§１ 重要提示

　　１．１ 本集团董事局、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　１．２ 没有董事、监事、高级管理人员对年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。

　　１．３ 所有董事均已出席审议本次年报的董事会会议。

　　１．４ 中磊会计师事务所为本集团出具了标准无保留意见的审计报告。

　　１．５ 集团董事局主席兼总裁陈政立先生，财务总监邱仁初先生、会计机构负责人游仕旭先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§２ 公司基本情况简介

　　２．１ 基本情况简介

　　■

　　２．２ 联系人和联系方式

　　■

　　§３ 会计数据和业务数据摘要

　　３．１ 主要会计数据

　　单位：（人民币）元

　　■

　　３．２ 主要财务指标

　　单位：（人民币）元

　　■

　　非经常性损益项目

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：（人民币）元

　　■

　　３．３ 境内外会计准则差异

　　□ 适用 √ 不适用

　　§４ 股本变动及股东情况

　　４．１ 股份变动情况表

　　单位：股

　　■

　　限售股份变动情况表

　　单位：股

　　■

　　４．２ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

　　单位：股

　　■

　　４．３ 控股股东及实际控制人情况介绍

　　４．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　４．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　１、深圳市富安控股有限公司持有本集团８．３４％股权，为本集团第一大股东。公司法人代表为曾立华，注册资本为１０００万元，经营范围为投资兴办实业、国内商业、物资供销业。

　　２、深圳市宝安区投资管理有限公司持有本集团６．９５％股权，为本集团第二大股东。公司法人代表为康承，注册资本为２亿元，经营范围为产权经营、资本运营、投资兴办实业。

　　４．３．３ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　■

　　§５ 董事、监事和高级管理人员

　　５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　■

　　董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．２ 董事出席董事会会议情况

　　■

　　连续两次未亲自出席董事会会议的说明

　　报告期内没有董事连续两次未亲自出席董事局会议。

　　■

　　§６ 董事会报告

　　６．１ 管理层讨论与分析

　　（一）报告期内公司经营情况的回顾

　　１、总体经营情况概述

　　本集团的主营业务为高新技术产业、生物医药业和房地产业的投资。２００８年，本集团围绕“调结构、减负债、增销售、抓机遇、重合作、促发展”来开展工作。在集团董事局和管理层的领导下，克服了国际金融危机对本集团业务的影响，在房地产行业不景气的情况下，实现了营业收入较大幅度的增长。２００８年共实现营业收入２８９，２２３．５７万元，比上年同期增长４８．４３％；实现净利润２０，０３８．１１万元，比上年同期减少了１３．０２％。现将主要经营状况分述如下：

　　⑴高新技术产业

　　高新技术产业投资是本集团新确立的主营业务，主要投向新能源材料、环保和循环经济等领域。２００８年，本集团加大了对高新技术产业的投资力度，其中：

　　本集团控股的贝特瑞公司通过优化产品结构，夯实基础管理，研发推陈出新，使公司整体经营管理能力大幅提高，进一步巩固了行业龙头地位。公司研发中心拥有业内世界一流的研发、检测设备，继２００７年成为“深圳市新型储能材料工程研究中心”后，２００８年又获得了“深圳市博士后创新实践基地”等荣誉称号。公司全年申报了１２项专利。报告期内，公司品牌力进一步提升：起草编制了“锂离子二次电池石墨类负极材料”国家标准；承担“十一五”国家８６３计划项目——“锂离子动力电池系统产业化技术研究”；公司产品“一种高容量高倍率锂离子电池用正极材料／ＢＴＲ－ＭＡＣ”被国家科技部、商务部、质检总局、环保总局联合评为“国家重点新产品”；公司新产品“一种长寿命动力电池用正极材料磷酸铁锂／ＢＴＲ－ＬＦＰ”、“一种高能量密度锂离子电池负极材料／ＢＴＲ－１５８－Ｂ”、“一种动力电池用磷酸钒锂正极材料／ＢＴＲ－ＬＶＰ－６”被评为“广东省重点新产品”，成为公司销售增长点的重要来源。目前该公司是国内最大、全球第二大的锂离子电池负极材料生产企业。

　　本集团参股的天骄科技公司是一家集锂电池正级材料研发、生产、销售为一体的高新技术企业，公司目前的主导产品是锰镍钴酸锂电池正极材料（三元正极材料）。报告期内，公司销售收入和净利润均实现同比成倍增长。公司年产１０００吨三元材料的扩产项目已于２００８年５月竣工，并于６月试产成功后顺利投产，从而具备了三元正极材料的产业化规模生产能力。

　　本集团先后投资设立了黑龙江宝安新能源投资有限公司和新疆宝安新能源矿业有限公司，并努力打造一条完整的石墨矿等开采及相关产品的研发、生产、经营的新能源材料产业链。

　　本集团参股的武汉云峰公司是一家环保企业，专业从事含铅废物的收集、运输、贮存和资源化利用，是武汉市唯一一家取得含铅废物等特许经营权的企业。目前公司在武汉市拥有２２个回收网点，垄断经营含铅废物的回收业务。报告期内，公司开始向宜昌市等二级城市拓展市场。

　　本集团还参股了深圳云海通讯、湖北鼎龙化学、天津北海通信、北京鼎汉技术等多家拟上市的高新企业。

　　本集团持有中国风险投资有限公司３６．１５％股权，公司投资方向主要为环保产业、现代中药、新能源、新材料等领域的高新技术项目。该公司自成立以来已成功运作多个项目，其中一些项目已在香港创业板上市或正在筹备上市。

　　⑵生物医药

　　本集团控股的马应龙药业集团股份有限公司，２００８年继续围绕“在发展中调整，在调整中提高”的经营方针，深化实施品牌经营战略，全方位开展增量推进工作，实现了经营业绩的持续增长。报告期内，公司实现营业收入８．０９亿元，同比增长４７．５７％；实现净利润８０４２．９５万元，同比减少３９．７１％。产品研发方面，治痔新产品地奥司明片、痔炎消片、金玄痔科熏洗散、聚乙二醇４０００散陆续上市销售，为公司带来新的利润增长；环吡酮胺阴道栓、硫酸吗啡栓获得国家药监局生产批件；其他产品研发项目稳步推进。公司投资建设的马应龙肛肠医院已于年内开业营运，正式介入肛肠诊疗领域。公司控股子公司马应龙大药房成功受让湖北天下明药业有限公司５１％股权，药品流通行业采配能力明显提高。截至２００８年底，马应龙旗下的连锁药店达到了１０３家。报告期内公司品牌地位进一步提升：公司连续五年上榜世界品牌实验室评估的“中国最具价值品牌５００强”，品牌价值达到了３５．０８亿元。

　　本集团所属大佛药业公司以“成为国内耳鼻喉科市场专家和领先者”为发展目标，坚持“专注于耳鼻喉科市场，聚焦经营，持续发展”的经营战略。报告期内，公司通过调整销售政策，使主导产品达芬霖销量和销售收入均有所增长。此外，公司产品引进也取得实质性进展，签订了氯雷他定口腔崩解片（治疗过敏性鼻炎的主流药物，创新剂型）和ＳｉｎｏＭａｒｉｎ海水洗鼻和洗耳产品（国内外专家积极倡导的新型治疗方式）的代理协议，进一步丰富了公司的耳鼻喉科产品。

　　⑶房地产

　　本集团所属武汉宝安房地产公司开发的位于武汉的“宝安·山水龙城”二期和三期项目的建设和销售进展顺利，四期项目已经开工建设，五期项目正在规划设计之中。位于天门的“宝安·商业广场”、位于荆州的“宝安·商业街”和位于红安的“宝安·商业街”营商环境不断完善，商铺租售情况均较好。红莲湖旅游度假区的高尔夫会所和酒店经营稳定，俱乐部承办了多次大型高尔夫球赛；商住服务中心二期项目已经开工建设，部分建筑主体已封顶。荆州宾馆报告期内经营保持稳定。天台山风景区报告期内获得国家ＡＡＡ级旅游景区的资质，景区知名度进一步提升；公司旅游业务收入保持稳定增长。

　　本集团所属深圳恒安房地产公司开发的位于龙华的“宝安·世纪春城”四期项目和位于布吉的“华浩源”四期（宝安·景园）均已完成竣工验收，并于年底顺利入伙。惠州公司的“宝安·山水江南”一期工程已完成竣工验收，分别于９月和１０月分批办理了入伙手续；“宝安·山水江南”二期项目正在规划设计阶段；公司在惠州新增储备项目３个，土地总面积达６３万平方米。

　　本集团所属海南公司开发的位于海口海边的“宝安·江南城”三期项目工程总体进展顺利，其中２＃地（嘉园）已完成竣工验收，并已顺利入伙；销售方面，嘉园（２＃地）已经售罄，熙园（１＃地）和御城（３＃地）已经开盘销售，销售情况良好。位于万宁的“宝安·椰林湾”一期项目已开工建设，目前已完成桩基工程。位于海口国贸中心区的“宝安·滨海豪庭”项目已完成规划设计，项目报建文件已报规划局审批。位于文昌的“宝安·商业广场”租售情况良好。报告期内，“宝安·江南城”项目被海南省建设厅等单位共同评为“海南省优质园林工程第一名”。

　　本集团所属上海公司经营管理的位于浦东陆家嘴金融贸易区的宝安大厦出租情况良好，出租率和租金收缴率均为１００％；宝安大酒店报告期内经营稳定；连云港“宝安·商业广场”租售情况良好。

　　⑷其他方面

　　本集团所属广东宝安农林公司是本集团全资控股的专门从事农林开发的企业。目前公司在广东从化、连州、清新等地与当地政府签定了５４万亩的山林地承包总协议，其中已落实１０．８万亩山林地。该公司从２００７年开始大规模种植速生林，截至报告期末，已累计种植２．３万亩，同时完成备耕２．５万亩。

　　证券投资方面，由于受Ａ股市场暴跌影响，２００８年度本集团证券投资亏损较大。但由于证券投资的资金来源为公司抛售所持解禁法人股所获收益，而非其他自有资金或银行贷款，因此对公司主营业务不构成影响。

　　（二）对公司未来发展的展望

　　１、宏观经济形势变化对公司的影响

　　２００８年国内外市场形势变化较大。受国际金融危机的影响，西方主要发达国家经济下滑，消费减少，失业增加，对整个国际市场形成了较大的冲击，我国经济也不同程度的受到影响，房价下跌，股市暴跌。由于国家随即出台一系列保持经济稳定发展的政策，对恢复市场信心起到了积极的作用。特别是信贷政策的调整和利率下调，保证了货币市场资金充裕，在保证企业资金链正常的同时，有效降低了企业的融资成本，减轻了企业的财务负担。对本集团而言，受房价下跌和成交量萎缩影响，公司房地产营业收入比预期有所减少，但由于公司及时调整销售策略，仍然实现房地产销售收入的大幅增长；受股市暴跌影响，本集团２００８年证券投资出现较大亏损，导致公司２００８年净利润同比有所减少。除此以外，其他如成本要素价格变化及自然灾害等，对本集团２００８年度的财务状况和经营成果没有产生太大影响。本集团高新技术和生物医药两大主业继续保持稳定增长。

　　２、行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局

　　本集团定位为建设一个以高新技术产业、房地产业和生物医药业为主的投资控股集团。

　　２００９年，随着创业板的即将推出，国家对高新技术产业的扶持力度将会进一步加大，拥有自主知识产权的高新技术企业也面临较大的发展机遇。本集团将会加大对高新技术企业的投资控股和不断扩大高新技术产业在本集团的业务比重，以尽快形成与房地产、生物医药三足鼎立的格局。

　　生物医药行业未来将进入长期快速发展阶段，但由于市场竞争日趋激烈，利润增长速度可能会趋缓。另外，随着国家医药体制改革的逐步深入，以及新ＧＭＰ标准认证的实施，医药企业优劣分化将更为明显，医药行业面临着新的全行业整合机遇。

　　房地产行业随着国家宏观调控政策的转变（由“控”转“保”），市场将有望回暖，但前景仍不容乐观，信心有待恢复，存量房销售压力依然较大。在机遇和挑战共存的市场环境中，本集团将灵活应对，利用自身优势加快发展。

　　３、新年度各项业务的发展规划

　　２００９年，本集团的指导思想为：以《宝安宪章》统领全局，全面落实“三力系统”，深入实施“标杆管理”和“加减法”，推动集团事业又好又快发展。本集团将以“加减运用、攻守结合”为方针，以“调结构、促销售、降成本、抓机遇、重人才、创品牌”为策略和重点来开展各项工作。

　　（１）高新技术

　　贝特瑞公司２００９年将继续加大新产品研发和并购力度，以保持技术领先优势。同时做好与天津贝特瑞公司的资源和技术整合工作，以实现优势互补，达到最佳经济规模生产，实现资源价值最大化。市场营销方面，加快海外市场拓展，扩大品牌知名度和影响力。

　　天骄公司继续加大、加快研发投入和并购步伐，紧盯市场需求，专注产品创新，以最快的速度、最短的时间研发出性价比更好的新产品投放市场，提高天骄的核心竞争力。同时做好工序改造和产能扩建工作，从而实现天骄三元材料创国内第一品牌的目标。

　　同时，密切跟踪其他参股企业的生产经营情况，确保投资安全；继续广泛寻找和调研其他高新项目，严格筛选，谨慎投资。

　　（２）生物医药

　　马应龙药业集团股份有限公司将立足于技术创新、用药方式创新、产品创新，实现产品创新与商业模式创新相结合；积极寻求与国内外高层次的研发机构的战略合作，抢占技术至高点，提高产品技术含量，合作组建国家级实验室；继续巩固和扩大公司在治痔药物领域的竞争优势。

　　大佛药业公司将以新医改政策为导向，采取有效措施，充分利用达芬霖在高端市场的影响力，加强与商业渠道的协作，积极引导产品销售从高端向中低端拓展和延伸，提高产品覆盖率和投入产出比。同时做好新代理品种的上市准备工作，有序启动市场开发和销售工作。

　　（３）房地产

　　加大武汉“宝安·山水龙城”，深圳“宝安·世纪春城”和“华浩源（宝安·景园）”，惠州“宝安·山水江南”，海南“宝安·江南城”等项目的建设和销售力度，加快资金回笼；同时努力拓展新的房地产开发项目。

　　着力培育天门“宝安商业广场”、荆州“宝安商业街”、红安“宝安商业街”、连云港“宝安商业广场”、文昌“宝安商业广场”、咸阳“宝安购物广场”等商业项目的利润增长点。

　　继续做好上海宝安大厦租售工作，进一步提高宝安大酒店的服务水平和客房入住率；做好荆州宾馆的经营管理工作；做好北京京门大厦租售工作。

　　（４）其他方面

　　广东宝安农林公司将做好２．５万亩速生林的种植工作，以及已承包山林地的管护工作，同时做好４万亩山林地的备耕工作，为２０１０年的种植做好准备。此外，还要积极寻找林地资源，争取新承包山林地５万亩以上。

　　证券投资方面，由于证券投资业务的投资收益情况不确定性较大，难以准确预测其盈利的可持续性、风险及未来趋势。本集团将密切关注国内外经济形势的变化，及时调整投资策略和方向，适当调节投资规模，将风险控制在可承受范围之内。

　　６．２ 主营业务分行业、产品情况表

　　单位：（人民币）万元

　　■

　　６．３ 主营业务分地区情况

　　单位：（人民币）万元

　　■

　　６．４ 采用公允价值计量的项目

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：（人民币）元

　　■

　　６．５ 募集资金使用情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．６ 非募集资金项目情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．７ 董事会对公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响的说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．８ 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．９ 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

　　经中磊会计师事务所审计，本集团２００８年度实现净利润２００，３８１，１２６．５４元（合并报表中归属于母公司所有者的净利润）；母公司２００８年度实现净利润３４１，０５８，１１８．１９元，弥补以前年度亏损１１７，８８１，０３７．５６元后，未分配利润为２２３，１７７，０８０．６３元；提取１０％法定盈余公积２２，３１７，７０８．０６元，２００８年度可供投资者分配利润为２００，８５９，３７２．５７元。以总股本１，０３８，８１０，０２８股为基数，拟每１０股送０．５股派０．３０元（含税），该预案需经公司股东大会审议。

　　公司前三年现金分红情况

　　单位：（人民币）元

　　■

　　公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

　　□ 适用 √ 不适用

　　(下转B50版)