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本次评估最终以资产基础法下的评估结果作为本次交易的交易价格，海航酒店管理公司１００％股权的评估值为３，９２９．３５万元。具体如下：
| 项目 | 账面价值 | 评估价值 | 增减值 | 增值率％ |
| Ｂ | Ｃ | Ｄ＝Ｃ－Ｂ | Ｅ＝Ｄ／Ｂ×１００％ |
| １ | 流动资产 | ３，５３７．７４ | ３，５３２．１０ | －５．６４ | －０．１６ |
| ２ | 非流动资产 | ２７２．１１ | ８５７．３１ | ５８５．２０ | ２１５．０６ |
| ３ | 其中：长期股权投资 | ２１０．４３ | ８０６．２０ | ５９５．７７ | ２８３．１２ |
| ４ | 投资性房地产 | － | － | － | |
| ５ | 固定资产 | ２１．５４ | １１．５５ | －９．９９ | －４６．４０ |
| ６ | 在建工程 | － | － | － | |
| ７ | 固定资产清理 | ０．５７ | － | －０．５７ | －１００．００ |
| ８ | 无形资产 | ３９．５７ | ３９．５７ | － | － |
| ９ | 其中：土地使用权 | － | － | － | |
| １０ | 其他非流动资产 | － | － | － | |
| １１ | 资产总计 | ３，８０９．８５ | ４，３８９．４１ | ５７９．５６ | １５．２１ |
| １２ | 流动负债 | ４６０．０６ | ４６０．０６ | － | － |
| １３ | 非流动负债 | － | － | － | |
| １４ | 负债总计 | ４６０．０６ | ４６０．０６ | － | － |
| １５ | 净 资 产（所有者权益） | ３，３４９．７９ | ３，９２９．３５ | ５７９．５６ | １７．３０ |
注：２０１０年３月，海航酒店管理公司现金增资２，５００万。扣除该次增资后，资产基础法下海航酒店管理公司的账面价值、评估价值、评估增减值、增值率分别为８４９．７９万元、１，４２９．３５万元、５７９．５６万元、６８．２０％。
（二）城建天誉１００％股权
１、基本情况
公司名称：广州市城建天誉房地产开发有限公司
法定代表人：王成华
注册地址：广州市天河区林和中路８号海航大厦３００１房
注册资本：８６０，４８８，７２９元
公司类型：有限责任公司（法人独资）
成立日期：２００２年９月２６日
营业执照注册号：４４０１０１００００４８２２３
税务登记证：粤国税字４４０１０６７４３５９９９２３；粤地税字４４０１０６７４３５９９９２３
经营范围：在经广州市国土局穗国土建用字［２００１］第４０７号、广州市城市规划局穗规复字［１９９９］３１２号文同意使用的广州市天河区林和东路以西天河商旅七区地块开发、建设、销售、出租、管理以及经营自建商品房。（以下项目限分支机构经营：自建酒店的经营管理及配套的中西餐厅、酒吧、咖啡厅、会展、美容、健身、桑拿浴室、游泳池、商务中心、精品店、花店、洗衣服务；酒类、收费电视、酒店车队、停车场服务）（法律、法规禁止的不得经营，涉及许可经营的凭许可经营）（待取得相关许可证后方可开展经营活动）。
２、财务审计情况
（１）资产负债表
单位：元
| 项 目 | ２０１０年７月３１日 | ２００９年１２月３１日 | ２００８年１２月３１日 |
| 流动资产： | | | |
| 货币资金 | ５２７，８４６，２７６．３７ | ４６，５６３，４４４．３１ | ３２，６８３，６０３．４６ |
| 应收账款 | ６，０４７，８２８．４３ | ５，０１６，８７１．３６ | ３，１７１，１８１．９９ |
| 预付款项 | ２０６，５６７．９９ | ５，１７２，９８０．２１ | ３８，０８３，７８９．１３ |
| 其他应收款 | ３，８０１，４２３．５６ | ３，６７６，６４８．３２ | ６，００３，５３３．１４ |
| 存货 | ２，６２５，２７５．９６ | ７，７４２，７６８．１４ | ２０，３６６，１３５．４３ |
| 流动资产合计 | ５４０，５２７，３７２．３１ | ６８，１７２，７１２．３４ | １００，３０８，２４３．１５ |
| 非流动资产： | － | | |
| 投资性房地产 | １，０８５，１３９，６２６．３２ | １，０８２，１９５，６９１．４７ | ９９８，３９０，０９８．８９ |
| 固定资产 | ９１３，８５７，４００．５７ | ９２３，５５７，０２２．０３ | ９５６，０９０，２０８．３１ |
| 固定资产清理 | ３２６，３４７．７６ | － | |
| 无形资产 | ４０，４１３．９４ | － | |
| 长期待摊费用 | ４６７，１５３．１５ | － | |
| 递延所得税资产 | １３１，２８１．７０ | １１４，４１７．３７ | |
| 非流动资产合计 | １，９９９，９６２，２２３．４４ | ２，００５，８６７，１３０．８７ | １，９５４，４８０，３０７．２０ |
| 资产总计 | ２，５４０，４８９，５９５．７５ | ２，０７４，０３９，８４３．２１ | ２，０５４，７８８，５５０．３５ |
| 流动负债： | | | |
| 应付账款 | ６，８１７，９９０．４３ | １０，２１７，９５６．２５ | ８７，０４０，４６７．２７ |
| 预收款项 | ６，２９７，９６１．２９ | ４，３７２，５９２．５８ | ３，１９７，７９６．３５ |
| 应付职工薪酬 | ４，６５９，８６４．９８ | ４，６１５，３５０．９０ | ６，１０４，７６６．９１ |
| 应交税费 | １，５２５，６５６．０４ | ２，０４２，４８９．６４ | ９，２１４，９６７．３３ |
| 其他应付款 | ７８，７０９，６５１．５５ | １２４，１６９，３４３．９６ | ２７５，５８６，４２６．２１ |
| 流动负债合计 | ９８，０１１，１２４．２９ | １４５，４１７，７３３．３３ | ３８１，１４４，４２４．０７ |
| 非流动负债： | | | |
| 长期借款 | １，０２９，１２０，９３３．９０ | １，０４４，０００，０００．００ | ８８５，５００，０００．００ |
| 递延所得税负债 | １２８，９４６，５６９．９１ | １２６，６７５，７８４．３５ | １０５，７２４，３８６．２０ |
| 非流动负债合计 | １，１５８，０６７，５０３．８１ | １，１７２，８４１，５５７．０７ | ９９１，２２４，３８６．２０ |
| 负债合计 | １，２５６，０７８，６２８．１０ | １，３１６，０９３，５１７．６８ | １，３７２，３６８，８１０．２７ |
| 所有者权益： | | | |
| 实收资本 | ８６０，４８８，７２８．９７ | ３６０，４８８，７２８．９７ | ３６０，４８８，７２８．９７ |
| 资本公积 | １４７，１７６．１５ | １４７，１７６．１５ | １４７，１７６．１５ |
| 盈余公积 | ３９，７３１，０４２．０４ | ３９，７３１，０４２．０４ | ３２，１７８，３８３．５０ |
| 未分配利润 | ３８４，０４４，０２０．４９ | ３５７，５７９，３７８．３７ | ２８９，６０５，４５１．４６ |
| 所有者权益合计 | １，２８４，４１０，９６７．６５ | ７５７，９４６，３２５．５３ | ６８２，４１９，７４０．０８ |
| 负债和所有者权益总计 | ２，５４０，４８９，５９５．７５ | ２，０７４，０３９，８４３．２１ | ２，０５４，７８８，５５０．３５ |
（２）利润表
单位：元
| 项目 | ２０１０年１－７月 | ２００９年 | ２００８年 |
| 一、营业收入 | １６９，３８６，９６３．７３ | ２６７，８０５，９１１．６１ | ４８３，２４３，４８７．２０ |
| 减：营业成本 | １２，９３７，８０６．９２ | ２１，２１９，８１１．１８ | １２９，９０９，３２１．６５ |
| 营业税金及附加 | ８，６６５，３２７．８６ | １３，３９９，７１７．６４ | ２８，８９２，３８９．８０ |
| 销售费用 | ２４，４９４，１１４．１５ | ４１，６７１，０７２．９３ | ５１，７５２，８０６．８１ |
| 管理费用 | ６６，８３３，６９２．０４ | １１１，６７４，７４３．３５ | １２４，６０３，９６５．０９ |
| 财务费用 | ３２，１２６，２２７．９４ | ６７，０３９，０４８．２８ | ７０，９５６，０７７．０３ |
| 资产减值损失 | ６７，４５７．３６ | ４５７，６６９．４６ | ０．００ |
| 加：公允价值变动收益 | ９，０８３，１４２．２８ | ８３，８０５，５９２．５８ | ６９，８３７，９９３．８２ |
| 投资收益 | － | | |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | － | | |
| 二、营业利润 | ３３，３４５，４７９．７４ | ９６，１４９，４４１．３５ | １４６，９６６，９２０．６４ |
| 加：营业外收入 | ４３８，３２１．００ | ２２４，４６７．７６ | ５２，２０３．００ |
| 减：营业外支出 | ２８３，９４９．０１ | １０，３４２．８８ | ４５４，７８５．２５ |
| 其中：非流动资产处置损失 | － | | |
| 三、利润总额 | ３３，４９９，８５１．７３ | ９６，３６３，５６６．２３ | １４６，５６４，３３８．３９ |
| 减：所得税费用 | ７，０３５，２０９．６１ | ２０，８３６，９８０．７８ | ２５，０６６，４１５．２５ |
| 四、净利润 | ２６，４６４，６４２．１２ | ７５，５２６，５８５．４５ | １２１，４９７，９２３．１４ |
注：①以上数据摘自中审亚太审字【２０１０】０１０４２５－３号审计报告；
②相比２００８、２００９年度，２０１０年１－７月城建天誉营业收入下降幅度较大，其原因在于城建天誉２００８年度营业收入中的４８．１５％来自于写字楼销售；２００９年，城建天誉将写字楼转售为租且并按公允价值计量，２００９年的较大部分盈利来自于公允价值变动损益；２０１０年，城建天誉写字楼基本出租完毕、酒店经营收入保持良好的增长且酒店控股增资５亿元、财务费用将有所下降，预计２０１０年年度营业收入、经营性利润将保持增长
（３）现金流量表
单位：元
| 项目 | ２０１０年１－７月 | ２００９年 | ２００８年 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | | | |
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | １７０，２８１，３７５．３７ | ２５５，５４１，３４２．８１ | ４８５，４０９，３２１．９８ |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | ３９，６３３．１８ | ６４２，４３０．８０ | ２０６，０２２．７７ |
| 经营活动现金流入小计 | １７０，３２１，００８．５５ | ２５６，１８３，７７３．６１ | ４８５，６１５，３４４．７５ |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | ２１，７６６，１７９．７９ | ２０，８５９，０６９．３８ | １０５，７５９，８００．７０ |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | ２９，３７５，５１５．８２ | ５０，２８７，７８４．０３ | ６７，６４５，９６３．８４ |
| 支付的各项税费 | １３，０１５，９２８．１３ | ２１，０２６，４０２．２０ | ２９，４４３，８１８．４７ |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | ４６，９５７，９６７．７８ | ７２，３８５，８６６．２０ | １３９，２０２，６４３．８７ |
| 经营活动现金流出小计 | １１１，１１５，５９１．５２ | １６４，５５９，１２１．８１ | ３４２，０５２，２２６．８８ |
| 经营活动产生的现金流量净额 | ５９，２０５，４１７．０３ | ９１，６２４，６５１．８０ | １４３，５６３，１１７．８７ |
| 二、投资活动产生的现金流量： | | | |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | | １０８，７３５．３０ | |
| 投资活动现金流入小计 | | １０８，７３５．３０ | － |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | ９７９，３７８．０１ | ４２，３２１，８０３．５０ | １７３，９９９，９７１．１０ |
| 投资活动现金流出小计 | ９７９，３７８．０１ | ４２，３２１，８０３．５０ | １７３，９９９，９７１．１０ |
| 投资活动产生的现金流量净额 | －９７９，３７８．０１ | －４２，２１３，０６８．２０ | －１７３，９９９，９７１．１０ |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | | | |
| 吸收投资收到的现金 | ５００，０００，０００．００ | | |
| 取得借款收到的现金 | | １，０７４，０００，０００．００ | １００，０００，０００．００ |
| 筹资活动现金流入小计 | ５００，０００，０００．００ | １，０７４，０００，０００．００ | １００，０００，０００．００ |
| 偿还债务支付的现金 | １４，８７９，０６６．１０ | ９１５，５００，０００．００ | １４，５００，０００．００ |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | ３２，０６４，１４０．８６ | ５９，７４８，９９２．７５ | ６２，７４７，２３１．５０ |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | ３０，０００，０００．００ | １３４，２８２，７５０．００ | ５，０００，０００．００ |
| 筹资活动现金流出小计 | ７６，９４３，２０６．９６ | １，１０９，５３１，７４２．７５ | ８２，２４７，２３１．５０ |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | ４２３，０５６，７９３．０４ | －３５，５３１，７４２．７５ | １７，７５２，７６８．５０ |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | | ３７９，８００．１４ |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | ４８１，２８２，８３２．０６ | １３，８７９，８４０．８５ | －１２，３０４，２８４．５９ |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | ４６，５６３，４４４．３１ | ３２，６８３，６０３．４６ | ４４，９８７，８８８．０５ |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | ５２７，８４６，２７６．３７ | ４６，５６３，４４４．３１ | ３２，６８３，６０３．４６ |
３、评估情况
根据中联评估评报字［２０１０］第６９９号《评估报告书》，本次评估对城建天誉分别采用资产基础法和收益法两种方法进行评估。资产基础法下，基准日城建天誉经审计的母公司总资产账面值２５４，０４８．９６万元，负债账面值１２５，６０７．８６万元，净资产为１２８，４４１．１０万元。评估后的资产总额为２６５，０７９．４５万元，负债总额为１２５，６０７．８６万元，净资产为１３９，４７１．５９万元，增值额１１，０３０．４９万元，增值率８．５９％。收益法下，基准日城建天誉的净资产账面值为１２８，４４１．１０万元，评估后的股东全部权益资本价值为１２９，８８８．１３万元，评估增值１，４４７．０３万元，增值率１．１３％。
本次评估最终以资产基础法下的评估结果作为本次交易的评估结果，城建天誉１００％股权的评估值为１３９，４７１．５９万元。具体如下：
| 项 目 | 账面价值
（万元） | 评估价值
（万元） | 增减值
（万元） | 增值率％ |
| Ｂ | Ｃ | Ｄ＝Ｃ－Ｂ | Ｅ＝Ｄ／Ｂ×１００％ |
| １ | 流动资产 | ５４，０５２．７４ | ５３，９９４．１８ | －５８．５６ | －０．１１ |
| ２ | 非流动资产 | １９９，９９６．２２ | ２１１，０８５．２７ | １１，０８９．０５ | ５．５４ |
| ３ | 其中：长期股权投资 | － | － | － | |
| ４ | 投资性房地产 | １０８，５１３．９６ | １０８，７９７．５３ | ２８３．５７ | ０．２６ |
| ５ | 固定资产 | ９１，３８５．７４ | １０２，２３７．７３ | １０，８５１．９９ | １１．８７ |
| ６ | 固定资产清理 | ３２．６３ | ３２．６３ | － | |
| ７ | 无形资产 | ４．０４ | ４．２５ | ０．２１ | ５．２０ |
| ８ | 长期待摊费用 | ４６．７２ | － | －４６．７２ | －１００．００ |
| ９ | 递延所得税资产 | １３．１３ | １３．１３ | － | |
| １０ | 资产总计 | ２５４，０４８．９６ | ２６５，０７９．４５ | １１，０３０．４９ | ４．３４ |
| １１ | 流动负债 | ９，８０１．１１ | ９，８０１．１１ | － | － |
| １２ | 非流动负债 | １１５，８０６．７５ | １１５，８０６．７５ | － | － |
| １３ | 负债总计 | １２５，６０７．８６ | １２５，６０７．８６ | － | － |
| １４ | 净 资 产（所有者权益） | １２８，４４１．１０ | １３９，４７１．５９ | １１，０３０．４９ | ８．５９ |
注：２０１０年３月城建天誉现金增资５亿元。扣除该次增资后，资产基础法下城建天誉净资产的账面值、评估值、评估增减值、增值率分别为７８，４４１．１０万元、８９，４７１．５９万元、１１，０３０．４９万元、１４．０６％
（三）燕京饭店４５％股权
１、基本情况
公司名称：北京燕京饭店有限责任公司
注册地址：北京市西城区复兴门外大街１９号
法定代表人：宋翔
注册资本：１１，２６８．９００９万元
公司类型：其他有限责任公司
成立日期：１９８１年３月１２日
营业执照号：１１０００００００５４６２４０
税务登记证：京税证字１１０１０２６０１３７９４２８号
经营范围：许可经营项目：住宿；中西餐；零售烟；销售饮料、酒、食品；一般经营项目：销售工艺美术品、百货、五金交电；照像、彩扩服务；修理照相机。
２、财务审计情况
（１）资产负债表
单位：元
| 项 目 | ２０１０年７月３１日 | ２００９年１２月３１日 | ２００８年１２月３１日 |
| 流动资产： | | | |
| 货币资金 | ５６，８４２，０８５．３５ | １６１，３２５，９２８．５１ | ２４，８５２，８２７．１６ |
| 应收账款 | ２，３９６，３０３．９１ | ３，７０８，８１５．９７ | １，５０４，０９２．０１ |
| 预付款项 | | １，５７６，５７１．５０ | １，５１６，４１５．００ |
| 其他应收款 | １，２３０，９８５．７５ | ３１６，６３８，３３４．３０ | ９９，０１９，５１１．３４ |
| 存货 | ４，４００，５３０．６２ | ３，６５４，３５８．２２ | ６９３，８７１．８１ |
| 流动资产合计 | ６４，８６９，９０５．６３ | ４８６，９０４，００８．５０ | １２７，５８６，７１７．３２ |
| 非流动资产： | | | |
| 持有至到期投资 | | ８０，０００．００ | １０，０００，０００．００ |
| 长期股权投资 | ３３，０００，０００．００ | ５４，６００，０００．００ | ５４，６００，０００．００ |
| 固定资产 | ７６２，７６９，８３９．３３ | １８８，５４０，００９．４３ | １，２２２，４１７．０７ |
| 在建工程 | １０４，５８４，３３２．６９ | ６８９，５０７，２６１．１３ | ５５０，８７７，９９３．６８ |
| 无形资产 | １０４，７０３，６２２．１３ | １０６，８５６，６２４．１２ | － |
| 非流动资产合计 | １，００５，０５７，７９４．１５ | １，０３９，５８３，８９４．６８ | ６１６，７００，４１０．７５ |
| 资产总计 | １，０６９，９２７，６９９．７８ | １，５２６，４８７，９０３．１８ | ７４４，２８７，１２８．０７ |
| 流动负债： | | | |
| 短期借款 | ４７，７００，０００．００ | － | － |
| 应付账款 | ６，８４０，６４３．７８ | １０２，４２７，９７８．６４ | １５９，７４８．６９ |
| 预收款项 | １，９２３，９２９．２４ | ２４４，３７０．６０ | ２４４，３７０．６０ |
| 应付职工薪酬 | －９９，６１０．５３ | ８５，２１５．５３ | ８８６，６２８．７８ |
| 应交税费 | １，５７９，５７１．６４ | ３００，３００．０２ | １３，５９１．０８ |
| 应付利息 | ３，１６７，５３９．１７ | １８，８５１，８７５．００ | － |
| 其他应付款 | １１２，２４６，４４３．９３ | １９６，７８２，３５９．２３ | ６，９０２，３５４．４６ |
| 一年内到期的非流动负债 | | ７８，１８７，５００．００ | － |
| 流动负债合计 | １７３，３５８，５１７．２３ | ３９６，８７９，５９９．０２ | ８，２０６，６９３．６１ |
| 非流动负债： | | | |
| 长期借款 | ８１７，５００，０００．００ | １，０３０，０００，０００．００ | ３１２，５００，０００．００ |
| 长期应付款 | | － | ３１２，７３０，０００．００ |
| 非流动负债合计 | ８１７，５００，０００．００ | １，０３０，０００，０００．００ | ６２５，２３０，０００．００ |
| 负债合计 | ９９０，８５８，５１７．２３ | １，４２６，８７９，５９９．０２ | ６３３，４３６，６９３．６１ |
| 所有者权益： | | | |
| 实收资本 | １１２，６８９，００９．５２ | １１２，６８９，００９．５２ | １１２，６８９，００９．５２ |
| 未分配利润 | －３３，６１９，８２６．９７ | －１３，０８０，７０５．３６ | －１，８３８，５７５．０６ |
| 所有者权益合计 | ７９，０６９，１８２．５５ | ９９，６０８，３０４．１６ | １１０，８５０，４３４．４６ |
| 负债和所有者权益总计 | １，０６９，９２７，６９９．７８ | １，５２６，４８７，９０３．１８ | ７４４，２８７，１２８．０７ |
（２）利润表
单位：元
| 项目 | ２０１０年１－７月 | ２００９年 | ２００８年 |
| 一、营业收入 | ５４，２７０，０１７．０４ | ７，５４６，６９３．０９ | |
| 减：营业成本 | １１，０７６，７６８．７１ | ２，７８１，３７０．２６ | |
| 营业税金及附加 | ２，９８５，１０４．５３ | ４１５，０６８．１３ | |
| 销售费用 | １８，６００，８２８．９３ | ３，１６２，２７４．６３ | |
| 管理费用 | ２５，９０７，８６５．７６ | ５，５４７，５１５．９１ | |
| 财务费用 | １８，８８８，１０２．２８ | ６，７２３，５３６．３９ | |
| 资产减值损失 | ７６，２４７．６３ | １５９，１１１．１３ | ７，０６９．９０ |
| 加：公允价值变动收益 | | | |
| 投资收益 | ２，９２７，０６９．７７ | | |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | | | |
| 二、营业利润 | －２０，３３７，８３１．０３ | －１１，２４２，１８３．３６ | －７，０６９．９０ |
| 加：营业外收入 | １，１２３．７８ | １５３．０６ | |
| 减：营业外支出 | ２０２，４１４．３６ | １００．００ | |
| 其中：非流动资产处置损失 | | | |
| 三、利润总额 | －２０，５３９，１２１．６１ | －１１，２４２，１３０．３０ | －７，０６９．９０ |
| 减：所得税费用 | | | |
| 四、净利润 | －２０，５３９，１２１．６１ | －１１，２４２，１３０．３０ | －７，０６９．９０ |
燕京饭店所属北京唐拉雅秀酒店改扩建工程于２００９年年底完成，由于改扩建，北京唐拉雅秀酒店于２００９年４季度重新开业，２００９年年度经营亏损，预计２０１０年将继续亏损。
（３）现金流量表
单位：元
| 项目 | ２０１０年１－７月 | ２００９年 | ２００８年 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | | | |
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | ５４，６９０，１９２．９６ | ５，２７６，０５４．５６ | |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | ２０８，１２７．２４ | １３，１０２，３８８．３８ | |
| 经营活动现金流入小计 | ５４，８９８，３２０．２０ | １８，３７８，４４２．９４ | － |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | １８，９８３，６８９．１８ | ８，４１６，０１６．５８ | |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | １７，４８０，６０２．４１ | ６，３０９，０６１．７８ | |
| 支付的各项税费 | ３，８１４，４５６．１１ | １２８，３５９．１９ | |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | ８，５４７，０５４．８６ | ２８６，３５５．６９ | |
| 经营活动现金流出小计 | ４８，８２５，８０２．５６ | １５，１３９，７９３．２４ | － |
| 经营活动产生的现金流量净额 | ６，０７２，５１７．６４ | ３，２３８，６４９．７０ | － |
| 二、投资活动产生的现金流量： | | | |
| 收回投资收到的现金 | １１，７６４，７０５．８８ | １０，０００，０００．００ | ７０，０００，０００．００ |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | １４，０００．００ | ６８，９５０．４２ | ４８，５１１．００ |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | ８０，０００．００ | | |
| 投资活动现金流入小计 | １１，８５８，７０５．８８ | １０，０６８，９５０．４２ | ７０，０４８，５１１．００ |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | ７７，２６０，１５２．４４ | ２４２，１２２，５７０．２６ | ２２７，７９４，３９９．０９ |
| 投资支付的现金 | | － | ８０，０００，０００．００ |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | | ８０，０００．００ | |
| 投资活动现金流出小计 | ７７，２６０，１５２．４４ | ２４２，２０２，５７０．２６ | ３０７，７９４，３９９．０９ |
| 投资活动产生的现金流量净额 | －６５，４０１，４４６．５６ | －２３２，１３３，６１９．８４ | －２３７，７４５，８８８．０９ |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | | | |
| 取得借款收到的现金 | １４７，７００，０００．００ | ７４５，０００，０００．００ | ３３０，７５０，０００．００ |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | １５７，７５６，７２０．４４ | １９２，６７３，１７２．２８ | １９９，４６１，５７０．２９ |
| 筹资活动现金流入小计 | ３０５，４５６，７２０．４４ | ９３７，６７３，１７２．２８ | ５３０，２１１，５７０．２９ |
| 偿还债务支付的现金 | ３１２，５００，０００．００ | ２６２，０４２，５００．００ | ４５，５２０，０００．００ |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | ３０，１２７，６２３．３３ | ７８，３６４，８２７．９１ | ２９，３９４，５４４．００ |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | ７，９８４，０１１．３５ | ２３１，８９７，７７２．８８ | ２５１，３６８，３９８．９６ |
| 筹资活动现金流出小计 | ３５０，６１１，６３４．６８ | ５７２，３０５，１００．７９ | ３２６，２８２，９４２．９６ |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | －４５，１５４，９１４．２４ | ３６５，３６８，０７１．４９ | ２０３，９２８，６２７．３３ |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | | |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | －１０４，４８３，８４３．１６ | １３６，４７３，１０１．３５ | －３３，８１７，２６０．７６ |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | １６１，３２５，９２８．５１ | ２４，８５２，８２７．１６ | ５８，６７０，０８７．９２ |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | ５６，８４２，０８５．３５ | １６１，３２５，９２８．５１ | ２４，８５２，８２７．１６ |
３、评估情况
根据中联评估评报字［２０１０］第７００号《评估报告书》，鉴于燕京饭店持续亏损，净利润已连续三年一期维持负值，且燕京饭店于２００７年改扩建后重新正式营业不久，未来的经营情况和未来收益具有不确定性，收益和风险较难预测和量化；也难以找到可比交易案例，不具备采用收益法和市场法评估的条件，故本次对燕京饭店采用资产基础法一种方法进行评估。
资产基础法下，基准日燕京饭店经审计的母公司总资产账面值１０６，９９２．７７万元，负债账面值９９，０８５．８５万元，净资产为７，９０６．９２万元。评估后的资产总额为１１６，６１１．８３万元，负债总额为９９，０８５．８５万元，净资产为１７，５２５．９８万元，增值额９，６１９．０６万元，增值率１２１．６５％。具体如下：
| 项 目 | 账面价值
（万元） | 评估价值
（万元） | 增减值
（万元） | 增值率％ |
| Ｂ | Ｃ | Ｄ＝Ｃ－Ｂ | Ｅ＝Ｄ／Ｂ×１００％ |
| １ | 流动资产 | ６，４８６．９９ | ６，４９５．２６ | ８．２７ | ０．１３ |
| ２ | 非流动资产 | １００，５０５．７８ | １１０，１１６．５７ | ９，６１０．７９ | ９．５６ |
| ３ | 其中：长期股权投资 | ３，３００．００ | ３，９０８．３０ | ６０８．３０ | １８．４３ |
| ４ | 固定资产 | ７６，２７６．９８ | １０６，１７５．８８ | ２９，８９８．９０ | ３９．２０ |
| ５ | 在建工程 | １０，４５８．４３ | － | －１０，４５８．４３ | －１００．００ |
| ６ | 无形资产 | １０，４７０．３６ | ３２．４０ | －１０，４３７．９６ | －９９．６９ |
| ７ | 其中：土地使用权 | １０，４４５．７３ | － | －１０，４４５．７３ | －１００．００ |
| ８ | 资产总计 | １０６，９９２．７７ | １１６，６１１．８３ | ９，６１９．０６ | ８．９９ |
| ９ | 流动负债 | １７，３３５．８５ | １７，３３５．８５ | － | － |
| １０ | 非流动负债 | ８１，７５０．００ | ８１，７５０．００ | － | － |
| １１ | 负债总计 | ９９，０８５．８５ | ９９，０８５．８５ | － | － |
| １２ | 净资产（所有者权益） | ７，９０６．９２ | １７，５２５．９８ | ９，６１９．０６ | １２１．６５ |
六、本次交易拟出售资产情况
本次交易上市公司拟向广州天誉出售花都绿景９０％股权、佛山瑞丰６６．２５％股权、恒大广州８０％股权、恒远物业３０％股权、广西天誉１００％股权、永福美景１００％股权及永福绿景１００％股权。本次交易拟出售资产情况介绍如下：
| 公司名称 | 成立时间 | 法定代表人 | 注册资本 | 主营业务范围 |
| 花都绿景 | ２０００年７月２１日 | 李乐伟 | ８，０００万元 | 花都区狮岭镇金碧御水山庄房地产开发经营等。 |
| 佛山瑞丰 | ２００７年９月３日 | 刘宇 | １３，０００万元 | 对房地产进行投资；对有形资产和无形资产、动产和不动产投资、房地产开发、经营等 |
| 恒大地产 | ２００３年５月１９日 | 李乐伟 | ５，０００万元 | 房地产开发经营；室内装饰等 |
| 恒远物业 | ２００２年１０月２３日 | 刘宇 | ６０万元 | 物业管理，室内装饰等 |
| 广西天誉 | ２００６年４月２０日 | 甄雪媚 | ３，０００万元 | 房地产开发；自有土地租赁 |
| 永福美景 | ２００８年１月１４日 | 甄雪媚 | １，０００万元 | 房地产开发、经营；旅游、交通等的开发 |
| 永福绿景 | ２００８年１月１４日 | 甄雪媚 | １，０００万元 | 能源、基础设施、房地产开发、物业管理及规划设计等项目的投资 |
本次交易拟出售资产的交易价格以评估基准日具有证券从业资格的资产评估机构的评估结果确定。评估基准日，拟出售资产评估值为３４，３７６．０５万元，确定交易价格为３４，３７６．０５万元。具体情况如下：
| 公司名称 | 母公司净资产账面值
（万元） | 公司净资产评估值
（万元） | 增值率 | 拟出售股权比例 | 拟出售股权评估值
（万元） |
| 花都绿景 | １３，６３９．９２ | １３，９２４．９２ | ２．０９％ | ９０％ | １２，５３２．４３ |
| 佛山瑞丰 | １２，７０９．８９ | １３，６２８．６６ | ７．２３％ | ６６．２５％ | ９，０２８．９９ |
| 恒大广州 | ５，６９８．６７ | ５，７３０．６５ | ０．５６％ | ８０％ | ４，５８４．５２ |
| 恒远物业 | －２，１５８．４６ | －２，１５７．７１ | － | ３０％ | ０．００ |
| 广西天誉 | ２，７０９．０８ | ６，０７４．６７ | １２４．２３％ | １００％ | ６，０７４．６７ |
| 永福美景 | ６０５．７１ | ７４１．９４ | ２２．４９％ | １００％ | ７４１．９４ |
| 永福绿景 | １，２１１．１４ | １，４１３．５０ | １６．７１％ | １００％ | １，４１３．５０ |
| 合计 | ３４，４１５．９５ | ３９，３５６．６３ | １４．３６％ | | ３４，３７６．０５ |
海航酒店控股集团有限公司
年 月 日
