股票认购是ETF基金特有的发行方式，深证红利ETF基金也不例外。投资者持有深证ETF股票换股名单之中任一股票的投资者均可以用单只股票或者成分股组合认购深证红利ETF基金。

　　根据深证红利指数的编制规则，深证红利指数的样本空间是在深圳证券交易所上市的最近3年中至少有2年的股息率市场排名进入前20%的公司股票，指数成分股选取的方法是计算样本股公司前3年累计流通股本应享有分红金额占全市场A股流通股本应享有分红的比重、样本股最近半年日均成交金额占A股市场日均成交额比重，将两指标按照1：1的比例进行加权计算，并考虑经营状况和治理结构等因素后，选取排名在前40名的股票构成样本股。由此可以看出深证红利指数成分股一般都是分红较多且持续分红、流动性较高的上市公司股票。但是这40个成分股中也有一些个股由于成长性、盈利能力相对较弱或者目前股价相对高估，未来股价走势弱于指数走势的可能性较大。

　　我们建议，对于这类型的个股投资者进行股票换购。此外，将此类个股用于深证红利ETF的认购，投资者能够在不增加额外资金的情况下，将个股转换为投资组合，可以达到改善资产的流动、风险状况的目的。

　　从深证红利指数成分股上市公司基本面以及对应成分股市场表现着手，对深证红利指数成分股成长性、盈利能力、市场收益和流动性等进行综合评价，从而挑选出最适合用于参与深证红利ETF股票认购的个股。

　　评价的指标包括四类：1、基本面指标：近3年平均主营业务收入增长和近3年平均净资产收益率。公司基本面不好的股票，未来可能由于业绩问题最后被排除在指数之外。2、流动性指标：过去1个月的换手率。投资者持有流动性不好、成交量不大的股票风险相对较高。3、估值指标：今年以来的涨幅和动态市盈率。

　　前期涨幅过高的股票可能很快进入调整期，有可能在指数仍在上涨时进行调整，也可能在指数回调时进行调整，但调整幅度往往高于指数。即使在牛市中，估值较高的股票遇到市场出现调整时往往会领跌。