基金管理人：益民基金管理有限公司

　　基金托管人：中国农业银行股份有限公司

　　报告送出日期：2010年10月28日

　　§1 重要提示

　　本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2010年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告财务资料未经审计。

　　§2 基金产品概况

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　　§3主要财务指标和基金净值表现

　　3.1主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：1、按照本基金的基金合同约定，本基金自2007年7月11日合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

　　2、自2009年5月1日起益民创新优势混合型证券投资基金的业绩比较基准，由原来的“沪深300指数收益率×75%＋新华巴克莱指数收益率×25%”变更为“沪深300指数收益率×75%＋中证全债指数收益率×25%”。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《益民创新优势混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守公平交易管理制度的规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，不存在直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。

　　4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金的投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。

　　4.3.3 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。

　　4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　三季度，从国际市场看，欧洲银行压力测试结果公布，欧美市场阶段性利空出尽，全球主要股指在经历了二季度15-20%左右的下跌后企稳；从国内市场看，经济下降速度趋缓，过紧的货币政策逐步缓解，上证A股二季度下跌27%，接近2300点，多数企业价值过度低估。在此背景下，A股市场见底反弹，上证A股、深成指、中小板指数分别上涨了10.7%、22.2%和29.7%。

　　报告期初，本基金即认为左侧建仓时机来临而逐步提高仓位，大幅提高医药、食品饮料、商业零售、机械设备、房地产的配置，收益较好。遗憾的是低估了政府对房地产市场调控的力度，房地产板块加仓过早。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　截至2010年9月30日，本基金份额净值为0.8997元，本报告期份额净值增长率为18.15%，同期业绩比较基准增长率为11.09%。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　预判四季度，本基金认为市场将呈振荡上行趋势，主要支持理由是：全球主要经济体经济复苏步伐缓慢且有波折，宽松的货币政策仍将在一段时间维持，而大量货币的发行必将推动资产价格的上涨；国内在房地产调控、经济结构转型和欧美日主要经济体保持定量宽松的背景下，货币和财政政策保持平稳；人民币升值趋势不改；由于天灾人祸、货币贬值等因素，国内通胀预期强烈，股市成为抵御通胀的较好选择；9月份以来美元指数跌幅超过7%，随时会出现反弹，导致以美元定价的商品价格波动；美国量化宽松政策的幅度可能低于预期，美国大选后货币政策的延续性、人民币升值压力有待观察。

　　本基金短期看好通胀受益和抗通胀品种，中长期仍坚定看好新兴产业、大消费品种，计划在公司投委会的领导下，提高配置均衡度和股票仓位。

　　§5投资组合报告

　　5.1报告期末基金资产组合情况

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　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。

　　5.8.3 其他资产构成

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　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　1、 中国证监会批准设立益民创新优势混合型证券投资基金的文件；

　　2、 益民创新优势混合型证券投资基金基金合同；

　　3、 益民创新优势混合型证券投资基金托管协议；

　　4、 中国证监会批准设立益民基金管理有限公司的文件；

　　5、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告。

　　7.2 存放地点

　　北京市西城区宣武门外大街10号庄胜广场中央办公楼南翼13A。

　　7.3 查阅方式

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司

　　咨询电话：（86）010-63105559 4006508808

　　传真：（ 86）010-63100608

　　公司网址：http://www.ymfund.com

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　　2010年10月28日