本周，两市大盘双双缩量回落，下半周沪指一度连续跌破2900点、2800点的整数关口，全周累计下跌123.83点，跌幅4.18%，收报2838.84点，深成指下跌593.24点，两市成交金额较上周缩减近30%。大智慧超赢数据显示，继上周主力净抛207亿元后，本周五个交易日主力资金继续大幅流出，累计金额高达249.6亿元，资金净流入行业与净流出行业数量之比为1：5。
制造业最受主力青睐
从具体行情资金流向来看，制造业本周最受主力青睐。其中，电器机械及器材制造业资金净流入6.8亿元，位居板块资金净流入排行首位。蓝筹股特变电工的主力整体净买入额达到2.8亿元元，不过下半周该股主力资金出现较明显的流出，此外，东方电气、格力电器、哈空调、思源电气个股等本周的资金净流入额也都在7500万元以上。
而普通机械制造业本周主力净买入金额为1.2亿元，受益发展低碳经济核能，中核科技本周三被主力大笔买入，但周四、周五资金即开始净流出，该股全周资金仍整体净流入了7100万元。该行业中，主力相对看好的个股还有：中储股份、华东数控、西北轴承，三只个股主力合计买入额近6000万元。通信板块中，主力增仓个股主要有：中国联通、中天科技、中创信测，其中，中国联通主力增仓达0.18%，主力持仓20.378%。下半周表现抢眼的零售、保险、饮料制造等行业也出现较明显主力增仓迹象，苏宁电器、大厦股份、中国太保、泸州老窖主力纷纷关注，其中，苏宁电器主力资金5日增仓0.50%，资金净流入25860.65万元。
值得注意的是，银行、保险板块后半周主力资金有明显回流迹象，两个交易日内资金分别净流入了4.74亿元和2.15亿元。银行板块中，民生银行、兴业银行、华夏银行、中信银行资金净流入居前，净流入金额依次为1.08亿、0.72亿、0.59亿和0.55亿元。而在保险板块中，主力资金主要流入个股有：中国太保、中国人寿和中国平安，其中，中国太保5日增仓达0.15%，主力持仓11.259%。
权重股延续抛售潮
市场的每一次调整和震荡，都意味着热点的转换，转换成功，行情恢复生机，不成功则延续跌势。与上周相比，本周市场几乎无任何热点可言。前期的主流题材创投、物联网、甲流等板块纷纷领跌，严重打击了市场人气，而国庆题材、军工股、旅游等热点也相继隐退。
虽然后半周金融、地产板块出现护盘，但权重板块间的分歧也加剧了市场震荡。从板块涨跌幅上看，本周仅保险、电器、商业连锁等三个板块翻红，周涨幅分别为1.84%、1.28%和0.18%。酿酒食品、通信、电力设备、银行等板块表现极为抗跌，周跌幅均在2%以内。在板块跌幅榜上，具有物联网概念的电子信息板块周跌幅10.01%，位居各板块跌幅首位。有色金属、钢铁、煤炭石油、化工化纤、教育传媒、农林牧渔、计算机、外贸等板块跌幅均超过6%。
在资金净流出排行中，钢铁、有色金属、房地产三大行业本周五个交易日分别被抛售了26.8亿元、22.7亿元和22.4亿元，位居各板块资金净流出前三位。此外，煤炭、黄金、土木工程、银行、证券期货、化工、综合类等7大行业资金净流出额均超过10亿元，这7大行业共有93.2亿元资金净流出。
有色金属板块中，紫金矿业、山东黄金、西部矿业资金净流出居前，其中，山东黄金主力5日减持1.66%，当前持仓为25.37%。钢铁板块中，资金净流出居前的个股有：宝钢股份、唐钢股份和武钢股份，其中，唐钢股份主力5日减持2.70%，累计资金净流出3.29亿。煤炭石油板块资金净流出居前的个股有：西山煤电、金牛能源和中国神华，其中，金牛能源主力5日减持0.82%，累计资金净流出0.82亿元。房地产板块中，万科A、金地集团、中华企业资金流出较为明显，其中，中华企业主力5日减持1.29%，资金累计净流出1.41亿元。
继续观望为上策
本周，在新股IPO、创业板块密集发行及大盘蓝筹股百亿融资的影响下，大盘延续弱势震荡回调走势，股指连续下破2900点和牛熊分界的半年线。纵观大盘一周走势，周一百点暴跌后的反抽让市场虚惊一场，但也令投资者心理蒙上一层阴影；周二、周三大盘继续疲软，指数跌破120日线。周四，在金融、地产等权重股强势崛起的推动下，大盘表现出绝地反击的气势，沪指继续稳守2800点关口。然而，前期市场热点的全面退潮也加重了市场观望氛围，周五，两市再现地量震荡态势。
本周市场表现令人失望，本周的周阴线，使前两周的大好局面丧失殆尽。周线组合从上周的底部反转形态突然扭转为头部反转组合，这也使得市场短期走势更趋复杂。整体来看，市场目前仍然处于调整过程中，沪指2639点的底部仍需要接受考验。转折时期，一般都充满混乱和迷惑，我们需要做的就是等待和观察。不过，市场的低迷也是选股和建仓的好时候。我们认为，权重股本周继续遭遇抛售潮间接反映了基金、社保等机构资金对当前行情的谨慎态度，而中小市值题材股的集体杀跌回落，则体现出游资对当前行情偏空的判断。在操作上，我们认为，考虑到节前效应，下周三个交易日可继续观望，也可适当参与技术反弹。
