§１ 重要提示

　　１．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

　　本半年度报告摘要摘自半年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读半年度报告全文。

　　１．２ 本公司２０１０年半年度财务报告未经审计。

　　１．３ 公司董事长李东生先生、主管会计工作负责人、会计机构负责人（财务总监）黄旭斌先生声明：保证半年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§２ 上市公司基本情况

　　２．１ 基本情况简介

　　■

　　２．２ 主要财务数据和指标

　　２．２．１ 主要会计数据和财务指标

　　单位：元

　　■

　　注：本公司于２０１０年７月２６日采取向十名特定投资者非公开发行股票的方式发行人民币普通股（Ａ股）１，３０１，１７８，２７３股，募集资金总额为４，５０２，０７６，８２４．５８元，扣除发行费用９８，４０７，０６０．５０元后，募集资金净额为４，４０３，６６９，７６４．０８元。本次发行股份于２０１０年８月３日上市，发行完成后公司的总股份数由２，９３６，９３１，１４４股增加至４，２３８，１０９，４１７股。以２０１０年６月３０日的财务报表数据为基准静态测算，本次发行完成后，公司归属上市公司股东的所有者权益为９，９８１，５８９，６９０元，每股净资产为：２．３５５２元／股。

　　２．２．２ 非经常性损益项目

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：元

　　■

　　注：持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产取得的投资收益：

　　（１）２０１０年１－６月公司处置交易性金融资产（新股投资）取得投资收益约６７万元，按照证监会关于非经常性损益的规定，确认为非经常性损益。

　　（２）２０１０年１－６月本公司通过远期结、售汇方式规避汇率变动风险，未到期的外汇远期合约产生公允价值变动收益及已到期合约的交割收益共计约４，７９０万元，按照证监会关于非经常性损益的规定，确认为非经常性损益。

　　２．２．３ 境内外会计准则差异

　　□ 适用 √ 不适用

　　§３ 股本变动及股东情况

　　３．１ 股份变动情况表

　　√ 适用 □ 不适用

　　３．１．１、截至２０１０年６月３０日股份变动情况表

　　单位：股

　　■

　　３．１．２、截至本年度非公开发行完成后（２０１０年８月３日）股份变动情况表

　　本公司于２０１０年７月２６日采取向十名特定投资者非公开发行股票的方式发行人民币普通股（Ａ股）１，３０１，１７８，２７３股，本次发行新增股份的上市日为２０１０年８月３日，公司注册资本由人民币２，９３６，９３１，１４４元增加至人民币４，２３８，１０９，４１７元，发行的总股份数由２，９３６，９３１，１４４股增加至４，２３８，１０９，４１７股。本次发行完成后，本公司股本结构变动如下：

　　单位：股

　　■

　　３．２ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

　　３．２．１、截至２０１０年６月３０日

　　单位：股

　　■

　　３．２．２、截至本年度非公开发行完成后前十名股东持股情况（２０１０年８月３日）

　　单位：股

　　■

　　注：本次发行后李东生先生所持的有限售条件流通股共计１９２，７５１，２００股，包括：本年度认购非公开发行７２，２５４，４００股，高管股５７，３９６，８００股以及２００９年度认购非公开发行６３，１００，０００股。

　　３．３ 控股股东及实际控制人变更情况

　　截至报告期末，本公司第一大股东惠州市投资控股有限公司持有本公司３２８，５６６，７７５股股份，占公司总股本的１１．１９％。

　　根据《公司法》第２１７条的规定（“控股股东”是指‘其出资额占有限责任公司资本总额百分之五十以上或者其持有的股份占股份有限公司股本总额百分之五十以上的股东；出资额或者持有股份的比例虽然不足百分之五十，但依其出资额或者持有的股份所享有的表决权已足以对股东会、股东大会的决议产生重大影响的股东’。 “实际控制人”是指‘虽不是公司的股东，但通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人’。），本公司不存在控股股东或实际控制人。

　　§４ 董事、监事和高级管理人员情况

　　４．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动

　　√ 适用 □ 不适用

　　■

　　注：本年度非公开发行中，李东生先生认购７２，２５４，４００股股份。本年度非公开发行完成后（２０１０年８月３日），李东生先生共持２３２，９１６，８００股股份，其中有限售条件的流通股共计１９２，７５１，２００股，包括：本年度认购非公开发行７２，２５４，４００股，高管股５７，３９６，８００股以及２００９年度认购非公开发行６３，１００，０００股，其余４０，１６５，６００股为年内自动解禁２５％的无限售条件流通股。

　　§５ 董事会报告

　　（一）公司总体经营情况概述

　　２０１０年上半年公司实现营业总收入２３１．６６亿元，其中销售收入２２６．８０亿元，同比增长３２．８０％。各产业中，多媒体电子产业实现销售收入１０７．４２亿元，占４７．３７％，移动通讯产业实现销售收入３０．３０亿元，占１３．３６％，家电产业实现销售收入２４．４６亿元，占１０．７９％；按区域划分，国内实现销售收入１３１．３１亿元，占５７．９０％，海外实现销售收入９５．４９亿元，占４２．１０％。２０１０年上半年公司净利润１．５８亿元，同比增长５９．３５％；其中二季度比一季度环比增长４４．０４％。

　　报告期内公司继续围绕多媒体和通讯等核心业务，整合有效资源，提升经营效率；在加快产业升级转型的同时，带动核心产品和技术研发取得突破，使整体业绩得到持续提升。并借助行业大环境向好的机遇和国家产业政策的支持，积极布局以显示终端为核心、上下游一体化整合的全产业链，同时强化内容应用服务，打造“面板－模组－整机－内容一体化”的清晰战略，以此带动相关产业迈入良性发展的轨道。

　　公司多媒体电子业务（即“ＴＣＬ多媒体”）由于在中国市场来自本地及国际品牌的竞争日趋激烈，以及市场年初对整体中国电视机行业的增长过于乐观而导致前期库存过高，期内产品销量未达目标。移动通讯业务（即“ＴＣＬ通讯”）则延续一年来的快速发展态势，运营效率持续改善，手机销量前六个月连续实现同比强劲增长，已达到公司２００９年全年销量的８８％，并于一季度跻身全球手机销量１０强。公司家电业务保持了在整合中继续前进的步伐，受惠民政策及海外市场回暖等因素影响，保持稳健发展态势。部品业务则借助公司面板—模组—整机液晶电视全产业链布局，利用逐步建立起来的核心技术及布局规划，进一步降低了成本和提升了生产效率，增强了产品竞争力。

　　公司的整体业绩能够在２０１０年得到持续增长，也得益于国家的各项政策扶持。“家电下乡”、“以旧换新”和“节能惠民工程”等政策，不但给公司创造了机遇，还推动了产业的转型和升级，加速了产品的更新换代。一直以来，公司除占据城市高端市场外，也高度重视三四级市场的开发和拓展。目前，公司拥有完备的、覆盖面广的三四级市场家电营销和服务网络，品牌影响力巨大，其彩电、手机、空调、白家电等产品深受消费者欢迎。随着政府各项惠民政策的深入，公司也将抓住这一机会充分发挥制造、产品、服务等优势，进一步拓展了三四级市场，扩大销售，提高公司在三四级市场的占有率。

　　２０１０年公司为实施长期品牌策略，将投放更多资源于自有品牌产品的推广上；同时在北美市场开始实施以ＴＣＬ品牌代替ＲＣＡ品牌电视机的品牌策略，虽然短期内会对公司在北美市场的销售有所影响，但从长远发展来看，昭显了公司坚定国际化、全球化经营的战略决心。而体育营销策略及对广州２０１０年亚运会的赞助，一方面提升了公司在海外市场特别是亚洲及新兴市场的良好形象及品牌力；另一方面，直接拉动海外市场销售增长，目前公司彩电在亚太地区如越南、印尼等亚洲新兴市场的市场占有率已经稳居前三。

　　公司在经历了战略扭亏和健康发展后，２０１０年进入快速发展阶段，打通液晶电视全产业链（液晶面板——模组——整机）是公司目前及未来重点发展的战略之一。自２００８年投资建设液晶模组项目、整机一体化项目到２００９年介入液晶面板项目，公司完成了液晶电视全产业链布局的战略目标。２０１０年公司通过设备改造及技术升级，液晶模组六条生产线的产能将达到原八条线的产能设计，整机一体化工厂也将达５００万台的满产能，实现规模化效应。２０１１年第四季度，液晶面板项目将进行投产。届时，公司将成为国内首家实现液晶电视全产业链掌控的家电公司，将从部件供应保障、生产运营效率、生产成本控制、技术功能创新等多方面实现质的提升。该项目日前获得广东省和深圳市的政府补贴共计１５．５２亿元，不仅有助于加快液晶面板项目的建设，也表明了政府对具有核心技术的８．５代液晶面板项目的大力支持。而公司为该项目进行定向增发募集的４４亿资金也于７月２８日达到公司帐户，为８．５代液晶面板项目的建设提供了必要的资金保障。

　　（二）公司主营业务及其经营情况

　　５．１ 主营业务分行业、产品情况表

　　单位：万元

　　■

　　５．２ 主营业务分地区情况

　　单位：万元

　　■

　　５．２．２．主要财务指标分析

　　（１）销售收入同比增长：

　　上半年公司实现销售收入２２６．８０亿元，增长３２．８０％，其中，国内收入同比增长２２．５９％，海外收入同比增长４９．９７％。

　　（２）资产负债率

　　报告期末公司整体资产负债率为７０．８０％，较年初下降１．３２个百分点，剔除存款质押借款和保理借款后的资产负债率为６５．６８％，较年初下降２．５２个百分点。

　　以２０１０年６月３０日的财务报表数据为基准静态测算，年内的非公开发行完成后，公司的总资产增加到３，９８６，１３３万元；净资产增加到９９８，１５９万元，公司整体资产负债率从７０．８０％下降到６２．９８％。

　　（３）应收帐款周转加快

　　报告期内公司应收帐款周转同比加快２天。

　　（三）主营业务回顾与展望

　　多媒体电子产业

　　２０１０年国家加快了推进电信网、广播电视网和互联网三网融合的速度。ＴＣＬ多媒体作为全球最早进入互联网电视研发的企业，无论在技术、功能还是内容服务方面都全面领先于其他品牌；公司从２００９年开始就率先在中国市场上掀起了一轮以互联网为主题的平板电视升级浪潮；２０１０年，公司提出了互联网时代的服务新要求，更好地满足用户的需求。报告期内公司所推出的ＭｉＴＶ互联网电视机在中国市场处于领导地位，销量占公司在中国市场ＬＣＤ电视机总销量的２５．０９ ％。如今，ＴＣＬ多媒体彩电的售后服务规范在内容流程、人员素质、服务配套等三方面实现了系统性创新和升级。此外，ＴＣＬ的ＭｉＴＶ互联网电视独有的智能在线升级平台，为广大已购机用户不断增添更多新功能。目前，公司已进行了第六次后台自动升级，所有ＴＣＬ互联网电视的用户将陆续获得由华数传媒所提供合法正版的、海量的精彩视频内容。

　　２０１０年６月公司新一代互联网电视战略在研发方面又有了新的突破，国内首款基于Ａｎｄｒｏｉｄ系统的智能电视研制成功，并通过了广东省科技厅的科技成果鉴定，将在年内上市。智能电视的推出，实现了ＴＣＬ的平台开放，使消费者能够体验到更多的功能和互联网内容服务，增加了产品的消费粘性，公司有望在这一领域实现快速增长。２０１０年上半年公司共推出１７个系列的ＬＣＤ电视机新品，其中７个系列为ＬＥＤ背光液晶电视机，市场反应良好；报告期内公司在欧洲市场推出具有视频点播 （Ｖｉｄｅｏ ｏｎ Ｄｅｍａｎｄ， ＶｏＤ） 功能的网络电视机 （Ｉｎｔｅｒｎｅｔ Ｐｒｏｔｏｃｏｌ ＴＶ， ＩＰＴＶ），产品竞争力获得大幅提升。

　　报告期内，ＴＣＬ多媒体共销售彩电６０９万台，其中ＣＲＴ（显像管）电视共售出２８３．６万台，同比增长２３％；ＬＣＤ（液晶）电视销量３２５．４万台，同比增长１１．１％。ＡＶ产品在传统ＤＶＤ市场持续萎缩的情况销量同比减少了１３．９％至７７７万台。但是公司通过规模效益及有效的成本控制，如启动战略合作供应商的延伸管理项目及锁定远期价格等，即使面对原材料成本上涨等宏观环境，ＡＶ业务仍能为公司带来可观的利润。

　　彩电业务分产品的销量情况如下： 单位：（千台）

　　■

　　由于中国市场来自本地及国际品牌的竞争日趋激烈，且年初对中国电视机行业的增长过于乐观而导致前期库存过高；同时，公司为准备增加ＬＥＤ背光液晶电视机产品比重而清理旧款型冷阴极萤光灯管（ＣＣＦＬ）液晶电视机库存令售价有所下降；以及重组费用和欧元持续贬值的影响下，２０１０年上半年ＴＣＬ多媒体亏损２．９３亿元（以港币计３．３４亿元）。报告期内ＴＣＬ多媒体销售收入１０７．４２亿元，同比增长６．９８％（以港币折算同比增长７．５％）。其中彩电销售收入８８．９７亿元，同比增长３．６２％，占多媒体销售收入比例８２．８３％；ＡＶ产品业务持续盈利，销售收入１４．４１亿元，同比增加５．３４％，占多媒体销售收入比例１３．４１％。

　　面对激烈的宏观市场环境竞争，公司在继续巩固业务发展的同时，进行了一系列的组织架构及业务重组，不但专注于精简架构以降低成本，而且对前线销售人员和后勤支援人员的职责范围进行了梳理以提升营运效率。同时液晶电视产品线结构调整将于三季度布局完成，基于ＬＣＤ和ＬＥＤ的互联网电视、蓝光电视系列产品将会更加丰富，公司也将根据市场的需求进一步完善产品线，优化产品结构。再加上公司与友达合作生成的ＬＥＤ背光模组生产线于今年８月份实现量产，年产近３６０万片，为公司在下半年的ＬＥＤ背光液晶电视机产品带来稳定的主要部件供应，有助于稳步提升公司ＬＥＤ产品竞争力和盈利能力。此外，公司还将通过对冲方式降低汇兑风险。

　　――中国市场

　　报告期内，公司在中国市场实现彩电销售收入５７．１６亿元，同比增长８．２０％，占彩电总业务收入的６４．２４％；彩电销量达３０４．８万台，其中ＣＲＴ产品销量９９．３万台，同比减少３０．４％；ＬＣＤ产品销量２０５．５万台，同比增加２９．２％。

　　公司在中国市场的销售未达预期，主要是由于市场年初对整体行业的电视机销售预期过于乐观而导致前期库存过高所致。随着市场急速向ＬＥＤ电视升级转变，期内公司专注于调整产品组合及清理旧机型存货，为第三季度推出更多新型号的ＬＥＤ电视新产品打好基础。此外，政府在“以旧换新”政策中新增１９个省市，并实施至２０１１年１２月３１日的措施也将刺激国内一、二线城市高端产品的销售，进一步推动公司产品升级的进程。受惠于政府的“家电下乡”政策带来的机遇，期内，家电下乡销售额占公司在中国市场的销售总额比例由去年同期的１５％增加到３７％，同时三、四及五线城市的市场占有率可望进一步提高。

　　――欧洲市场

　　报告期内，公司在欧洲市场的ＬＣＤ电视销量为４１万台，同比增长１２４．９％。期内公司在西欧市场推广ＴＣＬ品牌电视机产品，逐步建立ＴＣＬ品牌地位，发挥ＴＣＬ与ＴＨＯＭＳＯＮ品牌之间的协同效应，其中法国和西班牙的ＬＣＤ电视销量理想。此外，公司在欧洲市场实行本地采购的策略有效降低了运营成本并提高了市场竞争力。

　　从２０１０年第二季度开始，由于受欧洲债务危机的影响使得该地区的产品销量放缓，同时欧元的大幅贬值也对公司的业绩产生了一定的影响。因此公司将在欧洲市场继续采取保守和谨慎的发展策略，通过对冲方式减低汇兑损失带来的风险。

　　――北美市场

　　为配合推广自有品牌的发展策略，公司从２０１０年第二季度开始在北美市场停止ＲＣＡ品牌电视的销售，虽然短期会对北美市场的销量有所影响，但有利于长远的发展及利益。此外，公司已与美国最大的互联网零售商亚马逊开展合作关系，开拓新的网上销售渠道。

　　――新兴市场

　　受惠于新兴市场ＣＲＴ电视向ＬＣＤ电视转型的机遇、快速灵活的产品供应以及凭借成功的世界杯营销策略推广，报告期内公司在该地区的ＬＣＤ和ＣＲＴ电视的销量均取得强劲增长，分别较去年同期增长２９４．１％和１４８％。

　　期内公司加强自有品牌的推广进度，在新兴市场推出ＴＣＬ品牌ＬＣＤ数字一体机Ｅ１０和Ｍ９两个系列抢占巴西和阿根廷等市场，推动自有品牌产品销量占总销量的比重持续增长。

　　――策略性ＯＥＭ 业务

　　公司在２０１０年一季度开始将更多资源投放在自有品牌的推广上，因此策略性ＯＥＭ业务在公司整体彩电销售的比重进一步降低。尽管如此，公司仍继续紧贴市场需求的转变及采取严格的成本控制措施，积极开拓与更多国际知名品牌的合作机遇。

　　展望

　　下半年，全球电视机行业的经营环境仍然充满机遇和挑战。根据ＤｉｓｐｌａｙＳｅａｒｃｈ的最新报告，预计２０１０年全球电视机出货量达２．４２亿台，同比增长１５％。其中，ＬＣＤ电视机全球出货量估计达１．８８亿台，同比增加２９％；全球ＬＥＤ背光液晶电视机出货量估计将达３，７００万台，并将于２０１１年快速增长，而２００９年全球ＬＥＤ背光液晶电视机的出货量仅约３６０万台。由于ＬＥＤ背光液晶电视机较ＣＣＦＬ液晶电视机相比毛利率更高，将有利于电视机行业在ＬＥＤ背光液晶电视机业务取得持续而强劲的销售动力及更高的利润。因此，为下半年的全面发展做好充分准备，公司将在年内基本完成对营销、研发、供应链、生产、销售及成本等各方面管理的重组，并有效清理库存。预期营运效率的提升将在第四季度逐步显现。今年下半年公司将不仅集中于把握ＣＲＴ电视机向ＬＣＤ电视机升级的机遇，而且实行向高端电视机产品转型的策略，积极增加ＬＥＤ背光液晶电视机产品的比重及进一步在其电视机产品上应用互联网功能，以巩固公司于中国互联网电视机领域的领导地位，尤其在中国市场及新兴市场，藉以抢占市场份额及改善利润率。

　　预计全年ＬＣＤ电视机销售目标８００万台，其中ＬＥＤ背光液晶电视机渗透率达到１５％。

　　移动通讯产业

　　ＴＣＬ通讯的手机业务在今年表现突出，业绩超出预期。１－６月销量达１，４２２．８万台，同比显著增长近２倍。其中，海外手机销量１，２８９．９万台，同比增长２２６．１％，海外销售量占手机全部销量的９０．６６％；中国区手机销量１３２．９万台，同比增长２０．５％。

　　移动通讯业务分区域的销量情况如下： 单位：（千台）

　　■

　　２０１０年上半年，ＴＣＬ通讯通过加强与全球各地主要电讯运营商的战略性合作，不仅持续巩固并稳步提升海外市场的出货量，同时对于近些年来较为薄弱的中国市场也持续加大了投入。利用国内３Ｇ市场发展以及三网融合不断深化的契机，加强了内地市场渠道建设布局；同时，联合主流互联网企业进行深度战略合作，以全键盘手机为卖点，打造从２Ｇ到３Ｇ，涵盖各种制式的系列互联网手机。公司还不断加强产品研发和设计能力，使得销售产品中的中高端机型的比重在不断提高，其中端手机ＯＴ－８０８和ＯＴ－８８０尤得市场青睐，销量表现突出。公司年内还将推出以Ａｎｄｒｏｉｄ为操作平台的全新一代具备ＱＷＥＲＴＹ全键盘和触控屏幕的滑盖式智能手机ＯＴ－９８０以及一系列以ＴＤ－ＳＣＤＭＡ和ＷＣＤＭＡ平台为基础的产品，这些新产品都将促进公司移动通讯业务的盈利能力进一步提升。此外，公司还将继续推动ＯＤＭ业务的发展，促使公司实现更大的规模经济效益，有效减省采购和生产成本。报告期内，通讯产业实现销售收入３０．３０亿元，同比增长１６０．４７％；实现净利润２．２０亿元（以港币计２．５亿元），创近年来新高。

　　据国际市场研究公司ＩＤＣ分析，预期到２０１０年年底，全球手机的全年出货总额将达至１３亿台，较２００９年１１亿台的出货量同比增长１１％。以区域来看，全球手机出货主力主要为亚太、非洲、拉丁美洲等新兴市场，以及西欧、日本等以换机市场为主的地区，而且智能手机将成为市场的快速成长点。展望未来，公司将继续拓展与全球各地主要电讯运营商的合作关系，与开放市场的经销商缔结更紧密的联盟，并贯彻立足中国、走向世界的国际化企业策略，抓住成熟市场与新兴市场的机遇。

　　家电产业

　　公司２０１０年对白色家电确定了“倍速发展”计划，提升了产品品质的保障力，拓展了三、四市场的渠道和客户，加强了对终端的渗透。并在５月初对管理层进行了调整，创新了机制，提升了组织能力。报告期内，业务规模快速增长，上半年空调、冰箱、洗衣机分别销售１１０．９万台、３５．７万台、１９．２万台，同比增长分别为８２％、８．３２％、３２．７９％，且产品线实现向中高端节能产品的转移。

　　公司的空调业务围绕钛金形成差异化产品，打造高效、持久节能的钛金环保空调，钛金产品的独特卖点获得市场的广泛认可。冰洗业务则通过产品结构升级，优化渠道结构、加强品质管理等措施加大了对三、四级市场的覆盖率。

　　部品产业

　　报告期内基础部品产业持续围绕液晶产业链及手机产业链进行产品结构调整及升级，引入泰和电路板（已量产）及泰洋光电项目，其中泰和电路是国内唯一同时拥有单面、双面、多层板及铝基板、柔性板等技术的ＰＣＢ板的企业。同时由于公司手机业务的不断增长带动了相关部品的业绩，上半年基础部品产业实现销售收入８．４１亿元，同比增长８０．９８％。

　　在打造全产业链过程中，液晶模组项目目前六条生产线已全部建成。公司为提高在模组行业的成本竞争优势，通过设备改造及内部改善活动，提升设备的综合生产效率，以节约固定成本投入。上半年已完成三条线的设备改造，已完成改造的三条线的综合生产效率较原计划提升了２０％，使得单片成本较原计划下降了２５％，提升了公司的内部运营能力。下半年还将对剩余三条线进行改造，完成六条线的改造后，预计将在年底可达到原八条线的设计产能。

　　目前８．５代液晶面板项目进展顺利。在工程建设进度方面，生产和动力厂房桩基已经完成，主体厂房和中心动力站已经计划开始建设。项目关键流程的陈列、成盒和彩色滤光片厂房主体已从６月份开始施工。而且，公司在与产业配套商引进方面也进展顺利，目前已经和日本著名平板玻璃供应商签署了合作备忘录。该公司将在８．５代液晶面板项目厂区旁建设玻璃工厂，所生产的玻璃基板专供我公司的面板项目，确保足量提供基板玻璃等上游原材料。其他的配套项目也都在深入洽谈中，众多上游厂商参与态度积极。

　　其他业务

　　物流与服务业务群的翰林汇公司常年专注于笔记本电脑分销业务，凭借自身突出的产品运营力、强大的渠道管控力、以及高效的管理能力，建立了以信息化为依托的高效、低成本服务体系，核心竞争力得到快速提高，已成为国内最大的笔记本电脑专业分销商之一。期内实现销售收入５０．０１亿元，同比增长了４９．７１％。房地产与投资业务群继续以控制风险为前提，在稳健发展中为公司创造价值。而公司前期介入的一些新兴产业，如循环经济业务有望在“以旧换新”等政策促进下，成为公司新的业绩增长点。

　　（四）行业发展趋势、风险因素及公司应对措施

　　随着２０１０年国内整体经济开始好转，“家电下乡”提高产品限价、“以旧换新”在全国范围推广等国家相关政策的进一步加大实施，中国液晶电视开始快速占领市场。但是长期以来，液晶面板是困扰国内彩电企业的关键因素，国内企业持续面临着在产业链下游过度竞争的尴尬。向产业链上游延伸成为中国彩电企业跨越式发展的必由之路和产业升级的关键。在此背景下，公司于２００９年底宣布与深圳深超科技投资有限公司共同投资２４５亿元，建设主要依靠自主创新建设、迄今国内最高世代ＴＦＴ－ＬＣＤ生产线——第８．５ 代液晶面板生产线。此举是公司建立在平板显示产业竞争力和实施产业转型升级方面迈出的关键一步。但是液晶面板具有资本密集和技术密集的特点，因此公司要实施该项目就要面对资本和技术的重大挑战。目前公司已通过非公开发行股票募集资金解决了８．５代液晶面板生产线项目的资本金问题。而在增发顺利实施的同时，另一关键因素——技术团队的组建也已完成。目前，已经组建了５３３人的国际化团队，其中有经验的管理和技术人员３４３人，包括１７０名来自台湾、韩国，日本等地，其余为国内有相关产业经验的技术和管理人员，还从国内重点大学招聘应届毕业生１９０人，目前已完成２００项专利的申请工作。该项目正式投产后公司将产业链条向上延伸至核心部件领域，完成新型平板电视产业链的垂直整合，将从整体上提升公司产品的竞争力。

　　在移动互联网时代，随着手机的大规模普及和３Ｇ网络技术的发展，手机功能应用不断丰富，手机上网人数也在不断增加，但竞争也越加激烈。公司把握市场发展趋势，深刻洞察互联网时代消费特点，确立了面对中国市场的互联网手机发展战略：以全键盘形态＋互联网娱乐应用为主要卖点。目前，公司已经与新浪、千橡互动、优视科技、沃勤等国内主流互联网应用和内容服务企业达成深度战略合作，在手机里全面内置各种互联网内容和服务。在渠道上保持并加大与运营商、大卖场深入合作，并重点在全国范围内开拓区域代理合作伙伴；目前国内将采用区域代理制、运营商、直供大卖场等多种合作模式。而海外市场则在保持阿尔卡特品牌在入门级别产品的竞争力的同时，扩大中高端产品比重。国内海外业务的双向发展，有望推动公司通讯业务的持续快速发展，从而保证业绩的快速提升。

　　家电行业随着近几年的发展，已逐渐形成寡头垄断的趋势，国内几家知名品牌的系统优势逐步增强，行业产能持续加大，市场集中度进一步增强。公司要在激烈的市场竞争中争得一席之地，必须要积极把握产业调整、市场快速增长、经济发展转型的机会，以超常规的速度发展。为实现目标，公司引入ＯＭＳ（运营管理系统），通过与标杆企业或预算指标进行对比分析，发现差距和问题点，并由此确定业务改善方向。

　　５．３ 主营业务及其结构发生重大变化的原因说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．４ 主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．５ 利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．６ 募集资金使用情况

　　５．６．１ 募集资金运用

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：万元

　　■

　　注１：扣除发行费用人民币２８，６０９，３５０元后的实际募集资金净额为人民币８７５，９３８，６５０元。

　　注２：报告期内投入募集资金总额５，７５３．５８万元，包含募集资金利息收入７０４．４５万元。其中，中小尺寸液晶电视模组一体化制造项目的募集资金的利息收入为３６８．８５万元，大尺寸高清晰液晶电视模组一体化制造项目募集资金的利息收入为３３５．６０万元。

　　５．６．２ 变更项目情况

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：万元

　　■

　　５．７ 董事会下半年的经营计划修改计划

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．８ 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．９ 公司董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．１０ 公司董事会对会计师事务所上年度“非标准审计报告”涉及事项的变化及处理情况的说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　§６ 重要事项

　　６．１ 收购、出售资产及资产重组

　　６．１．１ 收购资产

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．１．２ 出售资产

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．１．３ 自资产重组报告书或收购出售资产公告刊登后，该事项的进展情况及对报告期经营成果与财务状况的影响

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．２ 担保事项

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：万元

　　■

　　(下转D95版)