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§１ 重要提示
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§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位： 人民币元
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注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：过去三个月指２００９年１０月１日－２００９年１２月３１日
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：截止日期为２００９年１２月３１日。本基金于２００５年１１月１６日成立，建仓期６个月，从２００５年１１月１６日至２００６年５月１５日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
§４ 管理人报告
４．１基金经理（或基金经理小组）简介
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４．２报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天惠精选成长混合型证券投资基金（ＬＯＦ）的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国天惠精选成长混合型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以为投资者减少和分散风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定收益为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
４．３公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
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４．３．３异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
四季度主要经济指标继续向好。前期大量信贷投放的存量效应明显，市场流动性相当充裕。政府投资项目的拉动效应开始显现。私营部门的投资逐步恢复。出口开始呈现较为明显的复苏迹象。实体经济运营强劲。相对应的，价格的压力隐现。政府对房地产的调控力度加大，给市场造成很大压制。
本基金在报告期在消费品、上游原材料及金融板块配置较多。一方面，经济调结构会对消费品板块形成长期的利好。另一方面，实体经济的强劲复苏会对中上游板块盈利能力形成很强大正面贡献。总需求强劲，市场对未来通胀的预期逐步强化。预期未来一段时间，市场将在宏观调控措施持续和实体经济强劲复苏两大因素作用下演绎。四季度本基金的运作延续了淡化选时，精选个股的思路，在本报告期保持高仓位。本基金的投资继续专注于具有核心竞争力的成长型公司投资。我们的策略重视盈利的有质量的增长。我们认为具有长期竞争力的优质成长股的基本面强健，依然估值合理，后期会有超额收益。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
四季度沪深３００指数上涨１９％，本基金净值增长１６．１１％。
§５ 投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
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５．２报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
５．８投资组合报告附注
５．８．１申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
５．８．２申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
５．８．３其他资产构成
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５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 备查文件目录
７．１备查文件目录
１、中国证监会批准设立富国天惠精选成长混合型证券投资基金（ＬＯＦ）的文件
２、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同
３、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（ＬＯＦ）托管协议
４、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
５、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（ＬＯＦ）财务报表及报表附注
６、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
７．２存放地点
上海市浦东新区花园石桥路３３号花旗集团大厦５层
７．３查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：９５１０５６８６、４００８８８０６８８（全国统一，免长途话费）
公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｆｕｌｌｇｏａｌ．ｃｏｍ．ｃｎ
富国基金管理有限公司
２０１０年０１月２０日
| 基金管理人： | 富国基金管理有限公司 |
| 基金托管人： | 中国工商银行股份有限公司 |
| 报告送出日期： | ２０１０年０１月２０日 |
本报告财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至２００９年１２月３１日止。 |
| 基金简称 | 富国天惠成长混合（ＬＯＦ） |
| 基金主代码 | １６１００５ |
| 交易代码 | 前端交易代码：１６１００５
后端交易代码：１６１００６ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２００５年１１月１６日 |
| 报告期末基金份额总额（单位：份） | １，８６６，３４６，９５１．１３ |
| 投资目标 | 本基金主要投资于具有良好成长性且合理定价的股票，在利用金融工程技术控制组合风险的前提下，谋求基金资产的长期最大化增值。 |
| 投资策略 | 本基金采用主动投资管理策略，基于“快速成长、合理定价”的选股标准精选个股，并在坚持以基本面研究驱动投资的基础上进行适度的选时操作，争取投资收益的最大化。 |
| 业绩比较基准 | 中信标普３００指数×７０％＋中信国债指数×２５％＋同业存款利率×５％ |
| 风险收益特征 | 本基金是一只主动投资的混合型基金，主要投资于具有良好成长性且合理定价的股票，风险和预期收益匹配，属于风险适中的证券投资基金品种。本基金力争在严格控制风险的前提下谋求实现基金资产长期稳定增长。 |
| 基金管理人 | 富国基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（２００９年１０月０１日－２００９年１２月３１日） |
| １．本期已实现收益 | ２０９，７０７，８８４．３９ |
| ２．本期利润 | ４３０，３５６，０４６．４７ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．２２７２ |
| ４．期末基金资产净值 | ３，０６５，８０８，４２５．１６ |
| ５．期末基金份额净值 | １．６４２７ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | １６．１１％ | １．５３％ | １３．６２％ | １．２２％ | ２．４９％ | ０．３１％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 |
| 任职日期 | 离任日期 |
| 朱少醒 | 本基金基金经理兼任研究部总经理、汉盛证券投资基金基金经理。 | ２００５－０９－１６ | － | １０年 | 博士，曾先后担任华夏证券研究所分析师、富国基金研究策划部分析师、富国基金产品开发主管，２００４年６月至２００５年８月任富国天益价值基金经理助理，２００５年１１月至今任富国天惠精选成长基金经理，２００８年１１月起同时担任汉盛基金经理。现兼任富国基金研究部总经理。具有基金从业资格，中国国籍。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ２，８３３，７８６，３９５．９６ | ９２．００ |
| | 其中：股票 | ２，８３３，７８６，３９５．９６ | ９２．００ |
| ２ | 固定收益投资 | １１０，８８０，０００．００ | ３．６０ |
| | 其中：债券 | １１０，８８０，０００．００ | ３．６０ |
| | 资产支持证券 | － | － |
| ３ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ４ | 买入返售金融资产 | － | － |
| | 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － |
| ５ | 银行存款和结算备付金合计 | １２４，４７１，５５９．８６ | ４．０４ |
| ６ | 其他资产 | １１，０４２，７９３．２１ | ０．３６ |
| ７ | 合计 | ３，０８０，１８０，７４９．０３ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | ９６０，８２６．６１ | ０．０３ |
| Ｂ | 采掘业 | ２４６，６１２，８９７．６１ | ８．０４ |
| Ｃ | 制造业 | ９７９，１８８，６６８．６３ | ３１．９４ |
| Ｃ０ | 食品、饮料 | ２３３，２８７，０５３．２０ | ７．６１ |
| Ｃ１ | 纺织、服装、皮毛 | １，１６８，０００．００ | ０．０４ |
| Ｃ２ | 木材、家具 | － | － |
| Ｃ３ | 造纸、印刷 | １０，１０４，５００．５６ | ０．３３ |
| Ｃ４ | 石油、化学、塑胶、塑料 | １９１，５１５，１３０．７０ | ６．２５ |
| Ｃ５ | 电子 | ４０，７７７，６５２．００ | １．３３ |
| Ｃ６ | 金属、非金属 | １５５，１８２，１４２．２８ | ５．０６ |
| Ｃ７ | 机械、设备、仪表 | ２４９，０４３，３３０．６７ | ８．１２ |
| Ｃ８ | 医药、生物制品 | ９７，９１２，２５９．２２ | ３．１９ |
| Ｃ９９ | 其他制造业 | １９８，６００．００ | ０．０１ |
| Ｄ | 电力、煤气及水的生产和供应业 | ２７，６５１，０００．００ | ０．９０ |
| Ｅ | 建筑业 | １２，３６０，０００．００ | ０．４０ |
| Ｆ | 交通运输、仓储业 | １２，０５１，６５２．２０ | ０．３９ |
| Ｇ | 信息技术业 | ３６７，２５７，３３７．６４ | １１．９８ |
| Ｈ | 批发和零售贸易 | ３９５，３１９，４５９．８２ | １２．８９ |
| Ｉ | 金融、保险业 | ６０４，８０８，２３７．５０ | １９．７３ |
| Ｊ | 房地产业 | ６２，０５２，９１０．００ | ２．０２ |
| Ｋ | 社会服务业 | ２，８２３，０９０．００ | ０．０９ |
| Ｌ | 传播与文化产业 | ３７，６９１，２５８．９３ | １．２３ |
| Ｍ | 综合类 | ８５，００９，０５７．０２ | ２．７７ |
| | 合计 | ２，８３３，７８６，３９５．９６ | ９２．４３ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ００２０２４ | 苏宁电器 | ９，３００，０００ | １８４，３７９，０００．００ | ６．０１ |
| ２ | ６００５１９ | 贵州茅台 | １，０００，０００ | １６９，８２０，０００．００ | ５．５４ |
| ３ | ６０１３１８ | 中国平安 | ２，３８５，０００ | １３１，３８９，６５０．００ | ４．２９ |
| ４ | ６０００５０ | 中国联通 | １７，５００，０００ | １２７，５７５，０００．００ | ４．１６ |
| ５ | ６０００１６ | 民生银行 | １５，００７，６３１ | １１８，７１０，３６１．２１ | ３．８７ |
| ６ | ６００２７１ | 航天信息 | ５，００６，５６４ | １０１，５３３，１１７．９２ | ３．３１ |
| ７ | ００００６１ | 农 产 品 | ６，５００，０００ | ９０，２２０，０００．００ | ２．９４ |
| ８ | ００２１５３ | 石基信息 | ２，６００，０００ | ８５，７４８，０００．００ | ２．８０ |
| ９ | ６００８５８ | 银座股份 | ３，０００，８４９ | ７７，９６２，０５７．０２ | ２．５４ |
| １０ | ６０００３６ | 招商银行 | ４，２８０，０００ | ７７，２５４，０００．００ | ２．５２ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | １１０，８８０，０００．００ | ３．６２ |
| ２ | 央行票据 | － | － |
| ３ | 金融债券 | － | － |
| | 其中：政策性金融债 | － | － |
| ４ | 企业债券 | － | － |
| ５ | 企业短期融资券 | － | － |
| ６ | 可转债 | － | － |
| ７ | 其他 | － | － |
| ８ | 合计 | １１０，８８０，０００．００ | ３．６２ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ０１０００４ | ２０国债⑷ | １，１００，０００ | １１０，８８０，０００．００ | ３．６２ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | ２，８０７，５９６．４９ |
| ２ | 应收证券清算款 | ５，４９９，７６７．１２ |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | １，９５１，９０７．２１ |
| ５ | 应收申购款 | ７８３，５２２．３９ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | １１，０４２，７９３．２１ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） | 流通受限情况说明 |
| １ | ００２０２４ | 苏宁电器 | ４３，０７５，０００．００ | １．４１ | 非公开发行股票 |
| 报告期期初基金份额总额 | １，８６９，２５２，３１６．６０ |
| 报告期期间基金总申购份额 | ２１４，４６２，５４２．６２ |
| 报告期期间基金总赎回份额 | ２１７，３６７，９０８．０９ |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列） | － |
| 报告期期末基金份额总额 | １，８６６，３４６，９５１．１３ |
