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下一篇 4   2010年10月16日 星期 放大 缩小 默认
稳步发展金融期货 推进资本市场制度创新

  (上接A1版)近年来美国次贷危机以及香港雷曼迷你债券等重大风险事件再次启示我们,任何金融创新必须要处理好与投资者风险承受能力的关系,妥善做好相关制度安排,将适当的产品销售给适当的投资者。

  为从源头上深化投资者风险教育,股指期货市场引入了投资者适当性管理制度。这一制度的核心理念是强化期货交易所和中介机构的责任,发挥市场约束机制,要求期货交易所必须对开展中介业务的会员在开发客户时不断强化纪律约束,加强自律管理,通过加强对期货公司和从事中间介绍业务证券公司开户环节监管,要求中介机构必须“充分了解自己的客户”,将硬性指标和弹性指标相结合,综合评估投资者对股指期货的认知程度、接受程度和风险承受程度,引导投资者理性参与股指期货交易。

  投资者教育是强化投资者风险意识、保护投资者合法权益的重要工作,是加强市场基础建设的重要内容。严格落实投资者适当性管理制度,广泛开展投资者教育,是推进金融期货市场建设的一项长期性、系统性工作。成熟理性的投资者是市场内在的约束力量,是市场健康发展的重要基础之一。投资者教育工作的成效如何,事关金融期货的平稳运行、功能发挥和长远发展。要牢牢抓住“风险教育”这条主线,按照“将规则讲透、把风险讲够”的原则,大力开展投资者教育和宣传普及工作,帮助投资者加深对金融期货规则与风险的认识,引导投资者理性、有序参与,逐步培育成熟的投资者队伍。

  感谢鸿儒同志对我国金融期货市场发展的支持和关心,组织编写了《金融期货》一书。这是我国系统论述金融期货的重要著作,既阐述了金融期货的基本理论,也介绍了金融期货的具体业务操作,还讨论了市场关注的一些重大热点问题,内容丰富、资料翔实、深入浅出。相信本书的出版,对于投资者教育工作的顺利开展,对于股指期货市场和资本市场的稳定健康发展都将起到积极的推动作用。

  (本文系尚福林为中国金融出版社《金融期货》一书所作的序言)

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