§１ 重要提示
１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本报告分别以中、英文编制，在对中外文本的理解上发生歧义时，以中文文本为准。
１．２ 没有董事、监事、高级管理人员对本报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
１．３ 本公司第五届董事会第十三次会议审议通过了本季度报告，所有董事均已出席本次会议。
１．４ 本公司及其附属公司 （统称「本集团」）按照中华人民共和国财政部发出的中国会计准则编制的公司第一季度财务报告未经审计。
１．５ 公司负责人陈洪国、主管会计工作负责人王春方及会计机构负责人（会计主管人员）国兴萍声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
１．６ 本报告内，除非另有说明，货币单位均为人民币，中国法定货币。
§２ 公司基本情况
２．１ 主要会计数据及财务指标
单位：（人民币）元
| | 本报告期末 | 上年度期末 | 本报告期末比上年度期末增减变动（％） |
| 总资产 | ２７，７６１，０５１，１２７．７６ | ２６，２９９，４９５，７４５．０１ | ５．５６％ |
| 归属于母公司所有者权益 | １２，２６６，９２６，４１１．７８ | １２，２５９，０７８，９０１．９９ | ０．０６％ |
| 股本 | ２，０６２，０４５，９４１．００ | ２，０６２，０４５，９４１．００ | ０．００％ |
| 归属于母公司所有者的每股净资产 | ５．９４８９ | ５．９４５１ | ０．０６％ |
| | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期
增减变动（％） |
| 营业总收入 | ２，８７４，４４８，４１４．８２ | ４，１１９，０３８，７８４．１２ | －３０．２２％ |
| 归属于母公司所有者的净利润 | ７，８４６，２１５．３８ | ４６９，２６３，２６８．３５ | －９８．３３％ |
| 经营活动产生的现金流量净额 | －１４９，０４２，７７４．４１ | ５４０，１７６，８５３．２１ | －１２７．５９％ |
| 每股经营活动产生的现金流量净额 | －０．０７ | ０．３２ | －１２１．８８％ |
| 基本每股收益 | ０．００３８ | ０．２８ | －９８．６４％ |
| 稀释每股收益 | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| 净资产收益率 | ０．０６％ | ５．０９％ | 降低５．０３个百分点 |
| 扣除非经常性损益后的净资产收益率 | －０．０２％ | ４．１０％ | 降低４．１２个百分点 |
| 非经常性损益项目 | 年初至报告期期末金额 |
| 非流动资产处理净损益 | ５，３３５，１２０．４０ |
| 政府补助 | ６，５８２，７５５．９３ |
| 债务重组净损益 | ２２５，２７９．０２ |
| 除上述各项之外的其他营业外收支净额 | ２，１９０，２７１．２７ |
| 非经常性损益的所得税影响数 | －３，０５３，０４７．２０ |
| 非经常性损益的少数股东影响数 | －１，１４２，０６４．２７ |
| 合计 | １０，１３８，３１５．１５ |
２．２ 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数（户） | 股东总数１７２，６８３户。其中Ａ股股东１３４，５８３户，Ｂ股股东 ３７，３０２户，Ｈ股股东７９８户。 |
| 前十名无限售条件流通股股东持股情况 |
| 股东名称（全称） | 期末持有无限售条件流通股的数量 | 种类 |
| 香港中央结算代理人有限公司 | ３８９，７７９，５００ | Ｈ股 |
| 中国银行—华夏行业精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ） | ２６，１０７，４７８ | Ａ股 |
| 中国工商银行—诺安股票证券投资基金 | ２４，００６，３０６ | Ａ股 |
| 中国建设银行—鹏华价值优势股票型证券投资基金 | ２２，０３１，５８３ | Ａ股 |
| ＫＥＹＷＩＳＥ ＧＲＥＡＴＥＲ ＣＨＩＮＡ ＯＰＰＯＲＴＵＮＩＴＩＥＳ ＭＡＳＴＥＲ ＦＵＮＤ | １７，４７６，９０４ | Ｂ股 |
| 中国农业银行—中邮核心优选股票型证券投资基金 | １７，０００，０００ | Ａ股 |
| ＰＬＡＴＩＮＵＭ ＡＳＩＡ ＦＵＮＤ | １６，２３４，４５９ | Ｂ股 |
| ＫＥＹＷＩＳＥ ＧＲＥＡＴＥＲ ＣＨＩＮＡ ＭＡＳＴＥＲ ＦＵＮＤ | １５，６６６，０９９ | Ｂ股 |
| 中国建设银行—华宝兴业行业精选股票型证券投资基金 | １５，１３４，４３８ | Ａ股 |
| 中国光大银行股份有限公司—光大保德信量化核心证券投资基金 | １４，３５５，１４５ | Ａ股 |
§３ 重要事项
３．１ 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
| 资产负债表项目 |
| 项目 | ２００９年３月３１日 | ２００８年１２月３１日 | 本报告期末比上年度期末
变动情况 |
| 货币资金 | ３，９４８，５６７，７８５．５２ | ２，８５３，４１８，１２８．０７ | ３８．３８％ |
| 应收票据 | １，４３６，０４６，１３７．５６ | ９７４，００９，７８８．２４ | ４７．４４％ |
| 预付款项 | ６１４，９００，５９４．０５ | ４６２，５２６，３３８．８７ | ３２．９４％ |
| 工程物资 | ５７，９９２，７２３．６２ | ４２，０７９，８６４．２１ | ３７．８２％ |
| 短期借款 | ３，１７０，３３１，６６０．７１ | １，５１６，９４５，０４２．６７ | １０８．９９％ |
| 预收款项 | １３７，１３０，７８２．５７ | １０１，６９３，５７８．５７ | ３４．８５％ |
| 一年内到期非流动负债 | ５３８，２１３，６７３．３６ | １，０３８，１２５，２４０．６２ | －４８．１６％ |
| 递延收益 | ９６，９５４，７１４．５０ | ５６，８２８，３７５．２３ | ７０．６１％ |
| 利润表项目 |
| 项目 | ２００９年３月３１日 | ２００８年３月３１日 | 本报告期末比上年同期
变动情况 |
| 营业收入 | ２，８７４，４４８，４１４．８２ | ４，１１９，０３８，７８４．１２ | －３０．２２％ |
| 营业成本 | ２，５９７，３５２，３５８．５３ | ３，２３５，９８５，５７０．５５ | －１９．７４％ |
| 销售费用 | １４５，１６７，４３１．９０ | １８７，４１０，１２５．５４ | －２２．５４％ |
| 管理费用 | １７０，５４１，８６４．９９ | １３８，８００，７０４．６６ | ２２．８７％ |
| 财务费用 | ９３，０５０，２８０．１２ | ２６，４０６，９１３．０３ | ２５２．３７％ |
| 资产减值损失 | －１３３，６６２，３３８．１０ | －８，７３１，９７９．５９ | －１４３０．７２％ |
| 公允价值变动收益 | － | ６，１００，２３６．６２ | －１００．００％ |
| 投资收益 | －３，９３２，２１６．５８ | －７，３９４，０３５．９４ | ４６．８２％ |
| 营业利润 | －５，１７６，７５２．３６ | ５３４，８７１，２１７．３５ | －１００．９７％ |
| 营业外收入 | １９，４２１，９８５．７１ | １４６，９８４，８４１．３９ | －８６．７９％ |
| 利润总额 | １０，５４１，９３６．７０ | ６７８，９６９，７３６．２６ | －９８．４５％ |
| 所得税 | ５，１５３，６８８．４２ | １４３，１３４，６１０．７９ | －９６．４０％ |
| 净利润 | ５，３８８，２４８．２８ | ５３５，８３５，１２５．４７ | －９８．９９％ |
| 其中：归属于母公司股东的净利润 | ７，８４６，２１５．３８ | ４６９，２６３，２６８．３５ | －９８．３３％ |
| 少数股东损益 | －２，４５７，９６７．１０ | ６６，５７１，８５７．１２ | －１０３．６９％ |
| 现金流量表项目 |
| 项目 | 本期数 | 上年同期数 | 本报告期末比上年同期
变动情况 |
| 经营活动产生的现金净流量 | －１４９，０４２，７７４．４１ | ５４０，１７６，８５３．２１ | －１２７．５９％ |
| 投资活动产生的现金净流量 | －１７４，２９４，８５７．２５ | －１４１，４２６，６９３．８３ | －２３．２４％ |
| 筹资活动产生的现金净流量 | １，４１８，９５８，１００．９６ | １１５，８９２，９５０．６０ | １１２４．３７％ |
主要变动原因为：
１、货币资金增加３８．３８％，主要是由于公司２００９年１－３月份贴现票据影响。
２、应收票据增加４７．４４％，主要是由于公司本期进口原料增加，对外支付票据相应减少，应收票据增加。
３、预付款项增加３２．９４％，主要是由于随着市场逐渐好转，公司预付原料款增加。
４、工程物资增加３７．８２％，主要是由于公司购进工程物资增加所致。
５、短期借款增加１０８．９９％，主要是由于公司本期贴现未到期票据增加影响。
６、预收款项增加３４．８５％，主要是受市场逐渐好转影响，公司与客户签订销售合同，预收货款增加。
７、一年内到期非流动负债减少４８．１６％，主要是由于公司本部本期偿还一年内到期借款５．０３亿元所致。
８、递延收益增加７０．６１％，主要是由于公司之子公司湛江晨鸣浆纸有限公司收到湛江市作为湛江木浆项目供水工程及路网工程项目的补贴３５００万元所致。
９、营业收入减少３０．２２％，主要是由于受经济危机影响，２００９年一季度产品销量及售价均比上年同期有所降低影响所致。
１０、营业成本减少１９．７４％，主要是由于受经济危机影响，原料价格降低导致产品单位成本下降，同时２００９年一季度产品销量降低影响。
１１、销售费用降低２２．５４％，主要是由于销量降低影响运费降低所致。
１２、管理费用增加２２．８７％，主要是受经济危机影响，公司部分制浆生产线停产影响。
１３、财务费用增加２５２．３７％，主要是由于受人民币升值影响，２００９年一季度产生汇兑收益比上年同期减少所致。
１４、资产减值损失减少１４３０．７２％，主要是由于市场情况好转，公司对库存商品重新测算减值准备，冲回２００８年末提取的存货减值所致。
１５、公允价值变动收益减少１００％，主要是２００９年第一季度林木资产量及原料价格变动较小，故未对其公允价值变动进行确认所致。
１６、投资收益增加４６．８２％，主要是由于本期联营公司投资损失减少所致。
１７、营业利润减少１００．９７％，主要是由于受经济危机影响，公司销量减少，同时毛利率降低影响所致。
１８、营业外收入减少８６．７９％，主要是公司本期收到的政府补助减少所致。
１９、利润总额减少９８．４５％，主要是由于受经济危机影响，公司产品销量减少，同时销售价格降低，毛利率降低以及汇兑收益减少、收到的政府补助减少所致。
２０、所得税减少９６．４％，主要是由于利润降低所致。
２１、经营活动产生的现金净流量减少１２７．５９％，主要是由于受经济危机影响，公司销量降低及销售价格下降，影响收入降低，同时本期收到的未到期票据增加，影响经营活动产生的现金净流量减少。
２２、投资活动产生的现金净流量降低２３．２４％，主要是湛江项目支付土地款导致购建固定资产、无形资产支付的现金增加所致。
２３、筹资活动产生的现金净流量增加１１２４．３７％，主要是由于公司本期偿还债务支付的现金减少所致。
３．２ 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
□ 适用 √ 不适用
３．３ 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√ 适用 □ 不适用
截至到本报告期期末，公司控股股东寿光晨鸣控股有限公司在股权分置改革过程中所作出承诺：寿光晨鸣控股有限公司持有的股份自股权分置改革方案实施之日起４８个月内不上市交易。公司控股股东严格履行该承诺。
３．４ 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□ 适用√ 不适用
３．５ 其他需说明的重大事项
３．５．１ 证券投资情况
□ 适用 √ 不适用
３．５．２ 报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
| 接待时间 | 接待地点 | 接待方式 | 接待对象 | 谈论主要内容及提供的资料 |
| ２００９年１月 | 寿光 | 实地调研 | 中金公司研究员 | 公司０８年的生产经营情况及近期的发展状况 |
| ２００９年２月 | 寿光 | 实地调研 | 国金证券联合调研团 | 公司０８年的生产经营情况及近期的发展状况 |
| ２００９年２月 | 寿光 | 实地调研 | 国泰君安联合调研团 | 公司０８年的生产经营情况及近期的发展状况 |
| ２００９年２月 | 寿光 | 实地调研 | 中信证券联合调研团 | 公司０８年的生产经营情况及近期的发展状况 |
| ２００９年３月 | 寿光 | 实地调研 | 海通证券研究员 | 公司０８年的生产经营情况及近期的发展状况 |
３．５．３ 其他重大事项的说明
□ 适用 √ 不适用
