基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年１月２０日
§１重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至１２月３１日止。
§２基金产品概况
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§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
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本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。
３．２基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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本基金由原封闭式基金－裕华证券投资基金转型而来，本基金合同于２００７年７月６日生效。本基金于２００７年８月３日完成了基金份额的集中申购，并向中国证监会提交了《关于博时基金管理有限公司申请延长博时新兴成长股票型证券投资基金证券投资比例调整期的请示》，将基金投资比例调整期由原来的１０个交易日延长至三个月。自集中申购份额确认之日起３个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十五条“（二）投资范围”、“（七）投资禁止行为与限制”的有关约定。调整期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§４管理人报告
４．１基金经理（或基金经理小组）简介
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４．２报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时新兴成长股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
４．３公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
４．３．３异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
２００９年第四季度，我国经济整体形势继续向好，在消费增长加速、出口快速回升的情况下，经济刺激政策开始逐步退出，从信贷投放、基础建设投资以及对房地产行业政策调整方面都可以看出政府态度的转变。从板块表现看，汽车、家电等内需型行业继续大幅上涨，而金融、地产等与货币政策密切相关行业表现则相对低迷。
回顾２００９年，我们可以看到经济Ｖ型反转，增长动力已经从政策性增长转向内生性增长。不过，政策刺激遗留的问题也很多，经济方面基本是投资替代了出口，投资增速超过消费接近２０个百分点，经济发展不平衡的问题进一步突出；此外，由于货币的大量投放，资产泡沫问题重现，物价开始快速上行。因此，我们预期未来政策走向可能会从“保增长”转向“调结构”。估计政府未来会加快收入分配制度改革，增加居民收入，提高社会保障水平，争取从根本上解决我国消费不足的问题；而在投资领域，预期政府会严控新开工项目，对地产行业的调控力度也会加大。
我们预期未来３－６个月Ａ股市场会继续维持震荡格局，在通胀上行、政策紧缩环境下，市场大幅上涨的局面很难出现，因此我们也建议投资者降低收益预期。在行业选择方面，我们会适当降低周期性行业配置，同时选择合适的时机，增持消费品。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
截至２００９年１２月３１日，本基金份额净值为０．９６４元，份额累计净值为３．６１７元。报告期内，本基金份额净值增长率为１５．７３％，同期业绩基准增长率为１５．２３％。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
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５．２报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８投资组合报告附注
５．８．１报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
５．８．２基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３其他资产构成
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５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６开放式基金份额变动
单位：份
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§７影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至２００９年１２月３１日，博时基金公司共管理十五只开放式基金和三只封闭式基金，并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，资产管理总规模逾２０９５亿元，累计分红超过人民币４３６亿元。博时基金公司是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
１、业绩表现
１）封闭式基金方面，据银河证券基金研究中心统计，截止到２００９年１２月３１日，博时裕隆封闭过去三年的净值增长率为１２８．０１％，在所有封闭式基金中排名第３，并获得了银河证券三年期五星基金的评级。
２）股票型基金方面，ＷＩＮＤ资讯数据显示，以晨星的基金类型标准进行划分，成立于２００６年１２月３１日之前的可比股票型基金共有１３３只，截止到２００９年１２月３１日，博时主题行业今年以来的净值增长率已经超过７０％，获得了银河证券三年期五星基金的评级。
３）股债平衡型基金方面，据银河证券基金研究中心统计，截止到２００９年１２月３１日，博时平衡配置基金过去一年的净值增长率位居同类基金的第５，并获得了银河证券三年期五星基金的评级。
２、客户服务
１）２００９年４季度，博时公司新开通了交通银行借记卡的网上直销交易功能，持有交行借记卡的客户可以通过博时公司网站办理基金认购、申购、定期转换、赎回、转换、变更分红方式等直销交易，体验费率优惠、赎回款到账速度快等多项直销网站的交易优势。截至２００９年４季度末，博时网上直销已经开通了１１种网上交易渠道，更加方便了投资者体验足不出户的网上投资理财服务。
２）为了回馈博时忠实的电子对账单用户，感谢持有人的环保爱心之举，“跨年度有奖订阅大行动”已拉开帷幕，在２０１０年２月１日之前，所有取消纸质对账单并订阅电子对账单的博时客户，均有两重机会赢取“喜迎金虎新年”的丰厚奖品。
３）作为博时基金旗下高端品牌系列活动之一，“信心？中国？价值” 高端论坛四季度在广州、北京、沈阳、石家庄、青岛、苏州等地共举办十二场活动。演讲嘉宾就宏观经济、资本市场等话题发表演讲，并结合当前市场动态与到场客户进行了深入浅出的交流，受到投资者热烈欢迎。
３、公司荣誉
１）２００９年１２月２３日，在由搜狐网主办的２００９搜狐金融理财网络盛典中，博时基金荣获“２００９年最有影响力基金品牌奖”奖项。
４、其他大事件
１）博时上证超级大盘ＥＴＦ及其联接基金首募顺利结束并于２００９年１２月２９日成立，其中超级大盘ＥＴＦ募资１４．０６亿元；超级大盘ＥＴＦ联接基金募资１９．０６亿元。
２）博时和上交所等相关机构联合于２００９年１２月４日在上海举行“上证超级大盘ＥＴＦ发行专题研讨会”。
§８备查文件目录
８．１备查文件目录
８．１．１中国证监会批准博时新兴成长股票型证券投资基金设立的文件
８．１．２《博时新兴成长股票型证券投资基金基金合同》
８．１．３《博时新兴成长股票型证券投资基金托管协议》
８．１．４基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
８．１．５博时新兴成长股票型证券投资基金各年度审计报告正本
８．１．６报告期内博时新兴成长股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
８．２存放地点：
基金管理人、基金托管人处
８．３查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话：９５１０５５６８（免长途话费）
| 基金简称 | 博时新兴成长股票 |
| 基金主代码 | ０５０００９ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２００７年７月６日 |
| 报告期末基金份额总额 | ２３，２９５，８８３，０５７．２６份 |
| 投资目标 | 基于中国经济正处于长期稳定增长周期，本基金通过深入研究并积极投资于全市场各类行业中的新兴高速成长企业，力争为基金份额持有人获得超越业绩比较基准的投资回报。 |
| 投资策略 | 本基金将通过“自上而下”的宏观分析，以及定性分析与定量分析相补充的方法，在股票、债券和现金等资产类之间进行配置。本基金将分析和预测众多宏观经济变量，包括ＧＤＰ增长率、ＣＰＩ走势、Ｍ２的绝对水平和增长率、利率水平与走势等，并关注国家财政、税收、货币、汇率以及股权分置改革政策和其它证券市场政策等。本基金将在此基础上决定股票、固定收益证券和现金等大类资产在给定区间内的动态配置。 |
| 业绩比较基准 | 沪深３００指数收益率×８０％＋中国债券总指数收益率×２０％ |
| 风险收益特征 | 本基金为股票型基金，属于预期风险／收益相对较高的基金品种。其预期风险和预期收益均高于债券型基金。 |
| 基金管理人 | 博时基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 交通银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（２００９年１０月１日－２００９年１２月３１日） |
| １．本期已实现收益 | ６００，２６９，９５５．７１ |
| ２．本期利润 | ３，１９１，０３５，７４３．７９ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．１３３３ |
| ４．期末基金资产净值 | ２２，４６１，３３７，０２５．０２ |
| ５．期末基金份额净值 | ０．９６４ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | １５．７３％ | １．４９％ | １５．２３％ | １．４１％ | ０．５０％ | ０．０８％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 |
| 任职日期 | 离任日期 |
| 李培刚 | 基金经理 | ２００８－７－２ | － | ９ | １９９２年起先后在黑龙江省水电建设管理局、北京国际系统控制公司、招商证券研发中心、华安基金研究部工作。２００５年加入博时公司，历任研究员、研究部副总经理兼任研究员。现任博时新兴成长基金基金经理。 |
| 刘彦春 | 基金经理 | ２００８－７－２ | － | ７．５ | ２００２起先后在汉唐证券研究所、香港中信投资研究有限公司任行业研究员。２００６年加入博时公司，历任研究员、研究员兼基金经理助理。现任博时新兴成长基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ２０，５２０，５７７，１７６．１１ | ９０．３９ |
| | 其中：股票 | ２０，５２０，５７７，１７６．１１ | ９０．３９ |
| ２ | 固定收益投资 | ６，８４６，１５７．７０ | ０．０３ |
| | 其中：债券 | ６，８４６，１５７．７０ | ０．０３ |
| | 资产支持证券 | － | － |
| ３ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ４ | 买入返售金融资产 | － | － |
| | 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － |
| ５ | 银行存款和结算备付金合计 | ２，００１，８５４，４８３．３４ | ８．８２ |
| ６ | 其他资产 | １７３，９３６，５４５．３０ | ０．７７ |
| ７ | 合计 | ２２，７０３，２１４，３６２．４５ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| Ｂ | 采掘业 | ９０２，８５４，７６８．５４ | ４．０２ |
| Ｃ | 制造业 | ６，２６５，３７１，２３４．６４ | ２７．８９ |
| Ｃ０ | 食品、饮料 | ９１２，７７３，４７２．００ | ４．０６ |
| Ｃ１ | 纺织、服装、皮毛 | １９，８３０．００ | ０．００ |
| Ｃ２ | 木材、家具 | － | － |
| Ｃ３ | 造纸、印刷 | － | － |
| Ｃ４ | 石油、化学、塑胶、塑料 | ５８２，９２３，８８３．４０ | ２．６０ |
| Ｃ５ | 电子 | ６４，６７９，６３３．４８ | ０．２９ |
| Ｃ６ | 金属、非金属 | １，０２８，９４０，８９６．２８ | ４．５８ |
| Ｃ７ | 机械、设备、仪表 | ２，９８７，１８１，６３８．１１ | １３．３０ |
| Ｃ８ | 医药、生物制品 | ６８８，８５１，８８１．３７ | ３．０７ |
| Ｃ９９ | 其他制造业 | － | － |
| Ｄ | 电力、煤气及水的生产和供应业 | １，２９０，４６４，５２４．４８ | ５．７５ |
| Ｅ | 建筑业 | １５０，５２９，９０４．５２ | ０．６７ |
| Ｆ | 交通运输、仓储业 | － | － |
| Ｇ | 信息技术业 | ８３４，２８２，７８７．６６ | ３．７１ |
| Ｈ | 批发和零售贸易 | １，２９７，８３６，７８３．９５ | ５．７８ |
| Ｉ | 金融、保险业 | ７，３８６，４３６，８９９．１３ | ３２．８９ |
| Ｊ | 房地产业 | １，３５５，２８６，７７２．０３ | ６．０３ |
| Ｋ | 社会服务业 | ２９４，６４７，１５３．７１ | １．３１ |
| Ｌ | 传播与文化产业 | － | － |
| Ｍ | 综合类 | ７４２，８６６，３４７．４５ | ３．３１ |
| | 合计 | ２０，５２０，５７７，１７６．１１ | ９１．３６ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ０００６５１ | 格力电器 | ５０，０９８，９０６ | １，４４９，８６２，３３９．６４ | ６．４５ |
| ２ | ６０００３０ | 中信证券 | ４０，０００，０００ | １，２７０，８００，０００．００ | ５．６６ |
| ３ | ６０１１６９ | 北京银行 | ４６，０００，０００ | ８８９，６４０，０００．００ | ３．９６ |
| ４ | ０００００２ | 万 科Ａ | ７０，０００，０００ | ７５６，７００，０００．００ | ３．３７ |
| ５ | ６０１９３９ | 建设银行 | １１４，９９９，９０６ | ７１１，８４９，４１８．１４ | ３．１７ |
| ６ | ６００８３７ | 海通证券 | ３４，９９９，９８９ | ６７１，６４９，７８８．９１ | ２．９９ |
| ７ | ６００６４９ | 城投控股 | ５２，９９９，９３６ | ６６９，３８９，１９１．６８ | ２．９８ |
| ８ | ６０００００ | 浦发银行 | ２９，９９９，８７４ | ６５０，６９７，２６７．０６ | ２．９０ |
| ９ | ６００７９５ | 国电电力 | ７３，２４０，５６０ | ５４０，５１５，３３２．８０ | ２．４１ |
| １０ | ６０００３６ | 招商银行 | ２９，９００，０００ | ５３９，６９５，０００．００ | ２．４０ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | － | － |
| ２ | 央行票据 | － | － |
| ３ | 金融债券 | － | － |
| | 其中：政策性金融债 | － | － |
| ４ | 企业债券 | － | － |
| ５ | 企业短期融资券 | － | － |
| ６ | 可转债 | ６，８４６，１５７．７０ | ０．０３ |
| ７ | 其他 | － | － |
| ８ | 合计 | ６，８４６，１５７．７０ | ０．０３ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １２５９６９ | 安泰转债 | １３，２１０ | １，９７８，４６１．７０ | ０．０１ |
| ２ | １１０００６ | 龙盛转债 | １０，７９０ | １，６５９，０７０．４０ | ０．０１ |
| ３ | １１０００８ | 王府转债 | １１，２７０ | １，６２０，８５１．４０ | ０．０１ |
| ４ | １１０００７ | 博汇转债 | ７，２４０ | ９５９，８７９．２０ | ０．００ |
| ５ | １１０００５ | 西洋转债 | ４，２５０ | ６２７，８９５．００ | ０．００ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | １０，３９２，９０８．８７ |
| ２ | 应收证券清算款 | １６０，１８１，２９４．２６ |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | ７５０，４０５．１１ |
| ５ | 应收申购款 | ２，６１１，９３７．０６ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | １７３，９３６，５４５．３０ |
| 报告期期初基金份额总额 | ２４，４７９，６２７，０４２．６７ |
| 报告期期间基金总申购份额 | ２３３，６９５，６９８．０７ |
| 报告期期间基金总赎回份额 | １，４１７，４３９，６８３．４８ |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列） | － |
| 报告期期末基金份额总额 | ２３，２９５，８８３，０５７．２６ |
