§１ 重要提示
１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告全文。
１．２ 没有董事、监事、高级管理人员声明对年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
１．３ 公司全体董事亲自出席了本次审议年度报告的董事会。
１．４ 上海众华沪银会计师事务所为本公司２００８年度财务报告出具了标准无保留意见的审计报告。
１．５ 公司负责人董事长许泓先生、主管会计工作负责人财务总监杨辉先生及会计机构负责人（会计主管人员）财务部经理许百花女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§２ 公司基本情况简介
２．１ 基本情况简介
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２．２ 联系人和联系方式
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§３ 会计数据和业务数据摘要
３．１ 主要会计数据
单位：（人民币）元
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３．２ 主要财务指标
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非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：（人民币）元
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３．３ 境内外会计准则差异
□适用 √不适用
§４ 股本变动及股东情况
单位：股
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限售股份变动情况表：
单位：股
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４．２ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表
单位：股
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４．３控股股东及实际控制人情况介绍
４．３．１控股股东及实际控制人变更情况
□适用 √不适用
４．３．２控股股东及实际控制人具体情况介绍
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４．３．３ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§５ 董事、监事和高级管理人员
５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
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董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
口 适用 √ 不适用
５．２ 董事出席董事会会议情况
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§６ 董事会报告
６．１ 管理层讨论与分析
（一）报告期内公司经营情况的回顾
１、报告期内公司总体经营情况
２００８年全球金融经济危机给中国市场带来了较大的冲击，机械装备制造行业由于下游行业购买能力的萎缩而受到显著影响。国内工业自动化行业由于主要面对的市场是国家基础设施建设行业和机械装备制造行业，也受到一定程度的影响。本公司面对如此严峻的外部客观环境，在公司董事会的领导下，依靠努力提升客户附加价值，注重发展自我核心能力业务，通过全体员工的努力，依然取得了较好的经营业绩。报告期内，公司实现销售收入１０８，３９３．１８万元，同比增长１４．１２％；营业利润５，８９２．１４万元，同比下降２．４４ ％；归属于上市公司股东的净利润５，４３２．４４万元，同比增长４．４４％。
２００８年度营业收入同比增长１４．１２％，原因是２００８年度公司系统集成业务和产品分销业务分别实现了５５，７０３．６５万元和５２，６８９．５３万元销售收入，同比分别增长了６．２６％、２３．８０％，公司整体经营业绩保持了平稳增长，其中：系统集成业务中的工业网络系统业务、起重工程业务和成套制造业务继续处于较好的增长势头，对系统集成业务的增长贡献尤为明显；产品分销业务收入增长较快的原因主要是公司基于扩大市场占有率的策略，加大了市场营销网点的建设和投入所致。
２、主要财务指标及变动情况
单位：人民币 元
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报告期内，公司营业收入保持稳定增长，毛利增长速度略高于营业收入增长速度，显示公司持续获利能力稳定；销售费用、管理费用增长速度高于与营业收入增长速度，主要是员工人数增加及薪酬调整、新市场区域前期投入及应收帐款分账龄计提比率变化引起的资产减值准备等费用增长所致；财务费用在公司归还了短期银行借款后呈现较大幅度的下降。
３、报告期及前一年度订单的签署和执行情况
（１）２００８年度，本公司产品分销业务及系统集成业务中非工程及成套制造的订单，除机械设备类客户订单有所减少，其他保持稳定。
（２）起重自动化系统工程业务的合同订单大幅增加，同比增长约８０％。
（３）电气控制成套装置业务由于ＢＴＵ等国外电气分包客户尚未受到国际金融危机的影响，故２００８年度订单与同比增长约４０ ％。
４、近三年销售毛利率变化情况分析
公司近三年销售毛利率无显著变化。２００８年度，高附加值的系统工程性业务和工业网络系统业务在系统集成业务中的比重有所增长，由此带来系统集成业务的毛利率达到２２．０７％，高于２００７年度系统集成业务毛利率２１．０２％。２００８年上半年产品分销业务毛利率同比有所下降，主要是由于公司长期重要客户比重较大且合同履行周期较长，故公司因供应商产品涨价而导致的采购成本增加未能全部及时转移至客户所致，２００８年第二季度起，公司重新调整了部分产品销售价格并与相关长期客户重新签订了合同，由此保持了公司产品销售价格的相对稳定，故２００８年度，公司产品分销业务的毛利率１２．３７％，略高于２００７年度的１１．４５％。
５、公司主要供应商、客户情况
单位：人民币万元
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近三年，公司前五名供应商采购额同比增长，采购比重无重大变化，但公司２００８年度对施耐德电气（中国）投资有限公司的采购金额仍占当期公司采购总额的５３．５％，本公司存在采购集中的风险。
近三年，公司前五名客户中除江苏双良空调设备股份有限公司及中国华电工程（集团）公司以外，因自动化工程项目的承接导致前五名客户中项目型客户有所变化，但是公司前五名客户占年度销售额的比例无重大变化。
公司前五大供应商、客户与本公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股５％以上股东、实际控制人和其他关联方未在主要客户、供应商中直接或间接拥有权益。
由于国内工业自动化领域的高端产品主要由跨国公司提供，行业集中度较高，本公司系统集成业务和产品分销业务所需的重要器件和装备，以及主要产品或服务的上游设备，如ＰＬＣ、ＤＣＳ、变频器、元器件等需向施耐德、欧姆龙、ＡＢＢ等国外设备制造商或其在国内的合资公司采购，且采购额近年来呈逐步增长态；同时由于工业自动化产品供应商之间存在着激烈的竞争，各供应商的同类型产品具有可替代性，因此本公司与主要供应商之间是相互依赖关系。本公司将通过逐步调整各品牌产品的采购量并新增其他合作供应商伙伴来逐步降低对施耐德的采购集中风险。
６、政府补贴事项说明
单位：人民币元
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（１）２００８年度与资产相关的政府补助合计为１２０万元，其中：
ａ、上海市科学技术委员会给予公司《上海市科技小巨人工程》０７ＨＸ１１７０２编号课题拨款９０万元；
ｂ、上海市科学技术委员会给予公司企业资源管理（ＥＲＰ）信息化系统课题拨款２４万元；
ｃ、杭州市江干区科学技术局同杭州市江干区财政局拨付全资子公司杭州海得自动化成套制造有限公司科技发展和社会调研项目首批资助金６万元。
（２）２００８年度与收益相关的政府补助合计为１１０．８３万元，其中：
ａ、上海市徐汇区国家税务局以沪财税政（２０００）１５号文《关于转发财政部、国家税务总局、海关总署〈关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知〉及本市实施意见的通知》给予全资子公司上海海得自动化软件有限公司的增值税实际税负超过３％部分即征即退的增值税返还１０５．８３万元；
ｂ、福州市财政局给予控股子公司福州得福水务科技有限公司技术改造项目补贴５万元。
７、近三年公司费用情况分析
单位：人民币元
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２００８年度中销售费用５，４１４万元，同比增长３２．３１％；管理费用７，０３６万元，同比增长５４．１０％，财务费用－４６８万元，同比减少１９０．８６％，资产减值准备计提６８１．３万元，增长３８．５１％。
公司２００８年度销售费用与管理费用共计增长３，７９２万元，增长速度高于营业收入的增长速度。主要原因是：
（１）２００８年度职工薪酬较２００７年度增加２，２７２万元，占销售及管理费用增加值的５９．９２％，原因是２００８年一季度末公司为应对市场消费指数增长，切实维护员工队伍稳定和提高工作积极性，调整了员工薪酬结构；同时，公司在２００８年度中为推进各投资项目的实施进行了必要的人员补充，引起职工薪酬总额增加所致。
（２）公司在２００８年度中为拓展公司业务的区域覆盖面，分别在大连、沈阳、新疆、郑州、长沙等地新设了营业机构，并且由于公司工业网络系统业务和工程项目的业务增长，由此带来公司在营业场所租赁、办公设备投入费用和业务差旅方面的支出增加。２００８年度公司房租及固定资产折旧增加１６４万元、业务差旅相关费用支出增加５１３万元，上述两项费用的增加值占销售及管理费用增加值的比重为１７．８５％。
（３）２００８年度公司重新测算了应收账款各账龄段实际回收情况，并结合现金回收折现率，根据谨慎原则及测算情况调整了应收帐款坏账计提比例，相关比例的调整使公司报告期内增提２６８万元坏账准备。
报告期内，公司归还了５，３００万人民币借款，故借款利息支出大幅下降；另，２００８年度内银行承兑汇票贴现利率回落、募集资金银行存款利息收入也使得本年度财务费用比２００７年度大幅减少，形成财务费用－４６８万元。
８、国内外市场、信贷政策变动、成本要素价格变化对公司盈利能力的影响分析
根据国家信息中心《中国机械设备制造行业运行报告》，２００８年以来，随着经济景气度的下滑，机械制造业累计增长速度出现同比下滑，通用机械制造业和专业设备制造业增速均出现回落，行业增长困难有所体现。这对报告期内本公司以机械设备制造业为客户群体的业务增长形成影响。
由于公司首发上市募集资金到位和加强经营活动现金流量的管理，报告期末，公司资产负债率较低，自有现金资产充裕，故信贷政策变动对公司无影响。
尽管２００８年上半年，因上游部分产品价格上涨尚未及时转移给下游客户，对本公司毛利率有一定影响；但自下半年，随着上游产品价格恢复较为稳定的状态，且公司与长期客户重新签署了产品价格调整的协议，有效地稳定了公司获利能力。
９、结合自身业务发展规模、区域、产品销售等，分析公司存在的优势和困难、说明相关国家产业政策及行业发展规划的调整变化对公司报告期业绩的影响及对未来发展的影响，分析公司经营和盈利能力的持续性和稳定性
本公司是工业自动化领域最具竞争力的本土企业之一，主要为电力、市政及交通、机械制造行业提供自动化解决方案与软硬件产品服务。２００８年，本公司连续四年名列《电气时代》中国电气工业百强企业，自控与仪表行业十强企业，“中国电气工业成长力１０强”称号。
本公司综合集成能力在国内系统集成商中居领先地位，并凭借丰富的自动化产品系统的应用经验，与国电南瑞、国电南自、宝信软件等行业领先系统集成商合作，为用户提供了可靠性高、性价比更好的综合自动化解决方案。在产品分销领域，本公司控股子公司海得电气是国内为数不多的多个主要品牌且业务覆盖多个省市的重要分销商，分销规模一直位居前列。２００８年，为应对国际金融危机的影响，国务院及时出台了《工业产业调整和振兴规划》，提出投资总额高达４万亿元的十项扩大内需措施；同时国家将实施积极的财政政策，促进经济社会又好又快发展。在此推动下，国内主要工业领域，特别是基础设施建设行业的景气度将逐步提升。公司将继续加大国家产业及扶持政策明朗的行业投入，同时，通过针对性分析机械设备制造行业客户资料，对有自有技术产品、信誉一贯良好的客户，采取多种方式互相支持，共渡难关。
１０、董事、监事、高管薪酬情况分析
单位：人民币万元
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薪酬同比变动与净利润同比变动的比较说明：
（１）报告期内，根据２００８年第一次临时股东大会决议，公司上调了董事和监事的津贴标准。
（２）报告期内，经公司第三届董事会第七次会议决议，公司上调了高级管理人员的薪酬。
１１、本年度经营计划完成情况
报告期内，公司主营业务收入实现１０８，３９３万元，完成年初计划１２７，０００万元的８５．３５％；各项费用支出１２，６６３万元，比年初计划１２，１１５万元增加５４８万元；应收账款净额占销售收入的比例为１３．４９％，比年初计划１２．９９％高出０．５个百分点；存货净额占销售收入的比例为１８．２０％，比年初计划１４．１７％高出４．０３个百分点。
（二）报告期内公司资产、负债及重大投资事项情况分析
１、应收帐款
单位：人民币元
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报告期内，应收帐款余额和应收账款周转率同比无重大变化。
２、存货余额分析说明
单位：人民币元
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本年度存货变动情况详见下表：
单位：人民币 元
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存货年末余额的构成中在库、在途商品为１２，４２６．５４万元较２００７年末８，９９４．９４万元上升３８．１５％，高于公司产品分销业务和系统集成业务中系统性产品销售的增长比率，说明存货的周转效率有所下降，在２００９年中应重点改善，另工程成本余额为５，２４５．２８万元较２００７年末２，９８８．５２万元增长７５．５１％，与本年度公司起重系统工程业务承接上升比率和实际营业额的增长相匹配。
３、主要控股公司及参股公司的基本情况
（１）杭州海得控制系统有限公司
成立于１９９６年６月１９日，注册资本１００万元，为本公司的全资子公司。经营范围为技术开发、服务、成果转让：工业自动化控制系统；批发、零售：化工原料及产品（除化学危险品及易制毒化学品），建筑材料，五金、交电、办公自动化设备。
（２）福州得福水务科技有限公司
成立于２００２年１０月１７日，注册资本２００万元，为本公司的控股子公司，本公司持有其５５％的股份。经营范围为计算机、工业自动化控制系统集成及技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；承接暖通、给排水工程；电子产品、计算机软硬件、普通机械、仪器仪表批发、代购代销。
（３）成都海得控制系统有限公司
成立于２００３年１月２７日，注册资本２０００万元，为本公司的控股子公司，本公司持有其６０％的股份。经营范围为工业自动化、电气工程、电子及信息领域的系统集成和相关产品的研究、开发、制造、销售及技术服务（国家法律法规禁止的和有专项规定的除外）；销售普通机械、电器机械及器材、建筑材料、办公自动化（不含彩色复印机）。
（４）杭州海得控制技术有限公司
成立于２００４年５月２１日，注册资本５００万元，为公司的全资子公司。经营范围为技术开发、技术服务、批发、零售：工业自动化控制系统、电气工程、电子信息系统集成；其他无需报经审批的一切合法项目。
（５）济南海得控制系统有限公司
成立于２００４年７月２７日，注册资本２１０万元，为本公司的控股子公司，本公司持有其６７％的股份。经营范围为工业自动化、电气工程、电子及信息领域的系统集成和相关产品的研究、开发、制造、销售及技术服务；批发、零售机械设备、建筑材料、办公自动化（未取得专项许可的除外）。
（６）杭州海得自动化成套制造有限公司
成立于２００６年９月２２日，注册资本３００万元，为本公司的全资子公司。经营范围为技术开发、服务、制造：工业自动化控制系统，电子工程、电子信息系统集成及相关产品；批发、零售：本公司生产的产品。
（７）上海海得自动化控制软件有限公司
成立于２００６年９月２９日，注册资本２００万元，为本公司的全资子公司。经营范围为软件开发，工业自动化，电气、电子、信息服务、技术转让、技术培训、技术承包、技术入股、技术中介、机电产品、电子产品、机械设备、建筑材料、办公自动化产品的销售。
（８）上海海得控制系统科技有限公司
成立于２００７年４月２３日，注册资本５００万元，为本公司的全资子公司。经营范围为从事电器设备领域内的“四技”服务；电气控制板（箱）的制造、加工；从事货物及技术的进出口业务、转口贸易、保税区内企业间的贸易及代理（涉及许可经营的凭许可证经营）。
（９）海得电气科技有限公司
成立于２００７年１０月３１日，注册资本７，０００万元人民币，为本公司的控股子公司，本公司持有其５１％的股份。经营范围为工业自动化产品、机械产品、电子产品、电气产品的批发、进出口、佣金代理（拍卖除外）及系统集成；软件开发，销售自产产品；提供相关配套及相关技术服务（涉及配额许可证管理、专项规定管理的商品按照国家有关规定办理）（涉及行政许可的，凭许可证经营）。
报告期内，上述子公司经营情况如下：
单位：人民币元
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４、短期借款
单位：人民币元
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２００８年上半年，公司使用自有资金归还短期流动资金贷款５，３００万元；另， ２００７年末银行承兑汇票贴现未到期的短期融资随着票据的到期托收完成后自动减少相应的短期借款余额，因此，报告期末，公司无短期借款。
５、重点财务比率
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近三年，公司通过加强内部管理，流动比率、速动比率均有较大幅度的提高；同时，因公司首发上市，募集资金到位大幅增加了公司的资金存量，使得公司的资产负债率大幅下降、相应的偿债能力指标大幅提高。
６、公司营运效率指标
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７、公司现金流量分析
单位：人民币元
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２００８年，公司经营活动产生的现金净流量为２，２８２．３５万元，主要系公司加强应收帐款的管理，促进经营性现金回收；购建固定资产、长期资产、无形资产支付的现金为５，７０３万元。
８、研发费用列表
单位：人民币元
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报告期内，公司继续加大了自主技术的开发投入，研发费用占销售收入的比例同比有所增长，公司获得了“核电站计算机监控系统中电子硬盘性能测试结构”、“用于船上浮吊的起重物重量监控系统”、“船舶水上移位变频控制系统”三项实用新型专利证书。
公司报告期内未发生研发费用支出资本化的情况。
（二）对公司未来发展的展望
１、２００９年总体目标
２００９年总体目标为：积极应对复杂变化的宏观经济形势，有效整合现有资源，积极拓展新业务新市场，理顺管理流程，提高管理效率，在先节流后开源的原则下，实现产品分销与系统集成业务的协同发展。
（１）系统集成业务
通过加强技术应用研发，注重资源的横向联合与纵向一体化整合，完善“种子”培育业务、“成长”发展业务、“成熟”支柱业务的优化战略配置，提供更完整的系统解决方案，利用系统集成的多种服务方式，扩大客户群体，提高市场竞争力。把握上市的良好机遇，通过募集资金投入，进一步巩固发展系统业务。成立战略项目部，在整合公司资源、大型项目承接、提升项目管理和实施能力上开创新局面，形成新的业务增长点，进一步推动电气总包／分包和成套业务、战略客户的发展，促进该平台和区域间的合作。
（２）产品分销业务
通过深入细致地分析行业、市场和客户，提高业务的敏感性和预测的准确性；在制造业受到巨大冲击的形势下，抽调精兵强将，组织新客户开发团队，加大新客户开发力度；明确岗位职责，确保满负荷运转，提高人员使用效率；细化费用预算和考核，杜绝浪费，降低管理费用，保业务、保开发、保增长；健全不同业务模式的区别管理，加强培训机制，提高销售团队的市场竞争力。同时，制定有针对性的区域市场策略，突破业务发展瓶颈，稳固业务基础；加强新员工培训和传帮带，在员工成长上继续努力；注重费用、资金、人员的投入产出效率，严格控制应收款帐龄和坏账风险；加强客户信用管理，降低经营风险；严密关注行业、客户群的动态，既要及时规避可能的风险，也要及时抓住机遇，练好内功。
（３）电气成套及机电一体化业务
成套板块和机电板块要加快提升产品的成熟度，向优选行业加大推广应用力度，要善于抓住国家拉动内需、加大交通、基础设施、医药等投资的机遇，乘势而上，取得较快较好的发展。同时，要完善作为公司整体成套、自主产品平台的功能，为业务发展提供良好的服务。
２、２００９年经营计划及工作重点
２００９年经营计划：公司主营业务收入力争达到１３０，０００万元，同比增长１９．３４％；各项费用不超过１４，９００万元，同比增长不超过 １７．６７％；应收账款净额占销售收入的比例控制在１２．６９％以下；存货净额占销售收入的比例控制在１６．１５％以下；通过产品分销与系统集成协同发展，业务规模保持持续增长。
(下转D54版)
