本报讯 为鼓励基金产品创新，扩展基金销售市场，管理层于2010年启动“五条通道”分类报批新产品。“五条通道”齐开，大大丰富了投资者的选择，完善了基金公司产品线，但同时也对基金公司的产品创新能力和渠道营销带来了新的挑战。日前在北京召开的“2010中国基金营销拓展研讨会”，就基金营销差异化、基金品牌价值、产品设计创新以及基金持有人服务等热点难点问题进行了深入研讨。

　　据悉，此次研讨会由《中国证券投资基金年鉴》发起主办，东方财富网联合主办，证券时报、上海证券基金评价研究中心和先机环球基金协办。

　　中国银行业协会专职副会长杨再平表示，作为基金代销的主要渠道，商业银行不仅在基金营销上为基金公司积极搭建平台，同时在投资者教育、基金知识普及等方面也与基金公司一同尽力尽责。在看到上述成就的同时，也要看到中国基金业毕竟还十分年轻，基金业的营销理念还相对单一，投资者教育仍然任重而道远，基金公司仍然热衷于拼首发、拼规模，以投资业绩带动持续营销仍然停留在纸上层面，基金公司如何在营销上和商业银行取得共赢，目前并没有一个十分清晰的答案。

　　证券时报社常务副社长田迎春表示，今年以来随着新基金发行多通道制度的建立，获批的新基金数量大幅增加，这无疑为基金公司进一步完善和丰富产品线提供了大好机遇，既有利于基金公司创造出更多符合不同持有人风险收益特征的差异化产品，同时也有利于深化基金产品发行的市场化改革，促进基金业的良性竞争。但基金发行市场仍然面临着销售渠道拥挤、首次募集规模下降、持续营销难成气候等困境。基金业的增量管理资产规模增长相对缓慢，基金销售“靠天吃饭”的格局依然明显。在当前形势下，如何改变基金营销同质化倾向、进一步推进产品创新和服务创新？如何拓宽基金产品的销售渠道，提高销售渠道的服务能力？如何发挥基金评价对基金营销的良性促进作用？这些问题都需要广大业内人士深入研究，共同探讨。

　　在此次研讨会上，中国银行总行个人金融总部（财富和私行）总监杨柳就基金营销差异化的拓展、交通银行个人金融业务部副总经理杨旭东就基金品牌价值营销、中国建设银行个人存款与投资部副总经理马梅琴就多通道发行机制下的基金销售策略、摩根士丹利华鑫基金公司副总经理秦红就现阶段基金持有人服务、人民网舆情监测室秘书长祝华新就基金公司危机公关策略等话题进行了研讨。

　　·精彩观点·

　　杨 柳

      中国银行总行个人金融总部

　　（财富与私行）总监

　　对基金销售的差异化问题不能简单理解，目前一提到差异化战略就理解成“债券基金适合某些投资者，股票基金适合某些投资者”，这只是差异化的一个部分。差异化不仅是不同产品对同一客户的差异化营销。在2006年至2007年基金行业非常火爆时，没有采取差异化的销售策略，全行业都是一个策略，“赶快把基金销售出去，尽量扩大规模”。

　　李艳

　　上海证券基金评价

　　研究中心副总经理

　　目前基金评价侧重于对产品过往业绩评价，我们可能更侧重于对基金投资管理能力的评价研究。这要求时间跨度更长，时间跨度太短无法屏蔽市场噪音。个别基金可能在短期内体现了一定的择时能力或选股能力，但在下一个阶段又消失了。

　　我们做基金评价研究主要参照以下方法：第一，风险管理能力，强调基金将风险管理放在第一位；第二，有效区分运气与能力，运气驱动的管理业绩很难持续，只有能力驱动的才可持续；第三，对数据的精确度要求比较高。

　　谢娇岳

　　先机环球基金（亚太）

　　有限公司中国业务发展主管

　　目前商业银行、券商和财务顾问公司都想成为专业的基金代销机构，发展基金平台，但要成为基金平台其实并不容易，成功要素主要有三点：规模、广度和包装。

　　基金平台初期投入非常大，而且是低利润率、高成本的业务模式。很多基金平台不仅销售是基金公司自有基金，还有代销其他机构的基金，这就存在利益冲突。

　　基金平台的广度非常重要，要接触不同地域、不同层次的客户群体。

　　基金平台类似产品打包商，自身不制造产品，但必须具有产品包装的能力，而且要想方设法来降低打包的费用。

　　(本版执笔：付建利 贾 壮)