团将积极通过各种途径消化２００９年新增运力，在淡季缩减欧美干线运力，利用大船资源，升级次干航线，完善支线网络建设，并加强与联盟各方的合作。同时，重视大客户开发，锁定基础货源，加强对高值货的揽取，做强延伸服务和增值特色服务。
在成本控制方面，将全面梳理供应商合同，重新商谈费率条款，寻求进一步降低费率的可能；继续加强船舶油耗跟踪和分析，灵活加油策略，挖掘节能新空间，借助燃油套期保值手段锁定成本；继续降低集装箱保有量，提高集装箱周转效率；寻找低成本、高效率的进出口路径，降低中转成本；全面推广应用信息系统，设置标准成本项目和港口标准成本模版。
预计２００９年本集团完成集装箱货运量５２３．５万标准箱。
干散货航运业务
市场回顾
２００８年国际干散货运输市场经历了从顶峰到谷底的剧烈变化。上半年在铁矿石和煤炭大宗干散货需求强劲、运力压港严重、投机炒家疯狂炒作的推动下，干散货市场突飞猛涨，波罗的海干散货运价指数在５月２０日创下了１１，７９３点的历史最高位。但随后愈演愈烈的金融风暴以及商品价格回落令市场迅速反转，特别是９月雷曼公司倒闭之后，全球金融危机爆发，世界经济形势急转直下，美欧日等主要发达经济体均陷入衰退，新兴经济体也遭受沉重打击，钢材市场迅速陷入低迷，信贷市场紧缩则令市场形势更加恶化，信用证难以签发和兑现，导致交易搁置，海运停滞，信心崩溃，市场经历了前所未有的非理性下跌。１２月５日，ＢＤＩ指数仅报６６３点，创自１９８６年９月以来的新低，如果扣除价格上涨因素，则是历史最低点，之后情况略有好转，１２月１７日ＢＤＩ回到了８３６点，但随着圣诞节和元旦假日的接踵而至，市场再度调整，最终ＢＤＩ以７７４点宣告了２００８年的结束，与７个月之前的历史最高位相差１１，０００点。
业绩表现
２００８年本集团散货运输业务板块完成货运量２９，３１０万吨，同比增长１０．７％，货运周转量１．５万亿吨海里，与去年基本持平，超额完成了年初制定的１．１万亿吨海里的经营目标。其中，煤炭承运量为８，９３５万吨，同比下降１．５％；铁矿石承运量１２，３３３万吨，同比增长８．３％，其它货物承运量为８，０４２万吨，同比增长３３．８％。实现营业收入７１，６１１，００５，８１２．２９元，同比上升３４．１ ％。
经营策略
锁定收益。坚持在市场爬升通道中，将自有运力长期期租锁定利润，通过市场操作拿入运力调整船队结构。然后在市场上升通道中通过锁定敞口头寸，扩大收益。实践证明在当前市场大幅度下滑时期，公司的经营保持稳定，贡献毛利和租金水平受到影响比较小。
按２００８年１２月３１日时点统计，我们已将２００９年１８．４％的营运天锁定，锁定的平均期租水平较２００８年下降三分之一。
把握低成本扩张机遇，波段操作。面对大起大落的复杂市场现状，通过密切跟踪、深入调研、科学判断做到积极应对，以效益最大化为基础，在市场的萧条时期加大短期操作的力度，同时及时补充运力，降低持仓成本。
统一经营，团结协作，形成协同效应。２００８年６月１９日，中国远洋散货经营总部成立。统一经营散货业务，是增强散货业务规模效应和协同效应的重要战略举措，公司充分利用统一经营平台，发挥市场先占和规模引领的主导作用。
精益管理，统筹部署。坚持细化过程管理，不仅关注程租航次执行过程，同时密切关注期租运力交还船时间变化，最大限度维护公司利益。通过多种方式，加强船队之间、部门之间联系，出现问题及时协商，寻求最佳解决方案，在市场剧烈变化的情况下有效降低了风险。
船队发展
截至２００８年１２月３１日，本集团所拥有、经营及控制的干散货船舶共有４４３艘，３４，３６１，００５载重吨。其中，拥有船舶２１０艘，１３，９０８，４６２载重吨，平均船龄１４．５年；租入船舶２３３艘，２０，４５２，５４３载重吨。
船队运力情况（２００８年１２月３１日）
| | 自有船 | 租入船 | 合计 |
| 船型 | 艘数 | 载重吨 | 平均船龄（年） | 艘数 | 载重吨 | 艘数 | 载重吨 |
| 好望角型 | ２３ | ３，９８９，７８３ | ６．８ | ５３ | ９，１５３，５７０ | ７６ | １３，１４３，３５３ |
| 巴拿马型 | ６８ | ４，７９３，９４４ | １３．９ | ９３ | ７，００６，７５１ | １６１ | １１，８００，６９５ |
| 大灵便型 | ７７ | ３，６６４，３５０ | １３．６ | ５５ | ２，９３１，２５６ | １３２ | ６，５９５，６０６ |
| 小灵便型 | ４２ | １，４６０，３８５ | ２１．３ | ３２ | １，３６０，９６６ | ７４ | ２，８２１，３５１ |
| 合计 | ２１０ | １３，９０８，４６２ | １４．５ | ２３３ | ２０，４５２，５４３ | ４４３ | ３４，３６１，００５ |
截至２００８年１２月３１日，本集团拥有干散货船舶新船订单５８艘，７，５０３，０００载重吨。具体包括：超大型船 ９艘，２，６７８，０００ 载重吨；好望角型船１０艘，１，９９４，０００载重吨；巴拿马型船 １６ 艘， １，５２８，０００？ 载重吨；大灵便型船２３艘，１，３０３，０００载重吨。
干散货船舶订单情况（２００８年１２月３１日）
| | ２００９年 | ２０１０年 | ２０１１及之后 | 合计 |
| 船型 | 艘数 | 载重吨 | 艘数 | 载重吨 | 艘数 | 载重吨 | 艘数 | 载重吨 |
| 超大型船 | ５ | １，４８８，０００ | ４ | １，１９０，０００ | | | ９ | ２，６７８，０００ |
| 好望角型 | ２ | ３５４，０００ | ２ | ４１０，０００ | ６ | １，２３０，０００ | １０ | １，９９４，０００ |
| 巴拿马型 | ４ | ３０４，０００ | ９ | ８７９，０００ | ３ | ３４５，０００ | １６ | １，５２８，０００ |
| 大灵便型 | １６ | ９０４，０００ | ５ | ２８５，０００ | ２ | １１４，０００ | ２３ | １，３０３，０００ |
| 小灵便型 | | | | | | | | |
| 合计 | ２７ | ３，０５０，０００ | ２０ | ２，７６４，０００ | １１ | １，６８９，０００ | ５８ | ７，５０３，０００ |
另外正与船厂洽谈部分新船订单延迟交付或取消的可能性。
持有远期运费协议情况
１、远期运费协议（ＦＦＡ）是干散货航运业务规避市场风险的重要工具
远期运费协议（Ｆｏｒｗａｒｄ Ｆｒｅｉｇｈｔ Ａｇｒｅｅｍｅｎｔｓ）简称ＦＦＡ，是一种远期合约。协议规定了具体的航线、价格、数量、价格日期、交割价格计算方法等，双方约定在未来某一时点，收取或支付依据波罗的海的官方运费指数价格与合同约定价格的运费或租金差额。由于国际干散货航运市场变动较大，给航运企业把握市场、稳健操作带来很大的难度， ＦＦＡ可以为航运企业规避市场波动风险发挥重要作用。
２、中国远洋持有ＦＦＡ的目的
目前，中国远洋拥有一支规模较大的租入船队伍，合理利用干散货市场的时差和价差，利用ＦＦＡ业务，对冲租入船风险。持有ＦＦＡ目标是帮助公司捕捉市场走势，对现货操作有益补充，同时为配合公司散货船队整体运作，平抑风险和套期保值。
３、风险控制
中国远洋始终将风险控制作为生产经营的第一要务，因此我们不仅仅从规章制度等方面规范该项业务的经营，在人员操作程序、交易对象等方面也进行了严格的控制和选择。
公司制定并严格执行《ＦＦＡ业务操作规定》，在组织机构、职责分工、经营原则、决策和授权、经营程序、风险控制等多个方面对ＦＦＡ业务经营等方面，强化了对该项业务的管理。公司还颁布实施了《ＦＦＡ风险管理政策》，完善了该项业务的风险管理制度。
严格操作程序，严控风险，公司指定业务经验比较丰富的专人专项开展ＦＦＡ业务。授权程序与现货现船交易程序严格一致，确保决策风险的可控；严格审核交易对象的资质，交易对象大部分都是在现货市场和我司有业务往来的公司，并且资信较好，确保经营风险的可控。
４、持有余额
截至２００８年１２月３１日，中国远洋持有远期运费协议资产余额合计人民币２７８，０４８，８４３．０３元；负债余额合计人民币３，９６５，６６２，０９２．４０元。其中，按报表项目列示余额如下：
| 项目 | 金额（人民币元） |
| 交易性金融资产中余额 | ２７８，０４８，８４３．０３ |
| 资产方项目小计 | ２７８，０４８，８４３．０３ |
| 交易性金融负债中余额 | ３，９１８，５４３，５３９．８５ |
| 其他非流动负债中余额 | ４７，１１８，５５２．５５ |
| 负债方项目小计 | ３，９６５，６６２，０９２．４０ |
市场展望
需求方面，由于世界经济低迷，海运贸易需求减弱。短期内很难改变全球范围钢铁需求迟滞和产量消减的状况，全球铁矿石需求难以出现明显增长，煤炭和谷物海运贸易增长也将有所放缓。供给方面，２００９年新船计划交付数量将创历史记录，克拉克森年初公布的数据为９６２艘、７，１２６万载重吨，尽管考虑到造船产能和延迟交付等情况，仍将有超过以往年度规模的运力要交付，将加剧运力供需的不平衡。
另一方面，积极因素也正在逐步积累。首先，随着我国一系列基础设施建设和居民保障性住房建设措施的出台，近期国内钢厂减产或停产已逐步恢复。其次，新船订单交付存在不确定性。辛普森航运咨询公司（ＳＳＹ）预计０９年新船交付６１５艘、４，９１３万载重吨，延迟率为３５％。同时，运力拆解速度正明显加快。克拉克森预计全年将有２，２７０万载重吨的运力拆解。另外，港口吞吐能力无法满足运力增长的需要，压港也会抵消部分运力。
经营计划
针对当前市场态势，本集团将依靠精细操作和精益管理争取更大的效益。更紧密地贴近市场，力争准确把握市场脉搏，发挥经营形式丰富、灵活的特长，加大现船对现货操作力度，掌握好船货平衡。２００９年，本集团将深度推进与战略客户的合作，积极扩大合作领域和合作的范围，致力于企业健康发展。
预计２００９年本集团完成干散货货运周转量８，４６０亿吨海里以上。
物流业务
中远物流各业务板块的业务量情况见下表。
| | ２００８年 | ２００７年 | 增长率％ |
| 第三方物流 | | | |
| 产品物流 | | | |
| 家电物流 （千件） | ５８，５８２ | ４３，１８２ | ３５．７ |
| 汽车物流 （辆） | ２４５，８７４ | ２９０，５１７ | －１５．４ |
| 化工物流 （吨） | ３，１０２，５９９ | ２，８０２，６５８ | １０．７ |
| 工程物流 （百万元） | １，１５０ | ８３２ | ３８．２ |
| 船舶代理业务 （艘次） | １３６，０４１ | １３８，８４３ | －２．０ |
| 货运代理业务 | | | |
| 海运货代 | | | |
| 散杂货 （千吨） | １４１，６３０ | １４０，８８４ | ０．５ |
| 集裝箱货 （标准箱） | ２，２１２，９７８ | ２，１５３，８８２ | ２．７ |
| 空运货代 （吨） | １２１，３４０ | １１１，００７ | ９．３ |
２００８年，中远物流以资源整合为重点，加快核心资源建设步伐，提高整体竞争实力。２００８年，中远物流打造了全系统的统一大件营销、操作和管理平台—上海中远物流重大件运输有限公司，市场覆盖全国，有效地提高了资源运行效率和整体竞争能力。中远物流还在香港、日本、西亚、美洲、欧洲等关键地区建立海外业务平台，成功启动海内外业务对接工作，推动海外业务的快速发展。同时，继续坚持品牌化发展方向，通过重大项目的突破，扩大了在国内外物流市场上的品牌影响力和美誉度。
第三方物流
工程物流领域，相继在一系列标志性项目中成功夺标，创造和刷新了行业新纪录，工程物流业务收入同比２００７年增长３８．２％。
产品物流领域，家电物流２００８年共操作家电约５，８５８万件，较２００７年增加３５．７％，化工物流操作量增加１０．７％。汽车物流操作量则下降１５．４％。
船舶代理
２００８年，中远物流继续以“ＰＥＮＡＶＩＣＯ”品牌经营船舶代理业务。与国际大班轮公司建立了长远的战略伙伴关系，争取到新增班轮代理航线１３４条，在新增班轮代理航线中占有６２％的市场份额。推进船代在线服务和船舶排队（Ｌｉｎｅ－ｕｐ）港航信息服务，突出服务增值和技术领先特色，保持公共船代市场的份额。巩固了船代市场的主导地位和竞争优势。
货运代理
中远物流处理集装箱货物２，２１２，９７８标准箱，较２００７年增加２．７％；处理散杂货１４１，６３０千吨，较２００７年增加０．５％。按照空运体制改革的整体部署，中远空运各项工作在新的管理体制下步入正轨并取得有效进展。２００８年中远空运系统完成空运货代货量１２１，３４０吨，同比２００７年增长９．３％。
市场展望
(下转B10版)
