基金管理人:银华基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2010年10月27日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
2.1基金基本情况
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2.2 境外投资顾问和境外资产托管人
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§3 主要财务指标
3.1主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:本基金生效日期为2008年5月26日。按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期。截至建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四条的规定:香港证券市场上公开发行、上市交易的股票及金融衍生品合计不高于本基金基金资产的40%;主动管理的股票型公募基金和交易型开放式指数基金合计不低于本基金基金资产的60%;现金、货币市场工具及中国证监会允许投资的其他金融工具合计不高于本基金基金资产的40%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义符合行业普遍认可的计算标准。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
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注:证券从业的含义符合行业普遍认可的计算标准。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华全球核心优选证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。在本报告期内,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种,以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括:公平对待不同投资组合,严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会;实行集中交易制度和公平的交易分配制度;加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合,因此未进行业绩比较。
4.4.3 异常交易行为的专项说明
本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
全球市场
本季度,欧美市场震荡上行,收于近一年振荡区间的上半部分。一方面是经济增长率和失业率等数据仍然在低位徘徊,使得投资者担忧二次探底,压迫股市下探;另一方面是实体经济仍然在恢复中,美联储暗示的第二轮量化宽松货币政策,伴随通胀增长,使得债券吸引力降低,资金流入股市,季度末将股市推至本期高点。亚太及新兴市场涨势强劲,主要是受惠于较高的经济增长率和区域货币升值。最终,标普/花旗全球市场指数的北美部分涨11.3%,欧洲部分涨19.1%,日本部分涨4.4%,全球新兴市场部分涨17.5%,亚太部分(除日本外)涨20.3%。
在全球区域配置方面,本基金延续了上半年重点配置新兴市场、控制成熟市场仓位的策略。
香港市场
香港失业率三季度回落到4.2%,为金融危机以来最低水平,暗示整体劳工市场情况持续改善,企业信心大致乐观。8月份香港零售业销售继续强劲增长,销售按年升16.9%,本地消费开支维持坚挺,此外,旅游业蓬勃增长,亦有助推动零售业的表现。
香港股票第三季度录得一年来最大季度涨幅,恒生指数三季度累计上涨约10.42%,其中恒生金融分类指数上涨6.10%,恒生工商类指数上涨13.80%,恒生公用事业分类指数上涨4.34%,恒生地产分类指数上涨21.09%。
在港股方面,本基金则继续较高地配置内需消费类和盈余增长较快的企业。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为0.941元,本报告期份额净值增长率为9.42%,同期业绩比较基准收益率为12.82%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
全球市场
目前,欧美等成熟市场的估值在过去30年的水平来看处于中等位置,考虑到失业率、债务问题和人口红利等因素,我们认为在短期内市场参与者不会给其过高的估值,那么驱动股价向上的因素应该是公司盈余稳定增长。在没有更坏消息确认的情况下,欧美经济会缓慢复苏,我们同时会密切关注公司盈余和宏观经济政策,采取谨慎看多的策略,投资于财政状况较好和出口能力较强的国家。另一方面,驱动股市向下的因素会是欧洲债务问题和实体经济二次探底,如果这种情况的概率增大,我们会将已经低配的欧美权重继续降低。
亚太及其他新兴市场表现出色,在欧美经济不大幅下滑的情形下,我们预期这些国家的经济会继续高速增长。美国和日本为刺激经济而维持低利率,并有进一步的量化宽松预期,这使得资金向亚太和新兴市场流动,结合这些区域的产业升级空间较大、消费旺盛和人口结构较优等因素,为公司盈利增长创造了空间。我们将继续执行高配亚太和新兴市场的投资策略。
香港市场
第三季度,全球各国流动性重新泛滥,大量热钱流进中国及香港市场。四季度,本基金的香港投资组合在继续保持关注消费相关个股之外,会逐渐转向周期性、通胀相关的板块,并会以权重较大的股票为中心。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
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注:1、股票的国家(地区)类别根据其所在证券交易所确定。
2、本基金本报告期末未持有存托凭证。
5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合
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注:1、以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
2、本基金本报告期末未持有存托凭证。
5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细
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注:本基金本报告期末未持有存托凭证。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
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注:本基金所投资的上述基金以及上述基金的基金管理人均不是、亦不得被视为本基金的发起人、分销商或发行者。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7影响投资者决策的其他重要信息
2010年8月7日,本基金管理人发布公告,增聘周毅先生为本基金基金经理。本基金的另一基金经理黄瑞麒先生因出国学习无法正常履行职务,本基金管理人根据有关规定自2010年8月7日起暂停黄瑞麒履行基金经理职务,本基金由周毅先生单独管理。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
8.1.1中国证监会核准银华全球核心优选证券投资基金募集的文件
8.1.2《银华全球核心优选证券投资基金基金合同》
8.1.3《银华全球核心优选证券投资基金托管协议》
8.1.4 《银华全球核心优选证券投资基金招募说明书》
8.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》
8.1.6基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
8.1.7基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。
8.3 查阅方式
投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。
银华基金管理有限公司
2010年10月27日