基金管理人：汇添富基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　报告送出日期：２０１０年４月２０日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年４月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１０年１月１日起至３月３１日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（２００５年８月２５日）起６个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：１、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期；

　　２、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；

　　３、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

　　４．３公平交易专项说明

　　４．３．１公平交易制度的执行情况

　　本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起健全、有效、规范的公平交易制度体系和公平交易机制，涵盖了各投资组合、各投资市场、各投资标的，贯穿了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估全过程，并通过分析报告、监控、稽核保证制度流程的有效执行。

　　４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金为混合型基金，股票投资对象主要是“持续竞争优势企业”，与本基金管理人旗下其他基金投资组合风格不同。

　　４．３．３异常交易行为的专项说明

　　报告期内，公司公平交易制度执行情况良好，未发生任何异常交易行为。

　　４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

　　２０１０年一季度国内经济延续复苏势头，出口增速强劲回升，投资增速依然维持在高位。从劳动力市场、通胀指数以及房地产市场的情况来看，国内经济甚至出现过热的苗头。由于中央政府将今年的经济工作基调确定为加快结构调整，政策调控压力持续制约股票市场的表现。一季度沪深３００指数的跌幅达到６．４３％，钢铁、煤炭、化工、金融等周期类行业的景气度虽处于上升期，但股价跌幅却处于前列。相反，受政府促进新兴产业发展的政策刺激，ＴＭＴ、新能源、节能环保等行业涨幅居前，旅游、医药等代表长期需求发展方向的行业也有良好表现。资产风格上，小盘股的表现显著优于大盘股，尤以创业板为甚，中证５００指数一季度的涨幅达６．０４％，大幅领先沪深３００指数。

　　本基金在一季度根据经济和市场环境的变化进行结构调整。在行业配置方面，减持了地产、煤炭、金融等周期性行业，增持了医药、商业等成长性较为确定的行业以及节能环保、ＴＭＴ等需求有望爆发增长的行业。个股选择方面，本基金精选了一批盈利模式清晰、成长性高的个股做中长期布局，进一步完善投资组合。

　　展望２０１０年二季度，本基金认为，人民币升值与否以及宏观调控政策如何演进是考察宏观经济环境的重点。从目前的信息判断，人民币升值将是大概率事件，这也会使得政府在使用加息等内部紧缩政策时更为谨慎。因此，二季度股票市场所面临的宏观经济环境相对有利，但还需要警惕通胀率过高以及房地产市场过热的风险。另外，股指期货在发展到一定规模后可能会阶段性地改变市场的风格偏好。二季度本基金将根据基金契约积极寻找具有竞争优势的企业做投资布局，重点关注以下方面的投资机会：

　　一是能够切实受益于政府主导的经济结构调整的行业，重点是节能环保、新材料、新能源汽车等战略性新兴产业；二是代表新兴消费需求的行业，重点是文化传媒、旅游、ＴＭＴ行业；三是符合人口老龄化趋势的行业，重点是医药行业以及能够替代低端劳动力或提高低端劳动效率的行业；四是承接国际高端产业转移的行业，重点是化工、医药和电子元器件中的相关子行业。

　　４．４．２报告期内基金的业绩表现

　　一季度本基金净值增长率为－２．２６％，业绩比较基准收益率为－４．０２％，跑赢业绩比较基准１．７６ 个百分点。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１报告期末基金资产组合情况

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　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　５．８．３ 其他资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７ 备查文件目录

　　７．１备查文件目录

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　　７．２存放地点

　　上海市富城路９９号震旦国际大楼２１楼 汇添富基金管理有限公司

　　７．３查阅方式

　　投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站ｗｗｗ．９９ｆｕｎｄ．ｃｏｍ查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：４００－８８８－９９１８查询相关信息。

　　汇添富基金管理有限公司

　　２０１０年４月２０日