基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年０１月２０日
§１ 重要提示
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§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：１、本基金为债券型基金，主要投资于固定收益类金融工具，强调基金资产的稳定增值，为此，本基金选取中信标普全债指数作为本基金的业绩比较基准。
２、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注： 截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例２．２４％，权证投资占基金净值比例０％，债券投资占基金净值比例８２．０８％，现金和到期日不超过１年的政府债券占基金净值比例２３．９２％，符合基金合同的相关规定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合，不存在投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过５％之情形。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现可能的异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２００９年４季度，我国经济继续强劲增长，ＣＰＩ转正，企业盈利大幅上升，进一步表明中国经济景气程度保持在高位。央行的货币政策在４季度仍较为宽松，１１月份Ｍ１、Ｍ２同比增速达到今年以来的高点。受外围加息冲击，利率产品收益率继续上移，交易所高票息信用产品表现优异。４季度中国债券总指数、银行间国债指数、金融债指数、央票指数和企业债指数分别上涨０．５３％、０．６３％、０．４６％、０．３７％和１．６２％。本基金在报告期内增加了高票息信用产品配置，减持了转债和股票，降低组合波动。
展望后市，１２月份的ＰＭＩ数据表明经济增长可能过于强劲，而ＣＰＩ和 ＰＰＩ的涨幅很有可能超出市场预期。２００９年新开工项目大幅增长会使得２０１０年投资仍将保持高增长，虽然中央已经开始严控新开工项目，不过如果力度不够的话，明年经济存在过热风险。预计Ｍ２、Ｍ１和贷款增速已经见顶，从１季度开始将迅速回落，这会给流动性造成压力。政策的不确定性将导致股权类资产波动幅度较大，而转债估值已经明显偏贵，因此为降低基金净值大幅波动，本基金会保持较低股权类资产配置。利率产品投资仍将继续维持防御策略，并保持较高的信用产品配置。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为１．０８３６元，本报告期份额净值增长率为３．７０％，同期业绩比较基准收益率为０．３６％，基金净值增长率高于业绩基准收益率，主要是四季度信用产品表现较好，以及股权类资产表现强劲，本基金符合市场走势的资产配置策略表现较好。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
５．８．２ 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
５．８．３ 其他资产构成
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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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５．８．６ 本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 影响投资者决策的其他重要信息
报告期内本公司公告高级管理人员离任，陈进贤先生辞去副总经理的职务。指定媒体公告时间为２００９年１１月６日。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
《关于同意国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金设立的批复》（证监基金［２００７］３３２号）
《关于国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金备案确认的函》（基金部函［２００８］６号）
《国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金２００９年第四季度报告原文
８．２ 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路４０２８号荣超经贸中心４６层
存放网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｕｂｓｓｄｉｃ．ｃｏｍ
８．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线４００－８８０－６８６８
国投瑞银基金管理有限公司
２０１０－０１－２０
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至１２月３１日止。 |
| 基金简称 | 国投瑞银稳定增利债券 |
| 交易代码 | １２１００９ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２００８年０１月１１日 |
| 报告期末基金份额总额 | １，５１２，６９５，００６．７６ |
| 投资目标 | 本基金在追求基金资产稳定增值的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。 |
| 投资策略 | 本基金结合发行市场资金状况和新股上市首日表现，预测股票上市后的市场价格，分析和比较申购收益率，从而决定是否参与新股申购。
一般情况下，本基金对获配新股将在上市首日起择机卖出，以控制基金净值的波动。若上市初价格低于合理估值，则等待至价格上升至合理价位时卖出，但持有时间最长不得超过可交易之日起的９０ 个交易日。 |
| 业绩比较基准 | 业绩比较基准＝中信标普全债指数收益率 |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的低风险品种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 |
| 基金管理人 | 国投瑞银基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（２００９年１０月０１日－２００９年１２月３１日） |
| １．本期已实现收益 | ３８，８１５，７６６．５６ |
| ２．本期利润 | ６２，７７５，４９９．８８ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．０３９９ |
| ４．期末基金资产净值 | １，６３９，１７５，３３５．１９ |
| ５．期末基金份额净值 | １．０８３６ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | ３．７０％ | ０．１７％ | ０．３６％ | ０．０４％ | ３．３４％ | ０．１３％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 |
| 任职日期 | 离任日期 |
| 韩海平 | 基金经理 | ２００８年０４月０３日 | － | ６ | 韩海平先生，中国籍，经济学硕士，管理科学和计算机科学与技术双学士。美国投资管理研究协会（ＣＦＡ Ｉｎｓｔｉｔｕｔｅ）和全球风险协会（ＧＡＲＰ）会员，金融风险管理师（ＦＲＭ）资格。曾任职于招商基金管理有限公司。２００７年５月加入国投瑞银基金管理有限公司。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ３６，７１２，４３７．５９ | ２．２２ |
| | 其中：股票 | ３６，７１２，４３７．５９ | ２．２２ |
| ２ | 固定收益投资 | １，３４５，３５７，７８７．７２ | ８１．５１ |
| | 其中：债券 | １，３４５，３５７，７８７．７２ | ８１．５１ |
| | 资产支持证券 | － | － |
| ３ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ４ | 买入返售金融资产 | － | － |
| | 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － |
| ５ | 银行存款和结算备付金合计 | ２３３，０３３，５３３．６９ | １４．１２ |
| ６ | 其他资产 | ３５，４６０，３１３．８０ | ２．１５ |
| ７ | 合计 | １，６５０，５６４，０７２．８０ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| Ｂ | 采掘业 | － | － |
| Ｃ | 制造业 | １４，９０１，５３７．１２ | ０．９１ |
| Ｃ０ | 食品、饮料 | ３，８０８，０６３．９３ | ０．２３ |
| Ｃ１ | 纺织、服装、皮毛 | １，０９７，１９３．９０ | ０．０７ |
| Ｃ２ | 木材、家具 | － | － |
| Ｃ３ | 造纸、印刷 | １，６１９，５７２．５０ | ０．１０ |
| Ｃ４ | 石油、化学、塑胶、塑料 | １，０９６，８０９．３２ | ０．０７ |
| Ｃ５ | 电子 | － | － |
| Ｃ６ | 金属、非金属 | ３，６２３，７１９．４１ | ０．２２ |
| Ｃ７ | 机械、设备、仪表 | ３，６５６，１７８．０６ | ０．２２ |
| Ｃ８ | 医药、生物制品 | － | － |
| Ｃ９９ | 其他制造业 | － | － |
| Ｄ | 电力、煤气及水的生产和供应业 | １，９０６，３５９．０２ | ０．１２ |
| Ｅ | 建筑业 | ２，９８９，７６５．３６ | ０．１８ |
| Ｆ | 交通运输、仓储业 | ６８０，５９１．６４ | ０．０４ |
| Ｇ | 信息技术业 | １２，２５４，８１３．０８ | ０．７５ |
| Ｈ | 批发和零售贸易 | － | － |
| Ｉ | 金融、保险业 | － | － |
| Ｊ | 房地产业 | １，１５８，９５４．９７ | ０．０７ |
| Ｋ | 社会服务业 | ２，８２０，４１６．４０ | ０．１７ |
| Ｌ | 传播与文化产业 | － | － |
| Ｍ | 综合类 | － | － |
| | 合计 | ３６，７１２，４３７．５９ | ２．２４ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ００２３０４ | 洋河股份 | ３３，４０７ | ３，８０８，０６３．９３ | ０．２３ |
| ２ | ３０００３３ | 同花顺 | ４３，１７７ | ３，０５９，５２２．２２ | ０．１９ |
| ３ | ００２３０９ | 中利科技 | ４５，３６６ | ２，７７６，８５２．８６ | ０．１７ |
| ４ | ６０１８８８ | 中国国旅 | １３１，０６０ | ２，７４４，３９６．４０ | ０．１７ |
| ５ | ００２３１８ | 久立特材 | ６０，２１８ | １，９９５，０２２．３４ | ０．１２ |
| ６ | ６０１１３９ | 深圳燃气 | １１３，６０９ | １，９０６，３５９．０２ | ０．１２ |
| ７ | ３０００４２ | 朗科科技 | ４６，７０５ | １，８２１，４９５．００ | ０．１１ |
| ８ | ００２３０８ | 威创股份 | ５６，４９２ | １，７９８，１４０．３６ | ０．１１ |
| ９ | ００２３０７ | 北新路桥 | ６０，１０６ | １，６４６，９０４．４０ | ０．１０ |
| １０ | ００２３０２ | 西部建设 | ５１，２３３ | １，６２８，６９７．０７ | ０．１０ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | － | － |
| ２ | 央行票据 | ４０７，６９０，０００．００ | ２４．８７ |
| ３ | 金融债券 | ３１７，６０７，０００．００ | １９．３８ |
| | 其中：政策性金融债 | ３１７，６０７，０００．００ | １９．３８ |
| ４ | 企业债券 | ５７０，３０９，４０２．１２ | ３４．７９ |
| ５ | 企业短期融资券 | ３０，１７１，０００．００ | １．８４ |
| ６ | 可转债 | １９，５８０，３８５．６０ | １．１９ |
| ７ | 其他 | － | － |
| ８ | 合计 | １，３４５，３５７，７８７．７２ | ８２．０８ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ０８０１０４７ | ０８央行票据４７ | ３，０００，０００ | ３０８，７３０，０００．００ | １８．８３ |
| ２ | ０８０４０６ | ０８农发０６ | ２，０００，０００ | ２０５，４００，０００．００ | １２．５３ |
| ３ | １２６０１３ | ０８青啤债 | ９１７，１６０ | ７６，１０５，９３６．８０ | ４．６４ |
| ４ | １１２００６ | ０８万科Ｇ２ | ５７２，４５６ | ６０，２６２，４４３．１２ | ３．６８ |
| ５ | ０７０４１７ | ０７农发１７ | ６００，０００ | ６０，１６２，０００．００ | ３．６７ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | ２５０，０００．００ |
| ２ | 应收证券清算款 | １１，２１２，８５７．１９ |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | ２３，１９５，０９８．７６ |
| ５ | 应收申购款 | ８０２，３５７．８５ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ３５，４６０，３１３．８０ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １１０００３ | 新钢转债 | １９，５８０，３８５．６０ | １．１９ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的
公允价值（元） | 占基金资产
净值比例（％） | 流通受限情况
说明 |
| １ | ００２３０４ | 洋河股份 | ３，８０８，０６３．９３ | ０．２３ | 网下发行申购中签股，锁定期为该股上市后３个月后流通 |
| ２ | ３０００３３ | 同花顺 | ３，０５９，５２２．２２ | ０．１９ | 网下发行申购中签股，锁定期为该股上市后３个月后流通 |
| ３ | ００２３０９ | 中利科技 | ２，７７６，８５２．８６ | ０．１７ | 网下发行申购中签股，锁定期为该股上市后３个月后流通 |
| ４ | ６０１８８８ | 中国国旅 | ２，７４４，３９６．４０ | ０．１７ | 网下发行申购中签股，锁定期为该股上市后３个月后流通 |
| ５ | ００２３１８ | 久立特材 | １，９９５，０２２．３４ | ０．１２ | 网下发行申购中签股，锁定期为该股上市后３个月后流通 |
| ６ | ６０１１３９ | 深圳燃气 | １，９０６，３５９．０２ | ０．１２ | 网下发行申购中签股，锁定期为该股上市后３个月后流通 |
| ７ | ３０００４２ | 朗科科技 | １，８２１，４９５．００ | ０．１１ | 新股发行未上市流通 |
| ８ | ００２３０８ | 威创股份 | １，７９８，１４０．３６ | ０．１１ | 网下发行申购中签股，锁定期为该股上市后３个月后流通 |
| ９ | ００２３０７ | 北新路桥 | １，６４６，９０４．４０ | ０．１０ | 网下发行申购中签股，锁定期为该股上市后３个月后流通 |
| １０ | ００２３０２ | 西部建设 | １，６２８，６９７．０７ | ０．１０ | 网下发行申购中签股，锁定期为该股上市后３个月后流通 |
| 报告期期初基金份额总额 | １，７３８，６０６，７５０．０８ |
| 报告期期间基金总申购份额 | １６４，５５６，４６１．０３ |
| 报告期期间基金总赎回份额 | ３９０，４６８，２０４．３５ |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列） | － |
| 报告期期末基金份额总额 | １，５１２，６９５，００６．７６ |
