证券时报多媒体数字报

  爱施德(002416)

  评级：推荐

  评级机构：国信证券

  公司认为延续一季度的增长是可持续的：一是今年手机市场基本都是智能手机，没有出现大变化，外部市场稳定；二是公司与运营商、厂家的合作已经形成了新的平衡，在未来的时间还会积极争取厂商的优质产品；三是会进一步提升组织管理的有效性。这与我们前期深度报告的判断类似，公司全年业绩改善已成趋势。

  公司前期已经公告入围运营商移动转售候选名单，现在3家运营商已经把申请意向书发到了候选企业，候选企业会在6月底7月初把材料上交，之后就是直接和运营商沟通，运营商会选择合意的企业签约，大约在8月、9月份签约。公司或将会更加关注细分市场，为用户提供差异化服务，与运营商合作共赢而不是与运营商冲突。

  亿纬锂能(300014)

  评级：推荐

  评级机构：长城证券

  公司是国内最大的锂亚电池生产商，生产的锂亚电池主要用于智能表，公司在智能电表电池领域是细分龙头，国内市场占有率80%以上；在电子烟电池领域，公司完成对德赛聚能的收购整合后，目前是全球最大的电子烟电池供应商，预计市场份额为40%左右。

  电子烟市场正在经历爆发式增长。由于电子烟产品在新兴消费群体中受到欢迎，传统卷烟巨头进军电子烟市场并加大了营销力度，2012年下半年电子烟在美国合法化，加上2012年底中国海关电子烟出口合法化等原因，海外电子烟市场增长迅速，美国是电子烟最大市场。我们认为电子烟市场未来增速主要取决于消费者观念的转变程度和电子烟厂商的营销力度，预计未来三年电子烟市场复合增速在50%以上，公司作为电池龙头将充分受益。

  碧水源(300070)

  评级：买入

  评级机构：国金证券

  6月底，碧水源与北京城市排水集团、北京京建水务公司签订《北京京建水务投资有限责任公司增资扩股协议》，根据协议约定，碧水源与北排集团共同对京建水务增资。本次增资后，北京城市排水集团持有合资公司79.18%的股权，碧水源持有合资公司20.82%的股权，增资完成后京建水务名称变更为北京北排水务投资有限公司。

  本次合作将有助于碧水源凭借北排集团在北京及周边地区的市场影响力，继续巩固北京水务市场的优势地位，分享北京地区未来几年水务投资的巨大市场空间。北京市政府已明确北排集团作为北京市中心城区排水和再生水设施建设运营主体，我们认为，协议将有助于公司在北排集团内部推广领先膜技术，在提升膜技术市场份额的同时，支撑公司未来业绩的高增长。

  国电清新(002573)

  评级：增持

  评级机构：申银万国

  特许经营业务是公司未来业绩的中流砥柱。“十二五”期间特许经营市场仍拥有1.7亿千瓦~1.8 亿千瓦的广阔市场空间，且能够参与的公司屈指可数，是大气脱硫脱硝领域壁垒最高的环节。我们认为公司未来的特许经营业务将实现稳定增长，同时对下游的高议价能力有助于保持高盈利水平。预计2013~2015年分别贡献收入5.60亿元、9.13亿元和10.48亿元，复合增长率逾60%。

  公司历时十年时间专注火电脱硫，同时针对重金属污染防治、固体废物处理领域进行战略性技术储备。此外，公司控股子公司中天润博目前已经开展太原市再生水北线工程，利用城市污水为工业企业提供再生水，预计2014年完工后每年可贡献4500万元的稳定收入。 （钟恬 整理）